暗号通貨のラグプルとは何か？どうやって暗号通貨のラグプル詐欺を避けることができるのか？ラグプルは暗号通貨市場で最も破壊的な詐欺の一つであり、無数の投資家に巨額の損失をもたらしました。しかし、リスクを識別するための重要なテクニックを習得し、厳格な投資戦略を確立すれば、ラグプルがもたらす脅威を効果的に軽減できます。
暗号通貨市場は、ビットコインの誕生以来、数万億ドルの価値の領域に発展し、多くの投資家を引き付けています。しかし、高リターンは高リスクを伴い、
詐欺行為は数多く存在し、その中でも最も悪名高いのが「ラグプル」です。この種の詐欺手法は一般的で、多くの投資家が見かけ上の潜在能力のあるプロジェクトに多額の資金を投じるが、開発チームが突然姿を消し、トークンの価格が崩壊し、資産が瞬時にゼロになることがある。
分散型金融(DeFi)と新興ブロックチェーンプロジェクトの急速な発展に伴い、ラグプル事件もますます複雑で認識が難しくなっています。投資家が高いリターンを追求する一方で、どのように自分の資金の安全を守り、次の犠牲者にならないようにするかは、2025年のすべての暗号通貨参加者が直面する問題です。ラグプルのリスク兆候を認識し、詐欺で一般的に使用される手法を理解し、効果的な回避戦略を習得することで、潜在的な損失を減らし、投資の安全性を確保するのに役立ちます。
ラグプル事件では、プロジェクトは巧妙に設計された方法で信頼を築き、投資家をトークン購入に引き込んだ後、技術的手段を利用して流動性をすばやくクリアしたり、市場を操作したりして、投資家が保持する資産を瞬時に無価値にします。一部のプロジェクトは、著名企業のパートナーであるかのように偽装したり、虚偽のホワイトペーパーを利用したりすることもあります。
パンフレットや有名人の推薦を通じて話題を作り、これが真の機会であるかのように人々を誤解させます。しかし、プロジェクトが資金を持ち逃げした後、投資家は騙されたことに気づきます。
詐欺であり、ブロックチェーンの分散型特性により、これらの詐欺の損失を回収することは困難です。
ラグプルの重要なポイント:
新しいラベルグループ 欠失 - ロックされていない流動性資金、チームがいつでも引き出し、逃亡できる。
●スマートコントラクトのコードに悪意のあるバックドアが含まれている - コードが販売を禁止するか、チームがトークンを無制限に発行することを許可する可能性があります。匿名のチームは追跡できません - 詐欺プロジェクトは開発者の身元を隠すことが多く、逃亡後に責任を問うことができません。利益の約束を誇張する - 極端に高いリターンで投資家を引き付けるが、実際には詐欺です。
·コミュニティと透明性が低い - プロジェクトの更新が少なく、コミュニティはボットであふれ、開発チームは疑問に応じません。
ラグプルの一般的な特徴
2025年には、Web3およびDeFi分野の発展とともに、ラグプルの詐欺手法がさらに巧妙になる可能性がありますが、それでも兆候を見つけることはできます。最も典型的なラグプルプロジェクトは通常、次の特徴を持っています。
まず、流動性ロックメカニズムの欠如は重要な警告信号です。多くの合法的なDeFiプロジェクトは、流動性をスマートコントラクト内にロックし、チームが自由に資金を引き出せないようにします。しかし、詐欺プロジェクトは通常このメカニズムを回避し、チームがいつでも全ての資金を撤回できるようにします。投資家は新しいプロジェクトに参加する前に、流動性がロックメカニズムによって保護されているかを確認する必要があります。
次に、スマートコントラクトのコードの安全性も重要な評価基準です。多くのRug Pullプロジェクトは、スマートコントラクトに悪意のあるコードを組み込むことがあります。たとえば、投資者がトークンを販売することを禁止したり、開発者が無制限に新しいトークンを発行することを許可したりします。投資者はオープンソースのツールを使用してスマートコントラクトのコードを確認するか、第三者の監査機関のレポートを探して、プロジェクトにバックドアがないことを確認することができます。
匿名チームも警告信号です
さらに、匿名チームも警告信号です。暗号通貨の分野には多くの匿名の創設者が存在します（たとえば、ビットコインの中本聡）。しかし、多くのラグプルプロジェクトは、匿名性を利用して身元を隠し、投資家が責任を追及できないようにします。投資前には、透明な背景を持つ開発チームを優先して選び、その過去のブロックチェーン記録を確認して信頼性を評価することが重要です。
