暗号通貨取引がリスクの高い投資になり得ることは周知の事実です。市場の下落は避けられません。トレーダーとして、投資をリスクから守る方法を見つける必要があります。ここで暗号通貨ヘッジ戦略が役立ちます。ヘッジには、市場の変動によるリスクと影響を軽減するために、反対の市場方向にポジションを開くことが含まれます。
しかし、ヘッジ戦略とは何でしょうか? 暗号通貨のリスクとは何でしょうか? 暗号通貨にリスクヘッジ戦略を適用するにはどうすればよいでしょうか? ヘッジは 100% リスクフリーでしょうか? これらの質問に困惑しているなら、あなたは正しい場所に来ました。この記事では、ヘッジについて知っておくべきすべてのことを説明します。さらに、簡単に適用できる 4 つの暗号通貨ヘッジ戦略を紹介します。
実際、暗号ヘッジの導入により、2018 年の暗号バブルは抑制されました。
さあ、始めましょう。
ヘッジ戦略とは何ですか?
Investopedia によると、ヘッジとは、資産の価格が不利に変動するリスクを軽減するために行われる投資です。ヘッジ戦略により、トレーダーは反対方向に複数の賭けを同時に行うことで、大幅な損失のリスクを最小限に抑えることができます。
ヘッジは、暗号通貨トレーダーにとって、リスク管理手法の一形態として、長い間金融市場戦略として使用されてきました。ヘッジにより、望ましくない市場状況でも、投資の安定した価値を（大きな利益を上げずに）維持することができます。
暗号通貨をヘッジすると、不利な市場変動から資産が保護されますが、暗号通貨への投資から得られる潜在的な利益も制限されます。ただし、リスクを嫌う暗号通貨トレーダーにとっては、暗号通貨市場の不利な価格変動によりすべての資産を失うよりも、これは良い選択肢です。
暗号通貨のリスクの種類
外国為替市場と同様に、暗号通貨市場にも、ボラティリティリスク、規制リスク、取引リスク、レバレッジリスクといった同様の形態のリスクが存在します。
暗号通貨のリスクは（ほとんどの金融商品と同様に）、一般的にこれらの通貨の不安定な性質から生じます。暗号通貨の取引は主に投機的なものです。したがって、取引を始める前にこれらのリスクを理解しておく必要があります。
暗号通貨は変動しやすい
暗号通貨は非常に不安定であるため、市場の感情が変化すると、急激で突然の価格変動が頻繁に発生します。暗号通貨の価値が一度に数百ドル、あるいは数千ドルも急激に変動することはよくあります。
2021年1月、ドージコインは24時間で800％以上上昇し、翌日には価格が500％以上下落しました。
規制されていない
政府も中央銀行も暗号通貨を規制していない。政府や金融機関は注目し始めているが、暗号通貨を商品として分類するか仮想通貨として分類するかといった問題については依然として不確実性がある。
規制がないため、売り手と買い手の保護が制限され、投資家は投資判断を行う際に動向、個人、個人の経験に頼らざるを得なくなります。
取引リスク
通信エラーやトレーダーの注文の取引遅延は、暗号トレーダーに多大な損失をもたらす可能性があります。したがって、1秒あたりのトランザクション量（TPS）が大きい取引所を選択することが重要です。たとえば、Bybitは最大100,000 TPSを処理することで暗号業界をリードしており、暗号トレーダーに救済手段も提供しています。
リスクを活用する
低い証拠金と担保で、トレーダーは高いレバレッジを利用できます。トレーダーは、不利な状況で損失を増やす可能性のある積極的なレバレッジの使用には注意する必要があります。
暗号通貨のマイナス面のリスクについて説明したので、暗号通貨のリスクヘッジについて詳しく見ていきましょう。
ヘッジの黄金律
ポジションのリスクを過度に心配している場合は、ポジションを完全に閉じるか、サイズを縮小するのがより安全な選択肢です。しかし、暗号通貨の保有を維持し、中立的なエクスポージャーを作りたい場合は、ヘッジが役立つ戦略になります。ヘッジ戦略を適用する前に心に留めておくべき原則をいくつか紹介します。
