遡ること2022年3月、米国司法省（DOJ）は、フロスティーズ創設者のイーサン・グエン氏（「フロスティ」）とアンドレ・ラクーナ（「ヘイアンドレ」）を、詐欺行為の共謀と、不正行為とされるマネーロンダリングの共謀の罪で起訴した。代理店初のNFT「ラグプル」バスト。
司法省による110万ドルのNFT摘発を受けて、フロスティーズとその創設者らはこの問題に直面した。アイスクリームをテーマにしたこのプロジェクトは、8,888個のNFTを集めた「クールで美味しくてユニークな」コレクションとして大々的に宣伝されていたが、投資家には抽選会やグッズ、そして「フロスティーズの長寿を確保するための特別基金」も約束されていた。彼らはこれらの約束を正確には履行しませんでした。
2か月に及ぶ捜査の後、ニューヨーク南部地区の検察官は、グエン容疑者（20歳）とラクーナ容疑者（20歳）を逮捕、起訴した。プレスリリースによると、容疑者は「投資家にフロスティーズNFTの利益を約束したが、売り切れると…被害者の足元から敷物を抜き取り、ほぼ即座にウェブサイトを閉鎖して資金を送金した」という。しかし、フロスティーズは史上最悪のNFTという称号を持っているのだろうか？そうではない。人々に「NFTは詐欺なのか？」と自問させるきっかけとなったのは、フロスティーズだけではない。
暗号通貨詐欺は目新しいものではありません。2017年から規制当局や投資家を悩ませてきました。ラグプルは最新の詐欺形態にすぎませんが、深刻な結果をもたらしています。Chainalysisによると、2021年にはNFTラグプルにより28億ドル以上の損失が発生し、その年の暗号通貨詐欺収益の37％を占め、2020年から1％増加しました。
ユーザー数が急増し続ける中、ラグプルの増加により、立法者、規制当局、暗号通貨およびNFTコミュニティのメンバーは、新しいプロジェクトに関しては細心の注意と警戒を怠らなくなりました。この時点で、NFTエコシステムに関与したい場合は、NFTと暗号通貨のラグプルとは何か、そして自分自身を守る方法を知る必要があります。知っておくべきことはすべてここにあります。
暗号詐欺入門：「ラグ プル」とは何ですか?
「ポンプ・アンド・ダンプ」スキームと同様に、「ラグ・プル」は、暗号通貨開発者が初期の投資家を誘い込み、その後、（1）プロジェクト資金を持ち逃げするか、（2）事前に採掘した保有資産を売却して、投資家からすべての資金を流出させることを意図してプロジェクトを放棄する悪質な行為です。
通常、価格が一定の上限に達すると、開発者はすぐに資金をエコシステムから移し、完全に姿を消す。例えば、告訴状によると、コミュニティから100万ドル以上の暗号通貨を生み出した後、グエン氏とラクーナ氏はプロジェクトのウェブサイトを閉鎖し、Discordサーバーを閉鎖し、販売収益のすべてをさまざまなデジタルウォレットに移した。プロジェクトに投資した人々は開発者に連絡が取れず、約束されたものを何も得られなかった。
現在、グエン氏とラクナ氏はそれぞれ懲役20年の刑に直面している。
これは残念ながらよくあるシナリオであり、この種の仮想通貨詐欺が初めてというわけではありません。しかし、NFT 分野の新規投資家とベテラン投資家の両方をターゲットにした「ラグ プル」は今回が初めてではありませんが、司法省によるグエン氏とリャクナ氏に対する最近の逮捕は初めてのものです。結果として、この事件は法的な状況について多くの新たな疑問を提起しています。しかし、この事件の法的意義を理解するには、この特定の種類の仮想通貨と NFT 詐欺の性質についてもう少し深く掘り下げる必要があります。しかし、米国の法制度はフロスティーズ NFT ラグに全力で対応し、多くの人々にとって、これは仮想通貨と NFT のオンラインの無法地帯というイメージの崩壊の始まりを示しました。
その結果、法的状況について新たな疑問が生じました。確かに、暗号通貨や NFT 業界の他の悪質な人物が逮捕されたことで、フロスティーズ事件は模倣者が詐欺を真似しようとするのを思いとどまらせるかもしれません。しかし、連邦捜査官が Web3 の不正行為をこれまで以上に厳しく監視しているとしても、私たちの法律は追いつく必要があるかもしれません。この事件の法的重要性を理解するには、この特定の暗号通貨および NFT 詐欺の性質についてもう少し深く掘り下げる必要があります。
暗号通貨やNFTのラグプルは違法ですか?
