JZL Capital Digital Weekly Report No. 7 2023/02/20 マクロ的な市場のマイナス圧力

JZL Capital · 2023-02-21T06:58:03.000Z
1. 業界動向の概要先週の暗号通貨市場は大きな回復力と弾力性を示しました。月曜日から水曜日にかけて、米国株の上昇を受けてビットコインは12%上昇しました。金曜日には米国株の調整に従い始めましたが、国内時間の土曜日には持ちこたえました。米国株の調整継続による圧力を受けて反発を完了し、先週末も小幅上昇を続け、週足も大きく突破し、取引所の出来高は引き続き330億ドルまで増加した。この記事の執筆時点では、ビットコインは 24901.2 で終了し、週間で 13.47% 上昇し、振幅は 17.83% で、イーサリアムは 1696.07 で終了し、週間で 12.08% 上昇し、振幅は 18.55% でした。今週のニュースは実際にはあまり良いものではありません, むしろ否定的です. まず, SECは未登録証券としてBUSDを発行したとしてPaxosを訴えました. その後PaxosはBUSDに関するBinanceとの提携終了を発表し, BUSDに1年間の猶予を与えました. それは完全に解除されます. 2024年までサポートされ、償還可能です。さらに、バイナンスが米国でアルトコインの上場を廃止するという噂があります。しかし、この噂はCZによって反論されています。コインベースは公式Twitterの声明で、ステーブルコインは有価証券ではなく、より公平で公正なものであると述べました。「より効率的な金融ツール。おそらく、ステーブルコインの現在の機能と人気は、法定通貨自体にある程度の影響を与えており、今後はより高度な監督が行われることになるだろう。コインベースはまた、規制当局や政策立案者が以下について話し合うことへの歓迎を表明している」これ。
1. 業界動向の概要
先週の月曜日から水曜日にかけて、ビットコインは米国株の上昇を受けて12％上昇したが、国内時間の土曜日には持ちこたえた。米国株の継続的な調整の圧力を受けて反発が完了し、週末にかけて引き続きわずかに上昇し、取引高は引き続き330億ドルに達しました。本稿執筆時点では、ビットコインは週間で13.47%上昇し、振幅は17.83%で24901.2で終了し、イーサリアムは週間で12.08%上昇し、振幅は18.55%で1696.07で終了した。今週のニュースは実際にはあまり良いものではなく、むしろ否定的なものでした。まず、SECはBUSDを未登録証券として発行したとしてPaxosを訴え、その後PaxosはBUSDに1年間の提携を終了すると発表しました。さらに、バイナンスが米国でアルトコインの上場を廃止するという噂もあるが、この噂はCZによって否定され、ステーブルコインは有価証券ではないと述べた。おそらく、ステーブルコインの現在の機能と人気は法定通貨自体にある程度の影響を与えており、今後はより高度な監督が行われることになるだろう。また、コインベースは規制当局との協議を歓迎すると表明した。それについて。
米国の株式市場を振り返ると、今週の最初の 3 日間、米国の株式市場は木曜日の午後まで上昇し続けたように感じられましたが、金曜日には下落し始めました。市場は突然不利になり、ニュースは突然悲観的になったが、話題は依然として利上げの問題に集中しており、主な議論は依然として利上げの機会を捉えて大騒ぎする可能性がある。 2月に発表された雇用統計、小売売上高データ、CPIはいずれも経済が依然として過熱していることを示している。 1月のCPIは非常に満足のいくもので、予想よりは高かったが、前回の値よりは低かった。1月の米国消費者物価指数は0.5％上昇し、コアCPIは0.4％上昇した。通年のインフレ水準は依然として５％にとどまるとの見方もあり、目標との乖離は依然として比較的大きいことが分かる。同時に、イーグル・キング・ブラード総裁は適切なタイミングで飛び出し、FOMCが十分に制限的であるとみなした金利水準に到達するために、2月の利上げをできるだけ早く50ベーシスポイント引き上げるべきだと述べた。クリーブランド連銀のメスター総裁も同様の発言をしており、３月に５０ベーシスポイント（ｂｐ）利上げの可能性を排除しなかったと述べた。しかし、両氏には選挙権がなく、どちらかというと空売り家の砲弾として市場を抑制する口実として使われているような口実が多用されれば、その効果は実体なく薄れていくだろう。今年はこれまでのところ、平均して 30 取引日のうち 20 日が上昇しており、市場全体は依然として適切な調整が続いています。チップを緩めて利益を現金化するのにも役立ちます。
