現在の市場は引き絞った弓のようです——1月のCPI前年比3.4%の余韻が残っており、ウォール街は2月のデータの中央値を3.2%に引き上げました。私が言うには、これは経済データではなく、明らかに7.8万枚のビットコインのレバレッジポジションにかかる断頭台です！
前の車の教訓を見てください：1月のCPIが爆発したとき、$BTC 15分で8.7%暴落し、12億ドルのロングポジションが瞬時に消失しました。今回はさらに危険なのは、先物市場がすでに「データが予想を上回る-連邦準備制度が利下げを遅らせる-リスク資産が崩壊する」という死亡シナリオに賭けていることです。Coinbase上の230億ドルのオプション契約の70%はプットオプションであり、これは明らかに機関投資家が個人投資家に墓を掘らせていることを示しています。
しかし、表面に騙されないでください。過去3日間、グレースケールなどの機関のウォレットは逆風にもかかわらず1.2万枚のビットコインを増加させており、「悪材料出尽くし」に賭けていることが明らかです。これを去年の9月を思い出させます——その時もCPIが爆発しましたが、暴落後3時間でブラックロックが8億ドルのチップを一掃し、6.9万ドルを鉄の底に叩きました。今回のシナリオは再演される可能性があります：もしCPIが本当に3.5%に達すれば、短期的に暴落した後に機関の押し目買いが引き起こされるでしょう。
本当に危険なのは期待の混乱です。連邦準備制度の6月の利下げ確率は58%から31%に暴落し、パウエルは「急いで行動しない」と口にしながら、身体は正直です——ニューヨーク連邦準備銀行の報告によると、一般市民の物価に対する恐慌指数は2年ぶりの高水準を記録し、家賃、医療、教育費が全て急騰しています。このような分裂した状況で、ビットコインは「精神分裂症患者」の役割を強いられるかもしれません：マクロの引き締めに制約される一方で、避難需要から利益を得るのです。
保有者に対して、私は3つの血涙のアドバイスがあります：
爆倉ラインの下10%にストップロスを設定し、極端な変動による刈り取りを防ぎます（1月のCPIによる15分間のフラッシュクラッシュを参考にしてください）。
後半の夜に備えて3割の弾薬を残しておいてください。機関は通常、データ発表から3時間後にチップを拾いに出ます。
Coinbaseのプレミアム指数を死ぬほど注視してください。この指標が2.5%を突破すれば、底の反転を示すことが多いです。
長期的には、この波の振動はむしろ試金石です。RWA、AI+ブロックチェーンといった古いストーリーは色あせてきています。実際の痛点を解決するプロジェクトこそが、周期を超えて生き残るのです——例えば、ゼロ知識証明を用いてサプライチェーンのトレーサビリティを最適化したり、DeFiプロトコルで国際的な支払いを結びつけたりすることです。
明日の夜を過ぎると、市場は理解するでしょう：ブロックチェーンの価値はコイン取引での富の獲得ではなく、技術を用いて信頼の体系を再構築することにあります。
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