まとめ
お金の時間価値 (TVM) の概念は、お金を投資して収益を得ることができるため、同じお金を将来受け取るよりも今受け取ったほうが有益であることを意味します。この概念は、将来の金額の現在価値と現在の金額の将来の価値を研究するためにさらに使用できます。
TVM は一連の数学方程式を使用して表現できます。 TVM の決定を行う際には、複利とインフレ要因が考慮されることがよくあります。
導入
それぞれの人がお金を重視するというのは興味深い概念です。お金の価値を他の人より低く評価している人もいるようですが、お金を手に入れるために一生懸命働く人もいます。これらの概念はかなり抽象的ですが、長期的にお金を評価することに関しては、実際には十分に確立された枠組みがあります。年末に大きな昇給を待つのと、少額の昇給をすぐに受け取るのとどちらが費用対効果が高いか疑問に思っている場合は、お金の時間的価値に関する重要な原則を理解する価値があります。
お金の時間価値についての紹介
お金の時間価値 (TVM) は、同じ金額を将来よりも今受け取る方が有益であるという事実を指す経済/金融の概念です。この決定には機会費用の概念が含まれます。資金を後日受け取ることを選択した場合、それまでの間、その資金を他の価値ある活動に投資したり使用したりすることはできません。
具体的な例を次に示します。少し前に、あなたは友人に 1,000 ドルを貸しましたが、今、友人から返済について連絡がありました。今日受け取れば1,000ドルは返してくれますが、明日から1年間の世界一周旅行に出発します。今日受け取らなかったら、旅行後 1 年後に 1,000 ドルが返金されます。
本当に行くのが面倒なら、1年待ってもいいでしょう。しかし、TVM が意味するのは、今日借りているお金を返したほうが良いということです。年間を通じて、このお金を高金利の普通預金口座に預けることができます。賢く投資して利益を上げることもできます。インフレは、お金の価値が今後 1 年間で失われることも意味するため、得られる実質価値は少なくなります。
そこで考えてみましょう。そんなに長く待つ価値があると、あなたの友人は 1 年でいくら返済しなければならないでしょうか?まず、返済額は少なくとも 1 年間の待機期間中に得た収入をカバーする必要があります。
現在価値と将来価値とは何ですか?
簡潔な TVM 式を使用して、上記の会話全体を簡単に要約できます。しかしその前に、ファンドの現在価値と将来の価値がどのように計算されるかを理解する必要があります。
ファンドの現在価値とは、将来の現金を市場価格で割り引いた現在価値を指します。前の例では、現在価値は、友人が 1 年後にあなたに返済することになる $1,000 の今日の実際の価値です。
一方、将来価値とは、特定の市場金利に基づいた今日の金額の将来価値を指します。したがって、1 年後の 1,000 ドルの将来価値には、その年の利息の価値が含まれます。
ファンドの将来価値を計算する
ファンドの将来価値（FV）は簡単に計算できます。前の例に戻り、目前の投資機会として 2% の金利を検討します。今日受け取った 1,000 ドルを投資した場合、1 年後の将来の価値は次のようになります。
FV = 1,000ドル * 1.02 = 1,020ドル
あなたの友人が旅行が 2 年に延長されると言っている場合、1,000 ドルの将来の価値は次のようになります。
FV = $1,000 * 1.02^2 = $1,040.40
どちらの場合も、複利の効果を考慮していることに注意してください。要約すると、最終的な値の計算式は次のように要約できます。
FV = I * (1 + r)^n
Iは初期投資、rは金利、nは期間数を表します。
後で説明する資金の現在価値の代わりに I を使用することもできることに注意してください。将来のお金の価値を知る必要がある理由は、一方では、今日投資したお金が将来どれくらいの価値があるかを計画し、理解するのに役立つからです。一方、前の例で述べたように、今すぐ金額を受け取るか、後で別の金額を受け取るかどうかを選択するのにも役立ちます。
資金の現在価値を計算する
ファンドの現在価値（PV）は、ファンドの将来価値と同様に計算されます。私たちがやっているのは、将来の金額が今日どれくらいの価値があるかを推定しようとしているだけです。これを行うには、最終価値の計算を逆にする必要があります。
あなたの友人が、1 年後に元の 1,000 ドルではなく 1,030 ドルを返金すると告げたとします。ただし、その取引が良いものであるかどうかを判断する必要があります。これは、PV を計算することで実行できます (金利も 2% であると仮定します)。
現在価値 = 1,030 ドル / 1.02 = 1,009.80
