暗号のバブルは、業界外の人々には理解できないものです。ドットコムの成長を覚えている株式市場のベテランでさえ、驚くことでしょう。1週間で300％？問題ありません、どうぞ座ってシートベルトを締めてください。
🚀注意！始まります！
暗号通貨の世界のバブルは驚くべき瞬間です。トークンの価格は宇宙に飛び立ち、誰も基礎的なものを気にしません。実際にはまだ機能していないネットワークに10億ドル？問題ありません、明日には20億ドルの価値があります。1週間後には5億ドルになるでしょう、私の言葉を覚えておいてください！
普通の人はバブルの中で精神病院にいるように感じ始めます。徐々に、すべての人が半年後には億万長者になると信じる群衆の狂気に取り込まれます。合理的な思考は休暇を取ります。通常、私たちはまだ基礎を見ているふりをしますが、購入の狂乱の中ではすべてが純粋な心理学とマーケティングに基づいています。
最初には何らかの実際の理由があります。それは2015年のEthereumのスマートコントラクト、2020年のDeFiの繁栄、2024年のMicroStrategyの増加した購入である可能性があります。最初の投資家は実際に市場に潜在能力を見ています。その後、投機家が加わり、価格が上昇し、メディアは暗号で得た数百万ドルについて書き始めます。
そして、そこでFOMOの魔法が働き始めます。みんなが稼いでいるのなら、私も稼ぎたい！Twitterは活気づき、ユーチューバーは自分のランボルギーニを選び、コメントでは今年中にビットコインの50万ドルが破裂するかどうかのオークションが続きます。心理学が支配し始め、みんなが新しいパラダイムを信じ、価格は現実から離れます。
利益を実現することを忘れないでください、たとえあなたがBTCが50万ドルに向かっていると確信しているとしても！私は個人的に、2023年初頭に購入したBTCの売却のためのしきい値を80、100、120、140、200千ドルに設定しました。それぞれのしきい値で20％です。あなたの目標は異なるかもしれませんが、設定すべきです。
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💰お金こそが重要で、他には何もありません
しかし注意してください - 群衆の狂気はどこからも生まれません。投機的バブルは、容易なお金が過剰に存在するときに生まれます。お金は決して簡単ではなく、あなたは自分の給料のために一生懸命働いていますか？あなたはそうかもしれませんが、みんながそうではありません。
現金は今や限界の限界です。本当の力は中央銀行のバランスシートに記載されているお金です。2007/2008年の危機にどのように対処したか覚えていますか？市場に数兆ドルが注入され、銀行だけでなく株式市場も救われました。効果がありました。完全な破産者も「Too Big to Fail」 - 倒れるには大きすぎることがわかりました。
もし当時成功したのなら、なぜ制限する必要があるのでしょうか？Covid-19の流行は、経済全体のパニック的な停止を引き起こしました。家にいてください、国はより良く知っています！副作用は経済の完全な荒廃でした - 人々は働かず、店に行かなくなりました。これをどう修正しますか？わかりましたね！市場に大量の新しいお金を流入させることです。
経済を救うために、金利が劇的に引き下げられました。2020年1月から2022年までの間に、流通しているドルの供給（M2）は約40％増加しました。これは連邦準備制度のデータによるものです。
明らかに、これは大きなインフレーションを引き起こすはずでした。しかし、私たちの視点から最も重要なのは、2020年に家に閉じ込められ、やることがあまりなかった人々が、突然救済プログラムから追加のお金を受け取ったことです。この余剰のお金で何をしますか？暗号に投資するのはどうですか？
皮肉なことに、実体経済を支えるはずの安いお金が、代わりに2021年の目を見張るバブルを作り出しました。QEやCovidの給付金という経済的コカインが、暗号通貨の上昇を引き起こす燃料となりました。
そうですね、昔はそうでしたが、今日はどうですか？
🔍バブルにいるかどうかを確認するには？
簡単ではありませんが、いくつかの指標やシグナルが私たを助けてくれます。バブルの特徴は通常次の通りです：
価格の放物線的上昇：すべてのチャートが毎週10％-20％以上上昇しています。
記録的な取引量と大きなレバレッジの先物ポジション（オープンインタレスト）
BTCの高い資金調達率（2021年には0.3％に達していました）
Fear & Greed Indexの極端な読み取り（80以上が数週間持続）
MVRV（市場価値対実現価値）が3を超える（2024年3月には2.8に近づいていました）
Pi Cycle Top Indicatorでの移動平均の交差シグナル
これらのハード指標をいくつかの軽いカリブレーションで補完できます：
金融セクター外の企業によるビットコインの大量購入
Googleでの「buy Bitcoin」という検索の増加
日常の新聞やテレビでの暗号通貨に関する記事
タクシー運転手や同僚がビットコインについて話しています
🗓️2025年下半期のゲームの状態
もし4年ごとの半減期サイクルがまだ有効であれば、現在の上昇はゆっくりと終わりに近づくべきです。しかし、その終わりの前に最後の急上昇が起こる可能性が高く、その後に下降が始まります。
実際、2025年8月は、特にEthereumや大きなアルトコインの成長をもたらしました。$BTC は一時的に遅れをとっており、少し前にATHを達成しました。ビットコインETFのファンドにおける機関のシェアが増加しており、機関投資の採用も同様です。
一方で、これは長い間の評価の低下後の健康的な反発です。MVRVやFear & Greed Indexのような指標は高い読み取りを示していますが、極端ではありません。資金調達率も記録的なレベルから遠く離れています。
2025年8月、私たちは市場で典型的なバブルを持っていないようですが、どうやらそれに近づいています。BTCが14万ドルを超え、みんなが25万ドルを待っているとき、大部分の投資を閉じることを真剣に考えてください。反対のシグナルは、例えば米国市民への特別な政府給付金の形でのヘリコプターマネーの放出だけです。
