Canto は過去非常に「ホットな」レイヤー 1 であり、プロジェクトのトークンは 1 か月足らずで 6 倍以上に成長しました。 Twitter 上の多くの KOL も Canto について言及しました。では、このプロジェクトは何であり、現時点で尊重されるべきなのでしょうか?この記事で一緒に調べてみましょう！
コーナー(SONG)
2022年8月に発足したCanto（CANTO）は、分散型、非中央集権型、安価でアクセス可能なDeFiの目標そのものを構築することを目的としたレイヤー1プロジェクトです。
Canto は、Cosmos の Tendermint コンセンサス エンジンに基づいて構築されており、Canto バリデーター ノードと Cosmos SDK ビルダーを介した EVM 実装層によって強化されています。
Canto のオリジナルの中核製品には以下が含まれます。
Canto DEX: 流動性プロバイダー向けの無料 DEX。
Canto Lending Market: Compound v2 のプライベート融資プール。
ステーブルコイン 注: これは、Canto Lending Market によって発行された安定通貨です。
CANTO はプロジェクトのネイティブ トークンです。当初、CANTO の総供給量は 1,000,000,000 (10 億) トークンとなります。将来的にも、CANTO はネットワークの需要に基づいて拡大し、総供給量を増やし続けることができます。
CANTO について詳しくは、この記事をご覧ください。
用途に関しては、CANTOは現在主にステーキングと流動性マイニングの報酬として使用されていますが、ガバナンス（プロトコルガバナンス）にも使用できます。その中で、流動性マイニング活動のトークン分布に注意を払う必要があります。
トークンの 45% は長期的に流動性マイニングの報酬として使用され、今後 5 ～ 10 年間にわたって配布されます。
トークンの 35% は短期流動性マイニングの報酬として使用され、今後数か月以内に配布される予定です。
カントーの見どころ
目標を達成するために、Canto は 3 つの競争上の利点に焦点を当てています。
流動性プロバイダー (LP) は無料: Canto で流動性を提供する者は、関連手数料 (流動性の入金/引き出し) が完全に免除されます。
将来のインフレを制限する: Canto の DeFi プロトコルはコミュニティ向けに構築され、トークンを発行せず、流動性を引き付けるための「未来から借りる」方法としてトークンを使用します。
「所有」ユーザーの最小化: Canto は流動性プラットフォームのみとなり、操作は主にサードパーティのプロトコルにプッシュされます。
コメント
通常、DeFi プロジェクトは独自のトークンを使用して、流動性報酬や遡及などのプログラムを通じて流動性とユーザーを引きつけます。
DeFiプロトコルのトークン発行を制限することは、プロジェクト自体が流動性とユーザーを引き付ける上で困難となる可能性があります。この問題を解決するために、Canto は次のパスをたどります。
この方向性には、多くの古い DeFi プロジェクトの「将来のインフレ」を回避できるという利点がありますが、流動性の提供/引き出しにかかる実際のコストはそれほど大きくない可能性があるため、LP のみのコスト削減は十分に魅力的な条件ではない可能性があります。
さらに、プロジェクトのトークン経済学を理解していれば、Canto が流動性に対する報酬を提供することで流動性を促進するために CANTO トークンも使用していることがすぐにわかります。 Canto と従来のエコシステムの唯一の違いは、他のプロジェクトからさらにトークンを作成するのではなく、常にレイヤー 1 トークンを使用することです。
サポートおよび開発チーム
現時点では、プロジェクト開発チームの情報はまだ不明です。また、このプロジェクトのための募金活動も行われていない。
実際の使用条件
Canto が現在開発している製品には、ブリッジ、ステーキング、LP インターフェイス、融資借入、ガバナンスが含まれます。
橋
Canto と他のエコシステム間の資産移転の架け橋として機能するのは、最初はイーサリアムになります。
Dune Analytics のデータによると、1 月 30 日正午の時点で、イーサリアムと Canto の間のキャッシュフロー総額は約 3 億 4,700 万ドルで、2 億 2,550 万ドルの流入と 1 億 9,495 万ドルの流出でした。