業界データ
1) ステーブルコイン
2023年2月19日時点で、上位4つのステーブルコイン（USDT、USDC、BUSD、DAI）の総供給量は約1,307.9億枚で、先週とほとんど変わらず、約2.3億枚（-0.18%）の微減となっています。為替市場からの資金流出は少ない。
3 つの主要な合法ステーブルコインの中で、USDT の供給量は大幅に増加し、今週約 19 億 7,700 万枚 (2.89%) 増加しました。8 か月ぶりに供給量は 700 億枚以上に戻りました。 USDCの供給量は継続的な減少に終止符を打ち、今週約5億900万（1.23％）増加した。
それどころか、米国の規制の影響により、BUSD の供給は今週大幅に減少し、27 億 2,000 万 (-16.84%) 減少しました。これは主に、今週 BUSD が規制上の混乱に陥ったことが原因です。 Binance と協力して発行された証券は米国 SEC によって安全でないと判断され、登録証券は訴追の対象となります (詳細については、以下の制度最新情報を参照してください)。この影響を受け、ユーザーは多額の資金を引き出したり、BUSD を USDT などの他の安定通貨に交換したりします。たとえば、「Justin Sun」とタグ付けされたアドレスは、Binance から 3 億 BUSD を引き出し、破棄するために Paxos に送信しました。 PaxosはBUSDの鋳造を禁止されているため、ステーブルコイン市場は今後しばらくの間、この盛衰傾向が続くだろう。
データの観点から見ると、今回の反発はOTCファンドの市場参入をまだ引きつけていないが、市場は主に欧州のファンドを代表するUSDTによって牽引されており、米国のファンドを代表するUSDCとBUSDは減少している。米国におけるますます厳格化する規制は、将来的に法定通貨預金にも影響を与える可能性があり、通貨市場の流動性に一定の影響を与えることが予想されます。
2) BTCマイナー残高
BTC マイナー アドレス残高は、Foundry USA、F2Pool、AntPool、Poolin、Binance およびその他のアドレスを含む、チェーン上のマイナー アドレスとしてマークされた BTC 保有残高の合計を示します。
このデータは通常、マイナーの残高が増加している場合はチップが積み上がっていることを示し、マイナーの残高が減少している場合はマイナーが保有している BTC を売却または担保していることを示します。
OKLink のデータによると、マイナーの残高は過去 6 か月間緩やかな減少傾向にありますが、全体的な変化は大きくはありません。2 月 18 日の時点で、マイナーの残高は今年の最高値を記録しています。 。
3) ETH デフレデータ
2月19日の時点で、ultrasound.moneyのデータによると、今週のETHの供給量は先週と比較して約12,000個減少しており、The Mergeの完了以来、ETHの供給量は合計28,500個減少しました。過去 1 週間のデータに基づくと、年率インフレ率は -0.52% です。 BlurによるNFT取引の影響を受けて、ETHデフレが再び加速しました。
POWメカニズムに基づくETHと比較すると、POSメカニズムに基づく供給量は約181万減少し、年率インフレ率は3.5%から-0.52%に低下しました。
2. マクロ分析とテクニカル分析
市場は基本的に以前のプラットフォームに戻りましたが、マクロ全体が依然として弱気であるため、高値を追うのではなく、押し目でポジションを増やすことをお勧めします。
2年物米国債が急騰し、市場はFEDの予想に沿って動き始めた
ナスダック指数は年線付近で堅調に推移している
Arh999：0.66
MVRV:1.24
100 コインを超えるアドレスの数が減少する
番地番号は基本的にすべて横向きです
3. 投融資状況の概要
投融資の見直し
2023 年 2 月 13 日から 2 月 19 日までに、暗号化 VC 市場で 27 件の投資および資金調達イベントが公開され、累計資金調達額は 2 億 1,600 万ドルを超えました (https://www.rootdata.com/Fundraise)。
報告期間中に、融資額が 100 万米ドルを超える事件が 6 件ありました。
スイスのデジタル資産会社トーラスSAが株式融資を通じて6,500万米ドルを調達し、ドイツ銀行やピクテ・グループなどが投資に参加し、金融会社はデジタル資産の保管と発行、規制されたチャネルの運営を可能にした。 . 認定証券取引市場。
