レイヤー 1、チェーン ゲーム スタジオ、ソーシャル プラットフォーム、DAO インフラストラクチャ、弱気市場は真のイノベーションを起こす時期です。
*目次
*TL;DR
*2022 年第 2 四半期と第 3 四半期の比較
*取引プラットフォームVC
※1.キャピタルは引き続きレイヤー1に注目
※2 クリプトゲームスタジオ
※3. NFT市場は飽和している
※4.ソーシャルプラットフォーム
※5.DAOインフラ
冬がやって来ます。 2022 年第 3 四半期の仮想通貨ベンチャーキャピタルへの投資総額は第 2 四半期の 33% に減少しましたが、それでも軽視することはできません。結局のところ、弱気市場は本当のイノベーションが生まれる時期なのです。この記事では、2022 年第 3 四半期の VC の資本動向を分析します。
TL;DR
2022年第3四半期の仮想通貨VCへの投資総額は51億ドルで、前四半期から約67％減少した。
VC が注力している分野は、レイヤー 1 ブロックチェーン、チェーン ゲーム スタジオ、NFT および DAO インフラストラクチャ、ソーシャル プラットフォームです。
暗号通貨業界は厳しい時期にありますが、実際のユースケースが出現すれば、私たちは生き残ることができます。
2022年第2四半期と第3四半期の比較
2022 年第 3 四半期の概要: 総投資額は 51 億米ドルで、386 件の投資プロジェクトがあります。
2022 年第 2 四半期の概要: 総投資額は 154 億米ドルで、656 件の投資プロジェクトがあります。
前四半期と比較すると、第 3 四半期のベンチャー キャピタル プロジェクトの数は第 2 四半期の 59% にとどまり、総投資額は 67% 減少しました。ただし、これは VC 側のより徹底したデューデリジェンスも示しています。
私たちはVCを2つのカテゴリー、すなわちトレーディングプラットフォームVCとトップJベンチャーキャピタル機関に分類しています。取引プラットフォームのVCには、Coinbase、FTX、Binance Labs、トップJベンチャーキャピタル機関Paradigm、a16z、Pantera Capital、Polychain Capital、Dragonfly Capital、Sequoia Capital、Electric Capital、Multicoin Capital、ParaFi Capital、DCGが含まれます。
取引プラットフォームVC
取引プラットフォーム VC は合計 55 のプロジェクトに投資しています。
DeFi: 11 (20%)
CeFi: 4 (7%)
NFT: 4 (7%)
インフラストラクチャー: 24 (44%)
ゲーム: 4 (7%)
ウェブ 3：8 ( 15 %)
このことから、どのような投資の優先順位を導き出すことができるでしょうか?
1. キャピタルは引き続きレイヤー 1 に注目します
Mysten Labs は、Coinbase、FTX、Binance、a16z などから総額 3 億米ドルを調達しました。Mysten Labs は、さまざまなオンチェーン アクティビティをサポートするために、Move 言語に基づいて構築された高速で安全なレイヤー 1 ブロックチェーン Sui を構築しています。 Sui は、Meta チームの Libra プロジェクトから生まれました。 Aptos は、Move 言語に基づいた別のレイヤー 1 プロジェクトです。 2022年の第3四半期に、アプトスはFTX、a16z、Dragonfly Capital、Multicoinなどから総額1億5,000万米ドルを調達した。どちらのチームにも、レイヤー 1 エコシステムの拡大に専念するシニア エンジニアがいます。
これらの投資は、レイヤー 1 への投資がまだ終わっていないことを示しています。イーサリアムのスケーリング ソリューションは 2022 年上半期に多くの注目を集めましたが、VC は依然として次のレイヤー 1 を見つけることに熱心です。
2. 暗号ゲームスタジオ
Limit Breakは、チェーン上にF2O（Free-to-Own）ゲームを構築することを目標に、Coinbase、FTX、Paradigmなどの企業から2億ドルを調達した。最近、Limit Breakは、日本のアニメスタイルのNFTのコレクションであるDigiDairakuのリリースでも市場に波紋を巻き起こしました。
VC は個々の GameFi プロジェクトに投資しているのではなく、暗号ゲーム スタジオを探していることに注意することが重要です。ゲームスタジオの Theorycraft Games とメタバースプラットフォームの Ready Player Me は、それぞれ 5,000 万ドルと 5,600 万ドルを調達しました。
VC 組織の責任者
主要な VC 機関は合計 76 のプロジェクトに投資しています。
DeFi: 16 (21%)
CeFi: 4 (5%)
NFT: 7 (9%)
インフラストラクチャー: 27 (36%)
ゲーム: 10 (13%)
Web3: 10 (13%)
ナイフ: 2 (3%)
全体として、ポートフォリオは取引プラットフォーム VC のポートフォリオに似ていますが、採掘すべきナラティブはさらに多くあります。
3. NFT市場の飽和
前の2つの傾向とは異なり、2022年の第3四半期の投資はNFT分野では逆の傾向を示し、VCはNFT市場にほとんど関心を示さないでしょう。メッサーリの財務報告書のデータは、2022年上半期にNFT市場がVCの間でさらに人気が高まることを示しています。
しかし、VCは依然として、NFT暗号ウォレットバックパックの開発者であるCoralやNFT断片化プロトコルTesseraなどのNFTインフラストラクチャなど、NFTのサブフィールドに非常に興味を持っています。
4. ソーシャルプラットフォーム
元Coinbase副社長のDan Romere氏が設立した分散型ソーシャルプロトコルであるFarcasterは、MulticoinやCoinbaseなどの参加を得て、a16z主導で3,000万米ドルの資金調達を完了した。 Farcasterは、十分に分散化されたソーシャルネットワークの構築を目指し、ユーザー名登録やソーシャルデータなどのプラットフォームの中核機能を分散化したいと考えている。
ソーシャル プラットフォームはますます人気が高まっています。5 月に Aave がソーシャル ネットワーク サービスの Lens Protocol を開始し、6 月に Nansen がメッセージング プラットフォームの Nansen Connect を開始しました。
ソーシャル プラットフォームには多くの潜在的なアプリケーション シナリオがあり、マーケティング、デジタル ID、DeFi クレジットのためのデータ サポートを提供できます。
暗号ネイティブのソーシャルプラットフォームにはまだ障壁がありますが、ソーシャルネットワークとブロックチェーンを統合するプロジェクトがさらに増えることが期待されます。
5.DAOインフラストラクチャ
Gnosis Safe は ParaFi Capital、DCG、Coinbase などから 1 億ドルを調達しており、DAO の財務管理トラックでほぼ独占的な地位を占めています。本稿執筆時点で、Safe の財務契約の資産は 390 億ドルを超えています。
これは、VC が DAO インフラストラクチャについて楽観的であり、DAO エコシステムで「正のフィードバック ループ」が発生することを期待していることを意味します。 DAO ツールが向上すると、人々はより多くの DAO を構築するようになり、DAO ツールの需要も増加します。
VCにとっても厳しい時代だ。ただし、寒い冬における実際の使用例をまだ模索中です。この回復力があれば、きっと厳しい冬も乗り越えられると信じています。
2022年第2四半期暗号業界VC投資レビュー
出典；ブロックビート
原著者: Alphanonce、Nonce Foundation の投資部門
オリジナルのコンパイル: 0x214、BlockBeats
※著作権は原作者に帰属します
※転載コンテンツは学習と交流のみを目的としており、投資アドバイスではありません。
