はじめに: 暗号通貨取引は、投資家が暗号通貨のボラティリティから利益を得るための一般的な方法です。オープンポジションを維持するために、トレーダーは取引所またはプラットフォームに資金と呼ばれる手数料を支払う必要があります。この記事では、暗号通貨取引における正の資金と負の資金の概念と、それらがトレーダーにとって何を意味するかについて説明します。
資金調達とは何ですか?
資金調達とは、永久先物契約または証拠金取引でポジションを保有するトレーダーが支払う手数料です。この手数料は定期的に、通常は 8 時間ごとに支払われ、契約と原資産の価格差に基づいて計算されます。資金調達手数料は、契約価格を原資産と一致させるように設計されています。
ポジティブファンディングとは何ですか?
正の資金調達は、永久先物契約または証拠金取引の資金調達率がプラスの場合に発生します。つまり、現在の市場動向に沿ったポジションを保有しているトレーダーは、その動向と反対のポジションを保有しているトレーダーに手数料を支払う必要があります。手数料は 8 時間ごとに支払われ、契約価格と原資産価格の差に基づいて計算されます。
たとえば、資金調達率が 8 時間あたり 0.01% で、トレーダーがロング ポジション (価格が上昇すると予想) を保持している場合、8 時間ごとに契約額の 0.01% の手数料を取引所に支払うことになります。逆に、トレーダーがショート ポジション (価格が下落すると予想) を保持している場合は、取引所から資金調達手数料を受け取ります。
ネガティブファンディングとは何ですか?
マイナスの資金調達は、永久先物契約または証拠金取引の資金調達率がマイナスの場合に発生します。つまり、現在の市場動向と反対のポジションを保有しているトレーダーは、トレンドに沿ったポジションを保有しているトレーダーから手数料を受け取ります。手数料は 8 時間ごとに支払われ、契約価格と原資産価格の差に基づいて計算されます。
たとえば、資金調達率が 8 時間あたり -0.01% で、トレーダーがロング ポジションを保持している場合、トレーダーは 8 時間ごとに契約額の 0.01% の手数料を取引所から受け取ります。逆に、トレーダーがショート ポジションを保持している場合は、資金調達手数料を取引所に支払います。
ポジティブファンディングとネガティブファンディングの長所と短所:
ポジティブファンディングは、通常、ファンディング手数料を支払う必要があるため、市場トレンドに沿ったポジションを保有するトレーダーにとっては不利です。しかし、ファンディング手数料を受け取ることができるため、トレンドと反対のポジションを保有するトレーダーにとっては有利になる可能性があります。これは、市場がレンジ内で固定されているボラティリティが低い期間に特に有利になる可能性があります。
一方、マイナスの資金調達は、資金調達手数料を支払わなければならないため、市場トレンドと反対のポジションを保有するトレーダーにとっては通常不利です。しかし、トレンドに沿ったポジションを保有するトレーダーにとっては、資金調達手数料を受け取ることができるため有利になる可能性があります。これは、市場が強いトレンドにある高ボラティリティの期間に特に有利になる可能性があります。
結論：
プラスとマイナスの資金調達は、トレーダーのポジションの収益性に影響を与える可能性があるため、暗号通貨取引における重要な概念です。トレーダーは資金調達率を認識し、取引の決定を行う際に考慮する必要があります。さらに、トレーダーは資金調達手数料が全体的な収益性に与える影響を最小限に抑えるために、適切なリスク管理戦略を使用する必要があります。