まとめ
リスク管理とは何ですか?
リスク管理はどのように機能しますか?
目的を定義する
リスクを特定する
リスクアセスメント
介入を定義する
監視
財務リスク管理
結論
リスク管理とは何ですか?
私たちは、単純な作業（車の運転など）をしているときでも、新しい保険や医療プランに加入しているときでも、生涯を通して常にリスクを管理しています。リスク管理は本質的に、これらのリスクを評価し、それに対応することです。
私たちのほとんどは、日常生活の中で無意識にこれらを管理しています。しかし、金融市場や経営管理に関して言えば、リスク評価はマインドフルネスを必要とする重要な実践です。
経済学では、リスク管理を、企業または投資家があらゆる種類のビジネスに固有の財務リスクを管理する方法を定義するフレームワークとして説明できます。
トレーダーや投資家にとって、このフレームワークには、仮想通貨、外国為替、商品、株式、指数、不動産などの複数の資産クラスの管理が含まれる場合があります。
財務リスクには多くの種類があり、さまざまな方法で分類できます。この記事では、リスク管理プロセスの概要を説明します。また、トレーダーや投資家が金融リスクを軽減するのに役立ついくつかの戦略も紹介します。
リスク管理はどのように機能しますか?
通常、リスク管理プロセスには、目標の設定、リスクの特定、リスク評価、リスク管理およびモニタリングの 5 つの段階が含まれます。ただし、状況によっては、これらの手順が大幅に変わる可能性があります。
目的を定義する
最初のステップは、主な目的が何であるかを定義することです。これは多くの場合、企業または個人のリスク許容度に関連しています。言い換えれば、目標に近づくためにどれだけのリスクを冒すつもりかということです。
リスクを特定する
2 番目のステップは、潜在的なリスクが何であるかを検出して定義することです。目標は、悪影響を引き起こす可能性のあるあらゆる種類のイベントを明らかにすることです。ビジネス環境では、このステップにより、財務リスクに直接関係しない洞察に富んだ情報が提供されることもあります。
リスクアセスメント
リスクを特定したら、次のステップは、予想されるリスクの頻度と重大度を評価することです。リスクは重要度の順にランク付けされるため、適切な対応の作成や採用が容易になります。
考慮に入れて
4 番目のステップは、重要度に基づいてリスクの種類ごとに対応を定義することです。不利な事態が発生した場合にどのような措置を講じるかを定めます。
監視
リスク管理戦略の最後のステップは、イベントへの対応におけるその有効性を監視することです。多くの場合、これには継続的なデータ収集と分析が必要です。
財務リスク管理
戦略や取引計画が失敗する理由は数多くあります。たとえば、トレーダーは、市場が先物契約における自分の立場に反して動いたり、感情に流されてパニックになって売ってしまったりすることで、損失を被る可能性があります。
感情的な反応により、トレーダーは当初の戦略を無視したり放棄したりすることがよくあります。これは、弱気市場（ベア）と降伏期間に特に顕著です。
金融市場では、優れたリスク管理戦略が成功に大きく貢献するということにほとんどの人が同意しています。実際には、これはストップロス注文または利益確定注文を設定するのと同じくらい簡単です。
堅牢な取引戦略は、可能なアクションの明確なセットを提供する必要があります。これは、トレーダーがあらゆる種類の状況に対処する準備ができていることを意味します。ただし、すでに述べたように、リスクを管理する方法は数多くあり、理想的には、戦略は継続的に見直して適応させる必要があります。
ここでは、財務リスクの例と、それらを軽減する方法の簡単な説明を示します。
市場リスク: これらは、各ポジションにストップロス注文を使用することで軽減でき、より大きな損失が発生する前にポジションを閉じることができます。
流動性リスク: 流動性リスクは、大量の市場で取引することで軽減できます。通常、市場での時価総額が高い資産は流動性が高い傾向があります。
信用リスク: 信用リスクは、貸し手と借り手 (または売り手と買い手) が互いの信頼に疑問を持たないよう、信頼できる取引プラットフォームを使用することで軽減できます。
オペレーショナル リスク: 投資家はポートフォリオを多様化することでオペレーショナル リスクを軽減し、単一プロジェクトまたは単一企業へのエクスポージャーによって引き起こされるリスクを防ぐことができます。また、業務上の機能不全が発生する可能性が低い企業を見つけるための調査を実施することもできます。
システミックリスク: ポートフォリオを多様化することによっても軽減できますが、この場合、異なる業種の企業からのプロジェクトを優先するかどうかが問題になります。相関関係が最も少ないものが望ましいです。
結論としては
トレーダーと投資家は、取引ポジションをオープンしたり、ポートフォリオに資本を割り当てたりする前に、リスク管理戦略を検討する必要があります。ただし、財務リスクを完全に回避することはできないことに留意することが重要です。
全体として、リスク管理はリスクに対処するための戦略を定義しますが、本質的にはリスクを軽減するものではありません。また、避けられないリスクを可能な限り最も効果的な方法で含めることができるように、戦略的思考も考慮されます。
言い換えれば、状況と戦略に応じてリスクを特定、評価、制御することでもあります。リスク管理プロセスは、最も有利なポジションを優先するためにリスク/報酬比を評価することを目的としています。
