適切に活用すれば、ボリュームは最も優れた指標の 1 つになります。
主に遅行データに依存する他の取引指標と比較して、ボリュームは他の市場参加者が何をしているか、彼らが取引に興味を持っている領域と興味を持っていない領域、その他多くの情報をリアルタイムで示します。
そのため、ボリュームはチャート上にレベルをプロットしたり、実行中に大きな合流点として使用したりできます。
この記事では、取引におけるボリュームの使用について知っておく必要のあるすべてのことを説明します。
目次
取引量はどのくらいですか？
ボリュームとデルタ
相対ボリューム
複合ボリューム構造
高ボリュームノード (HVN)
コントロールポイント (POC)
低ボリュームノード (LVN)
出来高加重指標
結論
取引量はどのくらいですか？
取引量とは、特定の期間中に取引された契約の総数です。
上のチャートは、E-mini S&P500 先物の 5 分足を示しています。
下の表では、各バーのボリュームを確認できます。
右端のバーを見ると、取引量が 3700 あったことがわかります。取引量からは、どちら側がより積極的だったかはわかりません。取引量は、過去 5 分間に売買された契約数を示しています。
暗号通貨の線形先物契約の取引では、取引量は取引されるコインの数ではなく、ドルの値として表示されることが多いです。
ボリュームの最も単純な形は、上に示したインジケーターのようによく知られているかもしれません。
より高度な分析を行うには、ボリュームをさまざまな指標の計算に使用し、X 軸ではなく Y 軸にプロットすることもできます。
これらについては後ほど説明します。
ボリュームとデルタ
「ボリューム」と「デルタ」という用語が一緒に使われることはよくあります。これらの違いを理解することが重要です。
ボリュームとは何かについて説明しました。
取引量とは、特定の期間に取引されたすべての契約の合計です。
ボリュームに関して言えば、小さな欠点の 1 つは、市場参加者のどちら側がより積極的であったかが分からないことです。
ご存知かもしれませんが、取引を実行するには指値注文と成行注文の 2 つの方法があります。
成行注文の実行を確認するには、Delta を使用します。Delta は、ビッドとオファーで確定した注文の差です。
上の画像では、下列に各キャンドルのデルタとボリュームが表示されています。
デルタは青と赤で表示され、ボリュームは灰色で表示されます。
キャンドルの内側には、価格帯ごとにデルタがあることもわかります。
ボリュームが 26k、デルタが 11k の最初のキャンドルを見てみましょう。
このことから、26,000 ETH の取引から、市場の買い手がより積極的になり、制限オファーに達したことがわかります。
これを価格チャートの文脈に当てはめると、積極的な市場の買い手がトレンドラインを超えてブレイクアウトを強行しようとしたが、消極的な売り手に遭遇し、その後すぐに市場が売り込まれたことがわかります。
デルタを使用すると、より詳細に検証でき、一方がより攻撃的であるかどうかを明確に確認できるため、非常に便利です。
一方、ほとんどの場合、特に少し長い時間枠で取引する場合は、取引量で十分です。
相対ボリューム
ボリュームの最も重要な用途の 1 つは、買い手または売り手が市場に参入する時期を知らせてくれることです。
もちろん、各バーのボリュームを分析して何が起こっているかを推測するのは無駄です。
はるかに優れた、よりスマートなアプローチは、ボリュームが比較的高いか低い領域に着目することです。
市場およびボリューム プロファイルの公正価値を計算するのと同様に、任意の資産の実行ボリュームに同じ計算方法を適用して、公正価値外のボリュームを確認できます。
上のチャートからわかるように、上昇キャンドルと下降キャンドルには従来のキャンドルの色分けはなく、代わりに黄色と青のバーだけが表示されます。
青いローソク足は相対的にボリュームが高いバー、つまり公正価値の 2 標準偏差を超えるローソク足です。
黄色のローソク足は相対的にボリュームが低いバーであり、公正価値の 2 標準偏差未満のものです。
相対的なボリュームが高いキャンドルの方が重要であり、ブレイクアウトまたは動きの終了の兆候となります。
私が非常に緩くサポートとレジスタンスのレベルを描いた上のチャートを見るとわかるように、大規模なトレーダーがブレイクアウトを開始する新しい動きの開始時に大量の取引量が発生しますが、主に小規模なプレーヤーが継続へのFOMOを試みる動きの終わりにも大量の取引量が発生します。
低ボリュームのバーはそれほど重要ではなく、通常は夜間セッションや週末に市場が減速したときに発生します。
参加者が不足していたため、彼らがいる地域での取引には大きな関心が寄せられるだろうと彼らは言っています。
これらをより大きな文脈で捉えれば、私たちの取引の良いターゲットとして機能する可能性があります。
相対ボリューム (rVOL) は、取引アイデアを検証するための非常に確実な合流指標として使用できます。
また、極端に複雑なことをする必要はありません。以下の例でわかるように、これらは GMT の最近の動きであり、サポートとレジスタンス、移動平均、相対ボリュームという非常にシンプルな使用法でどのように取引できるかを示しています。
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複合ボリューム構造
私の意見では、複合ボリューム プロファイルは、サポートとレジスタンスのレベルを見つけるだけでなく、市場環境を理解するための最適なツールの 1 つです。
ボリューム プロファイルに関する記事で簡単に説明しましたが、そもそもなぜそれが機能するのか、その基本と原理について説明しましょう。
車の市場に買い手と売り手が参入していると想像してください。買い手は特定の車を購入したいと考えており、売り手はその車を販売したいと考えています。
この車の価格は現在 50,000 ドルで、毎日その価格で販売される車が多数あります。
車の価格はほぼ毎日少しずつ変動します。48,000 ドルで入札される日もあれば、52,000 ドルでオファーされる日もあります。
