概要: 過去 1 年間、ビットコインの価格は年間を通じて 65% 下落し、最大下落率は 77% でした。
2022 年に誰もが経験したことは、おそらく言葉で説明するのが難しいでしょう。投資にしても、実体経済や生活にしても、「悲惨」と言っても過言ではないと思うのですが、どうでしょうか。楽観主義は一種の才能であり、通貨の友人がこの市場で勝つための方法でもあります。この緩やかな時代において最も重要なことは、この円に対する長期的な信念です。階級を固めるなら、私たちは巨人の肩の上に立って前進しなければなりません。まず、過去 1 年間に起こったいくつかの主要な出来事を簡単に振り返ってみましょう。
3月、GameFiの最も成功したプロジェクトの1つであるAxie Infinityは、メインネットワークがハッキングされ、173,000イーサリアムと2,500万USDCが盗まれ、総額6億2,500万米ドルという最大にして最も深刻な金額が盗まれたと発表せざるを得なくなった。 2022年。ハッカー攻撃事件。アクスィーへの攻撃は、北朝鮮の国家ハッカー組織によって行われた可能性があるという噂があり、毎年、通貨業界で数億ドルがハッキングされており、ハッカーチームは常に攻撃を受けようとしている。無数のプロジェクト当事者の破産の直接の原因。通貨サークルの資産はコードに基づいて構築されており、これが他の業界よりもブラック スワンが多い理由でもあります。したがって、いつでもプロジェクトにすべての卵を入れるのは愚かです。
5月には最高値を誇っていたUSTが二度目のデリベットを解除され、その後市場はパニック的な売りを開始し、USTとLUNAの時価総額はわずか2日で400億ドルに達した。米ドルは消滅した。時価総額トップのプロジェクトは急速に崩壊する可能性があるため、弱気相場のプロセスが加速するだけでなく、通貨業界のプロジェクトを敬遠することにもなります。同時に、アルゴリズムステーブルコインの将来は暗いです。 Three Arrows Capital は LUNA 破綻の最大の被害者の 1 つとなった。実際、USTの空中にある城は多くの人に見られますが、プロジェクトチームは資本運用を通じて最高の市場価値に達し、多くの資本の参加を集めました。しかし、雪崩には無実の雪片はありません。結局、この参加者たちも思惑の失敗を味わいました。
6月には、仮想通貨界に10年間参入し、業界をリードするネイティブ仮想通貨キャピタルであり、ベンチャーキャピタル界に大きな影響力を持つ三建キャピタルが雷雨に見舞われ、その純資産価値は一時18ドルにも達した。十億。 LUNAの嵐の後、その高レバレッジと高リスクの運営モデルが犯した誤りは拡大し、清算を命じられ、最終的に創設者の蘇朱氏は未だに35億米ドルの対外債務を負っている。スリーアローズキャピタルの倒産の直接の原因はLUNAの破綻でしたが、やはり根本的な原因は通貨界への敬意の欠如でした。 通貨界には「大きすぎて潰せない」というものは存在しません。あえてリスクを冒すことは、最終的にはその結果に苦しむことになります。
8月、イーサリアム通貨混合プラットフォームのトルネードキャッシュは、2019年の開始以来、トルネードキャッシュが70億ドル以上のマネーロンダリングに使用されてきたとして、米国財務省外国資産管理局によって制裁リストに加えられた。開発者は逮捕され、Tornado It は複数のプロトコルによって禁止され、インタラクティブ アドレスはブラックリストに登録されました。 Github、Circle、Alchemyなどが制裁に追随し、Tornado Cashがユーザー向けに運営できるフロントエンドや関連サービスは徐々に消滅しつつあるが、契約面を禁止することはできない。暗号通貨の世界にとって、規制と封鎖は避けられない足かせとなっています。トルネード キャッシュの執拗な姿勢は、将来のある種のモデルとなる可能性があります。いわゆる「分散化」が新しい形に進化するかどうかは、将来の世代が知る必要があります。
9月にイーサリアムは合併に成功し、イーサリアムはプルーフ・オブ・ワーク（PoW）からプルーフ・オブ・ステーク（PoS）に切り替わりました。アップグレード後、ノードバリデーターに支払われるトークンがマイナーに支払われるトークンよりも低かったため、イーサリアムのトークンエコノミクスは劇的に変化しました。トークンと破壊メカニズムは同時に存在し、イーサリアム ネットワーク全体のインフレ率はゼロに近く、破壊が多い期間にはデフレが発生する可能性もあります。イーサリアム 2.0 のアップグレードの成功は通貨界だけでなく、イーサリアムの支持者にも刺激を与えており、アップグレードの成功はイーサリアムがロードマップの約束を果たしていることであり、その「スーパーコンピューター」という夢は現実への一歩です。
