恐怖と貪欲のサイクルは決して止まらないが、今回はビットコインのスーパーサイクルが前例のない力を持ってやってくる。世界でビットコインを持っているのはわずか5%の人々であり、それは最終的にインターネットのように70%から80%の人々に浸透するであろう。今、誰もがTCP/IP層に接続されているか気にしないように、未来のビットコインも無形で不可欠なインフラとなるだろう。これは幻想ではなく、現実に起こっていることだ——4年ごとのサイクルの法則は決して失敗せず、各サイクルの価格は前のサイクルの肩を踏み台にして上昇しており、私たちは第5のサイクルの重要な節目に立っている。
ビットコインのサイクルは四季に分けることができ、現在は真夏である。2012年末の第1サイクルでは、1日あたり7200枚のビットコインを掘り出せた。初回の半減期後は3600枚に減少し、2回目の半減で1800枚、3回目の半減で900枚になった。そして今は、1日あたりわずか450枚しか掘り出せない。さらに驚くべきことに、マイケル・セイラーと彼のマイクロストラテジーだけで、毎日この数を超えるビットコインを購入している。マイクロストラテジーのモデルに従うビットコインファイナンス企業が増える中、州政府やソブリンウェルスファンドがビットコインを蓄積し始めると、1日あたり450枚の新たな供給量はもはや十分ではない。ブラックロックが1年をかけて保有するビットコインは、マイクロストラテジーが近5年で蓄積した量を超えており、これは偶然ではなく、機関が真金で投票した結果である。
誰かが言うには、4年サイクルはあまりにも単純で、持続可能であるはずがない。しかし事実は、2012年11月から2024年4月の間、各半減が大統領選挙の1年前に正確に当たっており、誤差は37日を超えない。2012年、2016年、2020年、2024年、歴史の針は決して逸れていない。これには数学の鉄則が背景にある：ストックとフローの比はすでに金を超えており、現在のビットコイン年インフレ率はわずか0.8%、金は1.5%である。4年後にはビットコインのインフレ率は0.4%に減少し、その後0.2%になり、2100年から2140年の最後の40年間には、1日あたりの新たな供給量が2.5枚未満になるだろう。金の価格が高ければ多くを掘り出すことができるが、ビットコインはそうではない——どれだけの金額を鉱夫に投入しても、1日あたり450枚の上限を変えることはできない。これが改変不可能な希少性である。
現在、世界には2000万枚のビットコインが採掘されており、総量の95%を占めている。残りの5%は最後のチャンスである。しかし、ビットコインを所有している人は世界人口の5%に過ぎない。これは何を意味するのか？破壊的技術のS曲線は、採用率が5%から70%に上昇する際に、速度がますます速くなることを教えている。インターネットは20年で90%の生活に浸透したが、ビットコインの歩みはそれよりも早い。5年後には、iPhoneをダブルクリックするだけで、安定したコインで支払うことができるようになり、今のクレジットカードのように自然に感じるだろう。その時、誰もがブロックチェーンの技術的詳細にこだわることはなく、誰もが携帯電話の信号がどの基地局から来ているかを気にしないだろう——ビットコインは水や電気のようなインフラになり、今はその配管を敷設する段階である。
スーパーサイクルの論理が現れつつある。商品市場の歴史における三度のスーパーサイクルは、すべて物語の根本的な変化に起因している：70年代には金が金本位制から脱却して4倍に上昇し、90年代には中国の需要の急増がニッケルと銅を急騰させた。そして今回は、主役はビットコインである。ドルと各国通貨の過剰負債はもはや運命づけられており、人々が印刷機が生み出す価値を信じなくなると、ビットコインが新たなアンカーとなる。ジョン・ポール・チュード・ジョーンズが言ったように、ビットコインは「トラック上で最も速い馬」であり、金で最も利益を上げたヘッジファンドマネージャーは、今、ビットコインに重く投資している。
価格の軌跡はすでに数学で書かれている。対数スケールでビットコインの価格をプロットすると、ほぼ完璧な45度の直線が見え、フィボナッチ数列の周りで振動している。2012年の公正市場価値は12ドル、2016年は670ドル、2020年は8700ドル、前回のサイクルは63900ドルであった。これに基づけば、中立的なマクロ環境下で今サイクルは19.3万ドルに達する見込みであり、マクロが好転すれば24万ドルを突破する可能性がある。さらに長期的には、2029年に50万ドル、2033年に100万ドルを突破し、20年後には2000万ドルに達するかもしれない。これは推測ではなく、希少性と需要の衝突の必然である——毎日新たな供給量が100枚未満で、需要が現在の6倍であれば、価格は急峻な曲線に沿って上昇するしかない。
