カップ アンド ハンドル インジケーターは、暗号通貨の価格チャートに見られるテクニカル パターンです。これは、以前の上昇トレンドの修正を示し、最終的にはその再開を示唆します。このパターンは、明確に定義されたエントリー レベルとリスク レベルを示しますが、暗号通貨市場では、ボリューム メトリックが断片化されているため、解釈が困難な場合があります。
この取引ガイドでは、パターンの重要性と、それを最大限に活用するための戦略的な取引スタイルを策定する方法について説明します。インジケーターの詳細について説明し、いくつかの制限を理解できるようにします。
カップ＆ハンドルパターンとは何ですか?
カップ アンド ハンドル パターンは、価格が以前の上昇トレンドの一部を修正し、その後以前の高値に向かって反発して「カップ」を形成する、強気のシグナルとなる統合チャート パターンです。その後、価格は横ばいで推移し、「ハンドル」が形成され、これが完成すると、新たな高値へのブレイクアウトのシグナルとなります。
このパターンは、ウィリアム・オニールが1988年に著した「株で儲ける方法」で広く知られるようになりました。私は20年前、カップ＆ハンドルパターンを含む彼の手法を使って株の取引を学びました。このパターンは株式市場でよく見られ、暗号通貨市場でも頻繁に現れ始めています。
カップ アンド ハンドル パターンは、時間足、週足、月足など、さまざまな時間枠で見られます。ただし、日足チャートの時間枠ではより強力です。このパターンにはいくつかのバリエーションがありますが、どれも見た目は似ています。
カップ＆ハンドルパターンの特徴
カップ アンド ハンドル パターンは、市場が一時停止して一息つく必要がある大きな上昇の後に現れます。このパターンは 5 つの主要な要素で構成され、その後、上昇ブレイクアウトにつながります。
最初の 4 つの要素は、ハンドル付きのカップの輪郭を形成するため、パターンの名前の構造を形成するのに役立ちます。
強力な上昇トレンドが潜在的なパターンを形成する
前回の上昇の戻り
リバウンドラリーは前回の高値付近まで戻る
価格は下落傾向で横ばい
5. ボリュームは#3の上昇時に増加する必要がありますが#4では低下します (これについては後で詳しく説明します)
価格が大きく上昇した後（＃1）、市場は下落に転じ（＃2）、カップの前半が形成されます。＃2の下落は通常、前回の上昇トレンドの長さの約30〜50％を遡ります。ただし、より深い調整が続く場合もあります。底が形成されると、価格は上昇し始めます（＃3）。この上昇は前回の高値の10％以内で一時停止します。この時点で、パターンのカップ部分が作成されています。
価格が過去の高値に近づいた今、強気のトレーダーは買いをやめ、ブレイクアウトが起こるかどうかを待ちます。過去の高値付近で買ったトレーダーは、感謝すると同時に不安を感じています。彼らは価格が過去の高値まで回復したことに感謝している一方で、再び売り込まれることを心配しています。彼らは弱気派とみなされています。したがって、資産を徐々に売却し、ハンドル（#4）を作成します。
しかし、売り手が不足するにつれて、全体の出来高は減少し始めます。価格トレンドは横ばいからわずかに下落し、パターンのハンドルを刻みます。
最終的に、パターンは右側にハンドルが付いたコーヒーカップの形になります。
以前の上昇トレンドが継続し、価格がハンドルの高値を上回ったときに、パターンが確認されます。
カップアンドハンドルパターンは、以前の上昇トレンドがなければ存在できません。そのため、このパターンは暗号通貨市場で頻繁に見られます。
パターンの種類
このパターンには、仮想通貨トレーダーが知っておくべきいくつかのバリエーションがあります。まず、パターンのハンドル部分が以前の高値を超えて発生することがあります。これは「高値ハンドル」と見なされます。次に、市場はフラクタルなので、これらのパターンは日中チャートを含むさまざまなチャート時間枠で形成されます。
カップとハイハンドル
カップ アンド ハンドル パターンの特徴の 1 つは、ハンドルが以前の高値の 10% 以内に形成される必要があることです。市場が非常に強気で、ハンドルが以前の高値をわずかに上回っても、10% 以内に留まる場合があります。これらの状況は、ハンドルが高いと見なされます。
上記の例では、ハンドルが高いカップが見られます。ハンドルは、以前の高値の下ではなく、上に形成されます。パターンの結果は、マイナーブレイクアウトが上昇する点で同じままですが、その後、ハンドルを形成するために、価格は減少するボリュームで横ばいになります。市場がハンドルの最高価格を上回ったときに、パターンが確認されます。
デイカップとハンドル
ウィリアム・オニールが初めてカップ・アンド・ハンドル・パターンを特定したとき、焦点は日足チャートの時間枠に置かれていました。現在ではチャート作成ソフトウェアによって日足チャートへのアクセスが容易になったため、このパターンのバリエーションが出現し、日足チャートの時間枠内でも見つけられるようになりました。
