ペナント チャート パターンは、トレンド継続のカテゴリに分類される統合パターンです。一部のチャート形成よりも短い期間で形成され、通常、より積極的な取引環境で見られます。通常、ペナントは、発展中のトレンドの中間点付近で形成されます。ペナントのブレイクアウトは、トレンドの方向へのエントリー シグナルとなります。
この記事では、ペナントの識別と使用、価格形成の取引方法を確認し、他の一般的なチャートパターンと比較したペナントについて説明します。
ペナントとは何ですか?
ペナント チャート パターンは、強気相場と弱気相場の両方で発生するトレンド継続パターンです。これは、価格が小さな対称三角形の形をとる狭い範囲で取引され始めると、上昇または下降のいずれかのトレンドの急激な進展に続いて形成されます。多くの場合、これはトレンドの後半の始まりを示す価格変動の途中で発生します。
これはかなり一般的なパターンで、すべての時間枠で比較的頻繁に発生する可能性がありますが、短期の時間枠でより頻繁に見られます。ペナントは、統合フェーズの前にそれぞれ急激な上昇があり、旗竿を形成するという点で、旗パターンに似ています。2 本のトレンド ラインがペナントの境界を識別します。上部のトレンド ラインは下向きに傾斜し、下部のトレンド ラインは上向きに傾斜し、三角形の頂点で交差して水平になります。
旗竿の形成
適切なペナントが発生するには、その前に急激な価格上昇 (強気相場) または急激な価格下落 (弱気相場) が起こる必要があります。ペナントが形成される前に、強い相対的なボリュームを伴う積極的な買い (強気ペナント) または売り (弱気ペナント) の兆候が見られるはずです。
ペナントブレイクアウト
ブレイクアウトは通常、ペナントが形成される前にトレンドの方向に発生します。以前のトレンドの積極性は、価格がペナントの形成から抜け出したときに何を期待するかについての重要な手がかりです。ペナントが形成される前に発生するより積極的なトレンドは、その後の動きがより強力になる傾向があります。
適切なペナントは通常、2～3週間、最長3週間ほど安定します。それ以上続く場合は、対称三角形などのより大きなパターンに発展する可能性があり、失敗につながる可能性があります。失敗とは、価格が予想とは反対の方向に動くことです。
ペナントの形成中は、出来高は減少するはずです。しかし、ブレイクアウト時には、熱心な買い手や売り手、そして上昇または下降が持続するチャンスを反映して、出来高が急上昇するはずです。ブレイクアウト期間が長いため、トレーダーはこのパターンを好んで使用します。
ペナントパターンとウェッジパターン
ペナント パターンはトレンド継続パターンとして使用されますが、ウェッジ パターンはトレンド継続パターンと反転パターンの両方として使用できます。また、ウェッジにはフラッグ ポールは必要ありません。必要なのは先行トレンドだけです。
ペナントパターンと対称三角形パターン
ペナント パターンと対称三角形パターンはどちらもトレンド継続パターンであり、対称三角形の形をとるという点で似ています。主な違いは、ペナント トライアングルのサイズが対称三角形よりも小さいことです。また、ペナントでは統合に先立って急激なトレンドが必要ですが、対称三角形では何らかのトレンドにあるだけで十分です。
ペナントパターンとフラッグパターン
ペナントとフラッグはそれぞれトレンド継続パターンとみなされ、統合フェーズが含まれます。主な違いは、以下に示すように、フラッグポールに続く統合の形状です。
ペナントパターンで取引する方法
ペナントはトレンドの方向へのブレイクアウトで取引されます。ただし、トレンドに乗るために実行できるエントリー戦略はいくつかあります。
強気ペナントか弱気ペナントかに応じて、境界線がトレンドの方向にブレイクアウト/ブレイクダウンしたら、最初のブレイクアウト/ブレイクダウンでエントリーします。
ペナントの高値または安値のブレイクアウト/ブレイクダウンでエントリーします。
最初のブレイクアウト後の初期のプルバックとその後のトレンド継続時にエントリーします。
トレーディングハイツ
パターンの測定目標は、ペナントが形成される前の旗竿の始点からポールの頂点 (強気相場) または底点 (弱気相場) までの距離を測定することによって作成されます。急激な動きが抵抗またはサポート レベルを突破すると、パターンは開始されます。トレンドの方向に応じて、ペナントの上部または底部までの距離が測定されます。
次の例は、弱気ペナントのブレイクアウト時の典型的なエントリーです。フラッグポールは、6.48ドル（1）でブレイクダウンした時点からペナントの底の5.68ドル（0.80ドルの下落）まで測定されます。次に、ブレイクダウントリガーの5.98ドル（2）から0.80ドルを差し引いて、測定目標の5.18ドル（3）に到達します。次に、損失を抑えるために、最初のストップを抵抗トレンドラインのすぐ上に設定してください。強気ペナントの場合は、ストップをサポートトレンドラインの下に設定する必要があります。
ペナントパターンは信頼できるか?