11月、疑いを持たない投資家がFTXから資金を引き出し始め、わずか1週間で取引プラットフォームのユーザーは約60億米ドルを引き出した。ファッド氏の引き金となったのは、アラメダ・リサーチのバランスシートの問題を明らかにした報告書であり、その後、バイナンスのCEOであるCZ氏が懸念を表明し、FTTを売却する計画を示した。取り付け騒ぎが勃発した後、FTXのCEOであるSBFはユーザー資金を流用した事実を認め、数百億ドルの資金不足があった。数日後、このトップ3取引所は破産を申請し、ネイティブトークンFTTはそれ以上の地位から下落した。 20米ドルから2米ドル。 FTXに加えて、ZB、Hoo、Hotbit、BitCokeなど、今年逃げ出した取引所は数え切れないほどあります。この状況は弱気相場のあらゆるラウンドで発生するため、ユーザーにとっては自分の資金が上位に位置するはずです。さらに、高金利での貯蓄を勧誘する行為には特別な警戒が必要です。
弱気市場の背景の下で、通貨業界で起こっていることは、プロジェクト当事者、取引所、投資家を問わず、喜ばしいというよりも悲しいことです。興味深いのは、その後のさまざまなブラックスワンの発生と現在の通貨圏の下落が、連邦準備制度の利上げと同じ頻度で起こることはほとんどないということです。
北京時間12月15日早朝、FRBは50ベーシスポイントの利上げを発表した。FRBは3月17日に初めて利上げして以来、2022年を通じて7回利上げを行った。合計425ベーシスポイントの金利上昇により、フェデラルファンド金利は2007年12月以来の最高水準となる4.25％～4.5％に上昇した。今回の利上げに先立って、FRBは2年間にわたり0.25％の低金利水準を維持したが、継続的な資金放出により、世界的なリスク資産価格が新たな高値を更新する現象が生じ、通貨界も活発な強気相場を演出した。弱気相場最終ラウンド 最低値は3,000以上、最高値は68,000倍、最大値は約20倍となった。
2009 年 1 月 3 日の創設以来、ビットコインは完全な弱気サイクルと強気サイクルを 3 回経験しましたが、連邦準備制度理事会の金利と米国株との相関関係が示されたのは最新のものだけです。ビットコインの最高時価総額は1兆米ドルを超えており、金融機関、財閥、ウォール街資本の参入がこの連動傾向を説明する最良の要因となっている。
今回は米ドル金利と連動しているので、引き続き見てみるのも良いかもしれません。以下の連邦準備理事会の金利決定会合時間: 2023-2-2、2023-3-16、2023-5-4、2023-6-15、2023-7-27、2023-9-21、2023-11-2 , 2023年12月14日まで、年間を通じて合計8回、現在の市場予想によれば、金利は通常、年前半、つまりあと3〜4回の会合決定後に利上げが停止されます。利下げサイクルに移行する。このリズムによれば、悲観的な弱気相場は2023年前半に終了し、相場が反発を引き起こすと予想されている。
ビットコインには独自のサイクルがあり、4 年ごとの半減期は強気相場のトレンドと一致します。最初の 3 つの強気市場のピーク価格は 2013 年 12 月 (1,160 ドル)、2017 年 12 月 (19,900 ドル)、2021 年 11 月 (68,900 ドル) でした。ビットコイン固有の4年サイクルに従えば、次の強気相場のピークは2025年末に現れるだろう。 2017年から2021年の期間に再び弱気相場を見てみましょう。2013年から2017年の期間ではそれぞれ2018年12月と2020年3月に2回底に達しました。弱気相場のラウンド これらに共通しているのは、前回の強気相場のピークから 1 年後に最初の安値を記録したことです。
ドルの強さから見ても、通貨円の固有のサイクルから見ても、現在の16,000パイの価格は底値圏にあり、限りなく最安値に近づいています。市場センチメントの観点から言えば、現在は悲観的で深刻な弱気相場にあり、誰も気にしていないときに買うというのが現在のオペレーションの最良の説明です。
強気相場から弱気相場への移行が起こるたびに、市場は大きな変動を経験します。ビットコインの成功の裏には、自分たちと引き換えに無数の模倣者が犠牲になります。強気市場では数百倍、数千倍のスタープロジェクトが登場しますが、これらのコインは以前はビットコインやイーサリアムなどだけが市場で注目され、数十倍に上昇したことを忘れないでください。ビットコインは 14 年間運用されており、すでに百戦錬磨のベテランです。イーサリアム 2.0 のアップグレードが成功した後、ロードマップに従って段階的に開発を続けています。次のラウンドでは、ビットコインの最高値は10万ドルを超え、イーサリアムは1万ドルを超えるだろうという目標を立ててみましょう。では、ベータ版のリターンに基づいていくつかの潜在的なトラックを探索したい場合、それらは何でしょうか?
