TL;DR - 概要
外国為替は、取引量と流動性の点で世界最大の市場です。ブローカー、企業、政府、その他の経済主体は、国際貿易を可能にするために通貨および通貨デリバティブを取引します。
トレーダーは投機的な目的でも市場を利用します。為替レートや金利によってさまざまな裁定取引の機会が得られるため、この市場は大量の取引やレバレッジを利用した取引に人気があります。
外国為替市場は、法定通貨ペアとその相対市場価格で構成されています。これらのペアは通常、ロットで売買されます。標準ロットにはペアの基本通貨の 100,000 単位が含まれますが、最大 100 単位までの他の小さいサイズも利用できます。
トレーダーは多くの場合、レバレッジを利用して資本で投資できる金額を増やします。また、フォワードやスワップを使用して、将来の特定の価格で通貨ペアを取引することでリスクを相殺することもできます。これら 2 つの商品と他の取引商品や戦略を組み合わせることで、外国為替トレーダーにさまざまな投資機会が生まれます。
導入
外国為替取引をしない場合でも、国際通貨市場は日常生活において重要な役割を果たしていることがよくあります。株式市場の暴落の影響は必ずしも明らかではありませんが、通貨の価値の変化は商品やサービスの価格に影響を与える可能性があります。海外に行ったことがある場合は、通貨を変更し、現在の相場や為替レートに応じて手数料を支払う必要があったこともあるでしょう。
外国為替は、株式、商品、債券とは異なる独特の資産クラスです。何が違うのかを掘り下げてみると、なぜこれほど大きな市場が存在するのか、そして真にグローバルな外国為替市場が必要であることが明らかです。
外国為替とは何ですか?
外国為替または外国為替取引による外国為替取引は、主権通貨およびその他の外国為替商品の売買です。銀行や両替所で通貨を両替するときのレートは、外国為替市場で起こっていることによって直接決まります。
為替レートの変動は、経済状況、世界情勢、金利、政治、その他の要因の組み合わせに基づいています。その結果、外国為替は流動性が高く、他の金融市場と比べて取引量が最も多くなります。
外国為替市場は、経済取引を促進する取引と投機取引という 2 つの主な活動で構成されます。国際市場で活動する企業やその他の団体にとって、通貨の売買は義務です。資金を本国に持ち帰ったり、海外で商品を購入したりすることは、外国為替市場の重要な使用例です。
投機家は外国為替取引の裏側です。通貨価格のごくわずかな変動を利用した短期大量取引が一般的です。外国為替市場は投機家にとって裁定取引の機会に満ちており、これが市場の取引量の多さを部分的に説明しています。
トレーダーはまた、金利の変動などの長期的な機会から利益を得ようとしています。経済事象や地政学も、時間の経過とともに為替市場に深刻な変動を引き起こします。今コインを購入して保有することで、長期的な利益を得ることができます。また、市場に合わせて、または市場に逆らって、将来の為替レートと先物契約を合意することもできます。
外国為替は若いユーザーにとって難しい場合があります。借入や多額の初期資金がなければ、裁定取引や短期取引は非常に困難になります。この側面により、外国為替市場で見られる取引高のほとんどを国際的な銀行や金融機関が提供するようになりました。
外国為替ペアとは何ですか?
最も基本的なレベルでは、外国為替市場には、2 つの間の相対価格を表す通貨ペアが含まれています。すでに暗号通貨を取引したことがある場合は、外国為替市場がどのように機能するかについてある程度は理解しているでしょう。ペアで表示される最初の通貨が基本通貨です。 2 つ目は建値通貨で、カウンターパート通貨とも呼ばれます。相場通貨は、基本通貨の単一単位に関連する値として表されます。
GBP/USD は、USD で見積もられた 1 GBP の価格を示します。この比率は 1.3809 などの数値で表示され、1 GBP が 1.3809 ドルの価値があることを示します。 GBP/USD は最も頻繁に取引されるペアの 1 つであり、ケーブルとして知られています。このニックネームは、ロンドンとニューヨークの交換局間でこのレートを中継していた 19 世紀の大西洋横断ケーブルに由来しています。
外国為替取引に関しては、流動性の高い市場が数多くあります。最も取引量が多いペアには、USD/JPY、GBP/USD、USD/CHF、EUR/USD などがあります。これらのペアはメジャーペアとして知られており、米ドル、日本円、英ポンド、スイスフラン、ユーロで構成されています。
なぜ人々は外国為替取引をするのでしょうか?
