財務リスクの説明

財務リスクとは何ですか?

一言で言えば、財務リスクとは、お金や貴重な資産を失うリスクです。金融市場の文脈では、リスクとは取引または投資時の損失のリスクを指します。したがって、リスクは実際の損失ではなく、損失する可能性のある金額です。

言い換えれば、多くの金融サービスや取引には本質的にリスクがあり、これは金融リスクとして知られています。より広範には、この概念は金融市場、経営管理、規制当局などのさまざまな状況に適用できます。

財務リスクを評価して処理するプロセスは、多くの場合、リスク管理と呼ばれます。ただし、リスク管理について詳しく説明する前に、財務リスクとさまざまな種類の財務リスクに関する基本的な知識を持っている必要があります。

財務リスクを分類および定義するには、さまざまな方法があります。財務リスクは、投資リスク、運用リスク、法的リスク、システム全体のリスクなどに分類できます。

財務リスクの種類

前述したように、財務リスクを分類するにはさまざまな方法があり、財務リスクは状況に応じてさまざまな方法で定義できます。この記事では、投資リスク、運用リスク、法的リスク、システム全体のリスクなど、財務リスクの種類について簡単に概要を説明します。

投資リスク

投資リスクとは、投資および取引活動に関連するリスクです。投資リスクにはさまざまな種類がありますが、そのほとんどは市場価格の変動に関連しています。投資リスクグループには、市場リスク、流動性リスク、信用リスクが考慮されます。

市場リスク

市場リスクとは、資産の価格変動に伴うリスクです。たとえば、アリスがビットコインを購入する場合、市場の変動により価格が下落する可能性があるため、彼女は市場リスクにさらされます。

ビットコインの価格がアリスに逆らった場合にアリスが失う可能性がある金額を考慮することで、市場リスクを管理できます。次のステップとして、市場の変動に応じてアリスがどのように行動すべきかを決定する戦略を考案する必要があります。

通常、投資家は直接的および間接的な市場リスクに直面します。直接市場リスクは、資産価格の不利な変動による損失のリスクです。前の例は、直接的な市場リスクの例です (アリスがビットコインを購入した後に価格が下落しました)。

一方、間接市場リスクは、二次的または付随的な要因によって引き起こされるリスクです（つまり、あまり明白ではないリスク）。株式市場では金利が間接的に株価に影響を与えることが多いため、間接的なリスクとなります。

たとえば、ボブがある会社の株を購入した場合、金利の変動が間接的に彼の株の価値に影響を与える可能性があります。金利の上昇により、企業の成長や利益の維持は困難になるだろう。さらに、金利が高くなると、投資家は株式を売却する傾向もあります。借金を維持するにはさらに費用がかかるため、借金を返済するためのお金を稼ぐためにこれを行うことがよくあります。

ただし、金利は直接的または間接的に金融市場に影響を与えることは注目に値します。金利は株式に間接的に影響しますが、債券やその他の債券には直接的な影響を与えます。したがって、資産に応じて、金利リスクは直接的または間接的なリスクと見なすことができます。

支払いリスク

流動性リスクとは、投資家やトレーダーが価格を変更せずに資産をすぐに売買できないリスクです。

たとえば、アリスが 1 枚あたり 10 ドルの仮想通貨コインを 1,000 枚購入したとします。数か月経っても価格が安定しており、仮想通貨が依然として 10 ドル付近で取引されているとします。

大規模で流動性の高い市場であれば、コインあたり 10 ドルを支払っても構わない買い手が十分に存在するため、アリスはすぐに 10,000 コインを売ることができます。ただし、市場の流動性が低い場合、コインあたり 10 ドルを支払おうとする買い手は少数しか存在しません。したがって、アリスは大量の暗号通貨をはるかに低い価格で売らなければならない可能性があります。

クレジットリスク

信用リスクとは、取引相手がデフォルトした場合に貸し手に発生するリスクです。たとえば、ボブがアリスからお金を借りていて、アリスが信用リスクに直面しているとします。つまり、ボブがアリスに返済できなくなる可能性があり、これを信用リスクと呼びます。ボブが債務不履行になれば、アリスはお金を失うことになります。

