OCO 注文は、トレーダーが損失を制限しながら利益を保護するのに役立つ戦略です。
暗号通貨市場は、その激しい価格変動（ボラティリティ）と、より多くの利益を生み出す機会を提供することで知られています。ボラティリティはおいしい機会をもたらしますが、リスクも生み出します。したがって、トレーダーは、収益性を最適化しながら損失を抑えるいくつかの取引手法や戦略を組み込む傾向があります。
そのような戦略の 1 つに、一方が他方をキャンセルする (OCO) 注文の使用があります。この記事では、OCO 注文とは何か、なぜそれが人気の取引戦略なのか、そしてそれをどのように使用するのかについて説明します。
OCO注文とは何ですか?
OCO は、テイクプロフィットとストップロスなど、2 つの異なる注文を同時に行う方法として定義されます。これらの注文はペアになっており、一方の注文が約定されると、もう一方の注文は自動的にキャンセルされます。これにより、トレーダーはリスクを管理し、取引の特定のエントリーポイントとエグジットポイントを設定できます。
名前が示すように、一方の注文の実行はもう一方の注文のキャンセルをトリガーするため、ペアの注文は同時に実行できないことに注意することが重要です。OCO 注文を使用すると、トレーダーは取引を自動化し、市場を常に監視する必要性が減ります。
ある投資家が、現在 1 株あたり 100 ドルで取引されている株式を所有しているとします。投資家は、価格が 90 ドルを下回ったら損失を抑えるために株式を売却するつもりであり、また、価格が 110 ドルまで上昇したら利益を確定するつもりです。この 2 つの取引を実行するために、投資家は、価格が 110 ドルまで上昇したら株式を売却する指値注文と、価格が 90 ドルを下回ったら株式を売却する逆指値注文を含む OCO 注文を使用できます。
ここで、OCO 注文には 2 つの要素があります。1 つ目は指値注文で、これは価格が 110 ドルに上がった場合に株を売却するものです。2 つ目はストップ注文で、これは価格が 90 ドルを下回った場合に株を売却するものです。これらの条件のいずれかが満たされると、もう一方の注文は自動的にキャンセルされ、2 つの注文のうち 1 つだけが実行されることになります。
たとえば、株価が 110 ドルまで上昇すると、指値注文が実行され、逆指値注文は自動的にキャンセルされます。一方、株価が 90 ドルを下回ると、逆指値注文が実行され、指値注文は自動的にキャンセルされます。
このように、OCO 注文により、投資家は市場を継続的に監視する必要なく、損失を制限し、利益を獲得することができます。
OCO 注文は、株式を含む他の金融市場でも使用されているため、暗号通貨市場に特有のものではないことに留意してください。ただし、暗号資産の変動性が高いため、暗号通貨トレーダーの間では人気の取引戦略となっています。
トレーダーはなぜ OCO 注文を使用するのでしょうか?
当社の定義から、OCO 注文が以下のカテゴリーに該当するトレーダーに適していることは明らかです。
取引時に感情を管理したいトレーダー: 経験豊富なトレーダーは、取引中に感情を抑えることが重要であることを理解しています。これは、非常に不安定な市場の最適なエントリーポイントとエグジットポイントを決定する場合に特に当てはまります。幸いなことに、OCO 注文テクニックは、トレーダーが事前に定義された目標を設定するのに役立ち、それによって感情に基づくエラーの発生を減らします。
リスクへのエクスポージャを制限したいトレーダー: ストップロス注文とテイクプロフィット注文を同時に設定できるため、取引の収益性を損なうことなく潜在的なリスクを最小限に抑えることができます。
運用上の利点を享受したいトレーダー: OCO を使用すると、トレーダーは注文の実行とキャンセルを自動化できるため、価格変動を常に追跡したり、手動で取引を実行したりする必要がありません。OCO により利益の最適化とリスク管理戦略の実装が可能になることを考えると、トレーダーは他の市場を分析したり、他のアクティビティを実行したりする余地があります。
OCO 注文をよりよく説明するために、ストップ注文とリミット注文の特殊性について説明します。
ストップ注文とは何ですか?
ストップ注文により、市場が意図したターゲットに反して動いた場合にトレーダーは取引を実行できます。たとえば、トレーダーが市場価格より低いどこかにストップ注文を設定し、市場が突然下落した場合、損失を制限するためにストップ注文が自動的に実行されます。このタイプのストップ注文はストップロス注文と呼ばれます。
逆に、トレーダーはストップエントリー注文を使用して、現在の市場価格よりも高い事前設定値で買い注文を開始します。これは、資産が上昇傾向にある期間に適しています。
明確にするために、ストップ注文はトレーダーが損失を制限したり利益を確定したりするためのリスク管理ツールとして使用されます。逆指値注文がトリガーされると、利用可能な最良の価格で資産を売買する成行注文になります。これは、トレーダーが期待していた正確な事前設定値を取得できない可能性があることを意味します。
トレーダーは、より大きな損失を避けるためにストップ注文が約定されることを好むかもしれませんが、必ずしも目標価格に到達することよりもストップ注文が約定されることを好むわけではありません。ストップ注文とターゲット注文は、どちらも異なる目的で使用され、異なる取引戦略で使用されます。
指値注文とは何ですか?