Jump Trading の元研究責任者である Keone Hon によって設立された EVM 互換のレイヤー 1 ブロックチェーン プロジェクトである Monad Labs は、Dragonfly Capital が主導するシードラウンドで 1,900 万ドルを調達しました。
暗号インデックスプラットフォームのアロングサイドは、Coinbase Ventures などの参加により、a16z が主導し、1,100 万米ドルの資金調達を完了しました。その最初の製品であるアロングサイド・クリプト・マーケット・インデックス（AMKT）は、単一のトークンを通じて人々に暗号資産市場全体への幅広いエクスポージャーを提供します。
Sending.Network は 1,250 万米ドルの資金調達を完了しました。これは、開発者がソーシャル分散型アプリケーションを構築し、コミュニティが暗号化された分散型グループ チャット プラットフォームにアクセスできるように設計された高性能のオープン Web3 通信プロトコルです。
GrainChainは2,900万米ドルの資金調達が完了したと発表した。 GrainChain のこれまでの資金調達総額は 4,000 万ドル近くです。 GrainChain のユーザーは主に米国またはラテンアメリカの小規模農家で、種子から収穫された作物に至るまでデータの追跡、在庫管理、物流、取引管理のための一連のソリューションを農家とバイヤーに提供しています。
Yield Guild Games (YGG) は、DWF Labs と a16z Crypto が投資を主導し、トークンの販売を通じて 1,380 万米ドルを調達しました。 YGGは、この新たな資金を利用して、その魂に縛られた評判トークンをさらに開発します。
組織力学
4. 暗号化エコロジカル追跡とデジタル不良資産の最新動向
1. デジタル不良資産の最新動向
BlockFi: 破産の進行状況の追跡
FTXと緊密な財務関係を持つ仮想通貨融資会社であるBlockFi Incは、2022年11月28日に米国連邦破産法第11条の適用を申請し、FTX以来破産を申請した最初の大手デジタル資産会社となった。同社がニュージャージー州の連邦破産裁判所に提出した文書によると、同社の上位10社の債権者だけでも12億ドル近くを請求しており、負債総額はさらに多額になる可能性が高い。
BlockFiの破産更生申請によると、債権者の総数は10万人を超え、資産と負債は100億～100億米ドルに達する。負債面では、BlockFiは最大の債権者であるアンクラ・トラスト・カンパニーに対して7億9,000万ドルを負っており、第2位の債権者であるFTXも2億7,500万ドルの罰金を米国証券取引委員会（SEC）に負っている。上位50位の債権者の負債総額は13億ドルを超える。 BlockFi は現在、現金を 2 億 5,690 万ドルしか保有しておらず、プラットフォーム サービスは停止されたままです。
最新ニュース: 2 月 14 日、BlockFi は公式ツイートを発行し、BlockFi の顧客は今後、BlockFi の請求代行コンソーシアム Kroll から請求証明プロセス (Proof of Claim) に関する重要な情報を郵送または電子メールで申告できるようになると述べました。アカウント履歴、アカウント明細書など）。請求証明の提出期限は、2023 年 3 月 31 日の 17:00 (東部標準時) です。
2月10日現在、流通市場の公開取引ウェブサイトにおけるBlockFi社の債券購入価格の現在の基準価格は約14%、つまり1ドルあたり14セントである。最高だった昨年末の２６％からは１０ポイント以上低下した。
2.NFTとメタバース
（１）NFT
今週のNFT市場
市場概要: 今週のNFTブルーチップ指数のパフォーマンスは非常に楽観的であり、2週間下落傾向を示しましたが、先週の初めからは小幅かつ着実に上昇しており、比較してもある程度上昇しています。先週と同様に、優良株指数も30日前の位置に戻りました。2月17日の時点で、NFT優良株市場は回復傾向にあり、市場の熱意は中立的な位置に近づいています。過去6ヶ月で初めて。
NFT 市場総額: 今週、NFT 市場総額は 0.8% 増加しました。先週の総取引高が回復した後、今週も引き続き比較的強い上昇傾向を示し、7 日間で 19.68% 増加しました。3 か月以内の総取引高を見ると、19.68 に達し、大幅な増加もありました。 68.12%。データのパフォーマンスを通じて、NFT市場は近い将来に大きな回復傾向を示していると考えており、今後数週間でNFT市場データがさらに増加することも期待できます。
