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外国為替は、取引量と流動性の点で世界最大の市場です。ブローカー、企業、政府、その他の経済主体は、国際貿易を可能にするために通貨と外国為替デリバティブを取引します。
トレーダーは投機目的でも市場を利用します。為替レートや金利を利用したさまざまな裁定取引の機会があり、大量取引やレバレッジを利用した取引に人気の市場となっています。
外国為替市場は、法定通貨ペアとそれぞれの市場で構成されています。これらのペアは通常、セットで売買されます。標準ロットにはペアの基本通貨の 100,000 単位が含まれますが、最大 100 単位までの他の小さいサイズも利用できます。
トレーダーは一般に、資本で投資できる金額を増やすためにレバレッジを使用します。また、先物契約やスワップを使用して、将来特定の価格で通貨ペアを取引することでリスクを相殺することもできます。これら 2 つの商品を他の取引戦略や商品と組み合わせることで、外国為替トレーダーにさまざまな投資機会が生まれます。
導入
自分で通貨を取引しない場合でも、国際通貨市場は日常生活で重要な役割を果たしていることがよくあります。株式市場の下落の影響は必ずしも明らかではありませんが、通貨の価値の変化は商品やサービスの価格に影響を与える可能性があります。海外に行ったことがある場合は、通貨を両替し、現在の為替レートに応じたレートを支払う必要があったこともあるでしょう。
外国為替は、株式、商品、債券とは異なる独特の資産クラスです。何が違うのかを見てみると、なぜこれほどグローバルで大規模な外国為替市場が必要なのかが簡単にわかります。
外国為替とは何ですか?
外国為替または外国為替取引（外国為替からの）は、主権通貨およびその他の外国為替商品の売買です。銀行や外貨両替所で通貨を両替する場合、表示されるレートは外国為替市場で何が起こっているかによって直接決定されます。
為替レートの変動は、経済状況、世界情勢、金利、政治、その他の要因の組み合わせに基づいています。したがって、外国為替は流動性が高く、他の金融市場に比べて取引量が最も多くなります。
外国為替市場には、経済取引を促進するための取引と投機取引という 2 つの主な活動が含まれます。国際市場で活動する企業やその他の団体にとって、外貨の売買は必要不可欠です。国内で資金を集めたり、海外で商品を購入したりすることは、外国為替市場の重要な使用例です。
投機家はFX取引のもう一つの顔です。通貨価格のごくわずかな変動を利用した短期大量取引が一般的です。外国為替は投機家にとって裁定取引の機会に満ちた市場であり、それがこの市場の膨大な取引量を部分的に説明しています。
トレーダーはまた、金利の変動などの長期的な機会を利用して利益を得ようとしています。経済事象や地政学も、これらの市場に長期にわたる重大な変動を引き起こします。今すぐ通貨を購入して保持することで、長期的な利益を得ることができます。また、市場に合わせて、または市場に逆らって、先物契約で為替レートを何年も前に合意することもできます。
外国為替取引は小規模ユーザーにとっては難しい場合があります。借入や多額の初期資金がなければ、裁定取引や短期取引は非常に困難になります。この側面により、今日の外国為替市場で見られる取引高のほとんどを銀行や国際金融機関が提供するようになりました。
外国為替ペアとは何ですか?
最も基本的なレベルでは、外国為替市場には通貨ペア間の相対価格を表す通貨ペアが含まれています。暗号通貨を取引したことがあるなら、外国為替市場がどのように機能するかについて少しは知っているでしょう。ペアにリストされている最初の通貨が基本通貨です。 2 つ目は、取引または相場が行われる通貨です。相場通貨は、基本通貨の単一単位にリンクされた値として表現されます。
GBP/USD は、USD で 1 ポンドの価格を示します。この比率は 1.3809 などの数値で表され、1 ポンドが 1.3809 ドルの価値があることを示します。 GBP/USD ペアは最も頻繁に取引されるペアの 1 つであり、ケーブルとして知られています。このニックネームは、ロンドンとニューヨークの証券取引所の間でこのレートを中継していた 19 世紀の大西洋横断ケーブルに由来しています。
外国為替取引に関しては、流動性の高い市場が数多く存在します。最も取引量が多いペアには、USD/JPY、GB/USD、USD/CHF、EUR/USD などがあります。これらのペアは「メジャー」として知られており、米ドル、日本円、英国ポンド、スイスフラン、ユーロが含まれます。
なぜ人々は外国為替取引をするのでしょうか?