テクニカル分析の古典的書籍『Technical Analysis of the Financial Markets』の著者であるジョン・マーフィー氏は、ペナントパターンはテクニカル分析において最も信頼性の高いトレンド継続パターンの 1 つであると書いています。しかし、トーマス・N・ブルコウスキー氏の著書『Encyclopedia of Chart Patterns』の研究では、ペナントパターンは他のパターンよりも信頼性が低いことがわかりました。
Bulkowski 氏は、一貫性を保つために特定のパラメータで識別された 1,600 を超えるペナント パターンのパフォーマンスをテストしました。彼は、上昇と下降の両方の動きのブレイクアウト失敗率は各方向で 54% であり、トリガー後の平均移動は約 6.5% (最初の動き) であることを発見しました。一方、成功率は上昇の動きでは 35%、下降の動きでは 32% でした。もちろん、上記の分析は、パターンが失敗することが多いため、積極的なリスク管理が取引の成功に不可欠である理由を繰り返し述べています。
Bulkowski 氏は、ペナントのテストでは、他のパターンのテストのようにブレイクアウトから最終的な高値または安値への変化ではなく、短期的な価格変動のみを調べたと指摘しているため、ペナントの結果は少し低くなる可能性があることに留意してください。これにより、より大きな動きを考慮に入れれば、結果が改善される可能性があると想定されます。
多くの場合、トレーダーは意思決定プロセスを支援し、成功の可能性を高めるために、ペナントを他の形式のテクニカル分析と併用します。
強気ペナントパターンとは何ですか?
強気ペナントは上昇トレンド内で発生し、フラッグポールと呼ばれる急激な上昇で始まります。その後、ペナントまたは小さな対称三角形の形をとる短期の統合期間が続きます。強気ペナントは、価格が上昇を続ける前に価格が静止しているときに形成されます。
弱気ペナントパターンとは何ですか?
弱気ペナントは下降トレンドで見られ、急激な下落で始まり、旗印を形成します。その後、短期間の統合を経てペナントを形成します。弱気ペナントは、価格が下落して価格が下がる前に静止したときに形成されます。価格が下限境界線を下回ると、弱気空売りシグナルが発動されます。
強気ペナント vs. 弱気ペナント
違いはあるものの、取引時には強気と弱気の両方のペナント パターンに同じアプローチを適用できます。唯一の違いは、強気ペナントの場合はロング バイアスで取引し、弱気ペナントの場合はショート バイアスで取引を開始することです。
結論
テクニカル分析におけるペナント パターンは、トレンドの方向にブレイクアウトが発生すると予想されるため、トレンド継続パターンと見なされます。これは、3 週間以内に完了するため、より短い時間枠のパターンの 1 つです。つまり、ブレイクアウト (またはパターンの失敗) は、3 週間が経過する前に発生するはずです。ペナントで成功する鍵は、それに至るまでのトレンドの質です。ペナントが形成される前に発生する積極的な取引は、ブレイクアウト後も継続する可能性が高いため、統合が発生する前に、急激で急激な動きを探す必要があります。
