導入
先物取引は、金融資産の価格を推測する便利な方法です。暗号通貨取引に関して言えば、Binance Futures は最大の先物取引所の 1 つです。 Binance は、トレーダーやヘッジャーがさまざまな暗号通貨を投機できる強力な取引エンジンを提供します。また、高レバレッジ取引と複数の担保オプションも提供します。
Binance Futuresに上場されているほとんどの先物製品は、期限がない永久先物契約です。ただし、先物契約を使用して金融商品価格を投機する方法はいくつかあり、そのうちの1つが四半期先物契約です。
この記事では、四半期先物契約がどのように機能するか、Binanceで取引したい場合に知っておくべきことを学びます。
先物契約とフォワード契約についてさらに読みたい場合は、私たちの記事をご覧ください。
四半期先物契約とは何ですか？
先物契約は、将来の特定の日に事前に定められた価格で資産を購入または販売する契約です。この日を満期日と呼びます - これは契約が決済され、資産が引き渡される時点です。
Binanceの四半期先物契約は現金で決済されます。それは何を意味しますか？現金決済は、基本資産が通貨として配布されることを意味します。Binanceの四半期先物契約の場合、この資産はBTCです。
Binanceの四半期先物契約は、各四半期の最終金曜日に期限切れになります。例えば、BTCUSD 0925契約は2020年第3四半期の最終金曜日、すなわち2020年9月25日に期限切れになります。これは、基礎資産（BTC）が引き渡される時点でもあります。
株式市場のような従来の金融市場では、デリバティブ製品は現物市場に比べてはるかに高い取引量を引き付けます。この現象は暗号市場でも見られます。先物市場は、現物市場と比較して取引量が高く、流動性が深いです。したがって、トレーダーが特定の資産が良好に価格が上昇すると思う場合、先物契約を取引することは将来の価格変動に投機する素晴らしい方法です。
四半期先物契約はどのように機能しますか？
Binanceの四半期先物契約に使用される保証金はBTCで、契約はBTCで決済され、取引手数料もBTCで支払われます。
Binanceの他の製品と同様に、四半期先物契約は多層料金体系に従っています。ただし、いくつかのレイヤーにはマイナス手数料（または手数料の還付）があるため、マーケットメーカーに利益が発生します。トレーダーは市場に流動性を提供することで手数料を還付されます。
オープンポジションが期限切れになると、契約の移管手数料を支払う必要があります。注意してください、期限切れの10分前には四半期先物契約のポジションを開くことはできません。支払い手数料は手数料表に従って定められ、移管日に決済されるすべてのポジションに対する購入者の手数料として計算されます。
四半期先物製品のティックサイズは$0.10です。これは、契約の価格変動が$0.10の増分で発生することを意味します。対照的に、Binanceの永久先物契約のティックサイズは$0.01です。保証金の要件を厳重に監視し、適切なリスク管理を行ってください。
さらに、高いレバレッジを使用するほど、最大オープンポジションのサイズが小さくなることに注意する必要があります。ポジションサイズを決定するための簡単な公式について知りたいですか？取引におけるポジションサイズの計算方法の記事をご覧ください。
四半期先物契約 vs. 永久先物契約
したがって、私たちは主な違いを知りました - 四半期先物契約は期限があり、永久先物契約には期限がありません。しかし、他にどんな違いがありますか？
いくつかの先物契約は、期限が切れると自動的に次の契約に「ロールオーバー」します。これは、現在の契約が期限切れになると、オープンポジションが基本的に次の契約に移行されることを意味します。実際、これは永久先物契約が機能する方法であり、四半期ベースではありません。ただし、これはBinanceの四半期先物契約には当てはまりません。期限が来ると、四半期契約は最後の1時間の平均価格で期限切れとなり、BTCで決済されます。
永久先物契約とは対照的に、四半期先物契約の価格指標はBTC/USD市場に基づいており、BTC/USDT市場ではありません。これにより、トレーダーはUSDTがUSDから分離された場合のリスクをヘッジできます。
価格指標は、次の取引所でのBTC/USD市場価格の移動平均から構成されています：Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex、およびBinance。これらの市場はすべて、指標に対して同じ重みを持っています。この指標は、清算に使用されるマーク価格を計算するために使用されます。マーク価格とは何か分かりませんか？当社の先物契約に関するガイドの章を読んでください。
もう一つの重要な違いは、支払う必要のある手数料です。永久先物契約を取引している場合、8時間ごとに資金手数料を支払う必要があります。この資金の支払いは、永久先物市場の価格を現物価格に近づけるために市場参加者の間で支払われます。これは、金利のようなものと考えることができますが、トレーダー間で支払われます。
資金がプラスの場合、ロングポジションがショートポジションに支払い、資金がマイナスの場合はショートポジションがロングポジションに支払います。ただし、四半期先物契約には関連する資金手数料がありません。これにより、資金手数料が時間の経過とともにポジションを減少させないため、長期保有に理想的です。同時に、短期取引を探している場合、永久先物契約の方が適しているかもしれません。すべてはリスクプロファイルと取引スタイルによります。
永久契約についてもっと読みたい場合は、「永久先物契約とは何か？」を参照してください。
四半期先物契約を取引することの利点
Binanceの四半期先物契約の利点の1つは、BTCを保証金として使用でき、BTCで決済されることです。これは、初期の保証金の金額もBTCでコミットする必要があることを意味します。
なぜこれが利点なのですか？BTCを使用することで、大口トレーダー（クジラ）や小口トレーダーがBTCの保有をヘッジできます。彼らはどのようにそれを行いますか？例えば、ショートポジションを開くことができます。BTCの価格が下がると、彼らはBTCの利益でUSDの損失を相殺できます。言い換えれば、BTCのUSD価値は下がる可能性がありますが、ショートポジションから利益を得ることでより多くのBTCを獲得できます。
さらに、これらの契約はBTC資産を増やすための良い方法です。BTCで決済されるため、利益が長期的なBTCを増やすのに役立ちます。
Binanceの四半期先物契約は、大口トレーダーに有利な投機の機会をもたらす可能性があります。それらがどのように機能するかを学んでください。
ここで理解する必要がある2つの概念があります：買い遅れと売り遅れ。買い遅れとは、先物契約が基礎資産の現物価格よりも高く取引されているときです。売り遅れとは、先物契約が現物市場よりも低く取引されているときです。
この両方のケースでは、大口トレーダー（クジラやヘッジファンドなど）が現物価格と先物価格の差から利益を得ることができますが、その差はかなり小さい場合があります。彼らは先物契約を購入し、同時に現物資産を売却することでそれを行います。ただし、これはリスクヘッジ戦略とリスク管理を必要とし、新しいトレーダーには向いていません。
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結論
Binanceの先物契約により、トレーダーはビットコインを使用して金融資産の価格を投機できます。四半期先物契約はBTCで決済され、資金手数料が関連しないため、スイング取引に理想的です。
先物取引は、暗号市場で投機する素晴らしい方法です。包括的なガイドを読みたい場合は、Binance Futures先物取引の基本ガイドをご覧ください。