通常、市場は真っ直ぐに上昇したり下降したりするのではなく、二歩進んで一歩後退します。 (2回前進、1回後退)
(フィボナッチ描画方法は後で更新され、ローソク足チャートと組み合わせて使用されます)
現在のトレンドが発展し続ける前に、通常、市場は形成された上昇プロセスまたは下降プロセスをある程度リトレースする必要があります。このようなリトレースメント レベルの中で、より一般的に使用されるのは、50% リトレースメント レベルと、38% および 62% のフィボナッチ リトレースメント レベルです (図 12.1 および 12.2 を参照)。フィボナッチは、特別な数列を導き出した 13 世紀の数学者です。あまり詳しく説明せずに、これらの数値を互いに割るだけで、一連の比率を推定することができます。これが当然のことですが、フィボナッチ比率です。
この一連の比率には、61.8% (またはその逆数 1.618) および 38.2% (またはその逆数 2.618) が含まれます。これ
まさにこれが、62% (四捨五入 61.8%) のリトレースメント レベルと 38% (四捨五入 38.2%) のリトレースメント レベルが非常に人気がある理由です。一般的な 50% リトレースメント レベルもフィボナッチ比率です。 50% リトレースメント レベルはおそらく最も興味深い価格レベルです。これは、ギャンの理論を信じている人、エリオットの波動理論に従う人、またはダウ理論の支持者であるかどうかに関係なく、彼らは皆50％のリトレースメントレベルを使用しているためです。
[図 12.3] パーセンテージリトレースメントレベルは、弱気市場におけるレジスタンスエリアを予測するのに効果的に役立ちます。
50% リトレースメントの例 1 – ポイント A (502 ドル) で示された高値は 1987 年に発生し、弱気の飲み込みパターンで形成されました。 1987 年後半に始まった下落は、ポイント B、ここでは 425 ドルで示された鋭いパターンで終わりました。 A から B への下落の 50% リトレースメント レベルに基づくと、市場は 464 ドルでレジスタンスに遭遇するはずです (まず A の高値から B の安値を引き、次にその差を 2 で割ってこれを加算します)この数値を取得するには、B での安値が求められます)。したがって、464ドルでは、抵抗が発生するかどうか注意深く監視し、この抵抗レベルを検証するために弱気のローソク足インジケーターの出現を注意深く監視します。ポイントCでは、実際に弱気の飲み込みパターンが形成されています。同時期の最高値は469ドルで、50％リトレースメント水準まであとわずか5ドルだった。その後、市場は次の下落局面に入りました。
50% リトレースメントの例 2 - C で始まり、D のモーニングスターパターンで終了した下落。 C の 469 ドルの高値から D の 392 ドルの安値まで、その 50% リトレースメント レベルは 430 ドルであり、これがレジスタンス ゾーンです。これから、このレベル付近に弱気のローソク足確認シグナルが現れるはずです。点 E で示される領域では、金市場は 433 ドルのレベルに達しました。これら 2 つのローソク足 (1 月 28 日の週と 12 月 5 日の週、後者はポイント E) では、金市場が弱気の飲み込みパターンを形成するのに必要なのはわずか 0.50 ドルです。ポイント E から始まり、別の下降トレンドが発生します。
50% リトレースメントの例 3 - E の高値から F の 1989 年の安値 (357 ドル) までの価格下落は 76 ドルでした。 (興味深いことに、A から B、C から D、E から F の上記 3 つの下落では、価格はほぼ 77 ドル下落しました。) 6 月 5 日の安値では、それ以前のローソク足指標はありませんでした。底値反転。 9月、市場はこの安値で二度目の下落を試み、ハンマーに近いローソク足を形成しました。
次の抵抗レベルは、E から F への下落の 50% リトレースメント レベルで、395 ドルです。その後、金市場価格はこの水準を上回って上昇しました。なぜなら、1989年末に金市場は2年間の上値抵抗線を突破し、一方で金市場も1989年の357ドルの水準で二底反転パターンを形成したからである。より大きなスケールで見て、より大きな価格変動の 50% リトレースメント レベルを探し、1987 年の高値 A から 1989 年の安値 F までの下落全体の 50% リトレースメント レベルを計算すると、1 つは 430 ドルのレジスタンス レベルに位置していることがわかります。 。 11 月 20 日の週 (ポイント G) の 430 ドル付近で、市場は現在の上昇トレンドが困難に陥っているというシグナルを 2 つ送信しました。どちらのシグナルもちょうど 425 ドルのレベルで発生しました。 1 つはハラミ パターンで、もう 1 つは吊り下げられたマンであり、ハラミ パターンの一部です。数週間後の1月22日の週に、市場は現在のトレンドのピークである425ドルに達しました。翌週の値動きで新たな吊るされた男が形成された。ここから金相場は下落し始めます。