導入
先物取引は、金融資産の価格を推測する便利な方法です。 Binance Futures は、仮想通貨を取引する最大の先物取引所の 1 つです。 Binance は、トレーダーやヘッジャーがさまざまな暗号通貨を投機できる強力な取引エンジンを提供します。また、高レバレッジ取引と複数の担保オプションも提供します。
Binance Futures に掲載されているほとんどの先物契約は永久先物契約であり、これらの契約には有効期限がありません。ただし、先物契約を使用して金融商品の価格を推測する方法は数多くあり、四半期先物契約もその 1 つです。
この記事では、四半期先物がどのように機能するのか、そしてバイナンスで四半期先物を取引したい場合に知っておくべきことについて説明します。
先物と先物契約について詳しく知りたい場合は、それらに関する記事をご覧ください。
四半期先物契約とは何ですか?
先物契約は、将来の日にあらかじめ決められた価格で資産を売買する契約です。この日付は有効期限と呼ばれ、契約が決済され資産が引き渡される日です。
Binance の四半期先物契約は現金で決済されます。これはどういう意味ですか？現金決済とは、単に原資産が通貨の形で引き渡されることを意味します。 Binance Quarterly Futures の場合、その資産は BTC です。
Binance の四半期先物契約は、各四半期の最後の金曜日に期限切れになります。たとえば、BTCUSD 0925 契約は、2020 年第 3 四半期の 2020 年の最後の金曜日、つまり 2020 年 9 月 25 日に期限切れになります。原資産 (BTC) が引き渡される日であるため、この日は受け渡し日と呼ぶこともできます。
株式市場などの伝統的な金融市場では、デリバティブはスポット市場よりも大幅に高い取引量を集めています。これは仮想通貨市場でも見られます。先物市場にはスポット市場と比較して取引量が大きく、流動性がより豊富です。したがって、トレーダーが特定の資産のパフォーマンスが良好であると考える場合、先物取引は将来の価格変動を推測する優れた方法となり得ます。
四半期先物はどのように機能しますか?
Binance Quarterly Futures に使用される証拠金は BTC であり、契約は BTC で決済され、取引手数料も BTC で支払われます。
他の Binance 製品と同様に、四半期先物契約は多段階の料金システムに従います。ただし、追加の利点もあります。一部の階層では、メーカーにマイナスの手数料 (または割引) が提供されます。これは、市場に流動性を提供するトレーダーに報酬が支払われることを意味します。
有効期限時にオープンポジションがある場合は、配送料を支払う必要があります。期限切れの 10 分前に四半期先物ポジションをオープンすることはできませんのでご注意ください。決済手数料は手数料スケジュールに従って計算され、納品時に支払われたすべてのポジションのテイカー手数料として請求されます。
四半期先物商品のティック サイズは 0.10 ドルです。これは、契約内の価格変更が 0.10 ドル単位であることを意味します。逆に、Binance 無期限先物のティック サイズは 0.01 ドルです。清算についても細心の注意が必要です。維持証拠金要件を注意深く監視し、適切なリスク管理を実行していることを確認します。
レバレッジが高くなるほど、オープンできる最大ポジションサイズが小さくなることにも注意してください。ポジションサイジングの簡単な計算式を知りたいですか?取引ポジションサイズの計算方法を参照してください。
四半期先物と無期限先物、違いは何ですか?
主な違いはすでにわかっています。四半期先物契約には期限が切れますが、無期限先物契約には当てはまりません。しかし、他の違いは何でしょうか？
一部の先物契約は、期限切れになると自動的に次の契約に繰り越されます。これは、現在の契約が期限切れになると、オープンポジションが次の契約に転送されることを意味します。実際、四半期ベースではないだけで、これは基本的に永久先物がどのように機能するかです。ただし、バイナンスの四半期先物には当てはまりません。有効期限が到来すると、四半期契約は過去 1 時間の平均価格で期限切れとなり、BTC で決済されます。
無期限先物とは異なり、四半期先物価格指数は BTC/USDT 市場ではなく、BTC/USD 市場に基づいています。これにより、トレーダーは USDT が USD から切り離されるリスクをヘッジできます。
インデックス価格は、Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex、Binance の取引所の BTC/USD 市場価格の移動平均で構成されています。これらの市場はすべて、指数において同等の重みを持っています。この指標により、清算に使用されるベンチマーク価格を計算できます。参考価格がわからない？先物契約ガイドの、これに特化した章を参照してください。
もう 1 つの重要な違いは、支払わなければならない手数料に関するものです。無期限先物取引を行う場合は、8 時間ごとに資金調達手数料を支払う必要があります。これらの資金調達手数料は、先物契約の永久価格をスポット価格に近づけるために市場参加者間で支払われます。金利のようなものと考えることができますが、トレーダー間で支払われます。
資金がプラスの場合はロングポジションがショートポジションに支払い、資金がマイナスの場合はショートポジションがロングポジションに支払います。ただし、四半期先物契約には資金調達手数料はかかりません。したがって、融資手数料によって時間の経過とともにポジションが少しずつ減らされることがないため、長期保有に最適です。同時に、短期で取引したい場合は、無期限先物契約の方が適している可能性があります。それはすべてあなたのリスクプロファイルと取引スタイルによって異なります。
無期限先物について詳しく知りたい場合は、「無期限先物とは何ですか?」の記事をご覧ください。
Binance 四半期先物取引の利点
Binance Quarterly Futures の利点は、BTC を証拠金として使用でき、BTC で決済されることです。これは、最初の証拠金を BTC でコミットする必要があることを意味します。
なぜこれが利点なのでしょうか? BTC を使用すると、大規模注文 (クジラ) を行うトレーダーや個人でも BTC ポジションをヘッジできます。彼らはどうやってそんなことをするのでしょうか？たとえば、ショートポジションをオープンすることができます。 BTCの価格が下落した場合、USDの損失をBTCの利益で相殺することができます。言い換えれば、BTC の米ドル価値は下がる可能性がありますが、空売りポジションを利用することでより多くの BTC を獲得できることになります。
さらに、これらの契約は、BTC 保有額を簡単に増やすための優れた方法です。 BTCで決済されるため、賞金は長期的にはBTC残高を増やすことができます。
バイナンスの四半期先物契約は、大規模トレーダーにとって有利な裁定取引の機会を開く可能性もあります。どのように機能するかを見てみましょう。
ここで理解する必要がある 2 つの概念、コンタンゴとバックワードです。コンタンゴとは、先物契約が原資産のスポット価格よりも高く取引されることです。ワーワーデーションは、先物契約がスポット市場よりも低いレベルで取引される場合に発生します。
どちらの場合でも、大規模トレーダー（クジラやヘッジファンドなど）は、たとえそれが非常に小さい場合でも、スポット価格と先物価格の差から利益を得ることができます。彼らは、先物契約の購入と現物ポジションの売却を同時に行う、またはその逆によってこれを行います。ただし、これには通常、複雑なヘッジとリスク管理戦略が必要であり、初心者のトレーダーにはお勧めできません。
結論としては
Binance の四半期先物契約により、トレーダーはビットコインを使用して金融資産の価格を推測できます。四半期先物契約は BTC で決済され、資金調達手数料がかからないため、短期取引に最適です。
先物取引は、暗号通貨市場で投機するのに最適な方法です。これに関する完全なガイドを読みたい場合は、バイナンス先物取引の究極ガイドをご覧ください。