私たちの買い手と売り手には時間があり、公正な価格で車を買いたいとは思っておらず、現在の公正な価格から外れた価格で車を買ったり売ったりするには少し待つことを望んでいます。
つまり、車の価格が 40,000 ドルに下がれば、買い手は喜んでその車を購入し、車の価格が 60,000 ドルに上がれば、売り手は喜んでその車を販売することになります。
買い手と売り手が毎日会って、さまざまな資産の公正価値についての考えを取引するので、市場は本質的にそれほど違いはありません。
上の図からわかるように、ETH の日足チャートには、右側に表示されているすべての日足ローソク足を示す複合ボリューム プロファイルが表示されています。
基本的に、任意の期間の複合ボリューム プロファイルを作成でき、日次、週次、月次、四半期、または年次のプロファイルを作成できます。
個人的には、週や月ごとに分割せずに、関連するすべての表示バーを使用するのが好きです。
私が個人的に気にかけていること、そしてこれが最も重要なのは、どこで取引量が取引され、どこで取引されなかったかを確認することです。
このため、高ボリュームノード、低ボリュームノード、制御ポイントという用語を使用します。
高ボリュームノード (HVN)
高ボリュームノードは、実行ボリュームが大きい領域です。
これらの分野では、特に大規模なプレーヤーが大量に参加します。これは、大規模なプレーヤーが、取引量が集中する分野で実行する必要があるためです。
そのため、これらの HVN 内の価格は、買い手と売り手の間で多くの動きがあり、一方がより積極的になって価格を上げたり下げたりするまで時間がかかるため、横ばい/範囲で変動する傾向があります。
車の例に戻ると、これは 50,000 ドルでの公正価値であり、価格変動ははるかに小さくなることが予想されます。
取引量の多いノードは多くの場合、優れたターゲットとなりますが、特にコントロールポイントで取引を行う場合、切り捨てられる可能性が高くなるため、その中で取引を実行するのは難しい場合があります。
コントロールポイント (POC)
制御ポイントは、実行ボリュームが最も高い高ボリュームノード内のレベルです。
これは最も「適正価格」なエリアです。
コントロールポイントは HVN とほぼ同じです。ターゲットには最適ですが、新しい取引を開始するにはそれほど適していません。
このルールの例外は、市場が急速にコントロールポイントに回復している場合、特にかなり長い間訪問されていなかった場合に発生します。
これらをサポートやレジスタンスなどの他のものと組み合わせると、大きなフェードアウトの機会が生まれます。
低ボリュームノード (LVN)
LVN は実行されたボリュームに空白があることを示します。
非常に低いボリュームで実行されたプロファイルのカットが特徴です。
そのため、価格は取引量の少ないノードを通じて急速に動くため、ポジションを取るのに最適なエリアとなります。ポジションを維持して最善の結果を望むよりも、自分たちの利益になる動きが速い取引に参加する方がよいことは誰もが認めると思います。
この動きは、上のチャートの青い低ボリューム領域で強調表示されており、価格が非常に急速に変動していることがわかります。
それは単に、彼らに反対する抵抗と流動性があまりなかったからです。
まとめると、価格が急上昇する場合は、高ボリュームノードのエッジまたは POC で市場に参入する必要があります。
ターゲットには、チャート上の次の HVN または POC を使用できます。
これを実証するために、2023 年の初めの ETH チャートを見てみましょう。
現在（2023 年 3 月）に進むと、これらのレベルが移動中にどのようにサポートとレジスタンスとして機能したかがわかります。
これはデモンストレーション目的のため、調整なしですが、市場が動くと、ボリュームが特定のレベルで増加するため、レベルを調整する必要があることに注意してください。
複合ボリューム プロファイルから最大限の価値を引き出すには、それを使用して取引環境を理解し、レベルを一般的なサポートとレジスタンスの領域、移動平均、またはレベルを決定するために使用するその他のものと組み合わせます。
出来高加重指標
基本的に、計算で出来高を重視し、広く使用されている主な指標は、出来高加重平均価格 (VWAP) と出来高加重移動平均 (VWMA) の 2 つであり、前者の方が人気があります。
上のチャートでは、オレンジ色の線が 200 VWMA、青い線が年間 VWAP であることがわかります。
この記事では、VWAPについて簡単に説明します。
VWAP は、特定の期間に固定されているため、通常はボリューム プロファイルと同様の方法で使用されます。
トレーダーは、年次、四半期、月次、週次、または日次の VWAP を使用します。
vwap をサポートとレジスタンスの動的レベルとして使用するほかに、vwap から 1 つの標準偏差をプロットし、ボリューム プロファイルの値領域と同様に、それを資産の公正価値として扱うこともできます。
価格が 1 標準偏差バンド内で取引されている場合、それは適正価格内、つまりバランスが取れていると言えます。
価格がバンドの外で取引されると、不均衡またはトレンドが発生します。
以前の VWAP を使用して、以前の期間と比較して価格がどのように取引されているかを確認することもできます。
私は個人的に、VWAP の標準偏差バンドの範囲が大きすぎて全体像が示されないことが多いため、複合ボリューム プロファイルを使用することを好みます。
しかし、VWAP 自体は、取引の動的な S/R とさらなる合流を示す優れた指標です。
結論
取引をする際には、取引量に注目することが非常に役立ちます。
これは、大規模な参加や参加不足を見つけるために使用できるだけでなく、レベルをプロットしたり、取引環境をより深く理解したりするためにも使用できます。
私が知っているプロのトレーダーのほとんどは、さまざまな形で取引にボリュームを使用しています。
初めての方は、この記事で説明した概念を戦略と併せて実装してみてください。きっと素晴らしい結果が得られるはずです。
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