重要な側面
DeFi を使用すると、ユーザーはウォレットといくつかの暗号通貨だけで暗号金融サービスにアクセスできます。分散型アプリケーション (dApps) により、多くのブロックチェーン上で融資、流動性の提供、スワップ、ステーキングなどが可能になります。
イーサリアムは本来の DeFi の本拠地でしたが、現在はスマート コントラクト機能を備えたほとんどのブロックチェーンが、Arbitrum や Optimism などのレイヤー 2 ソリューションを含む DeFi dApp をホストしています。スマート コントラクトは、ステーキング、投資、融資、回収など、DeFi が提供するサービスに不可欠です。
DeFi により、人々はパフォーマンスを最適化し、分散型市場に参加し、銀行サービスにアクセスし、フラッシュローンに参加できるようになります。しかし、DeFi にはリスクがないわけではありません。参加する前に必ず慎重に調査を行う必要があります。
導入
分散型金融（DeFi）の世界に入るのは刺激的ですが、混乱することもあります。しばらくHODLを続けると、ポートフォリオから追加の利益を得るにはどうすればよいか疑問に思うことがよくあります。しかし、DeFiに関しては発見すべきことがたくさんあります。
責任を持って使用すれば、dApp と DeFi プロジェクトは強力なツールになります。しかし、急ぐと圧倒されてしまい、無謀な投資判断を下してしまう可能性が高くなります。参加する最善の方法は、リスクを認識し、自分にとって何が適切かを見つけることです。これを念頭に置いて、DeFi の旅を始めるときに必要な基本を探ってみましょう。
分散型金融（DeFi）とは何ですか？
分散型金融は、ブロックチェーン ネットワーク上に構築された金融アプリケーションのエコシステムです。より具体的には、DeFi は、誰でも利用でき、中央機関なしで運営される、オープンソースで許可不要、透明性の高い金融サービス エコシステムの構築を目指しています。ユーザーは資産を完全に制御し、ピアツーピア (P2P) および分散型アプリケーション (dApps) を通じてこのエコシステムとやり取りします。
DeFi の主な利点は、特に従来の金融システムにアクセスできない人々が金融サービスに簡単にアクセスできるようにすることです。もう 1 つの利点は、パブリック ブロックチェーン上で相互運用可能な DeFi アプリケーションを備えた、モジュール フレームワークを基盤としていることです。これらにより、まったく新しい金融市場、商品、サービスが生まれる可能性があります。
DeFiの主な利点
従来の金融は、仲介役となる銀行などの機関と、仲裁を提供する裁判所に依存しています。 DeFi アプリケーションには仲介者や仲裁人は必要ありません。この規約では、起こりうる紛争の解決策を規定しており、ユーザーは常に自分の資金を管理できます。この自動化によりコストが削減され、摩擦のない金融システムが実現します。
これらの新しい金融サービスがブロックチェーン上に実装されると、単一障害点が排除されます。データはブロックチェーン上に記録され、何千ものノードに分散されるため、検閲やサービスの閉鎖は困難な作業となります。
このようなオープン エコシステムのもう 1 つの大きな利点は、金融サービスにアクセスできない人々にとってアクセスが容易になることです。伝統的な金融システムは利益を上げるために仲介業者に依存しているため、低所得者層には仲介業者のサービスが行き渡っていないことが多い。しかし、DeFiを利用すればコストが大幅に削減され、低所得者もより幅広い金融サービスの恩恵を受けることができます。
DeFiの潜在的なユースケース
融資の提供と取得
オープンレンディングプロトコルは、DeFi エコシステムで最も人気のあるタイプのアプリケーションの 1 つです。オープンで分散化された融資には、取引の即時決済、信用調査の不要、デジタル資産の担保機能など、従来の信用システムに比べて多くの利点があります。
これらの貸付サービスはパブリックブロックチェーン上に構築されているため、信頼要件が最小限に抑えられ、暗号化検証が提供されます。ブロックチェーン融資プラットフォームは、相手方のリスクを軽減し、融資をより安価かつ迅速に、より多くの人々に利用可能にします。
金融銀行サービス
DeFi アプリケーションは定義上金融アプリケーションであるため、金融銀行サービスは明らかなユースケースです。これらには、ステーブルコイン、住宅ローン、保険の発行が含まれる可能性があります。
ブロックチェーン業界が成熟するにつれて、ステーブルコインの作成に重点が置かれるようになっています。これらは一般に現実世界の資産に結び付けられ、簡単にデジタル転送できる暗号資産です。暗号通貨の価格は急激に変動する可能性があるため、中央当局によって発行または監視されないデジタル通貨として、分散型ステーブルコインが日常的に使用される可能性があります。
スマートコントラクトを利用すれば、住宅ローンの引受手数料や弁護士費用を大幅に削減できる可能性があります。ブロックチェーン保険業界は仲介業者を排除し、リスクを多くの参加者に分散させることを可能にし、同じ品質のサービスで保険料を下げる可能性を秘めています。
分散型プラットフォーム