指値注文により、トレーダーは資産を売ったり買ったりする価格をあらかじめ設定することができます。例えば、現在の市場価格より低い特定の価格でビットコインを購入したいトレーダーは、BTCがあらかじめ設定された価格制限（またはそれ以下）に達するとすぐに取引が自動的に実行されるように、買い指値注文を設定します。同じ原理により、トレーダーは資産を現在の市場価格より高い値で売ることもできます。この場合、トレーダーは売り指値注文を開始します。
OCO 注文の使い方は？
逆指値注文と指値注文の基本は理解できたので、次は 2 つの注文タイプを組み合わせて効果的な OCO 注文を実装する方法を説明します。
前述のように、OCO 注文はリスク管理に役立ちます。また、最適なエントリー ポイントとエグジット ポイントを決定したいトレーダーにとっても理想的なオプションです。トレーダーの目的に応じて、OCO 注文を使用できるシナリオは 3 つあります。
オープンポジションのリスク管理
トレーダーは通常、オープンポジションがあるときに OCO 注文を設定します。このようなシナリオでは、トレーダーは、市場が自分たちに逆らう可能性があることを念頭に置き、リスクを制限しようとします。また、OCO 注文により、市場が有利に動いたときにトレーダーが利益を得る機会を逃すことがなくなります。
たとえば、トレーダーは、今後数週間で価格が 23,000 ドルに上昇することを期待して、18,000 ドルでビットコインを購入します。暗号資産のボラティリティがいかに高いかを知っているトレーダーは、ストップロス注文と売り指値注文を組み合わせた OCO 注文を設定できます。この設定により、リスクが軽減され、利益を得る可能性が減ることはありません。
この例のトレーダーは、調整により BTC の価格が 17,000 ドルを下回った場合にストップロス注文を設定できます。この注文タイプは、ビットコインの価格が 23,000 ドルの価格マークに達した (または上回った) ときに利益を得る売り指値注文と組み合わせることができます。これにより、トレーダーは OCO 注文をうまく利用して、リスク エクスポージャーを減らしながら収益を増やすことができます。
価格ブレイクアウトを狙う
OCO 注文は、資産価格が定義された範囲内で取引されており、ブレイクアウトの準備ができている場合にも効果的です。このシナリオは、資産の価格がレジスタンスレベルを超えて急上昇するか、サポートレベルを下回る傾向にある長期にわたる統合の後に理想的です。
この市況に適切な OCO 注文は、サポートを下回る売りストップロス注文とレジスタンスを上回るストップエントリー注文を組み合わせたものです。
たとえば、ビットコインの価格が 18,500 ドルから 20,000 ドルの間で変動している場合、トレーダーは OCO 注文を開始して、BTC の価格が 20,000 ドルを超えたときに売り指値注文を実行できます。逆の場合 (つまり、BTC の価格がサポートを下回った場合)、OCO 注文は売りストップ注文を実行し、損失を最小限に抑えることが望ましいです。
2つの暗号通貨のどちらを購入するか決める
OCO 注文は、限られた資金をどこに投資するかを決めるときにも効果的です。特に、2 つの選択肢の間で迷っている場合です。OCO 注文は資産配分戦略ではないことに注意してください。したがって、検討中の 2 つの資産のうちの 1 つにしか資金を投資できません。また、OCO 注文は、トレーダーが有利な価格条件に基づいて投資を決定するのに役立ちます。言い換えれば、優先資産のいずれかが希望する価格目標に達したときに買い注文を開始する OCO 注文を設定できます。
トレーダーがビットコインとイーサリアムの購入に興味があるものの、一度に 2 つの資産に投資するのに十分な資金を持っていないという例を見てみましょう。このシナリオでは、トレーダーは特定の価格で開始される 2 つの異なる購入注文を OCO でラップできます。
Joe という名前のトレーダーは、ビットコインのエントリーオーダーを 20,000 ドルに設定し、イーサリアムのエントリーオーダーを 1,000 ドルに設定できます。これらの価格は、ジョーがこれらの資産を購入する予定の金額を示します。これは OCO 注文戦略であるため、これらの注文のうち 1 つだけが実行されます。ビットコインが最初に価格条件を満たした場合、ビットコインのエントリー注文は実行され、イーサリアムのエントリーはキャンセルされます。ビットコインの価値が 20,000 ドルの価格マークに達する前に、イーサリアムの価格が 1,000 ドルに下落した場合には、その逆が発生します。
OCO注文を実行するにはどうすればよいですか?
OCO 注文の使用例を理解したら、今度は注文を実行する方法を学びます。プロセスは使用している交換プラットフォームに依存するため、OCO を実装するための標準的な手順はないことに注意してください。一部の取引所は、OCO を設定するためのわかりやすい方法を提供するシームレスなユーザー インターフェイスを提供しています。このようなプラットフォームでは、ユーザーは同時に実行したい注文タイプの数を選択できます。
逆に、他の取引所では、ユーザーが手動で注文をペアリングする必要があります。このカテゴリに該当する取引所では、トレーダーが個別に注文を作成し、それらをまとめて OCO を作成する必要がある場合があります。
これを念頭に置いて、トレーダーは、現在の取引経験レベルを持つユーザーに適した取引プラットフォームを選択することが不可欠です。
最終的な考え
OCO 注文は、トレーダーの収益性の最適化に役立つツールです。これは、暗号通貨のような非常に不安定な資産クラスの取引を検討しているトレーダーに特に当てはまります。この戦略は、リスク管理と収益性の最適化に対する自動化されたアプローチを優先します。
OCO 注文を利用する主な利点は、反対の注文を組み合わせることができるため、市場が取引に逆らった場合に大きな損失を被る可能性がほとんどないことにあります。さらに、OCO 注文により、トレーダーは事前に設計された取引戦略に従うことができるため、取引が容易になる傾向があります。
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