反対ポジション: ルールは簡単です。トレーダーは現在のポジションとは反対のポジションに入るべきです。たとえば、暗号通貨の価格が上昇すると予測する場合は、ロングポジションに入るべきです。
流動性評価: トレーダーと投資家は、新しい資産の流動性を詳しく調べて、市場の健全性、取引速度、市場の流動性を判断し、トレーダーがあまり価格が下落することなく資産を迅速に現金に交換できるようにします。
分散化：分散化はトレーダーや投資家にとって最も優れた資金管理手法の 1 つであることは周知の事実です。ビットコイン (BTC)、イーサリアム (ETH)、チェーンリンク (LINK)、その他多くのトークンで複数のポジションを開き、デリバティブで構成された分散化されたポートフォリオを作成できます。
ヘッジ戦略の種類
暗号通貨ヘッジ戦略はさまざまな方法で展開できます。ここでは、最も人気のある 4 つの方法を紹介します。
1. 空売り
空売りとは、トレーダーが投資価値が下がると予想したときに資産を売却するポジションを取ることを意味します。トレーダーは、より低い価格で買い戻すことで利益を得る、または差額から利益を得ることを期待できます。暗号通貨の空売りは、ロングエクスポージャーから保護します。
Investopediaによると、空売りにより、投資家は同じ証券または関連証券のロングポジションの下落リスクをヘッジすることができます。
ショートは通常、暗号通貨に複雑さを加えます。したがって、ヘッジ目的でも投機目的でも、この戦術には注意が必要です。暗号通貨をショートする方法はいくつかあります。たとえば、次のとおりです。
証拠金取引では、ブローカーから資金を借りて取引を行うことができます。証拠金取引を許可する取引所ではレバレッジも提供されており、これにより潜在的な利益または損失が増加する可能性があります。
従来の空売りでは、ブローカー、クレジット プラットフォーム、または第三者から借り入れ、その後暗号資産を売却して、より良い価格で買い戻します。
空売りの欠点
空売りをすると、損失の可能性は無限大です。暗号通貨を待ち望んでいた結果、価格が 0 ドルにまで上昇し、完全な損失に陥る可能性もあります。そのため、悲惨な損失を避けるために、トレーダーは初期投資額にストップロス リミットを設定します。
2. 先物
金融の世界では、先物という用語は、特定の将来の日に特定の価格で資産を売買する契約を指します。独自の流通市場があるため、先物は合意された日付より前に売却できます。これにより、投資家と事業主の流動性が高まります。先物契約は、差金決済取引 (CFD)、オプション、スワップを含むデリバティブと呼ばれる大規模な取引商品カテゴリの一部です。
暗号通貨先物も同様のコンセプトで取引されます。暗号通貨はボラティリティが高いため、ほとんどのトレーダーは価格が低いときに買い、価格が高いときに売ります。しかし、このような売買により、投資家は潜在的な利益を逃す可能性があります。
暗号通貨先物では、ポジションをオープンのままにしておくことができるため、暗号通貨投資から得られる利益を最大化できます。現在、CME は、たとえばビットコイン先物カレンダーで、異なる有効期限を持つ複数のビットコイン先物を提供しています。すべての契約は、有効期限日に米ドルで決済されます。
先物契約は、暗号通貨などの変動の激しい市場で投資をヘッジしたり、利益を固定したりします。これは、暗号通貨市場でのエクスポージャーを妥当な期間ヘッジしたい投資家にとって理想的です。
先物取引の利点は次のとおりです。
先物ショートポジションを取ることで価格下落のリスクを軽減し、先物ロングポジションを取ることで価格上昇の恩恵を受ける
先物取引では市場の方向性を推測できる
先物はあなたのエクスポージャーを平準化し、価格変動を安定させるのに役立ちます
先物によるヘッジのリスクには、上で説明したようにレバレッジ リスクが含まれます。ただし、レバレッジ リスクは暗号通貨ヘッジの一般的なオプションの 1 つです。
3. 永久スワップ
永久スワップは、ポジションの有効期限を設定せずに、原資産の価値を売買できるデリバティブです（いつでもポジションを取得または終了するタイミングを選択できます）。