最も人気のある DeFi アプリケーションには、Uniswap や PancakeSwap などの分散型取引所 (DEX) があります。これらのプラットフォームにより、ユーザーは信頼できる仲介業者に資金を預けることなくデジタル資産を取引できます。取引はスマートコントラクトの助けを借りて、ユーザーのウォレット間で直接行われます。
自動マーケットメーカー (AMM) と呼ばれる一部の取引所では、流動性プールを使用して、取引をマッチングする直接の相手を必要とせずに取引を容易にします。分散型取引所はメンテナンスや管理の必要性が少ないため、通常、集中型取引所よりも取引手数料が低くなります。
ブロックチェーン技術は、従来の金融商品の幅広い範囲の発行や所有権の有効化にも使用できます。これらのアプリケーションは分散型で動作し、管理者や単一障害点を排除します。
パフォーマンスの最適化
DeFi dApps は、ステーキング、報酬プール、その他の利子の付く商品から得られる複利収益を自動化および最適化するために使用できます。これはイールドファーミングと呼ばれることもあります。
たとえば、ビットコインのマイニング、BNBのステーキング、流動性の提供から定期的に報酬を受け取ることができます。スマート コントラクトは、報酬を受け取り、基礎となる資産をさらに購入し、それを再投資することができます。このプロセスにより、利息が増加し、多くの場合、収益が大幅に増加します。
スマート コントラクトを使用すると、時間が節約され、資本化が最適化されます。通常、資金は他のユーザーとプールされるため、ガス料金はスマート コントラクトのすべてのメンバー間で共有され、パフォーマンスが最適化されます。
DeFiにおけるスマートコントラクトの役割
分散型金融の既存および潜在的なアプリケーションのほとんどには、スマート コントラクトの作成と実行が含まれます。通常の契約では、契約を締結する当事者間の関係の条件を指定するために法律用語が使用されますが、スマート コントラクトではコンピューター コードが使用されます。
スマート コントラクトの条件はコンピューター コードで記述されているため、それらの条件を自動的に適用できます。これにより、現在は手動による監視が必要な多くのビジネス プロセスを確実に実行および自動化できるようになります。
スマート コントラクトを使用すると、より高速かつ簡単になり、両当事者のリスクが軽減されます。ただし、スマート コントラクトは新しいタイプのリスクも生み出します。コンピュータ コードにはエラーや脆弱性が生じやすいため、スマート コントラクトにロックされた価値や機密情報が危険にさらされます。
DeFiが直面する課題
パフォーマンスが悪い
ブロックチェーンは、本質的に集中型のブロックチェーンよりも遅いため、その上に構築されたアプリケーションに影響を与えます。 DeFi アプリケーション開発者は、これらの制限を考慮し、それに応じて製品を最適化する必要があります。 Arbitrum や Optimism などのレイヤー 2 ソリューションは、より高速で安価なトランザクションを提供することでこれらの問題に対処しています。
ユーザーエラーのリスクが高い
DeFi アプリケーションは、責任を仲介者からユーザーに移します。これは多くの人にとってマイナス面となるかもしれません。不変のブロックチェーン上に製品を実装する場合、ユーザーエラーのリスクを最小限に抑える製品を設計することは困難な課題です。
ユーザーエクスペリエンスが悪い
現在、DeFi アプリケーションを使用するには、ユーザーによる追加の労力が必要です。 DeFi アプリケーションが世界金融システムの中核要素となるためには、ユーザーが従来のシステムから切り替える動機となる具体的なメリットを提供する必要があります。最近のユーザー インターフェイスと教育リソースの改善により、この問題の軽減に役立っています。
混雑したエコシステム
特定のユースケースに最適なアプリケーションを見つけるのは困難な場合があり、ユーザーは最適なオプションを見つけられる必要があります。課題は、アプリケーションを構築するだけでなく、それがより広範な DeFi エコシステムにどのように適合するかを考えることです。
DeFiのリスク
DeFi の世界は魅力的な APY を提供するかもしれませんが、リスクがないわけではありません。分散化されているとはいえ、基本的には金融サービスを利用しており、いくつかのリスクはよく知られています。
カウンターパーティリスク
暗号通貨の貸付やその他の種類の貸付を行う場合、相手方が借金を返済しないリスクがあります。
規制リスク
特定のサービスやプロジェクトの合法性を判断するのは難しい場合があります。規制上の問題により後に閉鎖されるスマート コントラクトに投資した場合、資金が危険にさらされる可能性があります。世界的な規制当局による最近の行動とガイドラインは、DeFi の開発と採用に影響を与えています。
トークンリスク
所有する資産には、流動性、信頼性、トークンのスマート コントラクトのセキュリティ、関連するプロジェクトやチームによって影響を受けるさまざまなレベルのリスクがあります。 DeFi 分野には時価総額の低いトークンが多数存在するため、トークンのリスクは特に高くなる可能性があります。