パブリック チェーン: DeFi の夏以降、イーサリアム エコシステムは完全に爆発しましたが、インフラストラクチャに関しては、パブリック チェーンにはまだ貴重なスペースと物語の基盤があります。このラウンドでは、イーサリアムのリーダーシップの下、BSCが緊密に追従し、その後、MaticやAvaxなどの多くのパブリックチェーンがエコロジー構築を通じて強気市場で人気を博しました。 L2開発が本格化した今、次のラウンドでもパブリックチェーンがエコロジーについて騒ぎ続けることは間違いない。その中で、Atom のテクノロジーは、プロジェクト関係者が「ワンクリックでチェーンを構築」することを可能にし、Terra や dYdX (移行されていない) などのプロジェクトですでに実証されていますが、イーサリアムのキラーとして知られる Near はまだその生態を改善していません。大きな期待を寄せられるDotは、技術的なブレークスルーにつながるでしょうか？すでに実証されているこれらのパブリック チェーンに加え、次の段階では、ゲーム、メタバース、ソーシャル ネットワーキングなどの軽決済パブリック チェーンが新たなブルー オーシャンとなります。
ステーブルコイン: TEDA の USDT から始まって、ステーブルコインはバイナンスが精力的に BUSD を開発した後、大幅な発展を遂げ、現在のステーブルコイン市場は 3 つの巨大企業 USDT+USDC+BUSD によって占められており、総市場価値は 1,000 億を超えています。これらのステーブルコインは中央集権的な機関によって発行されており、過剰担保されたステーブルコイン Dai の市場価値はわずか 50 億であり、担保におけるイーサリアムの割合はますます小さくなっていることに注目する価値があります。通貨界は常に独自のステーブルコインを望んできました。アルゴリズムステーブルコインの度重なる失敗が、実績のあるレイアウトプロジェクトに加えて、画期的な製品が登場すれば、その市場価値は100億ドルを超えるだろうということを証明しています。 、新しいステーブルコイントラックプロジェクトは特別な注目に値します。
DEX: UniSwap と GMX の成功がその最良の例です。取引ビジネスに依存して、バイナンスは徐々に巨大企業に成長し、CZ は通貨業界で最も裕福な人物になりましたが、取引サービスは成功していることがほとんど証明されていないビジネス モデルです。 FTX の雷雨は通貨界に痛ましい打撃を与えましたが、投資家は CEX のサービスなしではやっていけませんが、取引市場のケーキは間違いなく DEX によってさらに侵食されるでしょう。スポット取引やデリバティブ取引を含め、分散型取引所の市場シェアと市場価値は今後も増加していくでしょう。
DeFi: 前回の強気市場の原動力は DeFi でした。数年間の努力を経て、DeFi の夏を生み出すには多大な努力が必要でした。それにもかかわらず、DeFi セクター周辺の現在のインフラは十分に充実していません。金融のためにパブリック チェーンが自然に誕生することは間違いありません。構成可能なプロトコルと革新的な協定に注目してください。
NFT：物は希少で価値があり、NFTの持つ「ユニークさ」は、集めたい、見せびらかしたいという人間の心理的ニーズを満たし、時代のニーズに応じて新しいプロジェクトが生まれます。 NFTの最大の問題は流動性です。有名人の祝福と希少性がNFTの価値の鍵となるでしょう。前回の強気市場の後半はNFTが独占しており、次の強気市場では驚異的なプロジェクトが生まれる可能性が高いです。
Web3: Web3 に関するインフラストラクチャはまだ完成していません。現時点ではドメイン名が主導権を握っており、ウォレットまたは新しい形式のインフラストラクチャが最初に恩恵を受けるプロジェクトになります。まだ爆発的に発展していない分野であるため、Web3 がどのような形で登場するかは明らかではありませんが、この分野は間違いなく盛り上がるでしょうし、いくつかの Web3 コンセプト プロジェクトを展開することをお勧めします。
GameFi: ゲームと経済モデルを効果的に組み合わせることはできません。いくつかの「成功した」ゲームは経済モデルの影響であり、実際の 3A の傑作が通貨界で人気を博すかどうかはまだ検証が必要です。ただし、GameFi は通常、少額の資金とゲームの理解から開始されるため、少額で大きく勝つのに適しています。ゲームは通貨サークルの人々にとって必ずしも良いものではなく、多くの裁定取引の機会があります。
弱気市場ではどのように計画を立てるべきでしょうか?数年後、強気相場の今日を振り返ったとき、決定が適切に実行されなかったことを後悔しますか?歴史を紐解くと、古代から現在に至るまでビットコインの4年周期がコンセンサスであることがわかり、それは過去14年の歴史が物語っていることでもあるが、再びこの交差点に立って、 「今回は違う」という疑問を抱きますか？新しい旅が始まりました、おじいちゃんはこれからもあなたと一緒に歩き、暗号通貨の道を共に戦っていきます。
