2024年以降、香港から仮想資産市場に関する良いニュースが次々と届けられ、ますます多くの伝統的金融ユーザーがこの新たな市場に目を向けています。
仮想資産の直接取引から、仮想資産関連製品の間接購入、さらには高品質な暗号プロジェクトへの投資まで、Web3の世界には常にプレイヤーを待つ無限の機会があります。しかし、あなたはどのようなWeb3投資に参加できるのでしょうか？また、合法的かつコンプライアンスを遵守して参加できるのでしょうか？
この記事では、Portal Labsが現在比較的主流のWeb3投資方法とそれに適した人々のタイプを整理しています。
仮想資産を直接購入
Web3の世界では、最も基本的でシンプルな投資方法は仮想資産を購入することです。暗号通貨やNFTなどの仮想資産を取引プラットフォームで購入し、市場価格の短期/長期の変動に応じて利益を得ることができます。ただし、一般的には暗号通貨がより一般的な参加方法であり、NFTは通常、ゲームアイテムやソーシャル属性のある画像として投資されます。
ただし、この投資方法は高いリスクも伴います。一方で、暗号通貨市場は激しく変動し、NFTプロジェクトの質もまちまちであり、しばしば投資者の損失を引き起こします。もう一方で、国や地域によって仮想資産の規制政策は異なります。例えば、中国本土では、個人プレイヤーは保有できますが、取引は法律で保護されず、問題が発生した場合、リスクは自己責任です。逆に、香港地域では、香港の小売ユーザーはライセンスを持つ取引プラットフォームで一部資産の現物取引に参加できます。
したがって、個人プレイヤーであれ高ネットワーク投資者であれ、このような投資には関与することができます。ただし前提として、市場リスクに注意し、市場調査を行い、自分の耐性を過大評価しないようにしてください。また、高ネットワーク投資者にとっては、仮想資産を投資ポートフォリオの一部として扱うことができますが、ポジションの比率を制御することに注意が必要です。
仮想トークン発行への参加
仮想資産を直接購入することに加えて、トークン発行に参加することも仮想資産を取得する重要な方法の一つです。トークン発行はWeb3プロジェクトが資金を調達するための重要な手段で、主に以下を含みます：
ICO（イニシャルコインオファリング）は最初のトークン発行方法ですが、規制が欠如しているためリスクが高く、現在ではプロジェクト側が使用することはありません。
IDO（イニシャルDEXオファリング）は分散型取引所を通じて発行され、参入障壁が低いですが、プロジェクトの質はまちまちであり、規制の面でもあいまいです。一部の国では違法な証券発行と見なされる可能性があります。
IEO（イニシャルエクスチェンジオファリング）は中央集権的な取引所を通じて発行され、安全性は比較的高いですが、通常、投資者の資格に一定の要件があります（例：KYC）。
STO（セキュリティトークンオファリング）は規制が強い証券化トークンの発行ですが、現在は一部の地域（アメリカ、スイス、シンガポールなど）で明確な法的枠組みが存在します。アジア（香港を含む）ではまだグレーゾーンにあり、機関投資家により適しています。
さらに、トークン発行では、よくこの言葉を目にします。それは実際にはトークン発行プラットフォームのことで、通常は取引所やプロジェクト側が提供し、投資者が早期プロジェクトに参加するための便宜を提供します。ただし、トークン発行市場は混沌としており、投資者はプロジェクトチーム、技術力、経済モデル、発展の見通しを慎重に評価し、規制政策の変化にも注意する必要があります。したがって、このようなプレイスタイルは通常、高ネットワーク投資者やWeb3に深く理解しているプレイヤーにより適しています。
同様に、トークン発行の活動は国や地域によって異なる規制を受けています。ただし、この種の規制は主にプロジェクト側に対して適用され、投資者がより注意すべきなのは、該当するトークン発行が地元または目標地域の規制に適合しているかどうかです。プロジェクトの不適合が自分の利益に損害を与えないようにするためです。
DAOガバナンスへの参加