この結果は、現在価値の 1,030 ドルが、今日友人からもらえる 1,000 ドルよりも 9.80 ドル高いことを示しています。したがって、この取引はより良い取引になります。この場合、1年待つ価値があります。
PV の計算式は次のように要約できます。
PV = FV / (1 + r)^n
ご覧のとおり、PV は FV から計算され、その逆も同様であり、これに基づいて TVM 式を導き出すことができます。
複利とインフレがお金の時間価値に与える影響
私たちの PV および FV 式は、TVM について議論するための優れた枠組みを提供します。複利の概念は前の記事で紹介しましたが、次の記事ではそれをさらに拡張し、インフレが計算方法にどのような影響を与えるかを検討します。
複利効果
複利は時間の経過とともに雪だるま式の効果をもたらします。最初は少額でしたが、時間が経つにつれて、単純な利息だけで得た価値をはるかに超える価値が増加する可能性があります。私たちが確立したモデルは、年間の複利効果のみを考慮しています。ただし、四半期ごとなど、より頻繁に複利を実行することもできます。
利息の複利がより頻繁に発生する状況を考慮するために、モデルを微調整できます。
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV は現在価値、r は金利、t は年間複利期間数を表します。
現在価値 1,000 ドル、複利率 2%、年間複利期間数 1 を上記の式に代入します。
FV = 1,000ドル * (1 + 0.02/1)^1*1 = 1,020ドル
もちろん、これは前の計算と同じです。ただし、年に 4 回複利を適用する機会があれば、結果はさらに高くなります。
FV = 1,000ドル * (1 + 0.02/4)^1*4 = 1020.15ドル
15 セントの増加はそれほど多くないように思えるかもしれませんが、金額が大きくなり、期間が長くなると、単利と複利の違いはより大きくなる可能性があります。
インフレ効果
現時点ではインフレは計算に織り込んでいません。インフレ率が 3% の場合、年利 2% は何の役に立つのでしょうか?高インフレ時には、市場金利ではなくインフレ率について考えたほうがよいでしょう。給与を交渉するときは、通常、インフレ率を考慮する必要があります。
ただし、インフレを測定するのは難しい作業です。まず、商品やサービスの価格上昇を計算するために利用できるさまざまな指標があります。これらのインデックスは同一ではないことがよくあります。さらに、市場金利とは異なり、インフレ率は予測が困難です。
簡単に言えば、インフレに対して私たちにできることは何もありません。インフレ割引をモデルに組み込むことはできますが、前述したように、将来のインフレ率を予測することは非常に困難です。
お金の時間価値を暗号通貨に適用する方法
暗号通貨スペースには、現在暗号通貨ファンドを受け取るか、将来別の暗号通貨ファンドを受け取るかを選択できるさまざまな機会が含まれています。ロッキングとステーキングはその一例です。あなたは 2 つのシナリオのどちらかを選択する必要があるかもしれません。今すぐイーサ (ETH) を保持するか、賭けて 2% の金利で 6 か月以内に取り戻します。実際、より高い収益率で別のステーキングの機会が見つかるかもしれません。簡単な TVM 計算を実行すると、最適な製品を特定するのに役立ちます。
もっと抽象的に言えば、ビットコイン (BTC) を購入するのに最適な時期はいつなのか疑問に思うかもしれません。 BTCはデフレ通貨とよく言われますが、実際にはある時点までは供給量が緩やかに増加していました。定義上、これは現在の BTC 供給量が膨張していることを意味します。それでは、今日 50 ドルの BTC を購入すべきでしょうか、それとも来月まで待って 50 ドルの BTC を購入すべきでしょうか? TVM は前者を推奨しますが、BTC 価格の激しい変動のため、実際の状況はさらに複雑になるでしょう。
結論
この記事では TVM の正式な定義を提供しますが、おそらく、すでにこの概念を直感的に使用していることでしょう。私たちの日常の経済生活では、金利、利回り、インフレ率などの概念が非常に一般的です。本日のこの記事で紹介する TVM の正式な定義は、大企業、投資家、融資者にとって非常に有益です。彼らにとっては、たとえ 10 分の 1 パーセントの差でも、利益や収益に大きな影響を与える可能性があります。暗号通貨投資家にとって、TVM は、どの商品に投資するか、そして最大の利益を得るためにどのように投資するかを決定する際に覚えておく価値のある概念でもあります。
参考文献
通貨とは何ですか?
投資収益率 (ROI) の計算方法
APY と APR の違いは何ですか?