ソフトウェアのリスク
コードの脆弱性により、投資しているスマート コントラクトのセキュリティが損なわれる可能性があります。 DeFi dApps に接続し、特定の権限を付与したためにウォレットが侵害される可能性もあります。これらのリスクに対処するために、マルチ署名ウォレットや保険基金などのセキュリティ対策が登場しています。
一時的な損失
流動性プールにステーキングしている場合、入力した価格比率からの乖離により、引き出しを行うとプールに預けられたトークンの一部が失われます。
DeFiプロジェクトへのアクセス
イーサリアムは長い間、DeFi の伝統的な拠点となってきました。しかし、現在では多くのブロックチェーンが健全な DeFi エコシステムを備えています。 BNB Chain、Solana、Polkadot、Avalanche、Ethereum の新しいレイヤー 2 ソリューションなどのスマート コントラクト機能を備えたネットワークが人気のある選択肢です。
DeFi プロジェクトとプロトコルを見つけるには調査が必要です。オンライン フォーラム、メッセージング システム、Web サイトは、新しい機会について知るのに役立ちます。ただし、見つけた情報には十分注意してください。読んだり聞いたりするプロジェクトのセキュリティを常に確認してください。
DeFi プロジェクトにアクセスするには何が必要ですか?
DeFi dApps の使用を開始するには、次のものが必要です。
互換性のあるウォレット: MetaMask のようなブラウザ拡張ウォレット、または Trust Wallet のようなモバイルウォレットが役立ちます。カストディアルウォレット（秘密鍵を所有していないウォレット）では、dApp への接続が許可される可能性が低くなります。
暗号通貨: 明らかなことのように思えますが、資産の組み合わせが必要になる場合があります。たとえば、Ethereum ベースの dApp を使用する場合は、ガス料金用の ETH と、使用するサービス用の別のトークンが必要になります。
DeFi vs.伝統的金融（TradFi）
DeFi は、中央集権的な機関や規制機関に依存する従来の金融とは対照的に、インターネットにアクセスできるすべての人に開かれた金融システムを提供します。しかし、DeFiと従来の金融はますます相互作用しつつあります。銀行や金融機関は DeFi プロトコルを検討し始めており、両方のシステムの利点を組み合わせたハイブリッド モデルを作成しています。
DeFi 対 中央集権型金融 (CeFi)
暗号通貨の分野でも、すべての金融サービスが分散化されているわけではありません。たとえば、Binance のような中央集権型取引所を通じてステーキングを行う場合、多くの場合、トークンの保管を放棄する必要があります。この場合、資金を管理する中央機関を信頼する必要があります。
提供されるサービスのほとんどは同じです。これらは、ユーザーが直接アクセスできる同じ DeFi プラットフォームを通じて実行される可能性があります。しかし、CeFi は、DeFi 投資を自分で管理するという複雑な性質を排除します。預金に対して追加の保証を得ることもできます。
CeFi は DeFi より劣っているわけでも優れているわけでもありません。それが適切かどうかはあなたの希望とニーズによって異なります。 CeFi では、ある程度の制御を犠牲にするかもしれませんが、多くの場合、より強力な保証が受けられ、資産管理と取引実行に関する責任がある程度軽減されます。
DeFiとオープンバンキングの違いは何ですか?
オープンバンキングとは、サードパーティの金融サービスプロバイダーが API を介して金融データに安全にアクセスできる銀行システムです。これにより、銀行と非銀行金融機関間の口座とデータのネットワークを構築できるようになります。本質的には、従来の金融システム内で新しい製品やサービスを可能にします。
しかし、DeFi は現在のインフラストラクチャから独立したまったく新しい金融システムを提案します。 DeFi はオープンファイナンスとも呼ばれることがあります。
たとえば、オープン バンキングでは、複数の銀行や金融機関からデータを安全に抽出することで、従来の金融商品すべてを 1 つのアプリケーションで管理できるようになります。
一方、分散型金融は、まったく新しい金融商品の管理と、それらを扱う新しい方法を可能にする可能性があります。
結論
DeFi は、資本、開発者、新製品を引き付ける自立した価値エコシステムを急速に構築しました。 DeFi は金融分野に革命を起こすと期待されていますが、まだ新興分野です。 DeFi の将来は、継続的な技術の進歩、規制の発展、そして主流への採用の増加にかかっています。持続的な成長のためには、DeFi に関連する制限とリスクに対処するための継続的なイノベーションが不可欠です。
さらに読む
自動マーケットメーカー (AMM) とは何ですか?
DeFi の流動性プールとは何ですか? また、どのように機能しますか?
分散型金融（DeFi）におけるイールドファーミングとは何ですか？
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