最初に尋ねるべき質問は、NFT はフィンテック分野でまだ初期段階にあるため、他の種類の投資とは異なるルールに従っているかどうかです。
もちろん、答えはノーです。
「NFTは金融投資の新時代を象徴しているが、NFTや不動産開発への投資にも同じルールが適用される」とトーマス・ファトルッソ特別捜査官は3月の声明で述べた。「ビジネスチャンスのために資金を募り、そのビジネスを放棄して投資家から提供された資金を持ち逃げすることはできない」
次に問われるべきは、どのようなシナリオでも最終的に被害者が直面する恐ろしい結果を考えると、ラグ プルは違法であるかどうかです。弁護士が NFT に関する法的知識を広げるにつれて、その質問への答えはラグ プルがどのような形で発生しているかによって決まることにほとんどの人が同意するでしょう。
ラグプルにはどのような種類がありますか?
ハード ラグ プルは、プロジェクトの創設者がコーディングを使用して悪意を持ってプロジェクトを利用し、投資家を欺く行為であり、完全に違法です。この場合、スマート コントラクトのコードには、投資家を騙して資金を盗むことを目的とした隠された条件が含まれています。このコードは、投資家の資金を騙して盗もうとする意図の明白な証拠となり、最も一般的には、投資家を真の方向性や目的のない資産に縛り付けます。
一方、ソフトラグプルは、定義上は「違法」ではありませんが、非常に非倫理的であると考えられており、NFT 業界では普遍的に嫌われています。Azuki の創設者が以前のプロジェクトを放棄したというニュースが広まったとき、多くの人が将来的に Azuki ラグプルが発生する可能性を懸念しました。では、ソフトラグプルとハードラグプルの違いは何でしょうか? それは微妙ですが明らかです。投資家を騙すためにスマートコントラクトコードを設計するのではなく、投資家を盗んだり騙したりする意図を持つ可能性が残っています。
ほとんどの場合、これは創設者とそのチームが資産を急速に売り払い、最終的にトークンの価値を下げ、投資家が暗号通貨自体を購入することから生じる利益を搾取するときに発生します。一例としては、資金を寄付することを約束しながら、代わりに（理由が何であれ）資金を保持することを選択する暗号通貨プロジェクトが挙げられます。
それで、この摘発は、今後の法制度にとって何を意味するのでしょうか?