外国為替市場は単なる投機市場ではありません。外貨へのアクセスを必要とする銀行、企業、その他の関係者は、国際取引を促進するために外国為替取引に取り組んでいます。企業はまた、ヘッジとして知られる将来の為替レートのコストを固定するために、事前に為替レートに合意します。もう 1 つの使用例は、政府が準備金を積み上げ、通貨の固定化や輸出入の促進などの経済目標を達成することです。
個人トレーダーにとって、外国為替市場には次のような魅力的な特徴もあります。
レバレッジを利用すると、小規模のトレーダーでも、直接アクセスできる資金よりも大きな資金で投資することができます。
少額の通貨を購入できるため、入場コストが低くなります。株式市場で株を買うには、外国為替市場に 100 ドルで参入するのに比べて、数千ドルの費用がかかる可能性があります。
ほぼいつでも取引できるため、外国為替市場はいつでも適しています。
市場の流動性は高く、ビッド/アスクのスプレッドも低いです。
オプションと先物は標準商品です。市場の空売りは、現在の市場価格でスポットを売買したいだけでなく、トレーダーにとっても可能です。
人々はどこで外国為替取引を行っていますか?
NYSE や NASDAQ などの集中取引所で主に取引される株式とは異なり、外国為替取引は世界中のセンターで行われます。参加者は、店頭 (OTC) 経由で相互に直接取引したり、銀行間市場の銀行やブローカーの巨大なネットワークを利用したりできます。
この国際通貨取引の監督は、通貨ごとに異なる規制があるため、複雑になる場合があります。多くの管轄区域には国内市場内の取引を監督する機関がありますが、その国際的な範囲は限られています。外国為替取引を行うにはライセンスを取得したり、評判の良いブローカーを介したりする必要があるかもしれませんが、だからといってトレーダーが活動のために規制の少ない他の市場を利用することを妨げるものではありません。
外国為替取引量の大部分を占めるのは、ニューヨーク、ロンドン、東京、シドニーの 4 つの主要地域です。外国為替市場には中心点がないため、世界中の通貨の取引を支援できる証券会社を見つけることができるはずです。
オンライン証券サービスにはさまざまなオプションがあり、通常は無料です。直接手数料を支払うことはありませんが、外国為替ブローカーは提示する価格と実際の市場価格との間のスプレッドを維持します。始めたばかりの場合は、マイクロロットの取引ができるブローカーを選択してください。この点については後ほど説明しますが、これは外国為替取引を開始するための最もアクセスしやすい方法です。
外国為替取引の特徴は何ですか?
外国為替には、他の金融市場と異なる多くの側面があります。
地理的に広範囲に及びます。世界中で 180 の外貨が認識されており、ほぼすべての国に外貨の市場が形成されています。
非常に流動性が高く、取引量も膨大です。
それらの市場価格は、さまざまな世界的要因の影響を受けます。これらには、政治、経済状況、投機、送金などが含まれます。
市場はほぼ 1 日 24 時間、週 5 日開かれています。市場は完全に集中化されていないため、ほとんどの場合、利用できる取引所や仲介業者が存在します。市場は週末は閉まりますが、一部のプラットフォームでは時間外取引が可能です。
大量に運用しない限り、利益率は低くなる可能性があります。為替レートのわずかな違いは、大規模な取引を通じて利益を生み出すことができます。
人々はどのように外国為替取引を行うのでしょうか?
外国為替に関しては、個人のトレーダーが行うことができる選択肢がいくつかあります。最も簡単な方法は、スポット市場で通貨ペアを購入して保持することです。たとえば、USD/EUR ペアで EUR を購入します。カウンター通貨が上昇した場合、それをベース通貨で売って利益を得ることができます。
資金を活用して利用可能な資本の量を増やすこともできます。この場合、損失をカバーする限り、借りた資金で取引することができます。検討すべきもう 1 つの可能性は、特定の日に固定価格でペアを売買できる外国為替オプションです。将来合意された価格で取引することを義務付ける先物契約も人気があります。
外国為替取引の興味深い側面は、金利差を通じて利益を得る可能性があることです。世界中の中央銀行は異なる金利を設定し、外国為替トレーダーに投資機会を提供しています。現金を両替して海外の銀行に預けることで、国内に資金を置いておくよりも多くのお金を稼ぐことが可能です。
ただし、送金手数料、銀行手数料、さまざまな税制などの追加コストがかかります。戦略を機能させるには、考えられる追加コストをすべて考慮する必要があります。通常、裁定取引の機会と利益は最小限であるため、マージンは小さくなります。予期せぬ手数料により、期待されていた利益がすべて台無しになってしまう可能性があります。
ピップとは何ですか?