日中パターンも同様に機能しますが、より早く終了します。上記のビットコインの例では、4時間チャートを使用しています。ボリュームの急上昇など、必要な要素がすべて揃っています。リトレースメント部分では、ボリュームが減少するのを確認する必要があります。カップのラリー部分では、ボリュームが増加するのを確認する必要があります。その後、ハンドルの形成中に、買い手と売り手の両方が排除されるため、取引量は理想的には減少します。
上記のビットコイン チャートは、前のセクションで説明した高ハンドルも示しています。チャートのカップとハンドルの部分が成功した後、ビットコインはブレイクアウトして上昇を加速します。
逆カップ＆ハンドルパターン
逆カップは、弱気相場の継続パターンを示唆する勢いのある空売りシグナルを示す反転パターンです。チャートパターンは3～6か月のスパンで発生し、ボリュームはパターンの完成と上昇トレンドからのブレイクアウトの確認に役割を果たします。同時に、逆カップトップは、価格が下がるように入札する売り手が増えると形成されます。これが発生すると、強気相場の終わりを示します。
逆ハンドル パターンは、資産が逆カップの右側から出現して下落し始めると形成されます。ただし、真の逆ハンドルは、資産が下降に失敗し、最終的にサポート レベルに達し、新しい安値への下降を試みたときに発生します。
真の逆カップ アンド ハンドル パターンを見つけるには、その形状が明確で、トレンド ラインが逆さまのカップのように上向きにカーブしてから下向きにカーブしている必要があります。この反転パターンが発生すると、プルバックまたは調整が進行中でない限り、取引を行う可能性は低いことがわかります。
カップとハンドルのパターンを識別する方法
カップ アンド ハンドル パターンは上昇トレンドから始まり、その後 30～50% の修正が続きます。フィボナッチ リトレースメント ツールを使用して以前の上昇トレンドを測定し、30～50% ゾーン付近で修正が戻るかどうかを確認します。
市場が 30～50% のゾーンに後退した後は、価格を以前の高値に押し戻すための上昇が見られるかどうかを確認します。
価格が過去の高値に近づくにつれ、ブレイクアウトの失敗により、最近の買い手とベースの底にいる買い手の両方が罠にかけられます。最近の買い手はわずかな浮動利益が消え去るのを見て、ベースの底にいる買い手はダブルトップの反転を恐れます。
両方の買い手が市場から撤退します。この罠の結果として、これらの買い手は不安になり、ゆっくりと売り抜け、パターンのハンドルを形成します。
ハンドルは、カップを形成するのにかかる時間よりも短い時間で形成されなければなりません。ほとんどの場合、ハンドルはカップを形成するのに必要な時間の約 1/5 から 1/3 で形成されます。
さらに、ハンドルはカップの上半分に留まり、カップの価格帯の下半分に落ちてはなりません。たとえば、カップが 1.0 ドルから 2.0 ドルの価格帯で形成される場合、ハンドルは 1.50 ドルから 2.0 ドルの範囲内で形成される必要があります。ハンドルが低すぎると、空売り業者を捕らえる効果がなくなります。
効果的なハンドルは、下降トレンドではなく、下降ドリフトします。これにより、空売り筋は下降トレンドの失敗を心配し、疑念を抱きます。その結果、空売り筋はポジションを手仕舞い、市場に少し買い圧力が加わり、価格が少し上昇します。
その後、テクニカルなセットアップが完了したと見て、新たな買い手が市場に参入し、市場を過去の高値以上に押し上げます。これにより、強気トレンドがさらに強化されます。
カップとハンドルのパターンの使い方
カップとハンドルのパターンは、弱いホルダーを排除するのに効果的な組み合わせです。
カップアンドハンドルパターンをトレードするには、テクニカルな抵抗レベルがブレイクするのを待ちます。トレーダーが抵抗ブレイクを買うことができるエリアは 2 つあります。
まず、ハンドルの高値を囲む抵抗トレンド ラインを描きます。抵抗トレンド ラインを突破すると、買いの合図になります。2 つ目の買いのチャンスは、ハンドルの高値を突破したときです。ハンドルの高値を突破するまで待つのは、より保守的なアプローチです。価格が新たな高値に達しているという市場からの確認を求めているからです。
取引のリスクとストップロスは、ハンドルの安値に設定されます。こうすることで、ブレイクアウトが失敗してハンドルの安値以下に落ちた場合でも、小さな損失で取引を終了し、次の機会に進むことができます。
ブレイクアウトが成功した場合は、ストップロスを損益分岐点レベルまで移動し、損失を出さずに取引を確定することを検討できます。
カップとハンドルのパターンのターゲットは非常にシンプルです。カップの高値から安値までの距離を測り、ハンドルの低値から同じ距離を予測します。ハンドルがカップの上半分に留まっている限り、このレベルの価格予測は、取引のリスクと報酬の比率を魅力的に導きます。
事例紹介
以下は、2019 年のビットコイン チャートにおけるカップ アンド ハンドル パターンの例です。
