最近、長江デルタに出張していた際、久しぶりにプライベート・エクイティ・ファンドのマネージャーに会い、お茶と夕食をとりながら、ここ1～2年の投資に関する新たな洞察について話しました。過去18年間、私は格付けファンドA、クローズドファンド、転換社債、新規投資（香港株新規投資、転換社債新規投資）、プライベートエクイティ（定量的中立性、裁定取引、 CTA、クオンツインデックス上昇）、ETFファンドなど、投資の種類はたくさんありますが、2022年に入ってから、ある程度の引き算をして、ある分野を徹底的に深くしてみようか、と考えていました。投資では「横1本」と「横1本」、「縦1本」をどう選ぶか？何か引き算をする必要がありますか?今の考え方は、横の方向性を変えずに、どんどん深耕してくれる人を見つけようというものです。思考プロセスは大まかに以下のようなものです。
1-【タオ-「正しく立つ」とは】
投資哲学に関しては、私はさまざまな流派の武術を試してきましたが、トレード経験を経て、デイビッド・スウェンソンの資産配分ロジックが私の投資の本来の目的（誠実さを保つ）に適しており、私の性格特性にも適していると感じています。 。さらに、タレブの一連の書籍は、彼の投資とトレーディングの概念に深い影響を与えました。この投資哲学や投資ロジックに基づいて、市場横断的、品種横断的な投資対象を総合的に判断する必要があるということですが、結局のところ、人間のエネルギーには限界があります。これらのクロスマーケット目標の成果と平均リターンは、確かに比較的確実です。
例えば：
プライベート・エクイティ投資後にやるべきことは 2 つあります。
① 主要な売買決定は毎年第 4 四半期または第 1 四半期に 1 回だけ行われます。
②第3四半期に1回リバランス。
プライベート・エクイティを選択する際に考慮すべき 3 つの側面:
①企業文化。
②投資ロジック。
③スケール容量。
2-【スキル-長生きして幸せに生きる】
最近、私は何人かの友人たちと交流していますが、金融業界は比較的高いリターンとリスクを抱えていると感じています。この逸脱を乗り越えて金持ちになるケースも時々あります。巨額を引き出したり、ポジションを清算したりした。私は最近、このリスクとリトレースメントについてよく考えています。金融業界のボラティリティの高さ自体は業界の変動の増幅ですが、さまざまな業界の根底にあるロジックは類似していることが多く、現実の業界の中堅層や上級層の背後には認知的およびゲームレベルの競争が数多く存在し、ポジションの変動が激しいのです。 、給与なども強化されます（役員が給与削減に踏み切ったり、企業が従業員を解雇したりすることは珍しくありません）。一見、簡単に実現できる成果を見つけるために広い網を掛けることの最大の利点の 1 つは、どの市場やターゲットのタイプが消滅しても、10 ～ 25% を割り当てるロジックに基づいて好転の可能性が依然として存在することです (投資活動) ）長期が王です、たくさんの流れ星、実際の誕生日の星は何個ありますか？）ポートフォリオ配分のロジックに従ってシャープとカルマに長期的に投資する方が良いでしょう、あなたは非常に快適な投資をするでしょう。体験すれば眠れなくなることはありません。
3-[副作用]
簡単に実現できる成果には確かに利点がありますが、その限界を認識しておく必要があります。簡単に実現できる成果への過度の依存 1 つまたは複数の市場が「ロールアップ」した場合、選択できる「成果」が存在しない可能性があります。自分自身の希少な核となる競争力を築きたい、自分自身をかけがえのない存在にしたい、有名になりたい、家族を持ちたい、さらには宗派を立ち上げたいのであれば、簡単にできる成果を拾うのは、せいぜい始めの段階からすべての成果を拾う必要があります。その時だけ。国境を越えた専門家は、国境を越えた能力は人の総合的な競争力を大幅に向上させることができるが、複数の分野で国境を越えることはできるが、専門化できることが最善であることに注意すべきであると述べました。 1つのフィールドで十分に深い。この記事の文脈に従って彼の言葉を「翻訳」してみましょう。それは、1 つの木からほとんどの果物を収穫し、次に他の木からより簡単に収穫できる果物を収穫して、独自の総合的な競争力を構築することを意味します。
4-【結論】
私は最近、長期的なことをいくつか考えており、また、「簡単に実現できる成果」というテーマについてもいくつかの短期的なことを考えています。問題を観察する視点、選択や判断の根拠、考え方とも言えます。先ほども言いましたが、金融界は常に争いを続けています。私たちは安心感、自己適応、価値観を獲得するだけでなく、自己否定をし、日々絶え間なく進化しなければなりません。