シンガポールはブロックチェーン技術と暗号通貨の採用において先進国です。その支援的な規制環境、明確な法的ガイドライン、そして世界的な金融ハブとしての戦略的な位置は、国を暗号ビジネスやイノベーションにとって魅力的な場所にしています。

BeInCryptoは、シンガポールのブロックチェーン分析企業NansenのCEO兼共同創設者であるAlex Svanevikと話し合い、シンガポールが世界で最も暗号に優しい国の一つである理由を理解しました。

シンガポールはブロックチェーンイノベーションのグローバルランキングでリードしています。

才能、インフラ、および規制への投資を優先する国々は、デジタルイノベーションでリードし、グローバル産業を再構築するポジションを確立しています。

2024年、Apexの報告書はシンガポールをブロックチェーンおよび暗号技術のトップ国にランク付けし、最高得点の85.4を達成しました。この国には2,400以上のブロックチェーン関連の仕事と81の暗号取引所があり、その強力な労働力とインフラ開発への焦点を示しています。

2024年のトップ10ブロックチェーン国家。出典: ApeX。

この研究は、ブロックチェーン特許、雇用成長、暗号通貨取引所の数などの要因を考慮した複合指数に基づいて国々を評価しました。

「シンガポールは、進歩的な規制フレームワーク、イノベーションを促進する政策、ブロックチェーン技術への強力な政府支援により、暗号分野での世界的リーダーとして自らを確立しました。デジタル資産に対する明確な法的ガイドライン、有利な税制、業界のステークホルダーとの積極的な関与は、暗号ビジネスやブロックチェーンイノベーションが繁栄できる環境を作り出しています」とSvanevikは述べました。

この国の世界的な金融およびフィンテックセンターとしての評判は、安定性と成長機会を求める国際的な暗号企業や投資家を引き寄せています。

バランスの取れた規制アプローチ

シンガポールの成功の本質的な側面は、イノベーションを抑制することなく消費者保護のバランスを取る規制フレームワークにあります。

2019年、シンガポールはデジタル決済トークン（DPT）サービスプロバイダーのための包括的なライセンス制度である支払いサービス法（PSA）を導入しました。

この法案は、暗号通貨取引所とウォレットプロバイダーを含みます。消費者保護を強化し、テロ資金供与と戦い、金融セクター内のサイバーセキュリティ対策を強化します。

この法律に加えて、シンガポール金融管理局（MAS）は、マネーロンダリング（AML）およびテロ資金供与（CTF）に関する詳細なチェックを要求します。企業は、強力なサイバーセキュリティ実践を証明する必要があります。

「このリスク調整された枠組みは、財務の安全性と整合性を確保しながら、技術の進歩を促進します」とSvanevikはBeInCryptoに語りました。

これらの規制措置は、全国的なガイドラインを確立し、投資家や消費者のための暗号採用を促進します。

消費者保護を伴うイノベーションの推進

ユーザーをセキュリティの脅威や詐欺行為から守ることにおいて、シンガポールは消費者保護を非常に真剣に考えているという評判を得ています。

暗号ビジネスが国内で運営するためには、消費者保護法を遵守する必要があります。

「シンガポールは、厳格な規制を通じて暗号セクター内での消費者保護を優先しています。MASはDPTサービスプロバイダーに堅牢なセキュリティプロトコルを実施し、徹底的な顧客デューデリジェンスを行うことを要求しています。シンガポール警察は、デジタル資産に関する詐欺行為を監視し、対処するためにMASと協力しています」とSvanevikは説明しました。

2023年11月、MASはDPTプロバイダーに対する厳しい規制を実施する計画を発表しました。これらの規制変更により、サービスプロバイダーは新しい規制フレームワークに適応する必要があります。

MASはこれらの新しい規制を2段階で実施しました。最初の段階は、顧客資産のリングフェンシング、開示、リスク管理のコントロールに焦点を当て、2024年10月に発効しました。