ピップ（ポイントの割合）は、外国為替ペアが行うことができる最小の価格上昇です。 GBP/USDをもう一度見てみると、
0.0001 の上下の移動は、ペアが移動できる最小量 (1 ピップ) になります。ただし、すべての通貨が小数点以下 4 桁まで処理されるわけではありません。標準相場が日本円のペアは、通貨の小数化がないため、pips が 0.01 になります。
ピペット
一部のブローカーや取引所は標準を破り、小数点以下の桁数を拡張したペアを提供しています。たとえば、GBP/USD は小数点以下 4 桁ではなく 5 桁になります。 USD/JPY は通常、小数点以下 2 桁ですが、最大 3 桁になる可能性があります。この余分な小数はピペットとして知られています。
外国為替取引で多くのものは何ですか?
外国為替取引では、ロットと呼ばれる特定の数量で通貨が売買されます。株式市場とは異なり、これらの多くの外貨は設定された価格で取引されます。通常、ロットはペアで基本通貨の 100,000 単位ですが、ミニ、マイクロ、ナノ ロットなどの少量を購入することもできます。
ロットを扱う場合、ピップの変化による利益と損失を計算するのは簡単です。例として EUR/USD を見てみましょう。
EUR/USD の標準ロットを購入すると、100,000 ユーロを 119,380 USD で購入したことになります。ペアの価格が 1 ピップ上昇し、ロットを売却した場合、これは見積通貨の 10 単位の変更に相当します。この値上がりは、100,000 ユーロを 119,390 米ドルで販売し、10 米ドルの利益が得られることを意味します。価格が10pips上昇すると、100ドルの利益になります。
取引のデジタル化が進むにつれて、標準的なロットサイズの人気は低下し、より柔軟なオプションが支持されています。一方、大手銀行は、大規模な業務に対応するために標準ロットサイズを 100 万まで拡大しています。
外国為替取引におけるレバレッジはどのように機能しますか?
外国為替市場のユニークな特徴の 1 つは、利益率が比較的小さいことです。利益を増やすには、取引量を増やす必要があります。銀行はこれを非常に簡単に行うことができますが、人々は十分な資本にアクセスできない場合があり、代わりにレバレッジを使用することができます。
レバレッジを利用すると、比較的少ない担保でブローカーからお金を借りることができます。ブローカーは、提供された資本の乗算としてレバレッジ額を表示します。たとえば、10 倍または 20 倍は、資金の 10 倍または 20 倍に相当します。 10,000 USD を 10 倍レバレッジすると、100,000 USD の取引が可能になります。
この資金を借りるために、トレーダーはブローカーが潜在的な損失をカバーするために使用する証拠金を維持します。 10% のマージンは 10 倍、5% のマージンは 20 倍、1% は 100 倍です。レバレッジを通じて、レバレッジの合計額に基づいて投資の合計利益または損失を経験します。言い換えれば、レバレッジは利益と損失を増幅させます。
例を見てみましょう。このペアを 1 ロット (100,000 ユーロ) 購入したい場合、現在の価格で約 120,000 ドルが必要になります。これらの資金にアクセスできない小規模トレーダーの場合は、50 倍のレバレッジ (マージン 2%) を検討することができます。この場合、外国為替市場で 120,000 USD にアクセスするには、2,400 USD を提供するだけで済みます。
ペアが 240 ピップス ($2,400) 下がると、ポジションは閉じられ、アカウントは清算されます (すべての資金を失います)。レバレッジを利用すると、小さな価格変動によって利益や損失が突然大きく変動する可能性があります。ほとんどのブローカーでは、アカウント証拠金を増やし、必要に応じて補充することができます。
外国為替におけるヘッジはどのように機能しますか?