極端に誇張された利益の約束も典型的な詐欺手法です。プロジェクトが「100倍のリターン」や「無リスクの高利益」を約束するとき、通常、それは重大なリスクがあることを意味します。高リターンは通常、高リスクを伴うため、投資家は冷静さを保ち、短期的な利益の誘惑に惑わされないようにする必要があります。
コミュニティ活動とプロジェクトの透明性もリスクを判断するのに役立ちます。真のブロックチェーンプロジェクトは、活発なコミュニティを持ち、開発チームは定期的に進捗を更新し、投資者の疑問に応えます。もしプロジェクトのコミュニティがボットアカウントであふれ、開発チームが疑問に答えず、資金調達が終了した後に突然更新を停止した場合、それは詐欺の可能性が高いです。
ラグプル詐欺とは何ですか？
撤資とは、開発者またはチームがプロジェクトへのサポートを撤回し、投資者のトークンが無価値になったり、トークンの価値が見かけ上実行可能なプロジェクトが支援するトークンの価値を大幅に下回ったりすることを指します。
ラグプルは通常、次のようなパターンに従います: 誰かまたはチームがプロジェクトまたはトークンの周りで宣伝して、分散型取引所(DEX)のトレーダーを引き付け、そのトレーダーが流動性プールからトークンを購入します。これらの購入者は、ETHやSOLなどの価値のあるトークンを新たにリリースされたトークンと交換します。
その後、下の図のようにプロジェクトの流動性がキャンセルされ、取引が困難または不可能になります。プロジェクトの所有者またはチームが資金を持ち逃げします。
他のケースでは、チームがプロジェクトへのサポートを終了したり、チームが重要な開発目標を逃したりして、価格が下がることがあります。チームがトークンを売り払うことも、価格の下落を引き起こす可能性があります。
NFTラグプルは通常、馴染みのあるパターンに従います。NFTクリエイターが新しいNFTシリーズを大々的に宣伝し、投資者をこのユニークな所有者コミュニティに引き込んでいきます。NFT鋳造（ETHまたは他の暗号通貨で購入）の後、クリエイターは資金を持って消え、コミュニティも消えてしまいます。残るのは価値が疑わしいNFTだけです。
ソフトラグとハードラグの比較
すべての「ラグプル」が悪意のあるものや事前に計画された詐欺であるわけではないため、「ソフトラグプル」と「ハードラグプル」が存在します。ラグプルの深刻度は異なり、ソフトラグプルは回復の機会を提供するか、少なくともトークンが無価値になる前にポジションを退出するための時間を提供することがあります。
ハードラグプル、一般に「ラグプル」と呼ばれるのは、計画的な悪意のある行為です。開発者、所有者、またはチームは、投資者のFOMO（逃すことへの恐怖）を利用して、投資者から金銭をだまし取ることを意図しています。
ソフトラグプルとは何ですか？
ソフトラグは、期待を誇張したり、虚偽の約束をするような詐欺行為を含む場合があります。他のケースでは、プロジェクトが単に管理されていないため、投資家の信頼を失い、徐々に流出することがあります。チームメンバーは、トークンがまだ価値があるときにトークンを売却することもあります。
この種の「ラグプル」事件は、当初は良い意図から始まったものの、後に曲がり、投資家が損失を被る結果となります。
マーケティングにおける虚偽の約束: 株式とは異なり、暗号通貨は大部分が規制されていないため、プロジェクトチームや所有者がトークンやプロジェクトに対して誇張された約束を行うことが可能です。時間が経つにつれて、プロジェクトが設定された目標を達成できないことがますます明らかになり、トークンも売却されることになります。
·完全なロードマップが提供されていない: プロジェクトのロードマップは、投資家がプロジェクトの計画内容を理解し、賢明な決定を下すためのものです。しかし、チームは計画された機能やマーケティング活動を提供できないか、動機が不足している場合があります。マイルストーンを逃すことは、投資家が信頼を失い、売却する原因となることがあります。
チームが大量のトークンを売却する: チームは通常、リリース時に豊富なトークンの配分を受け取ります。チームが市場にトークンを売却し、大量のトークン供給を持つ場合、チャートの魅力が低下し、トークンは動力を失い、売却されることになります。