第2段階は6ヶ月後に行われます。

「2025年6月19日から、新しい規制により、暗号企業は小売顧客のためにリスク意識評価を実施し、情報に基づいた意思決定を確保することが義務付けられます」とSvanevikは述べました。

具体的には、これらの規制はライセンスを持つ企業が小売顧客を引き付けるためのインセンティブを提供することを禁止しています。暗号通貨市場の固有のボラティリティを考慮し、リテール投資家に対して暗号通貨を基にしたレバレッジやデリバティブ契約の使用を制限しています。

暗号企業は、2段階の規制の施行前にすべての既存の小売顧客に対してリスク意識評価を実施する必要があります。これは、サービス提供を継続するための前提条件です。

有利な課税制度

シンガポールの柔軟な税制は、暗号投資家や企業にとって重要な利点を提供しています。

シンガポールの税制の特筆すべき特徴は、キャピタルゲイン税が存在しないことです。多くの国では、暗号通貨の販売から得られる利益はキャピタルゲイン税の対象となり、投資家のリターンに大きな影響を与える可能性があります。

シンガポールの税法は、個人の投資とビジネス活動を区別しています。この制度は、個人の暗号通貨投資をキャピタルゲイン税から免除し、個人投資家にとってより有利な税環境を提供しています。ただし、この免除は暗号通貨取引に関連するビジネス活動には適用されません。

同じ考え方で、シンガポールはビットコインやイーサリアムなどのデジタル決済トークンを標準の8%の消費税（GST）から免除しています。

この免除は、暗号通貨取引における税負担を大幅に軽減し、シンガポールを暗号通貨ビジネスにとって魅力的な目的地にしています。これには、取引所、ウォレットプロバイダー、その他デジタル資産エコシステム内で活動する企業が含まれます。

シンガポールの税制は、企業に対して比較的低い法人税率を適用しています。

「競争力のある17%の法人税率は、暗号スタートアップやブロックチェーン企業の成長を支援し、シンガポールを世界的なイノベーションの中心地として強化しています」とSvanevikはBeInCryptoに語りました。

参考までに、アメリカの法人税率は21%です。エストニア、別の主要なブロックチェーン国家は22%、韓国の税率は27.5%です。

DBS銀行のデジタル資産採用における重要な役割

シンガポールのDBS銀行は、デジタルトークンの取引のための国家プラットフォームを作成する上で重要な役割を果たしています。

2020年、DBSはDBSデジタル取引所（DDEx）を立ち上げ、機関投資家および認定投資家に暗号通貨およびセキュリティトークンの取引へのアクセスを提供する世界初の銀行の一つとなりました。

2022年9月、DBSはDDExの利用範囲をその最も影響力のある顧客10万人に拡大しました。銀行は、少なくとも246,000ドルの投資可能資産を持つ認定顧客に、利用可能な暗号通貨の購入、販売、取引を可能にしました。

2年後、DBSは製品提供を拡大し、洗練された投資家向けに暗号オプション取引やストラクチャードノートを含めました。DBSの資格のある顧客は、市場のボラティリティに対するヘッジを行いながらデジタル資産へのアクセスを拡大しました。

「DBS銀行の積極的な関与は、市場の信頼性を高めるだけでなく、シンガポールを伝統的な金融と新興のブロックチェーン技術を調和させるモデルとして位置づけます。この機関金融とデジタルイノベーションの調和は、世界の銀行がどのように責任を持ってブロックチェーンソリューションを採用し、拡大できるかの前例を設定します」とSvanevikは述べました。

銀行はまた、DBSトークンサービスを導入し、ブロックチェーンソリューションをコアバンキング業務と統合してデジタル資産管理を効率化しました。このプログラムは、銀行の機能をEVM互換のブロックチェーンに接続し、トークン化やスマートコントラクトを可能にします。

昨年5月、NansenはXの投稿で、DBS銀行が173,753 Ether（当時650百万ドル相当）を保有するETHホエールウォレットの疑わしい所有者であることを特定したと明らかにしました。