変動通貨では、為替レートが変動する可能性が常にあります。投機家はボラティリティから利益を得ようとしますが、安定性を重視する人もいます。たとえば、国際展開を計画している企業は、経費をより適切に計画するために為替レートを固定したいと考えるかもしれません。ヘッジと呼ばれるプロセスを使用すると、これを非常に簡単に行うことができます。
投機家でさえ、経済ショックや金融危機から身を守るために特定の為替レートを固定したいと考えるかもしれません。さまざまな金融商品を使用して為替レートのヘッジを開始できます。最も一般的な方法は、先物またはオプション契約の使用です。先物契約では、投資家またはトレーダーは将来の日付に特定のレートと金額で取引する義務があります。
先物契約
1 年間に USD/EUR を 1 ロット 0.8400 で購入する先物契約を締結したとします (100,000 USD を 84,000 ユーロで購入します)。もしかしたら、ユーロ圏で販売していて、1 年以内に利益を本国に送金したいと考えているかもしれません。先物契約を使用すると、対ユーロで米ドルが上昇する可能性があるリスクが排除され、財務計画をより適切に立てることができます。この場合、米ドルが上昇すると、資金が本国に還流されるため、各ユーロが購入するドルは少なくなります。
米ドルが上昇し、USD/EUR が 1.000 の場合、この手数料の代わりに、以前に合意した USD/EUR の 1 ロットの契約を 0.8400 (84,000 ユーロで 100,000 米ドル) で締結します。この単純な例では、手数料を考慮せずに、ロットあたり 16,000 ユーロのコストを節約することになります。
オプション
オプションは、ヘッジを通じてリスクを軽減する同様の方法を提供します。ただし、先物とは異なり、オプションでは、特定の日付またはそれ以前に、あらかじめ決められた価格で資産を売買するオプションが提供されます。購入価格 (プレミアム) を支払った後、オプション契約により、通貨ペアの不必要な値上がりまたは値下がりから保護できます。
たとえば、英国の企業が米国で商品やサービスを販売している場合、GBP/USD のコール オプションを購入できます。この商品を使用すると、将来、あらかじめ決められた価格で GBP/USD を購入できるようになります。米ドルで支払いが行われたときにポンドが上昇またはそのレートを維持した場合、企業はオプション契約に対して支払った価格を失うだけです。ポンドがドルに対して下落した場合、彼らはすでにレートをカバーしており、市場で提示されている価格よりも有利な価格を得ることができるでしょう。
先物契約およびオプション契約の詳細については、「先物契約および先物契約とは何ですか?」を参照してください。オプション契約とは何ですか?
カバード金利裁定取引
世界中で金利が異なるため、外国為替トレーダーは為替レートの変動リスクを補いながら、これらの差異を裁定取引できます。これを行う最も一般的な方法の 1 つは、カバード金利裁定取引を使用することです。この取引戦略は、通貨ペアの将来の価格変動をヘッジしてリスクを軽減します。
ステップ 1: 裁定取引の機会を見つける
たとえば、レート 1,400 の EUR/USD ペアを考えてみましょう。ユーロ圏の預金金利は 1% ですが、米国では 2% です。つまり、ユーロ圏に 100,000 ユーロ投資すると、1 年後には 1,000 ユーロの利益が得られます。ただし、その資金を米国に投資できれば、為替レートが維持されれば 2,000 ユーロの利益が得られます。ただし、この簡略化された例では、手数料、銀行手数料、その他考慮すべき経費は考慮されていません。
ステップ 2: 為替レートをヘッジする
フォワード レート 1.4100 の 1 年間の EUR/USD 先物契約を使用すると、米国の金利向上を利用して、固定収益を保証できます。先物レートは、契約で使用される合意為替レートです。
銀行またはブローカーは、さまざまな金利と現在のスポット価格を考慮した数式を使用してこの金利を計算します。フォワード レートは、市況に応じてスポット レートに比べてプレミアムまたはディスカウントを追加します。裁定取引の準備として、1 年間に 1 ロットの EUR/USD を 1.41 のレートで販売する先物契約を締結します。
ステップ 3: 仲裁を完了する
この戦略では、スポット市場で 1,400 ドルで大量の EUR/USD を購入し、140,000 USD で 100,000 ユーロを獲得します。スポット取引で資金を手に入れたら、2% の金利で 1 年間米国に預けます。年末には合計 142,800 米ドルになります。
次のステップは、142,800 USD をユーロに変換することです。先物契約では、142,800 USD を合意レート 1.4100 で空売りすると、約 101,276.60 ユーロが得られます。
ステップ 4: 収益を比較する
他のすべてが当てはまると仮定して、ここで得られる利益を金利ヘッジありとなしで比較してみましょう。米国のカバー金利裁定取引戦略を経ると、101,276.60 ユーロが得られます。補償されなかった場合、上記のように 102,000 ユーロになります。では、利益が少ないのになぜ人は自分を守るのでしょうか?
主に、トレーダーは為替レートの変動リスクを回避するためにヘッジを行います。通貨ペアが 1 年間安定することはほとんどありません。したがって、利益は 723.40 ユーロ減りますが、少なくとも 1,276.60 ユーロを保証することができました。もう1つの要因は、中央銀行が年内に金利を変更しないと想定していることですが、常にそうであるとは限りません。
結論は
国際経済、貿易、世界情勢に興味がある人にとって、外国為替市場は株や証券に代わるユニークな選択肢を提供します。外国為替取引は、小規模投資家にとって、仮想通貨や株式に比べて敷居が低いように思えるかもしれません。しかし、オンラインブローカーの台頭と金融サービスを一般に提供するための競争の激化により、外国為替はそれほど手の届かないものではなくなりました。多くの外国為替トレーダーは、それなりの利益を得るためにレバレッジに依存しています。これらの戦略には高い清算リスクが伴うため、リスクを取る前にメカニズムをよく理解してください。