市場活動: 今週、NFT市場の保有者数はわずかに増加しました(+0.31%)。トレーダー活動は先週と比較して減少し、購入者は前年比+4.15%増加し、販売者は-減少しました。前年比は 2.69 % であり、全体的には大きな変化はありません。
今週のNFT市場の取引高トップ3のNFTはOtherdeed、MAYC、BAYCです。 BAYCの下限価格は過去1週間であまり変化しておらず、現在は約76ETHです。
今週のメタバース プロジェクトの概要:
今週のメタバース分野の主要優良プロジェクト10社の全体的なパフォーマンスは比較的安定しており、総取引量は依然として増加傾向を示しており、7日間で8.21%増加したことは注目に値します。メタバースの 3 つの優良優良プロジェクト 最低価格はわずかに上昇しましたが、土地価格は 0.9 ～ 2.02 ETH の範囲に留まっています。市場価値の合計に関して言えば、メタバース プロジェクトのトップ 3 は依然として Otherside、Decentraland、および Sandbox です。今週のメタバース温度指数も、数週間ぶりに比較的活発な範囲に達しました。
3.GameFiチェーンゲーム
(1) 総括
全体として、Gamefi 業界は全体的な成長を見せていますが、実際のプレイヤー数とオンチェーンのインタラクションは減少し続けており、これはより広範な市場によってもたらされた「表面上の繁栄」です。トークン価格から判断すると、市場バリューチェーンのトップ10ゲームはすべて今週上昇を主導し、先週で69.23％上昇しました（WEMIX PLAYトークンは新しい取引所coinoneで発売され、トークンをリリースしました）。 WEMIX PLAY は、ゲーム プラットフォーム、データ、Defi、コミュニティ、メディアなどを含むチェーン ゲーム エコシステムです。
オンチェーンコントラクトインタラクションの量から判断すると、アクティブな上位 10 のチェーンゲームの 80% で、過去 1 週間でインタラクションアクティビティが減少しました。過去にトップ 10 に入ったチェーン ゲームは短命でしたが、現在でも古いゲームが依然としてトップ 10 リストを占めています。過去 1 週間でトークンの価格は上昇しましたが、実際のプレーヤーは失われ、新製品のパフォーマンスはそれほど印象的ではなかったことがわかります。
データソース: https://dappradar.com/rankings/category/games
2. 主要プロジェクト: トライデント
従うべき推奨理由: Treasure Dao に次ぐ最も人気のある Arbitrum のチェーン ゲーム プロジェクトである Risk to Earn の物語。
ウェブサイト：https://link3.to/trident
製品: Trident は 2D MMO (大規模マルチプレイヤー オンライン) ゲームです。 Trident MMO の主なゲームプレイは、世界を探索し、資源を収穫し、領土戦争、報奨金ミッション、外来生物の密猟などです。まだ内部ベータ段階にあります。その中でもSprite Duelsは比較的シンプルなゲームプレイのリアルタイムペットバトルゲームです。トライデントの練習モード「レガシー トライデント」もあり、上下左右に移動、ジャンプ、スペースを移動して弾を発射します。
経済モデル: トライデントは R2E (Risk to Earn) モデルを採用し、P2E の負のスパイラルを打破することを目指しています。R2E は、プレイヤーと通貨保有者が賭けて収入を得ることができ、その合意により収益が得られます。トークン。
例: 1 人がゲームに負け、もう 1 人がゲームに勝った場合、勝者は敗者から「リスク」の報奨金を受け取ります。賭けられたトークンはプレイヤー間で交換され、その一部は国庫に送られ、公開市場で取引できるようになります。プレイヤーはゲームをプレイすることでトークンの供給を増やすことはありません。
PSIはトライデントのトークンであり、将来のバージョンではさまざまなゲームで使用され、アイテムの購入、NFTの引き換え、プレーヤー間の賭けなどに使用でき、トライデントは成功した賭けから手数料を徴収し、永久に破棄します。
資金調達: 2月5日、トライデントはトークン公募を通じてPSI当たり300万ドル(1.4305ドル)の資金調達を完了したと発表した。 PSI FDV の市場価値は 1,650 万 USDC に達します。
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