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導入
VWAPとは何ですか?
VWAPの計算方法
VWAP はトレーダーに何を示しますか?
VWAP の制限事項
結論
導入
テクニカル指標は金融市場の分析において重要な役割を果たします。それらの一部は、相対強度指数 (RSI)、確率論的 RSI、MACD などの「勢い」を説明することを目的としています。フィボナッチ リトレースメント ツール、パラボリック SAR、ボリンジャー バンドなど、チャート上で注目すべきポイントを見つけるためにその他のツールを使用することもできます。
しかし、私たちが見つけることができる最も基本的な指標は何でしょうか?おそらくボリュームです。そして、出来高はトレンドを確認し、潜在的な反転ポイントを特定し、その他多くの戦略のためのツールとして使用できます。
VWAP は、出来高の力と価格アクションを組み合わせて、実用的でシンプルなインジケーターを作成します。トレーダーは、VWAP をトレンド確認ツールとして、またはエントリーポイントとエグジットポイントを特定する手段として使用できます。
それでは、VWAP とは何か、VWAP がどのように機能するのか、そしてトレーダーが VWAP を取引戦略にどのように組み込むことができるのかを分析してみましょう。
VWAPとは何ですか?
VWAPは出来高加重平均価格の略です。名前が示すように、これは、ボリュームで重み付けされた、一定期間にわたる資産の平均価格です。
VWAP が特に強力な指標である理由は、平均価格の計算に出来高を組み込む方法にあります。トレーダーの中には、価格アクション自体とは別に、出来高が最も重要な指標であると考えている人もいます。 VWAP がアナリストとトレーダーの両方にとって特に便利なツールとなっているのは、これら 2 つの重要な指標を 1 つの指標に結合する方法にあります。
VWAP は、主要な市場トレンドと流動性の重要な領域を示すことができます。
最も有用なテクニカル指標のいくつかについて詳しく知りたい場合は、テクニカル分析で使用される 5 つの重要な指標をご覧ください。
VWAPの計算方法
ほとんどの取引インターフェイスでは、インジケーターを選択するだけで、計算が自動的に行われます。それでも、基礎となる式を知っておくと、より効率的に使用できるようになります。では、VWAP はどのように計算されるのでしょうか?
VWAP を計算するには、各トランザクションで取引された量 (価格に量を掛けたもの) を加算し、それを合計量で割る必要があります。
VWAP = ∑ (通常価格 * 出来高) / ∑ 出来高どこ
通常価格 = 高値 + 安値 + 終値 / 3資産の 5 分 VWAP ラインの計算に進みましょう。これが私たちがしなければならないことです:
まず、最初の 5 分足のローソク足の典型的な価格を計算する必要があります。高値、安値、終値を加算し、得られた数値を 3 で割ります。
通常の価格に当該期間（この場合は 5 分）の出来高を掛けます。最初に測定された期間を指すため、この値を n1 と呼びます。
n1 をその瞬間までに存在した総体積で割ります。これにより、取引の最初の 5 分間の VWAP 値が得られます。
連続する VWAP 値を計算するには、各期間の新しい値 n (n2、n3、n4...) を以前の値に加算し続ける必要があります。次に、結果をその時点までの総量で割る必要があります。
これで、VWAP が累積指標とみなされる理由がわかりました。値は連続した追加によって増加するためです。
VWAP はトレーダーに何を示しますか?
よりパッシブで長期的な投資スタイルに興味がある人は、VWAP を現在の市場見通しのベンチマークとして使用できます。単純な戦略は、VWAP ラインを下回る資産のみを購入することです。これは過小評価の可能性を示します。
そうは言っても、一部のトレーダーは、VWAP ラインを超える価格を取引に参加するためのシグナルとして使用する可能性があります。価格がVWAPに違反し、それを超える場合、ロングポジションが残される可能性があります。逆に、価格が VWAP を下回った場合は、ショートポジションのままになる可能性があります。
この意味では、VWAP は移動平均と同じように使用できます。価格がVWAPラインを上回っている場合、市場は強気であると解釈できます。同時に、VWAPラインを下回っている場合、市場は弱気になる可能性があります。もちろん、これは技術的なパターンの状況に大きく依存するため、注意が必要です。
VWAP は、流動性の領域を特定するためにも使用できます。これは、大規模な注文に応じようとしている機関投資家にとって特に便利です。この指標は、大規模取引の理想的なエントリーポイントとエグジットポイントを決定するのに役立ち、市場への影響を軽減できます。
VWAP は、操作実行の効率を測定するためにも使用できます。この意味で、VWAP を下回って実行された買い注文は、資産の出来高加重平均価格を下回っているため、良好な納品とみなすことができます。逆に、VWAP を上回って実行された買い注文は、資産の出来高加重平均価格を上回って実行されるため、悪い約定とみなされる可能性があります。
一部の大手タルタルがVWAP以下で買い、VWAP以上で売るという事実は、市場に別の利益をもたらす可能性がある。これらのアクションにより、どちらの場合も価格が平均に近づきます。これにより、大手トレーダーが自らの行動で価格を平均を超えて押し上げることがなくなります。クジラは時々大きなサイズで取引されるため、市場に大きな影響を与える可能性があることに留意してください。
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VWAP の制限事項
VWAP は主に 1 日の指標として役立ちます。数日間にわたって VWAP を作成しようとすると、平均が歪む可能性があります。そのため、VWAP は日中分析、つまり 1 取引日以内を考慮した分析に最適です。
移動平均と同様に、VWAP は以前の価格データに基づいているため、遅行指標です。移動平均と同様に、データが多いほど遅延が長くなります。そのため、20 分 VWAP は 200 分 VWAP よりも現在の価格変動に速く反応します。
VWAP は過去の価格データに基づいているため、予測機能がないことに注意することが重要です。
VWAP は多くのトレーダーが使用する強力な指標ですが、単独で解釈すべきではありません。たとえば、価格が VWAP ラインを下回っている場合、資産は過小評価されているとみなされる可能性があることについて説明しました。ただし、強い上昇トレンドでは、かなりの期間、価格が VWAP を下回らない可能性があります。
そのため、この特定のシグナルを待っているトレーダーは傍観し、潜在的な機会を逃す可能性があります。とはいえ、トレードに負けたからといって世界が終わるわけではありません。トレーダーのエントリー戦略が特定のイベントの発生を指示しており、そのイベントが発生しない場合、トレーダーは取引にエントリーすべきではありません。ただし、戦略がよく考えられており、それを一貫して実行すれば、長期的にはうまくいくはずです。どのようなアプローチをとるとしても、リスクを理解し、管理することが重要です。
結論
VWAP は、特定の期間における資産の平均価格が出来高に対してどのくらいであるかをトレーダーに伝える指標です。
一部のトレーダーは、VWAP を使用して、価格とのクロスオーバーに基づいてポジションをエントリーまたはポジションから撤退できます。これは、大規模な取引の潜在的なエントリーポイントとエグジットポイントを特定するのに特に役立ちます。
VWAP は遅行指標であり、価格を予測する性質がないことを意味します。トレーダーの中には、日中分析に使用するのが最適であると主張する人もいます。他の市場分析ツールと同様に、VWAP は単独で解釈されるべきではなく、他の手法と組み合わせると最も効果的に機能します。