25% 上昇した後、弱気な出来高の増加により市場は約 50% 下落しました。その後、市場は上昇し、前回の高値から 3% 以内に戻りました。
その時点で、パターンのカップは完成し、ハンドルが始まろうとしていました。ハンドルは取引量の減少とともに下方にドリフトしました。ハンドルの価格はカップの上部に留まり、強気のブレイクアウトに必要なすべての要素が揃っていました。
取引が終了すると、ビットコインは取引量の増加によりさらに上昇し、新たな高値を記録しました。
以下は、イーサリアムのカップとハンドルの例である別のチャートです。
イーサリアムは2021年初頭に300%上昇した後、上昇トレンドを統合し始め、カップを形成しました。カップは比較的浅く、以前の上昇トレンドの約30%でした。調整後、価格は以前の高値近くまで上昇し、カップを確定しました。
ハンドルが成長し始めると、そのわずかな下降傾向と取引量の減少が相まって、これが小規模な統合である可能性を示す大きな手がかりとなりました。これは比較的長いハンドルでしたが、終了すると、イーサリアムは取引量の増加で上昇しました。
カップアンドハンドルパターンを識別するための指標
このチャートパターンは、明確なパターンと特定のエントリーおよびエグジットパラメータを備えているだけでなく、識別が簡単なためトレーダーに人気があります。パターンを見つけるのに、特別なインジケーターやテクニカルツールはあまり必要ありません。
パターンを識別するために必要なテクニカル指標は次の 4 つだけです。
サポートとレジスタンス
取引量
取引量の移動平均
トレンドライン
ご存知のとおり、このパターンはカップとハンドルの 2 つの部分で構成されています。カップのほぼすべてが完成し、価格が過去の高値に近づくまで、このパターンを予測することはできません。
その結果、トレーダーは水平の抵抗線で過去の高値を強調する必要があります。さらに、カップの右側が形成されると、取引量の増加時にいくつかの強気のローソク足を確認する必要があります。これを把握する簡単な方法は、取引量の上に 50 期間の移動平均を配置することです。
この移動平均は、過去 50 期間の平均ボリュームを示します。50 期間の移動平均を上回るボリュームを持つ強気のローソク足がいくつかあるのに対し、弱気のローソク足のほとんどは移動平均を下回っているのが望ましいです。強気と弱気のボリュームの大きいローソク足が隣り合っている場合、強気のローソク足のボリュームが弱気のローソク足のボリュームよりも高いのが望ましいです。
カップが完成すると、ハンドルが形成され始めます。ハンドルは傾斜したトレンド ラインでマークされます。これらのトレンド ラインはわずかに下向きに傾斜している必要があります。重要なトレンド ラインは、上部のラインであるレジスタンス トレンド ラインです。価格が上昇するボリュームでレジスタンスを上回った場合、市場は上昇トレンドを継続する可能性があります。
カップ＆ハンドルパターンの限界
あらゆるパターンやテクニカル分析と同様に、この予測がうまく機能する場合もあれば、予測がうまくいかない場合もあります。カップ アンド ハンドル パターンの信頼性が低下する状況もあります。
幅広い市場動向を確認する
カップアンドハンドルパターンは、強気のブレイクアウトの結果です。市場全体が強気のトレンドにある場合、ブレイクアウトが発生する可能性が高くなります。ただし、市場全体が弱気のトレンドにある場合、強気のブレイクアウトが発生する可能性は低くなります。
ビットコインとイーサリアムは2大暗号通貨であり、暗号通貨全体の時価総額の約60%を占めています。ビットコインとイーサリアムの両方が上昇傾向にある場合、強気のブレイクアウトの可能性が高くなります。ビットコインとイーサリアムの両方が下降傾向にある場合、強気のブレイクアウトが発生する可能性は低くなります。
カップとハンドルのパターンを大規模で成長している暗号通貨に適用する
カップアンドハンドルパターンの大きな限界は、フォロワー数が多くない小規模な暗号通貨に適用したときに明らかになります。カップアンドハンドルパターンは、フォロワー数が増加している暗号通貨で最も効果的です。売買の関心が高ければ高いほど、買い手と売り手の間の引き合いの度合いがより正確に表れます。
全体的なボリュームは違いを生むが、それを得るのは難しいかもしれない
暗号資産の取引量は、カップアンドハンドルパターンの決定に影響を与えます。ただし、暗号資産の取引は多くの異なる取引所で行われ、取引所外でも行われます。したがって、正確な取引量を算出することは非常に困難です。
結論
カップ アンド ハンドル パターンは 30 年以上前から存在し、多くのテクニカル トレーダーによって広く採用されています。このパターンの限界を無視することはできませんが、暗号通貨の強力なトレンドにより、カップ アンド ハンドル パターンは暗号通貨市場の取引で効果的になっています。
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