ハードラグプルとは何ですか？
ハードラグプル詐欺は暗号通貨の世界の裏社会の悪党であり、最初は非常に有望に見えることが多いです。ハードラグ詐欺では、プロジェクトの作成者が完全に投資者から金銭をだまし取る方法を用意しています。
例えば、新しいトークンがリリースされたとき、ハードコーディング制限により、ホワイトリストアドレス以外は販売できないか、販売が遅延する可能性があります。その結果、新たな購入者を引きつける印象的なチャートが作成されます。投資家が販売できるまでの時間制限のあるトークンの前に、クリエイターは流動性を回収し、取引が完全に停止します。トークンは無価値になります。
流動性をすべて削除する: DEXで取引されるトークンは取引を促進するための流動性プールが必要です。上記の例は流動性が削除された場合を示しています。トークンのハードコーディングされたクールダウン期間のため、ホワイトリストにないトレーダーは販売できず、そのため誰も流動性を提供できません。その結果、トークンは死に、資金も失われました。
●クローン通貨: 複数の通貨が同じコードを持っているかもしれません。これは、一つまたは複数の通貨が将来の人気を狙っていることを示す可能性があります。これは上記の例で発生したようなことです。
Exit Scam: Exit Scamは通常、初回トークン発行(ICO)やプレセールを含み、プロジェクトの所有者がプロジェクトを宣伝することで投資家から資金を調達します。プロジェクトは存在しないかもしれませんし、いくつかの簡単なマイルストーンを達成して投資家に進捗を示し、資金を調達し続けることがあります。最終的に、プロジェクトの所有者は音信不通になります。
避けるべき一般的なカーペット引っ張りのパターン
ラグプルは通常、投資家が罠に陥るのを避ける機会を提供する似たようなパターンに従います。ソーシャルメディアプラットフォームでの宣伝には注意が必要です。プロジェクト、チーム、取引活動、およびトークン自体を研究する時間がある場合には、新しくリリースされたトークンを避けることが賢明なアプローチです。
煽り列車のマーケティングとソーシャルメディアの影響
Twitter (X)、Telegram、Discord、Warpcastなどのプラットフォームは、コミュニティを求める暗号通貨投資家にオンラインの集会所を提供し、新しい機会に関するアルファ情報を提供するかもしれません。しかし、詐欺師もこれらのプラットフォームを利用して大規模に宣伝し、投資家からお金をだまし取ろうとします。
数十万ドルまたは数百万ドルの利益を得ることができるとき、資金が豊富なソーシャルメディアマーケティング活動は名目上のビジネス支出に変わります。100倍以上の利益の約束には注意が必要です。特定のトークンはこれを実現できるかもしれませんが、暗号通貨は開発者が意図しない新しいトークンを簡単に開発できるようにしています。
リリース後の開発者の沈黙
公式のTelegramまたはDiscordグループを探し、グループ内の相互作用の状況を把握します。特に、開発者またはプロジェクトチームの更新を確認します。沈黙は必ずしも金ではありません。コミュニティへの参加が欠けていることは重要な兆候かもしれません。開発者はプロジェクトを放棄したか、初期投資家を引きつけて魅力的なチャートを作るためにコミュニティグループを作成した可能性があります。
流動性と資金を引き出す
DEX取引のトークンには流動性プールが必要です。したがって、たとえカーペット引っ張りがあっても、流動性プールが必要です - 流動性が削除されるまでは。
例えば、新しいトークンがリリースされたときには、数千ドルの小さなプールしかないかもしれません。トレーダーが新しいトークンを購入するにつれて（通常はETHまたはSOLを使用）、トークンの価値はどんどん増加し、流動性プールもそれに伴って大きくなります。これにより、トークンがより魅力的に見えるかもしれませんが、実際には単なる煙幕かもしれません。
トークンプールのトークンはETHまたはSOLの半分を占める可能性が高いです。プロジェクトの所有者がトークンの流動性を撤回すると、トークンは戻る暇もありません。流動性プールの所有者はETHまたはSOLを持っていき、プール内の他のトークンは無価値になります。