外国為替市場は単なる投機市場ではありません。外国の流動性へのアクセスを必要とする銀行、企業、その他の関係者は、国際取引を促進するために外国為替取引に参加します。企業はヘッジする為替レートについても事前に合意します。もう 1 つの使用例は、政府が外貨準備を構築し、通貨価値の維持や輸出入の促進などの経済目標を達成することです。
個人トレーダーにとって、外国為替市場には魅力的な機能もあります。
レバレッジを利用すると、小規模のトレーダーでも、株式でアクセスできる資金よりも大きな資金で投資することができます。
少額の通貨を購入できるため、入場コストが低くなります。株式市場で株を購入するには数千ドルの費用がかかる場合がありますが、外国為替市場には 100 ドルで参加できます。
ほぼいつでも取引できるため、外国為替はあらゆるスケジュールに適しています。
市場の流動性は高く、買値と売値のスプレッドも低いです。
オプションと先物は標準商品です。現在の市場価格でスポットを売買するだけではないトレーダーも、市場を空売りすることが可能です。
人々はどこで外国為替取引を行っていますか?
NYSE や NASDAQ などの集中取引所で主に取引される株式とは異なり、通貨取引は世界中のハブで行われます。参加者は、店頭 (OTC) 市場を通じて相互に直接取引することも、銀行間市場の銀行やブローカーの巨大なネットワークを利用することもできます。
この国際貿易の監督は、通貨ごとに異なる規制があるため、複雑になる場合があります。多くの管轄区域には国内市場取引を監督する機関がありますが、その国際的な範囲は限られています。外国為替取引にはライセンスを取得したり、認定ブローカーを経由したりする必要があるかもしれませんが、これはトレーダーが活動のために他の規制の少ない市場を単に使用することを妨げるものではありません。
通貨取引量が最も多い主要地域は、ニューヨーク、ロンドン、東京、シドニーの 4 つです。外国為替市場には中心的な場所がないため、世界中の通貨の取引を支援できるブローカーを見つけることができるはずです。
オンライン証券サービスにはさまざまなオプションがあり、通常は無料です。直接手数料を支払うことはありませんが、通貨ブローカーは見積価格と実際の市場価格とのスプレッドを維持します。始めたばかりの場合は、マイクロロットの取引ができるブローカーを選択してください。これについてはさらに詳しく説明しますが、これは外国為替取引を開始するための最もアクセスしやすい方法です。
外国為替取引の特徴は何ですか?
外国為替には、他の金融市場とは異なる多くの側面があります。
地理的にかなりの範囲をカバーします。 180 の外貨が世界中で認識されており、ほぼすべての国に外貨の市場が形成されています。
非常に流動性が高く、取引量も膨大です。
その市場価格は多くのマクロ経済的要因の影響を受けます。これには、政治、経済情勢、投機、送金などが含まれます。
ほぼ 1 日 24 時間、年中無休で取引が可能です。市場は完全に中央集権化されていないため、取引所やブローカーはほとんど常にオープンしています。市場は週末は閉まりますが、一部のプラットフォームでは時間外取引が可能です。
かなりのボリュームで取引しない限り、利益率は低くなる可能性があります。為替レートの小さな差は、大規模な取引を通じて利益を生むことができます。
コメント les gens tradent-ils sur le 外国為替?
個人のトレーダーが選択できる外国為替の選択肢がいくつかあります。最も簡単な方法は、スポット市場で通貨を購入して保持することです。たとえば、USD/EUR ペアで EUR を購入するとします。為替通貨が上昇した場合は、それを基本通貨で売って利益を得ることができます。
レバレッジを利用して利用可能な資本の量を増やすこともできます。この場合、含み損を補填できる限り、借入資金を利用して取引することができます。設定された価格と特定の日にペアを売買できる外国為替オプションを検討することもできます。先物契約も人気があり、将来の日に合意された価格で取引を締結する必要があります。
外国為替取引のエキサイティングな側面の 1 つは、金利の差によって利益を得る機会です。世界中の中央銀行は、外国為替トレーダーに投資機会を提供するさまざまな金利を設定しています。現金を両替して外国の銀行に預けることで、自国よりも多くの利息を得ることができます。
ただし、送金手数料、銀行手数料、さまざまな税制などの追加費用がかかります。戦略を機能させるには、考えられるすべての追加コストを考慮する必要があります。多くの場合、裁定取引の機会と賞金は最小限であるため、マージンは狭くなります。予期せぬ手数料により、予想される賞金がすべて台無しになる可能性があります。
pdbとは何ですか?
pdb (ベーシスポイント) は、外国為替ペアの可能な最小増分です。 GBP/USDをもう一度見てみると、次のようになります。
0.0001 の上向きまたは下向きの動きは最小ステップ (1 bps) になります。ただし、すべての通貨が小数点以下 4 桁まで取引されるわけではありません。日本円を相場として組み込むペアは、通貨が 10 進法化されていないため、通常、PWB が 0.01 になります。
ピペット
一部のブローカーや取引所は標準から逸脱し、小数点以下の桁数を拡張したペアを提供しています。たとえば、GBP/USD は小数点以下 4 桁ではなく 5 桁に移動します。 USD/JPY は通常、小数点以下 2 桁ですが、最大 3 桁まで表示されます。この余分な小数点の桁はピペットと呼ばれます。
外国為替取引の多くは何ですか?
