主なポイント
ブロックチェーンの透明性は、バグではなく機能です。この新しい金融システムは、何十年も腐敗や犯罪行為が検知されない従来の金融システムとは異なり、世界中のユーザーの監視に開放されています。
ブロックチェーンの透明性を重視するBinanceは、コールドウォレットとホットウォレットのアドレスを公開しており、これにより外部の人が取引所のコアウォレットの運用を閲覧できるようになっています。
最近、一部のメディアはブロックチェーン データの誤った解釈に基づいて結論を大きく飛躍させた記事を発表するようになりました。これらの誤った結論は陰謀論を助長し、その陰謀論は、ブロックチェーンや、暗号通貨取引所が円滑な運営と流動性を確保し、ユーザーをセキュリティの脅威から守る方法についてほとんどのメディアが十分に理解していないために、額面通りに受け入れられることがよくあります。
大手の暗号通貨取引所は、流動性とセキュリティの両方を確保するために、コールドウォレットとホットウォレットを動的に操作する必要がある高度なウォレット管理システムを運用しています。監視を避けるために、FTXなどの一部の取引所は、過去にウォレットアドレスの多くを秘密にすることを決定しました。しかし、Binanceは、悪い報道に関係なく、ブロックチェーンが体現する透明性への取り組みを放棄しないと決定しました。
当社では、各ユーザーが受け取る権利のある金額を正確に記録した社内台帳を保持しており、これらはすべて当社の準備金証明システムを通じて検証可能です。
精査は歓迎します。精査によって私たちと業界はより強くなります。しかし、私たちのプロセスがどのように機能するかを完全に把握していないため、一部の記者は誤った結論に至っています。私たちの対応は、ユーザーとメディアの両方をできる限り関与させ、教育することを目的としています。
FTX の崩壊以来、私たちの業界は厳しい監視の対象となっています。それは理解できます。特に人々のお金を預かっている会社が、罰を受けずに運営されることは決して許されません。そして、業界をリードする取引所として、Binance は厳しい質問を受け続けています。
大きな関心を集めているのは、ブロックチェーン ウォレット間の資金移動です。これは、最近メディアで取り上げられた「分析」のテーマです。外部の情報源が、ブロックチェーン上の資産移動に関する誤った観察に基づいて、結論に大きく飛躍しているのを目にしてきました。これらの結論は、投資家を混乱させ、Binance をこの分野で最も悪質な行為者の一部と同等に扱おうとする誤った物語を煽るために使用され、その間ずっと、多くの閲覧数とクリック数を集めています。
こうした誤った情報に基づく非難は、Binance だけでなく業界全体に損害を与え、ユーザーと規制当局の信頼を築こうとする責任あるプレーヤーの取り組みを損ないます。少なくとも私たちの希望は、こうした非難が悪意によるものではなく、観察者がデータを正確に解釈できないことによって引き起こされているということです。
このような「調査」が繰り返し取り上げられるようになったため、私たちはこれを、根拠のない主張を払拭し、その論理について一般の人々に理解を深めてもらい、取引所での資金の動きに関する技術的な側面を共有する機会だと考えています。
詳細に入る前に、ユーザーはいつでも好きなときに資金を引き出すことができることに留意することが重要です。これは、2022 年 12 月のような重大な否定的なニュースが出ている時期であっても、何度も実証されています。これは、ユーザーの資金が保守的かつ慎重に管理されている場合にのみ可能です。
複数の弱気相場と、世界最大級の伝統的金融機関のいくつかを破綻させたであろう FUD 主導のパニックによる大規模な暴落の波を乗り越えて繁栄してきたこと以上に、取引所が適切に暴落していたことを示す説得力のある証拠はないと思います。繰り返しますが、これはバグではなく機能です。
Binanceのウォレット管理システムの説明
Binanceの24時間平均取引量は現在、複数のブロックチェーンネットワークで約380億ドルです。これは他のどの取引所よりも大幅に大きいです。
今日の大手暗号通貨取引所は、ほとんどの人が理解できない高度なウォレット管理システムを運用しています。Binance では、潜在的なセキュリティ上の脅威を軽減しながら、すべての注文をリアルタイムで満たすために必要な流動性を確保するために、コールド ウォレットとホット ウォレットを動的に運用する必要があります。システムのこれら 2 つの側面 (流動性とセキュリティ) は、ウォレットの動作の基本であるため、常に念頭に置いてください。
以前詳しく説明したように、当社は資金を迅速かつ効率的に移動させるために、ホットウォレット、コールドウォレット、デポジットウォレットの広大なネットワークを維持しています。また、各ユーザーの資産をリアルタイムで追跡する内部会計台帳も保持しています（すべて準備金証明（PoR）システムで検証可能）が、外部の観察者にとって資金の動きを正確に解釈することは事実上不可能です。また、当社のPoRシステムは、ユーザーの負債と準備金に対して保管中の資金のみを記録し、Binanceが所有し、自社の企業使用のために確保されている資産は一切記録しないことにも留意してください。ユーザーの資産は、Binanceの企業保有資産とは完全に別々に追跡されます。
それに加えて、ウォレット間の資金移動はさまざまな目的に使用できるという事実があります。Binance コールドウォレットと Binance ホットウォレット間のトランザクションは、需要のあるトークンの流動性を確保したり、個人の「クジラ」や Binance 機関口座を持つヘッジファンドなど、大規模な 1 回限りのユーザー引き出しをサポートするために必要になることがよくあります。Binance ウォレット間の反対方向のトランザクションは、資金がセキュリティ強化のためにオフラインストレージに送られることを意味する場合があります。Binance ホットウォレットと外部ウォレット間の資金の移動は通常、ユーザーによる引き出しであり、その逆はユーザーによる入金である可能性が最も高いです。