永久スワップは、スポット取引よりも高い購買力を提供します。そのため、価格変動をうまく利用できるようになります。永久スワップは、ポジションを保持し続けるために手数料またはリベートを支払う資金調達レートメカニズムに基づいて機能します。
永久スワップをヘッジ戦略として使用する前に、担保の資金調達率のメカニズムと潜在的な収益を決定する必要があります。また、選択した取引所が許可するレバレッジも理解する必要があります (デリバティブでは最大 100 倍のレバレッジが許可されます)。
この戦略は、暗号通貨市場で急速に評判を博しています。これにより、トレーダーは有効期限のないポジションでレバレッジをかけることができます。主な違いは、永久スワップは原資産のインデックス価格に近い価格で取引されることです。
永久スワップには資金調達レートも課されます。これにより、インデックス価格が強気のときにトレーダーが永久スワップを購入するインセンティブが生まれます。資金調達レートは通常、価格の安定性を確保するように設計されています。
永久契約は有効期限に依存しないため、BitMEX で急速に普及しました。Bybit や Binance などの主要な暗号通貨取引所でもすぐに採用される予定です。
ヘッジ戦略としての永久スワップには次のような利点があります。
流動性が高く、より多くのトレーダーが参加しやすくなります。
より高いレバレッジは、より少ない資金でより多くの利益を得ることができることを意味します。
短期的なヘッジに最適
ただし、資金調達率の変動により、永久スワップではヘッジコストが予測不可能になる可能性があります。また、レバレッジ率が高いと損失が大きくなる可能性もあります。
4. オプション
オプションは、暗号通貨の別の種類のデリバティブです。オプションは、特定の価格で、または特定の日付までに原資産を購入または売却する権利を投資家に与えますが、義務ではありません。オプションは、下落市場での損失を制限することで暗号通貨をヘッジする方法として使用できます。
プット オプションは、原資産がオプションの行使価格を下回ると価値が上昇し、コール オプションは価値が下がります。これにより、比較的低コストで、レバレッジ ヘッジ保護のレベルが大幅に高まります。
オプションは、暗号通貨の方向性を推測するためにも使用できます。オプションには、コール オプションとプット オプションがあります。コール オプションは株式を購入する権利を与え、プット オプションは株式を売却する権利を与えます。
オプションを使用して暗号通貨のリスクをヘッジする利点は次のとおりです。
デメリットは限定的だがメリットは無限大
予測可能性の向上
オプションのデメリット
オプションを使用する際の最大の欠点は、有効期限です。長期オプションは高額になる可能性があり、短期オプションでは、必要なヘッジ保護が提供される前にオプションが期限切れになる可能性があります。
ヘッジは100%リスクフリーですか?
ヘッジは 100% リスクフリーではありません。投資家は市場の変動から身を守るためにヘッジを使用しますが、ヘッジにもリスクが伴います。ヘッジは投資の成功を保証するものではありません。また、投資によってリスクが軽減されることを保証するものでもありません。
暗号資産ヘッジ戦略を選択する場合、特定の暗号資産をヘッジすることのメリットとデメリットを考慮するのが最善のアプローチです。また、選択したヘッジ戦略のメリットがヘッジに伴う費用を上回るかどうかも判断する必要があります。
場合によっては、特に市場が中立的な場合、ヘッジは逆効果になる可能性があります（ヘッジコストを支払う必要があります）。
結論
暗号通貨は確かに変動の激しい金融商品であり、投資家にとって一定のリスクを伴います。暗号通貨トレーダーは、市場の状況に関係なく、潜在的な損失を最小限に抑え、ポジションを保護するヘッジなどの金融戦略に注意する必要があります。
ヘッジは、非常に不安定な暗号通貨市場で経験する可能性のある大きな損失からあなたを守ります。暗号通貨のヘッジが不可欠なもう1つの理由は、#Binance で取引中に暴落や価格調整が発生した場合に利益を保護することです。