あなたは依然として刑事責任を問われる可能性がある
司法省から学んだことがあるとすれば、最近のフロスティーズNFT摘発で、司法省は手を抜いていないということだ。2月に司法省は、同省初の暗号通貨執行チームディレクター、ウン・ヨン・チェ氏を国家暗号通貨執行チーム（NCET）の責任者に任命したと発表した。
プレスリリースによると、NCETは、暗号通貨やデジタル資産の犯罪的悪用がもたらす課題に司法省が確実に対処できるようにするために設立され、暗号通貨、サイバー犯罪、マネーロンダリング、没収に関する経験を持つ検察官を含む司法省全体の弁護士で構成されている。
NCET ディレクターとしての立場で、チェイ氏は、デジタル資産の犯罪的使用に関する部門の事件の特定、調査、サポート、追及を支援します。特に、仮想通貨取引所、ミキシングおよびタンブリング サービス、インフラストラクチャ プロバイダー、および犯罪行為の実行または促進のために暗号通貨および関連テクノロジーの悪用を可能にしているその他のエンティティ (NFT プロジェクト) に重点を置きます。
現在、NFT を規制する正式な法律はありませんが、詐欺、マネーロンダリング、そしてもちろん詐欺やマネーロンダリングを企てた共謀など、具体的には個人が刑事責任を問われ、起訴される可能性は依然としてあります。
チェ氏を任命しNCETを設立してから1か月後、司法省は、暗号通貨の洗浄に関連してイリヤ・リヒテンシュタイン氏とヘザー・モーガン氏の夫婦を逮捕し、約35億ドル相当の暗号通貨を押収したと発表した。
連邦政府にはこの新しい形態の技術を使ったこの規模の犯罪行為に対処するための適切なリソースがないと多くの人が信じているにもかかわらず、Frosties は、規制当局が NFT に細心の注意を払っている一方で、連邦政府は依然としてそのリソースを投入して複雑な取引を解消し、匿名を保とうとする犯罪者の正体を暴くのに役立てることができるという、すべての人に対する明確な警告となるはずです。
そしてシルクロードも忘れないでください。
規制当局とSECは注意深く監視している
現在、NFT 市場の規模は 400 億ドル以上と評価されており、昨年の 250 億ドルを超えてほぼ 2 倍になっており、アート作品や収集品からゲーム資産や仮想不動産まであらゆるものが含まれています。
したがって、米国証券取引委員会（SEC）がNFTの作成者やそれを販売する特定のNFTマーケットプレイスと協議を開始し、NFTが米国証券法に違反するような方法で利用されていないかを確認していると報じられているのも不思議ではない。過去にマーケットプレイスを規制した経験があるにもかかわらず、Web3はSECに新たな一連の独自の課題を提起している。
1946年の米国最高裁判所の画期的な判例であるハウイーによれば、「投資契約」に該当する取引は、その取引が（1）「金銭の投資」、（2）「共同事業」、および（3）他人の努力から得られる利益の合理的な期待を伴うものである場合、米国証券法の対象となります。
SECがデジタル資産をより深く理解するための調査を続ける中、ゲイリー・ゲンスラー委員長は、SECとともに仮想通貨の監視強化に注力していくことを明らかにしており、仮想通貨コミュニティ全体がSECが初めての規則制定にどのように取り組むのか頭を悩ませている。
では、恐れるべきでしょうか？いいえ、あなたが詐欺師になるつもりでない限りは。SEC の暗号通貨と NFT の規制への取り組みの大部分は、市場の最大手がどのように機能するかを理解することから始まります。まず、2022 年 10 月、Bored Ape Yacht Club が SEC の調査に直面しているというニュースが漏れ、注目を集めました。しかし、Ethan Nguyen や Andre Llacuna のような詐欺師とは異なり、BAYC はこのニュースを歓迎し、SEC の調査に完全に従う姿勢を示しました。今後、NFT 業界と SEC のような規制機関が協力できれば、すべての人に利益をもたらすでしょう。
NFT発行者の言葉を鵜呑みにしない
結局のところ、暗号通貨や NFT プロジェクトに投資する前に、弁護士に相談するか、少なくとも弁護士に簡単に連絡できる状態にしておいてください。注意力、用心深さ、勤勉さを保つために役立つ別の目を持つことは決して損にはなりません。
最も重要なのは、投資するさまざまな NFT プロジェクトを検討する際、そのプロジェクトに「ストーリー」や心があること、つまりプロジェクトに意味、方向性、そして明確なロードマップを与えるものであることを確認することです。これらがなければ、単に未知のものに投資し、すべてを失う可能性のある状況に身を置くことになります。デジタル資産、特に NFT の人気の高まりにより、弁護士は倫理的責任を拡大し、クライアントを有能かつ熱心に代理する必要に迫られていると言えます。もちろん、そのためには、クライアントとデジタル資産に関する基本的な会話を行える程度には、少なくともその分野に精通している必要があります。
アンドリュー・ロッソウは、フィンテックと知的財産法を専門とする弁護士兼ジャーナリストです。
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