外国為替取引では、ロットと呼ばれる特定の数量で通貨が売買されます。株式市場とは異なり、これらの通貨ロットは固定価格で取引されます。通常、ロットは 1 ペアで基本通貨の 100,000 単位ですが、ミニ、マイクロ、ナノ ロットなど、より少量の購入も可能です。
ロットを扱う場合、pdb (pips) の変化を使用して勝ちと負けを計算するのは簡単です。たとえば、EUR/USD ペアを見てみましょう。
EUR/USD の標準ロットを購入すると、100,000 ユーロを $119,380 で購入したことになります。ペアの価格が 1 bps 上昇し、ロットを売却した場合、これは建値通貨で 10 単位の増加に相当します。これは、100,000 ユーロを 119,390 ドルで販売し、10 ドルの利益を得たことを意味します。価格が 10 bps 上昇すると、利益は 100 ドルになります。
取引のデジタル化が進むにつれて、柔軟性が高まるため、標準的なロットサイズは減少しています。その一方で、大手銀行は、大量の処理に対応するために標準バッチサイズを 100 万まで増やしています。
外国為替取引におけるレバレッジはどのように機能しますか?
外国為替市場のユニークな特徴の 1 つは、利益率が比較的低いことです。収益を向上させるには、取引量を増やす必要があります。銀行はこれを簡単に行うことができますが、個人は十分な資本にアクセスできない場合があり、代わりにレバレッジを使用する可能性があります。
レバレッジを利用すると、比較的少ない担保でブローカーからお金を借りることができます。ブローカーは、提供された資本の乗算としてレバレッジを提示します。たとえば、10 倍または 20 倍は、資金の 10 倍または 20 倍に相当します。 10,000ドルと10倍のレバレッジを組み合わせると、100,000ドルを取引するのと同じです。
この資金を借りるために、トレーダーはブローカーが損失の可能性をカバーするために使用する証拠金額を維持します。 10% のマージンは 10 倍、5% のマージンは 20 倍、1% のマージンは 100 倍です。レバレッジを使用すると、投資総額に基づいて投資の合計損失または利益が表示されます。言い換えれば、レバレッジによって勝ち負けが拡大するということです。
例としてEUR/USDペアを見てみましょう。このペア (10 万ユーロ) を大量に購入したい場合は、現在の価格で約 12 万ドルが必要になります。これらの資金にアクセスできない小規模トレーダーの場合は、50 倍のレバレッジ (マージン 2%) を検討することをお勧めします。この場合、外国為替市場で 120,000 ドルにアクセスするには、2,400 ドルを提供するだけで済みます。
ペアが 240 bps (2,400 ドル) 下落した場合、ポジションはクローズされ、口座は清算されます (資金はすべて失われます)。レバレッジを使用すると、小さな価格変動が大きな利益または損失を引き起こす可能性があります。ほとんどのブローカーでは、アカウントの証拠金を増やし、必要に応じて補充することができます。
外国為替市場でヘッジするにはどうすればよいですか?
