仮想資産にはどのようなものがありますか？

もしあなたがWeb3の世界に参加しているか、参加する予定であれば、さまざまな「トークン」に圧倒される可能性が高いです：取引可能なもの、投票できるもの、NFTコレクションを代表するもの、「年利15%」を主張するものなど……では、問題が生じます：これらの仮想資産は一体何なのでしょうか？それらは株式、ポイント、データ、それとも通貨でしょうか？
この記事では、Portal Labsがあなたに実用的な仮想資産分類のロジックを整理し、最も一般的な資産のいくつかがそれぞれどのような機能を持ち、どのようなリスクがあり、どのような参加パスに適しているのかを明確にすることを目指しています。
五大属性人々が仮想資産について話すとき、最初に思い浮かべるのはビットコインやイーサリアムなどの一般的な暗号通貨であり、さらには、価格が急騰する一見奇妙なミームコインも含まれます。しかし、あなたが注意深く観察すると、Web3時代がもたらすものはそれだけではないことに気づくでしょう。
現実世界では、株式、債券、不動産、美術品、特許に投資します。同様に、Web3の世界でも、似たような、さらにはより多様な仮想資産に投資することができます。
以下は、Portal Labsが整理した仮想資産の世界におけるいくつかの典型的な機能カテゴリーです：
取引型資産仮想資産について言えば、ほとんどの人の最初の反応はビットコイン#BTC です。確かに、BTCは取引型資産の最良の代表であり、その価値は「デジタルゴールド」としての認識と強力な市場流動性に由来します。
取引型資産の核心は、その流動性が非常に良好で、いつでも市場で売買されていることです。しかし、問題もここにあります：大きなボラティリティは確かに目に見える利益をもたらすことができますが、「高く買って安く売る」という罠にいつでも陥る可能性があります。たとえば、#MEME コインは、初期の流動性が非常に高いですが、FOMO、すなわち見逃すことへの恐れによって支えられています。
したがって、取引型資産はしばしば大きな変動があり、すべての人に適しているわけではありません。この種の資産に投資するための前提は、短期的に大きな価格変動を耐えることができるか、長期的に保有し、高リターンが常に高リスクを伴うことを理解していることです。もし自分が頻繁に市場を監視するのに適さない、または資産の急激な変動による心理的ストレスに耐えられないと感じるなら、このタイプの資産には慎重に対処する必要があります。
権利型資産現実世界の株主総会での投票や配当モデルに慣れているなら、権利型仮想資産はあなたには馴染みのあるものです。
例えば、Uniswap#UNI やCurve#crv を例に取ると、これらの資産は単なるコードの一連や価格記号ではなく、プロジェクトの発展に対する投票証明です。これらの資産を持つことは、インターネット企業の株式を持つことと同じであり、あなたの投票の一つ一つがプロトコルの将来の発展方向に影響を与える可能性があります。
同時に、多くのNFTメンバーシップ証明書やコミュニティアイデンティティ資産（例えば、著名なボアードエイプクラブBAYC NFT）も権利型資産に該当します。これらのNFTを保有することは、専用コミュニティへのアクセス権を持つことを意味し、将来のエコシステムにおけるさまざまなビジネス権利を持つ可能性があります。
したがって、この種の資産は、特定のプロトコルやブランドエコシステムの長期的な成長を深く信じている投資家に適しています。あなたのリターンは短期的な価格変動に限らず、むしろ長期的な成長からの価値の蓄積に由来します。
機能型資産この種の資産の最も代表的なものはイーサリアム#ETH です。多くの人がETHを最初に購入したのは、取引時の手数料（Gas）を支払うためでしたが、イーサリアムエコシステムの拡張に伴い、ETHは単なる取引媒体ではなく、Web3インフラストラクチャの不可欠な資産となっています。
公的ブロックチェーンのトークンの他にも、類似の機能型資産にはデジタルアイデンティティ証明（DID）があります。例えば、ENSドメインやLens個人プロフィールNFTなどです。これらのデジタルアイデンティティ資産は単なる「取引商品」ではなく、Web3エコシステムの核心的なアイデンティティ識別子を構成します。想像してみてください：未来、すべての人がデジタル世界に入るとき、独自のデジタルIDが必要です。これらのIDは使用する人々が増えるにつれて、巨大的な投資価値を示すようになります。
機能型資産の特徴は、その価値がエコシステムとユーザーの成長ポテンシャルに大きく依存していることです。これらの資産に投資することは、特定のエコシステムの長期的な展望を認め、長期的に保有してエコシステムの発展による利益を待つことを意味します。
ファイナンス型資産多くの人が「ファイナンス型資産」と聞くと、最初に思い浮かべるのは、IDOを通じて取得したリスクの高い通貨資産です。しかし実際には、ファイナンス型資産は、より安定した現実世界資産のデジタル化（RWA）も含まれています。
オンチェーンの米国債、金、さらには不動産トークン化資産は典型的なファイナンス型資産です。これらは本質的に伝統的な世界の債券や株式のデジタル版であり、より透明で、より柔軟で、通常は明確なキャッシュフローと収益構造を持っています。
もちろん、リスクとリターンは常に共存しています。IDOのような初期プロジェクトのトークンは、短期的に急騰する可能性がありますが、ゼロになるリスクも非常に高いです。一方、オンチェーンの現実資産（RWA）は比較的安定しており、高ネットワース投資家にとっては長期的な配置に適しています。ファイナンス型資産に投資する際は、自分のリスク耐性を明確にし、コンプライアンスのある海外投資経路を選択する必要があります。
収益型資産安定したキャッシュフローのリターンを求めるなら、Web3にもあなたに適した資産カテゴリーがあります。
たとえば、SandboxやDecentralandといったメタバースプラットフォーム上の仮想土地を購入した場合、将来的にこれらの土地をブランドや企業に貸し出して、仮想発表会、音楽会、その他の商業イベントを開催するために使用し、継続的かつ安定した家賃収入を得ることができます。
たとえば、イーサリアム（ETH）を保有している場合、それをステーキングしてstETHに変換し、毎年安定して5%-10%程度の収益を得ることができます。このモデルは、伝統的な銀行の定期預金や債券に似ており、収益は比較的安定して明確です。
同様に、オンチェーンの米国債や不動産資産も長期的かつ安定した収益特性を備えています。もしあなたが安定型投資を好む高ネットワースの人々であれば、この種の資産に特に注意を払う価値があります。