新しいエコシステムへの架け橋として、2022年8月に運用を開始して以来、イーサリアムとカントーの間で流通した総額は3億4,700万米ドルであり、このブリッジがうまく機能し、安定していることを示しています。
主な流通資産はステーブルコイン（USDC、USDT）とWETHです。
ステーキング
現在、Canto には 93 のアクティブな検証ノードがあり、ステーキング総額は約 9,597 万米ドルで、流通資本の約 50% を占めています。最初の 3 つのウォレットが保持するステーキング トークンの合計量が 30% を超えていることに注意することが特に重要です。
貸し借り
この製品はCompoundと同様に動作し、ユーザーは暗号資産を担保として使用し、他の暗号資産の一定割合を借りることができます。現在、Canto Lending では、USDC と USDT の 2 種類の担保のみが許可されています。将来的には、プロジェクトは担保を多様化するために、LP トークンを含む他の種類の資産を追加し続ける予定です。
DeFiLlamaのデータによると、Canto Lendingの総資産は現在約4,790万米ドルで、そのうち融資資産額は267,570 USDTです。上記のデータは、カントーの現在の資本活用効率が非常に低いことを示しています。資金のほとんどは、CANTO を取得するための農業のためだけにエコシステムに預けられます。
Canto DEX および LP インターフェイス
ユーザーがCanto DEXに流動性を提供し、取引を実行するための商品です。現在、CANTO/ATOM、CANTO/ETH、CANTO/NOTE、NOTE/USDC、NOTE/USDTを含む5つの流動性プールがあります。
ステーブルコインプールNOTE/USDCとNOTE/USDTのTVLが最も高いことがわかります。ステーブルコインによって提供される流動性は非常に安全であり、永久的な損失のリスクがほとんどないため、これは理解できます。ほとんどのユーザーがエコシステムに参加するにはステーブルコインでCANTOを購入する必要があるため、CANTO/NOTE流動性ペアも非常に流動性の高いペアです。
ガバナンス
トークン所有者がプロトコル ガバナンスに関連する提案を実装するために投票できる製品。 CANTO を賭けて投票に参加することができます。
一般化する
基本的に、カントのモデルは、コミュニティの構築と権限付与に焦点を当てた無料公開メカニズムの下で運営されます。プロトコルをサポートするインフラストラクチャのみを構築する他のレイヤー 1 プロジェクトとは異なり、Canto は、3 つのプロジェクトを個別に評価する必要なく、DeFi の最も重要な基本部分である DEX、レンディング、ステーブルコインも構築します。これにより、Canto はその価値のすべてをプロジェクトの CANTO コインに集中させることができます。
ただし、カントールがまだ「若い」ことも認めなければなりません。このプロジェクトに対する市場の注目は取引高の多さによるものですが、実際の取引高は主にCANTO/NOTEペアによるものです。 CANTOの価格が下落すると、それに応じて取引量も急速に減少します。
さらに、Canto の融資要素は限られています。一般的に言えば、現時点でエコシステムに流入するキャッシュフローは主にCANTOまたは報酬を得るための農業（CANTOとしても知られています）に投機されています。したがって、CANTO は近い将来、より大きな荷降ろしの圧力に直面する可能性があります。
さらに、プロジェクト開発チームが完全に匿名である場合のリスクを認識する必要があります。このプロジェクトのトークンノミクス設計は、流動性マイニング活動が近い将来（総供給量の 35%）および長期（総供給量の 45%）に大幅なインフレを引き起こすことも示唆しています。したがって、Canto は fomo につながる非常に人気のあるキーワードですが、良いポジションを持っていない場合でも、お金を稼ぐ際には注意が必要です。
以上が #layer-1 Canto (CANTO) についての私の現在の考えです。次の投稿でお会いしましょう！
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