変動通貨では、為替レートが常に変動する可能性があります。投機家はボラティリティから利益を得ようとしますが、安定性を重視する人もいます。たとえば、海外展開を計画している企業は、経費をより適切に計画するために為替レートを固定したいと考えるかもしれません。彼女は「ヘッジ」と呼ばれるプロセスを通じてこれを非常に簡単に行うことができます。
投機家でさえ、経済ショックや金融危機から守るために特定の為替レートを固定したいと考えるかもしれません。さまざまな金融商品を使用して為替レートのヘッジを開始できます。最も一般的な方法は、先物契約またはオプションの使用です。先物契約では、投資家またはトレーダーは、将来の日付に指定された金額を指定されたレートで交換する義務があります。
先物契約
年間 0.8400 で大量の EUR/USD を購入する先物契約を締結したとします (100,000 ドルを 84,000 ユーロで購入)。おそらく、ユーロ圏で売却し、得た利益を本国に送金したいと考えているかもしれません。先物契約は、ユーロに対する米ドルの上昇リスクを排除し、財政を予測するのに役立ちます。この場合、米ドルが上昇すると、資金を本国送金する際に各ユーロが購入するドルは少なくなります。
米ドルが上昇し、EUR/USD ペアが 1 年後に 1.0000 になった場合、先物契約がなければ、スポット レートは 100,000 ユーロで 100,000 ドルになります。ただし、このレートの代わりに、EUR/USD の 1 ロットを 0.8400 (84,000 ユーロで 100,000 ドル) で契約することになります。この単純な例では、手数料を除いて、バッチあたり 16,000 ユーロのコストが節約されます。
オプション
オプションはリスクを軽減するヘッジのような方法を提供します。ただし、先物契約とは異なり、オプションでは、特定の日付またはそれ以前に、あらかじめ決められた価格で資産を買うか売るかを選択できます。購入価格 (プレミアム) を支払った後、オプション契約により、通貨ペアの望ましくない上昇または下落から保護されます。
たとえば、英国の企業が米国で商品やサービスを販売している場合、GBP/USD のコール オプションを購入できます。この商品を使用すると、将来の日付にあらかじめ決められた価格で GBP/USD を購入できます。米ドルでの支払い時にポンドが上昇またはそのレートを維持した場合、企業はオプション契約に対して支払った価格を失うだけです。ポンドがドルに対して下落した場合、同社は下落をうまくヘッジしたことになり、市場価格よりも有利な価格から利益を得ることができます。
先物契約とオプション契約の詳細については、「先物契約と先物契約とは何ですか?」および「オプション契約とは何ですか?」の記事を参照してください。
カバード・インタレスト・アービトラージ
世界中で金利が異なるため、外国為替トレーダーは為替レートの変動のリスクを相殺しながら、これらの違いを裁定することができます。これを行う最も一般的な方法の 1 つは、カバード金利裁定取引を利用することです。この取引戦略は、通貨ペアの将来の価格変動をヘッジしてリスクを軽減します。
ステップ 1: 裁定取引の機会を見つける
たとえば、レート 1,400 の EUR/USD ペアを考えてみましょう。ユーロ圏の預金金利は1%ですが、米国の預金金利は2%です。したがって、ユーロ圏に10万ユーロ投資すると、1年後には1,000ユーロの収益が得られます。ただし、その資金を米国に投資できた場合、為替レートが同じであれば 2,000 ユーロの利益が得られます。ただし、この簡略化された例では、手数料、銀行手数料、その他考慮する必要がある経費は考慮されていません。
ステップ 2: 為替レートをヘッジする
先物金利 1.4100 の 1 年間の EUR/USD 先物契約を使用すると、米国の金利向上を利用して固定収益を保証できます。先物レートは、契約で使用される合意為替レートです。
銀行または証券会社は、さまざまな金利と現在の現金価格を考慮した数式を使用してこの金利を計算します。先物レートは、市況に応じてスポット レートにプレミアムまたは割引を加えます。裁定取引に備えるために、1 年後に 1.41 のレートで大量の EUR/USD を購入する先物契約を締結します。
ステップ 3: 仲裁を再読する
この戦略では、スポット市場で大量の EUR/USD を 1,400 で販売し、100,000 ユーロのコストで 140,000 ドルを獲得します。取引から資金を受け取ったら、2％の金利で米国に1年間預けます。年末には合計 142,800 ドルが手に入ります。
その後、142,800 ドルをユーロに両替できます。先物契約では、142,800 ドルを合意レート 1.4100 で売り戻すと、約 101,276.60 ユーロが得られます。
ステップ 4: 得られた利益を比較する
他のすべてが等しいと仮定して、金利ヘッジありとなしで得られる利益を比較します。米国の金利対象裁定取引戦略を確認すると、101,276.60 ユーロが得られます。保険に加入していなかった場合、前述のように 102,000 ユーロが必要になります。では、収益が低下する場合、なぜ人々はヘッジをするのでしょうか?
トレーダーは主に為替レート変動のリスクを回避するためにヘッジを行います。通貨ペアが 1 年にわたって安定することはほとんどありません。したがって、たとえ賞金が €723.40 未満であっても、少なくとも €1,276.60 の賞金を保証することができました。もう 1 つの要因: 中央銀行は年内に金利を変更しないと想定していますが、これは必ずしも真実ではありません。
結論としては
国際経済、貿易、グローバルビジネスに興味がある人にとって、外国為替市場は株式に代わるユニークな選択肢を提供します。外国為替取引は、小規模投資家にとって仮想通貨や株式に比べて敷居が低いように思えるかもしれません。しかし、オンラインブローカーの台頭と一般への金融サービス提供における競争の激化により、外国為替はもはやそれほど手の届かないものではなくなりました。多くの外国為替トレーダーは、まともな利益を生み出すためにレバレッジに依存しています。これらの戦略には、清算の高いリスクが伴います。したがって、リスクを冒す前に必ず仕組みを理解してください。