流動性がロックされたトークンを探します。これは、DEXプールがすぐに閉じることができないことを意味します。なぜなら、それはロック時間のスマートコントラクトを使用しているからです。
DexscreenerやDextoolsなどのウェブサイトは、流動性がロックされているかどうかを示します。上記の例では、WIF/SOL通貨対が1900万ドルの流動性をロックしています。これはWIFの上昇を保証するものではありませんが、買いでも売りでも取引の方法を確保します。
悪名高いラグプル詐欺の事例
暗号通貨業界の各分野で見られる最悪の「カーペット引っ張り」現象を見てみましょう。
1.0neCoin
最大の暗号通貨ポンジスキームOneCoinは40億ドルを調達し、投資家に暗号通貨投資のリターンを約束し、合法的な企業として宣伝することで数十億ドルをだまし取りました。
OneCoinのブルガリアの創設者ルジャ・イグナトワは、2017年10月に消え、詐欺と共謀の罪でアメリカ当局に追われています。彼女は現在、連邦捜査局の十大指名手配犯の中で唯一の女性であり、過去にそのリストに掲載された11人の女性の一人です。有罪判決が下されれば、彼女は最大20年の懲役に直面することになります。
裁判所の文書によると、彼女はOneCoinが「ビットコインの殺人者」になると主張しており、同社の主要なビジネスは教材を販売することで、彼女が「愚か者」と呼ぶ無知な犠牲者から数十億ドルをだまし取ったとされています。OneCoinの取引は活発ではなく、ブロックチェーンは存在しません。むしろ、その通貨はSQLサーバーに基づいています。
イグナトワが行方不明になった後、彼女の弟コンスタンティン・イグナトフが権力を引き継ぎましたが、2019年に逮捕され、最終的に詐欺とマネーロンダリングの罪を認めました。
2.Thodex
Thodexは2017年に設立されたトルコの暗号通貨取引所であり、2021年4月に行方不明になり、投資者の資金は20億ドルを超える価値を持っていました。当時、この倒産した取引所の創設者兼CEOであるファルーク・ファティフ・厄ゼルは、サイバー攻撃のため取引を停止しなければならなかったと述べましたが、投資者の資金は消失する前に安全であったと主張しました。
2021年、トルコは詐欺と犯罪組織の設立の疑いで厄ゼルに対して捜査を開始し、数十人のソディスの従業員を逮捕し、同社のコンピュータを押収しました。インターポールも赤色手配を発表し、世界中のすべての警察に彼を見つけて逮捕するよう求めました。
2022年9月、Özerはアルバニアの都市フロレにて逮捕されました。ブロックチェーン分析会社Chainanalysisのデータによると、2021年にラグプルによって失われた総価値の約90%はこの詐欺的な中央集権取引所に起因します。
地元の報道によると、州検察官は厄ゼルを含むすべての関係者に40564年の懲役を要求しています。なぜなら、起訴状には2000人以上の原告が含まれているからです。
3.AnubisDAO
このドージコインプロジェクトは、原生ANKHトークンと引き換えに投資家から6000万ドルのETH（13597 ETH）を集めました。プロジェクト開始から24時間も経たないうちに、資金と投資プールの資金は別のアドレスに送金され、二度と戻ることはありませんでした。
流動性がないため、ANKHトークンの価格はゼロにまで下落しました。
AnubisDAOはOlympusDAOのフォークであると自称しており、OlympusDAOは債券販売と流動性提供者によってサポートされる分散型準備通貨です。立ち上げ当初、チームはDiscordサーバーと現在使用されていないTwitterアカウントしか持っておらず、ウェブサイトやホワイトペーパーはありませんでした。開発者が使用していたのはすべて仮名でした。
"AnubisDAOは、投資者が同様の機会を評価する際の警告とすべきです。Chainalysisは2021年の暗号通貨犯罪報告書で次のように述べています: 「最も重要な教訓は、コード監査を受けていない新しいトークンの使用を避けることです。
4.イカゲーム(SQUID)トークン
暗号通貨の最悪の詐欺の一つは、イカゲーム(SQUID)Web3プロジェクトであり、このプロジェクトは影響力のある人物によって2021年にBinanceスマートチェーン上で開始され、大量のメディア報道によって宣伝されました。Solidus Labsのデータによれば、BNBチェーントークンの12%は詐欺です。