以下のチャートは、Binance 上でユーザーの資産がどのように移動するかについて、概要を把握できるように設計されています。ユーザーが当社のプラットフォームに資金を入金すると、入金ウォレットと呼ばれるものに移動し、ユーザーの Binance アカウントに反映されます。
Binance は、統合と呼ばれるプロセスで、デポジット ウォレットにある資金をオムニバス ホット ウォレットに定期的に「スイープ」します。ホット ウォレットは引き出しを容易にし、引き出しリクエストを受信すると、システムがホット ウォレットからユーザーの資金を送信し、同時にアカウント残高から対応する金額を差し引きます。ホット ウォレット内で資金を統合することで、ユーザーの待機時間とコストを低く抑えながら引き出しリクエストに応えることができます。
余剰資金はホットウォレットからコールドウォレットまたはオフラインウォレットの安全な保管場所に移動されます。このプロセスをオーバーフローと呼びます。ホットウォレットの資金が少なくなると、コールドウォレットから補充する必要がある場合があります。
ここで注目すべき重要な点は、デポジットウォレット、ホットウォレット、コールドウォレット間の資金のスイープと移動（すべてブロックチェーン上で表示）が、ユーザーのアカウント残高の更新とはまったく独立して行われるという点です。
最近のニュース報道の訂正
最近、一部のメディアはブロックチェーン データの誤った解釈に基づいて結論を大きく飛躍させた記事を出版するようになりました。これらの誤った結論は陰謀論を助長しますが、これはほとんどのメディアがブロックチェーンについてあまり理解していないためです。そのため、一部の人々はそれを額面通りに受け入れてしまうかもしれません。
通常、こうしたレポートでは、ジャーナリストがどのウォレットを分析しようとしているのか、またブロックチェーン上のさまざまな資産の動きをどう解読しようとしているのかは明らかではありません。しかし、私たちのプロセスがどのように機能するかの全体像を把握していないため、一部の記者は目にする取引の性質について誤った結論に至っています。そのため、結論として読者に偽りの（ただし法的には「グレー」な）オープンエンドの質問しか残さない、ばかげた飛躍的な結論が頻繁に取り上げられるのです。
最新のレポートで言及されている取引は、単に機関投資家の顧客が当社のプラットフォームから自身の資産を引き出したケースであり、ある誤ったジャーナリストが示唆したように、当社が担保を悪用して「ヘッジファンドに返済」したケースではありません。そのような突飛な結論は、ウォレット管理に対する根本的な誤解の結果としてのみ導き出されました。
公平に言えば、これらのレポートの多くは、古いものでも新しいものでも、ウォレット間のユーザー資金、当社自身の資金、担保資金の分配が、おそらくそれほど単純ではなかった時期に焦点を当てる傾向があります。この透明性の問題は、多数のウォレット間での資金の頻繁な内部移動によってさらに悪化しました。これにより、外部の観察者は関連するプロセスを十分に理解できず、取引を根本的に誤解することになったようです。
これらのレポートに共通していることが 1 つあります。それは、当社のラップされたトークンが担保不足になったことは一度もなく、アカウント内に常に十分な準備金を保有していたことを理解していないことです。これが、2022 年末から 2023 年初頭にかけて、当社が準備金証明と担保証明システムのさらなる開発に懸命に取り組んできた理由です。
Binance は、すべてのクライアントの資産を分別管理された口座に保管しています。ユーザーの資金は、業界初のゼロ知識証明を使用して、保管中のユーザー資産とユーザーの負債の証明を提供する当社の PoR システムを通じて検証可能です。当社の PoR システムの最新バージョンには、B トークンの担保証明が含まれており、関係者はいつでも Binance が発行したラップされた資産の裏付けとなる準備金の健全性を検証できます。
Binance は以前、Binance にペッグされたトークン担保のウォレット管理プロセスが常に完璧だったわけではないことを認めていましたが、ユーザー資産の担保化が影響を受けることはありませんでした。当社の担保ウォレットを管理するプロセスは長期的に固定されており、これはオンチェーンで検証可能です。
ウォレット管理に関する最後の言葉
私たちは精査を歓迎します。業界全体が強化され、金融システムへの信頼が再構築されると信じています。とはいえ、Binance が FTX のように行動していると見せかけようとする試みは失敗しており、今後も失敗し続けるでしょう。なぜでしょうか? それは、私たちがユーザーの資産を 1:1 で保有し、ユーザーがいつでも好きなときに資金を引き出せることを何度も実証してきたからです。
過去に起きた極めて短期的な運用上の課題に関する些細な混乱を、ことさらに批判しようとする人もいますが、ユーザーはそうした「どうでもいい主義」を見抜いています。
Binance は、ユーザーの資金、固定資産、自社保有資産について完全に別々の台帳を管理しています。当社は、各ユーザーが受け取る権利のある金額を常に正確に把握しており、引き出し要求に応じるのに十分な資金を保有しています。また、これらはすべて PoR システムを通じて検証可能です。
私たちは、ジャーナリストやその他の方々にこの仕組みについて理解を深めていただくために、今後も全力を尽くしてまいります。また、詳細を知りたい方からの真摯な質問にも喜んでお答えします。
参考文献
Binanceのウォレットの透明性
埋蔵量の証明
Bトークンの担保証明