誰かが言うには、アルトコインが資金を分散させるだろうが、ビットコインの支配権は決して揺らいでいない。現在、ビットコインは暗号通貨全体の市場価値の64%-65%を占めており、残りの35%の中では安定したコインの比率がますます高まっている。2021年にはロビンフッドプラットフォームで行われた60%の暗号取引がドージコインであり、ビットコインとイーサリアムの合計をはるかに上回ったが、これはただの個人投機ゲームに過ぎない。機関はアルトコインに手を出さない。彼らの資金は絶えずビットコインに流れ込んでおり——これこそが真のトレンドである。イーサリアムやソラナは一時的に賑わうことがあるかもしれないが、最終的にサイクルを越えるのはビットコインだけである。
一般の人々にとって、戦略は残酷なほどシンプルである：買って長期保有すること。もしあなたが第1サイクルで1万2700ドルを使ってビットコインを購入したなら、今やその価値は1億700万ドルに達している。サイクルを把握して高値で売り、安値で買い戻すことができれば、1万2000ドルの投資は今や50億ドルに変わるかもしれない。しかし大多数の人は正確なタイミングを取れない。それでも大丈夫。ドルコスト平均法も同様に効果的である。毎月一定額を投資し、価格が上がろうと下がろうと、10年後には今の自分に感謝するだろう。25歳の若者が今行動を起こせば、45歳で最高の収入者になったとき、手にしているビットコインは最も確固たる支えとなるだろう。
「買えない」と恐れないでください。ビットコインは1億分の1まで分割可能であり、今数百ドルを投資すれば、歴史的な成長率に従って、10年後にはかなりの規模に成長するかもしれない。重要なのは始めることである——最初の10年を逃した人々はすでに後悔しているので、次の10年を逃さないでほしい。20年後、ビットコインのインフレ率が0.1%未満になり、その時の市場価値が金の20兆ドルを超えたとき、「一串のコードは価値がない」と嘲笑した人々は、他人の資産負債表を見て呆然とするだけであろう。
機関は大局を布いている。ブラックロック、マイクロストラテジー、各州政府、ソブリンファンド、彼らは投機しているのではなく、富の体系を再構築している。アメリカ政府が20万枚のビットコインを戦略資産として位置付け、テキサス州がビットコイン準備立法を起草する際、これは「成功するかどうか」の問題ではなく、「どのように参加するか」の問題である。金は千年以上かけてコンセンサスを得たが、ビットコインはわずか10年で国家や機関を引き込むことに成功した。この速度の背後には、デジタル時代が価値の担体を再定義していることがある。
特に若者は逃すべきではない。もしあなたが現在25歳で、将来60-80年の寿命があるなら、ビットコインが2000万ドルに達するのを目撃することができる。1枚から始まり、20年内に100枚まで蓄積することも夢ではない。書籍にはすでに道筋が示されている：時間を使って空間を得、忍耐で波動に対抗すること。当あなたの同世代が家賃に頭を悩ませている間に、あなたは孫のために富を蓄えている。
10年以内に1枚のビットコインを保有すること、これはスローガンではなく、すべての普通の人々への船票である。スーパーサイクルの車輪が通過するとき、船に乗った人々は新しい大陸を見ることができ、留まった人々はインフレの洪水に飲み込まれるだろう。恐怖と貪欲は常に波動を生み出すが、トレンドは決して変わらない——ビットコインは世界の新たなアンカーになりつつあり、あなたにはこの不可逆的な列車に乗るための10年の時間が残されている。
今すぐ行動を起こせ。取引所を開き、最初のビットコインを購入し、そしてその価格を忘れなさい。4年後に振り返ると、あなたはサイクルの肩に立っていることに気付くだろう；10年後に振り返ると、それがあなたの人生で最も賢明な決断だったことがわかるだろう。暗号通貨の教父の言葉は予言ではなく警告である：この10年を逃すと、あなたが逃すのは単なる機会ではなく、一つの時代である。
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