同名のNetflixシリーズの人気を背景に、イカゲームトークンは投資者から330万ドルを調達しました。開発者はその後、SQUIDの流動資金プールを引き抜き、ユーザーの資金を持ち去りました。
Solidus Labsの報告によると、イカゲームトークンは最も有名なハニーポットの脆弱性の事例であり、コントラクトをデプロイする際に外部コントラクトを呼び出し、多くのユーザーに急成長する記念コインのように見せかけました。
そのプロジェクトにはウェブサイトがありますが、文法の誤りや反ダンピングメカニズムが溢れています。一人のTwitchストリーマーがライブ中にこの欠陥をリアルタイムでキャッチし、ライブ配信ではそのコインの時価総額が2.2兆ドルからほぼゼロに急落したことが示されました。記事執筆時点で、SQUIDの取引価格は0.0096ドルで、歴史的最高値から96%以上下落しています。
5.ミュータントエイププラネット (MAP) NFTs
ミュータントエイププラネット(MAP)NFTシリーズは、人気のミュータントエイプヨットクラブ(MAYC)NFTシリーズの模造品です。彼は最近逮捕され、詐欺罪で起訴されました。
UAEに住む24歳のフランス国籍のオレリャン・ミシェルは、ニューヨークのケネディ空港に着陸後に拘束されました。起訴状によれば、ミシェルと他の名のない被告は、潜在的な購入者に自分たちのNFTプロジェクトを宣伝し、NFTを購入すると「報酬、抽選、他の暗号資産の独占、コミュニティウォレットのサポート」などの利点を約束しました。開発者は「メタバースの土地」を獲得するとのあいまいな約束もしましたが、これらの約束は実現しませんでした。
報道によると、すべてのNFTが売り切れた後、被告は資金をミシェルが管理する他のウォレットに移転し、ミシェルはコミュニティのDiscordチャンネルで「ジェームス」という偽名でカーペットを引っ張ったことを認めました。
著名なブロックチェーンアナリストZachXBTは、チェーン上のデータがミシェルがファッションエイプNFTやクレイジーキャメルなどの他の類似の詐欺案件から数百万ドルを利益を得ていたことを示していると述べています。
ラグプル詐欺を避ける方法は？
ラグプルの被害者にならないために、投資家は多層的なリスク評価戦略を採用するべきです。まず、プロジェクトの背景を深く調査し、チームメンバーや過去の経験、パートナーを確認します。合法的なプロジェクトは通常、明確なホワイトペーパーを持ち、詳細な技術と開発計画を提供しますが、詐欺プロジェクトは往々にしてあいまいな記述が多いです。
次に、ブロックチェーンブラウザを使用してスマートコントラクトの活動を確認します。例えば、大口が資金を集中して保有しているか、大量の異常取引が存在するか、または開発チームが突然大量の資金を引き出した記録があるかを確認できます。これらの兆候は、ラグプルのリスクを示す可能性があります。
さらに、分散投資もリスクを低減するための効果的な方法です。資金を異なるプロジェクトに分散投資することで、単一の高リスクトークンに賭けるのではなく、ラグプルによる損失を減らすことができます。
また、注意を怠らず、ネット上の宣伝を鵜呑みにしないようにします。多くのラグプルプロジェクトは、ソーシャルメディアを利用してFOMO（逃すことへの恐怖）の雰囲気を作り出し、投資者に短期間で大量購入を促します。もしプロジェクトの宣伝方法が過度に攻撃的で、実際の技術的支援がない場合は、警戒を高めるべきです。
ラグプル詐欺の結論
ラグプルは暗号通貨市場で最も破壊的な詐欺の一つであり、無数の投資家に巨額の損失をもたらしました。しかし、リスクを識別するための重要なテクニックを習得し、厳格な投資戦略を確立すれば、ラグプルがもたらす脅威を効果的に軽減できます。2025年には、DeFi、GameFi、およびWeb3分野の拡大に伴い、新たな詐欺手法が次々と登場するでしょう。投資家は冷静さを保ち、各投資機会を慎重に評価する必要があります。そうすれば、真に資本の増加を実現し、次のラグプルの犠牲者になることを避けることができます。
これが暗号通貨のラグプル詐欺とは何か、そしてラグプル詐欺を避ける方法についての詳細な説明です。皆さんが気に入ってくれることを願っています！
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