DAO（分散型自律組織）はWeb3の世界における新しい組織形態であり、投資者がWeb3プロジェクトに迅速に参加するための重要な手段の一つです。通常、DAOはガバナンストークンを持つユーザーがプロジェクトの決定や管理に直接参加することを許可します。
投資者にとって、DAOのガバナンスに参加することはWeb3エコシステムに深く関与し、さまざまな方法で利益を得ることができるだけでなく、ガバナンストークンの価値上昇やガバナンス報酬、さらには一部のDAOが他のWeb3プロジェクトに特化して投資することで、ユーザーは投資配当収益を得ることができます。
ただし、DAOのガバナンスに参加するには、プレイヤーがWeb3に深く理解し、プロジェクトの背景、ガバナンスルール、コミュニティ文化をじっくりと評価する必要があります。したがって、このようなプレイスタイルはWeb3に長期間関与したいベテランのプレイヤー（デジタルノマド）により適しています。
現在、DAOの規制環境はまだ発展途上であり、DAOに対して法律的な定義や規制要件を持つ国や地域はほとんどありません。したがって、DAOの参加者はこの方面の動向により注意を払う必要があります。将来的に規制モデルの変化によって複雑な法律的および財務的問題を引き起こさないようにするためです。さらにDAOは通常、スマートコントラクトによって運営され、伝統的な法的主体のアイデンティティが欠如していますが、紛争が発生した場合、DAOメンバーは法的責任の主体と見なされ、法的追及の問題に直面する可能性があります。
暗号ファンドに投資
より伝統的な方法でWeb3投資に参加したいプレイヤーにとって、暗号ファンドは主な一般的な選択肢です。これにより、投資家は暗号通貨やブロックチェーンプロジェクトに間接的に触れる機会を提供され、仮想資産を直接保有するリスクを軽減します。
暗号ファンドに参加することは通常、2つのカテゴリに分かれます：
一つは、すでに成熟した暗号ファンドに投資することで、投資家はファンドの持分を購入する（例：）ことによってWeb3市場に間接的に参加することができ、Web3に興味があるが仮想資産を直接保有したくない伝統的金融プレイヤーや機関投資家に適しています。
もう一つのカテゴリは、仮想資産を管理・投資するために暗号ファンドを設立することです。この方法は資金規模、コンプライアンス要件、運営能力に対して高い要求があります。例えば、香港では暗号ファンドを管理するためにライセンス9号を取得する必要があり、小売投資者が関与する場合、追加の規制要件が必要になることがあります。したがって、より経験豊富なWeb3プレイヤーや機関に適しています。
暗号ファンドの購入や設立に関しても、同様に地元の規制要件を遵守する必要があります。特に暗号ファンドの設立は、香港地域では一定の資金規模だけでなく、適切なライセンスの取得や専門の管理者の雇用などが必要です。要するに、コンプライアンスが最も重要です。
自分に合ったWeb3投資モデルをどう選ぶか？
Web3投資モデルを選択する際、投資者は自分の投資目標とリスク嗜好を明確にする必要があります。短期的な利益を追求するのか、長期的な価値を求めるのか？どの程度の資金損失に耐えられますか？さらに、投資者は自身の知識と経験を評価し、ブロックチェーン技術やWeb3エコシステムを理解しているか？関連する投資経験があるか？
コンプライアンスの問題は無視できません。国や地域によってWeb3投資に対する規制政策は異なり、投資家は自国または地域の法律や規制を常に把握し、コンプライアンスのある投資チャネルとプロジェクトを選択し、税務申告や資金の安全に注意する必要があります。
Web3は単なる投資機会ではなく、技術と金融のパラダイム革命です。これは私たちの価値、所有権、信頼に対する認識を再構築しています。投資者にとって、Web3に参加することは富の増加の手段であるだけでなく、未来を受け入れる方法でもあります。しかし、この革命は未知と挑戦に満ちています。冷静さを保ち、学び続け、常にコンプライアンスと安全を最優先にすることで、Web3の波の中で機会をつかみ、安定して前進することができます。
*この記事はあくまで知識普及を目的とし、投資アドバイスを構成するものではありません。投資にはリスクがあり、市場に入る際は慎重に行動してください。