COTIネットワークが共有した最新情報によると、カルダノの過剰担保ステーブルコイン「Djed」は来週発売される予定だ。
COTIチームは1週間前に同期を開始し、来週にはプロセスを完了する予定です。Djedステーブルコインとともに、CardanoのネイティブトークンADAを担保とするプロトコルのバックアップトークンSHENも間もなく開始される予定です。
この記事では、Djed の基礎を詳しく説明し、その仕組みと市場に与える潜在的な影響について探ります。
Djed の進捗状況に関する最新情報をお知らせします。ローンチは来週に予定されています。詳細はこちら: https://t.co/7kPjfGMNmk$DJED $COTI @InputOutputHK @Cardano pic.twitter.com/mHA5KVblay
— COTI (@COTInetwork) 2023 年 1 月 24 日
Djedステーブルコインとは何ですか?
2021年のカルダノサミットで、COTIはカルダノの主任開発者であるInput Output Hong Kong（IOHK）と協力し、米ドルの価値に固定されたDJEDと呼ばれるアルゴリズムステーブルコインという革新的なプロジェクトを発表しました。
IOHKの声明文は次の通り。
「Djedは、目標価格に固定された範囲内の価格でステーブルコインを売買する自律的な銀行のように動作するアルゴリズムステーブルコインプロトコルです。」
DJED は、価格の安定を確保するために形式検証を組み込んだ最初のものであり、分散型金融 (DeFi) に役立ちます。
COTI はプロジェクトのすべてのフロントエンド活動を管理し、DJED とその準備金コインの鋳造と焼却から手数料を徴収します。
一方、スマート コントラクトは、銀行から価格安定化の負担を取り除き、プロトコルで重要な役割を果たします。DJED の価格が高すぎる場合、コントラクトは自動的にコインをさらに発行します。価格が下がると、コントラクトはより多くの DJED を購入して価格を再び引き上げます。同時に、ベース コインの準備金を管理して安定した価値を維持します。
Djedステーブルコインはどのように機能するのか
Djed は、Cardano のネイティブ暗号通貨 ADA に裏付けられたスマート コントラクトを使用して、米ドルとのペッグを維持します。
管理スマート コントラクトに ADA を送信したユーザーは、同等の量の Djed を受け取り、流通する各 Djed を保証する ADA プールを作成します。
逆に、Djed 保有者は 1 Djed をスマート コントラクトに送信し、代わりに 1 ドル相当の ADA を受け取ることができます。スマート コントラクトは受け取った Djed をバーンし、米ドルとのペッグを維持します。
しかし、常に変動の激しい暗号通貨市場では、ADAが急落し、Djed保有者への補償として契約上のADAが不足するリスクがあります。これは、2022年5月にLUNAが劇的に暴落したときにTerraUSD（UST）が身をもって学んだ教訓です。
Djed は、ステーブルコインの価格安定性を確保するために、独自のソリューションを導入しました。それは、Djed の準備通貨である SHEN の準備金を維持するスマート コントラクトです。この準備金は 400 ～ 800% の担保付きであるため、ADA が急落しても、Djed 保有者は SHEN で全額補償されます。
準備率が 400% 未満の場合は SHEN を ADA にバーンすることはできず、準備率が 800% を超える場合は SHEN を鋳造することはできません。これは、Djed の準備金証明と相まって、現在の市場状況に不可欠な透明性と信頼性の高いシステムを提供します。
Djed は米ドルに固定されている一方、SHEN は変動性が高く、市場の状況に左右されます。SHEN 保有者を奨励するため、ADA と Djed、または SHEN の交換ごとに手数料が支払われ、その逆も同様です。
アルゴリズムステーブルコインは将来どのように利用されるか
考えられる使用例はいくつかあります:
1. P2P 送金: アルゴリズム ステーブルコインを使用すると、ユーザーは迅速かつ安価で安全に送金できるため、ピアツーピア (P2P) 送金に最適です。低コストで取引が速く、アルゴリズム ステーブルコインの安定性が増したことにより、既存の国境を越えた支払いシステムに代わる現実的な選択肢となっています。
2. 保険: 多くの保険会社は、より信頼性が高く安定した保険商品を提供するために、アルゴリズム ステーブルコインの使用をすでに検討し始めています。銀行の仲介を必要とせずに、ステーブルコインで即時に保険金を支払う可能性は、保険会社にとって大きな可能性を秘めています。
3. 貸付: アルゴリズム ステーブルコインは、貸付市場での使用において、変動の激しい暗号通貨の代替手段となります。アルゴリズム ステーブルコインを使用することで、借り手と貸し手はこれらのコインの安定性を活用し、より信頼性の高いローン契約を締結することができます。
4. 分散型金融: 分散型金融エコシステムは、アルゴリズムステーブルコインの存在から大きな恩恵を受けるでしょう。これらのコインは、ユーザーにとってより安全で安定した交換手段を提供し、より信頼性の高いデジタル資産での取引を可能にします。
5. 国際決済: 多くの国際決済ネットワークは、すでにアルゴリズム ステーブルコインをプラットフォームに統合することを検討しています。アルゴリズム ステーブルコインは安定性が高く、低コスト、取引時間の短縮、セキュリティの強化が特徴で、既存の決済システムに代わる魅力的な選択肢となっています。
過去からの教訓
2022年4月、アルゴリズムステーブルコインTerra USTはBinance USDを追い越し、世界第3位のステーブル通貨となった。しかし、5月の暴落により、この地位から追い出された。
ディエム・ステーブルコイン・プロジェクトの元チーフエコノミスト、クリスチャン・カタリーニ氏は2021年に、アルゴリズム・ステーブルコインは極端な市場環境や準備金の流出の際に「デス・スパイラル」を経験する可能性が高いとする論文を執筆した。
同氏は、アルゴリズム・ステーブルコインはそのような事態に「耐えられる可能性は低い」と述べた。これは、資産担保型デジタル通貨が現在の市場において依然として最も信頼できる選択肢であることを示唆している。
アルゴリズム・ステーブルコインの市場シェアは着実に減少しており、2022年4月の過去最高の12.4%から現在の1.71%まで低下しています。この人気低下は、市場がアルゴリズム・ステーブルコインから離れつつあることを示しています。
前進：アルゴリズムステーブルコインの新時代
カルダノ愛好家たちは、暗号プロトコルが2022年に最も活発な開発活動を行い、ステーブルコインプラットフォームDjedのようなさらに多くのアップデートが行われたというニュースに歓喜した。
さらに、このプラットフォームは、Python プログラミング言語で書かれた初のスマート コントラクトを立ち上げ、すでに大きな印象を与えています。現在、Cardano は、ブロックチェーン上に構築された世界初の EV プロジェクトである eTukTuk の本拠地となります。
暗号通貨の世界は、Djed のローンチの成功とそれが ADA 価格に与える影響に注目しています。Cardano の魔法の力で ADA が華々しく登場するでしょうか? それは時が経てばわかるでしょう。