マクロスケールで見て、信用リスクが大規模に発生すると、国は経済危機に直面する可能性があります。過去90年で最悪の金融危機は、世界的に広がった信用リスクの一因として発生した。

当時、アメリカの銀行は数百の取引相手と数百万件の清算取引を行っていました。リーマン・ブラザーズがデフォルトしたとき、信用リスクは急速に世界中に広がり、大恐慌につながる金融危機を引き起こしました。

運用中のリスク

オペレーショナル リスクとは、内部プロセス、システム、手順の失敗による財務的損失のリスクです。これらの障害は、多くの場合、意図しない人的エラーや意図的な不正行為の結果として発生します。

運用リスクを最小限に抑えるために、すべての企業は堅牢なプロセスと効果的な内部管理を採用するとともに、定期的なセキュリティ監査を実行する必要があります。

会社員が会社のお金を不正に取引する事件が多発している。この行為は一般になりすまし取引として知られており、世界中で、特に銀行業界で多大な経済的損失を引き起こしています。

地震、ハリケーン、その他の自然災害などの外部イベントも業務の非効率を引​​き起こし、企業の業務に間接的に影響を及ぼします。

法的リスク

法的リスクとは、企業または組織が管轄区域内の法律や規制を遵守しなかった場合に生じる可能性のある損失を指します。このようなリスクを回避するために、多くの企業は法的リスク (AML) や顧客確認 (KYC) プロセスなどの特定のプロセスを適用しています。

サービスプロバイダーや会社が法律を遵守しない場合、サービスが閉鎖されたり、重大な罰則が科せられたりする可能性があります。多くの投資会社や銀行は、法律を遵守していない（例えば、有効なライセンスなしで営業している）として訴訟や制裁に直面している。インサイダー取引や汚職も法的リスクの一般的な例です。

システム全体のリスク

システム全体のリスクとは、市場または業界の崩壊につながる可能性のあるイベントを指します。たとえば、2008 年のリーマン ブラザーズの破綻は米国に深刻な金融危機を引き起こし、最終的に他の多くの国に影響を与えました。

システム全体のリスクは、同じ業界内の企業間の強い相関関係を示しています。リーマン・ブラザーズが米国の金融システム全体においてこれほど重要な役割を果たしていなかったら、おそらくリーマン・ブラザーズの破綻による影響は少なかっただろう。

システム全体のリスクの概念を覚える簡単な方法は、落ちるカードが他のすべてのカードを引き連れるドミノ効果にそれを関連付けることです。

特に、貴金属業界は 2008 年の金融危機後に大幅に成長しました。そのため、分散化はシステム全体のリスクを軽減する 1 つの方法です。

システム全体のリスクとシステミックリスク

システミック リスクは、システミック リスクや総合リスクとは異なります。 2 番目のタイプのリスクは定義がより難しく、財務リスクに加えて他の多くのタイプのリスクが含まれます。

システミック リスクは、インフレ、金利、戦争、自然災害、政府政策の大きな変更など、さまざまな経済的および社会政治的要因に関連している可能性があります。

基本的に、システミック リスクには、複数のセクターにわたって国や社会に影響を与える事象が含まれます。これには、農業、建設、鉱業、製造、金融などが含まれます。したがって、システム全体のリスクは相関性の低い資産に投資することで軽減できますが、システム全体のリスクはポートフォリオを分散しても軽減できません。

まとめ

この記事では、投資リスク、運用リスク、コンプライアンス リスク、システム全体のリスクなど、いくつかの種類の財務リスクについて説明しました。投資リスクグループでは、市場リスク、流動性リスク、信用リスクの概念を提示しました。

金融市場においてリスクは避けられないものです。トレーダーや投資家ができる最善のことは、何らかの方法でこれらのリスクを最小限に抑えるか制御することです。したがって、財務リスクの基本的な種類を理解することは、効果的なリスク管理戦略を立てるための最初の重要なステップです。