コンテンツ

  • エリオット波動とは何ですか？

  • 基本的なエリオット波動パターン

    • 衝撃波

    • 矯正波

  • エリオット波動は効くのか？

  • 結論


エリオット波動とは何ですか？

エリオット波動は、投資家やトレーダーがテクニカル分析に採用できる理論 (または原則) を指定します。この原則は、金融市場は時間枠に関係なく、特定のパターンに従う傾向があるという考えに基づいています。

基本的に、エリオット波動理論 (TOE) は、市場の動きが大衆心理サイクルの自然な順序に従うことを示唆しています。パターンは、弱気と強気を交互に繰り返す現在の市場センチメントに基づいて作成されます。

エリオット波動の原理は、アメリカの会計士で作家のラルフ・ネルソン・エリオットによって1930年代に提案されました。しかし、この理論はロバート R. プレヒターと A. J. フロストの努力のおかげで 1970 年代まで普及しませんでした。

当初、TOE は波動原理と呼ばれ、人間の行動を記述するものでした。エリオット氏の提案は、株式市場に焦点を当てた市場データの徹底的な研究に基づいています。彼の体系的な研究成果には、少なくとも 75 年間のデータが含まれることになります。

TOE はテクニカル分析ツールとして、市場サイクルとトレンドを特定する目的で現在使用されており、幅広い金融市場に適用できます。さて、エリオット波動は指標や取引手法ではありません。しかし、市場の行動を予測するのに役立つ理論です。プレヒターは著書の中で次のように述べています。

[...] 波動原理は本来、予測手段ではありません。ただし、市場の動きの詳細な説明です。

– Prechter, R. R. エリオット波動原理（p.19）。


基本的なエリオット波動パターン

通常、基本的なエリオット波動パターンは 8 波のパターンとして識別されます。これらのうち、5 つはインパルス波 (メイン トレンドに有利に動く)、3 つは修正波 (反対方向に動く) です。

したがって、強気市場における完全なエリオット波動サイクルは次のようになります。

Una introducción a la teoría de la onda de Elliott


最初の例では、5 つのインパルス波があることに注意してください。上向きの動きに 3 つ (1、3、5)、下向きの動きにさらに 2 つ (A と C) です。簡単に言えば、メイントレンドに沿った動きはすべてインパルス波とみなすことができます。これは、2、4、B が 3 つの修正波であることを意味します。

しかし、エリオット氏によると、金融市場は本質的にフラクタルなパターンを作り出します。したがって、時間枠を拡張すると、1 から 5 までの動きも単一のインパルス波 (i) とみなされ、A-B-C の動きは単一の修正波 (ii) を表すことができます。

Una introducción a la teoría de la onda de Elliott


同様に、時間枠を短縮すると、次のセクションで説明するように、単一のインパルス波 (波 3 など) が 5 つの小さな波に分割される可能性があります。

対照的に、弱気相場におけるエリオット波動サイクルは次のようになります。

Una introducción a la teoría de la onda de Elliott



衝撃波

プレヒターの定義によれば、インパルス波は常に主要なトレンドと同じ方向に移動します。

先ほど見たように、エリオットは、動機波と修正波という 2 つのタイプの波動の発展について説明しました。上の例には、5 つのインパルスと 3 つの修正波が含まれています。しかし、単一のインパルス波を拡大すると、それはより小さな 5 波構造で構成されます。エリオットはこれを 5 波パターンと呼び、その形成を説明する 3 つのルールを作成しました。

  • 波 2 は、波 1 の前の動きから 100% を超えて遅れることはできません。

  • 波 4 は、波 3 の前の動きから 100% を超えて遅れることはできません。

  • 波 1、3、5 の中で、波 3 が最も短いわけではなく、最も長いことがよくあります。さらに、波 3 は常に波 1 の終わりを通過します。


Una introducción a la teoría de la onda de Elliott


矯正波

インパルス波とは異なり、修正波は通常 3 波構造で構成されます。それらは多くの場合、2 つの小さな衝撃波の間に発生する小さな修正波によって形成されます。 3 つの波は、A、B、C と呼ばれることがよくあります。

Una introducción a la teoría de la onda de Elliott


衝撃波と比較すると、修正波は大きなトレンドに逆行するため、小さくなる傾向があります。場合によっては、この逆トレンドの戦いにより、調整波の長さと複雑さが大幅に異なるため、修正波を特定することがはるかに困難になる可能性もあります。

プレヒター氏によると、修正波に関して心に留めておくべき最も重要なルールは、修正波が決して5つの波で構成されていないということです。


エリオット波動は効くのか？

エリオット波動の効率性については議論が続いています。エリオット波動原理の成功率は、市場の動きをトレンドと調整に正確に分けるトレーダーの能力に大きく依存すると言う人もいます。

実際には、必ずしもエリオットのルールに違反することなく、さまざまな方法で波を描くことができます。これは、波を正しく描くのは簡単な作業ではないことを意味します。練習が必要なだけでなく、高度な主観が含まれるためでもあります。

その結果、批評家は、エリオット波動理論は非常に主観的な性質を持っているため正当な理論ではなく、不十分に定義された一連のルールに基づいていると主張しています。それでも、エリオットの原則を適用して利益を上げ、成功した投資家やトレーダーが何千人もいます。

興味深いことに、エリオット波動理論とテクニカル指標を組み合わせて成功率を高め、リスクを軽減するトレーダーが増えています。フィボナッチ リトレースメントとフィボナッチ エクステンション インジケーターがおそらく最も一般的な例です。


結論は

プレヒター氏によると、エリオット氏は、なぜ市場が5対3の波動構造を示す傾向があるのか​​について一度も推測したことはなかったという。代わりに、彼は単純に市場データを分析し、この結論に達しました。エリオット原理は、人間の本性と集団心理が生み出す避けられない市場サイクルの結果にすぎません。

ただし、前述したように、エリオット波動はAT指標ではなく理論です。したがって、それを使用する正しい方法はなく、本質的に主観的なものです。トレーダーは波数の計算方法を理解する必要があるため、TOE を使用して市場の動きを正確に予測するには練習とスキルが必要です。これは、特に初心者にとって、それを使用することは危険である可能性があることを意味します。