どう構成するか？仮想資産に対する明確な分類認識を築いた後、次の重要な問題は、これらの資産をどのように合理的に構成するかです。
Portal Labsは提案します：あなたが本当に必要なのは、市場のホットスポットを追い求めるのではなく、リスク、リターン、コンプライアンスの間で、自分に合った安定したバランス点を見つけることです。
もし、あなたが長期的に安定した、リスクが比較的制御可能な投資モデルを追求しているなら、オンチェーンの債券、不動産トークン化、および仮想土地などの収益型資産は良い選択です。これらの資産の背後には通常、明確な収益ロジックがあり、安定したキャッシュフローを提供します。しかし、これらの資産の発行機関の資格やコンプライアンスが非常に重要であり、特にオンチェーンの現実世界資産（RWA）投資においては、関連する規制政策に特に注意を払う必要があります。自分の資金と収益がコンプライアンスリスクの影響を受けないようにするためです。
もし、安定性を超えてWeb3の世界の長期的な成長のスペースに少し参加したいのであれば、イーサリアムなどの機能型資産や、一部の成熟したガバナンスタイプのNFTやDAOトークンなどの有名プロジェクトのガバナンス権利資産が非常に適しています。この種の資産の核心ロジックは、エコシステムが繁栄すればするほど、資産の価値が高まるということです。しかし、多くのガバナンスおよび権利資産は海外投資に関連しているため、資産の配置は海外のコンプライアンス経路を通じて行うのが最善です。これにより資金の安全を確保し、潜在的な規制リスクを回避できます。
もちろん、市場の機会に敏感で、リスク耐性が高い場合は、取引型資産や初期ファイナンス型資産を適切に配置することができます。たとえば、短期的にボラティリティの高い取引資産や、Launchpad上の初期投資機会などです。しかし、ここで特に強調すべきは、このような高リスク資産はしばしばコンプライアンスリスクを伴うということです。したがって、この種の資産に投資する資金の割合は高くしすぎない方が良く、海外のコンプライアンスプラットフォームで投資を行うことが必要です。そうすることで、資金を規制のグレーゾーンに置くことを避けることができます。

*注意：投資にはリスクが伴いますので、合法かつコンプライアンスの前提のもとでWeb3に参加してください。