「この substantial 保有は、デジタル資産に対する機関投資家の信頼の高まりを強調し、伝統的な金融機関がますます暗号をその核心戦略に統合しているという重要なシフトを示しています」とSvanevikは付け加えました。

DBS銀行が暗号に精通していることを考えると、この明らかにされた事実は驚きよりもショックでした。

進行中の取り組みのシリーズ

シンガポールは、最近のいくつかの重要な取り組みでブロックチェーン統合をリードし続けています。

2022年、シンガポールは流動性プールを通じたデジタル資産取引のライブテストで分散型金融（DeFi）スペースに参入しました。このライブ取引は、トークン化された預金を含み、MASのプロジェクトガーディアンの下で実施された最初の業界パイロットを示しました。

「プロジェクトガーディアンは、MASが主導し、業界のリーダーとの協力を通じて金融市場の効率を高めるために資産のトークン化を探るものです」とSvanevikは述べました。

昨年11月、MASはプロジェクトガーディアンの一環として資産トークン化に関する5つの新しいパイロットプログラムを追加することを発表しました。これは、トークン化市場を拡大する方法を開発するための大きな取り組みの一部でした。

「進行中の業界パイロットは、金融セクター全体での資産トークン化を進め、シンガポールのブロックチェーンイノベーションリーダーとしての役割を強化しています」とSvanevikは付け加えました。

これらの5つの業界試験では、資産トークン化の可能性を探ります。これにより、上場、配布、取引、決済、資産サービスなどの活動を含む、資本市場のバリューチェーン全体でのさらなる統合を促進します。

今週、シンガポール国立大学（NUS）は、ノーザン・トラストおよびUOBと協力して、グリーンボンドの資格をトークン化する先駆的な取り組みを発表しました。

この取り組みは、ブロックチェーン技術を活用して透明性、データの整合性、持続可能な投資慣行に対する投資家の信頼を高めます。

これはNUSにとって重要な前進を意味し、シンガポールでESG報告のためにブロックチェーン技術を活用する初の大学となります。この取り組みは、ブロックチェーン技術を利用して持続可能な投資慣行における透明性、データの整合性、投資家の信頼を高めることを目指しています。

公的および私的機関間の協力

Svanevikによれば、シンガポールは公的および私的セクター全体でブロックチェーンの採用を積極的に推進しています。

2020年の終わりに、Enterprise Singapore（ESG）、Infocomm Media Development Authority（IMDA）、およびNational Research Foundation（NRF）は、1200万ドルのシンガポールブロックチェーンイノベーションプログラム（SBIP）を立ち上げました。

この業界主導の取り組みは、次の3年間で貿易、物流、サプライチェーン部門に初めて焦点を当て、17のブロックチェーン関連プロジェクトを開発するために約75社を巻き込むことを目指しました。

「シンガポールブロックチェーンイノベーションプログラム（SBIP）は、政府機関、学術機関、民間企業間の協力を促進し、ブロックチェーンの能力を向上させます」とSvanevikはBeInCryptoに語りました。

同年、シンガポールのMASは、異なる金融機関および業界プレーヤーとの5段階の共同プロジェクトであるプロジェクトウビンを完了しました。これは、支払いおよび証券決済のためにブロックチェーンおよび分散台帳技術（DLT）を使用する可能性を探るものでした。

2023年、MASはまた、シンガポールでのデジタルマネーインフラを安全かつ効率的に構築するための戦略的枠組みであるオーキッドブループリントを開発しました。このブループリントは、シンガポールにおけるデジタルマネーの安全で新しい使用のための重要な要素を概説し、過去の産業試験からの洞察を引き出し、中央銀行と民間部門間の協力の価値を強調しています。

「シンガポールの規制、イノベーション、協力に対する積極的なアプローチは、暗号およびブロックチェーンエコシステムにおける世界的リーダーとしての地位を確立しています」とSvanevikは締めくくりました。

シンガポールがインフラに投資し、規制の明確性を確立し、政府の支援を提供することで、グローバルな暗号とブロックチェーンのイノベーションのリーダーシップのランキングを引き続きリードする可能性があります。