著者：Siddhant Kejriwal

編纂：Glendon、Techub News

暗号通貨業界は現在に至るまで成長しており、ステーキングはその不可欠な基盤となり、ネットワークセキュリティや投資者の参加度に重要な役割を果たしています。ステーキングに参加することで、個人はブロックチェーンネットワークの安定した運用に貢献するだけでなく、受動的収入を得る機会を解放します。具体的には、ステーキングへの参加がもたらす利点には以下が含まれます：

1.暗号経済のセキュリティを強化する：本質的に、ステーキングは一定量の暗号通貨をロックしてブロックチェーンネットワークの運営を支えることを含みます。このプロセスは、プルーフオブステーク（PoS）ブロックチェーンにとって特に重要であり、バリデーターは彼らがステークした暗号通貨の量に基づいて取引を確認します。このメカニズムはネットワークのセキュリティを保証し、参加者の利益をブロックチェーンの健全な発展と密接に結びつけるものです。

2.受動的収入を得る：ネットワークセキュリティを強化するだけでなく、ステーキングは魅力的な経済的インセンティブを提供します。資産をステークすることで、投資家は報酬を得ることができ、通常は追加の暗号通貨トークンの形で支給されます。この収入生成方法は、積極的な取引を行わずにリターンを最大化しようとする初心者や経験豊富な投資家のニーズに応えます。特定のプロジェクトでは、ステーキングがエアドロップ活動を含むことがあり、ステーキング者に追加の資産価値の機会を提供します。

3.再ステーキングで新しいプロジェクトを立ち上げる：ステーキング分野の最新の革新の一つは「再ステーキング」であり、これはステークされた資産が複数のプロトコル間で再利用できることを可能にします。この方法により、新しいプロジェクトは既存のネットワークのセキュリティと資本を利用して、効果的にその発展を導くことができます。たとえば、EigenLayer のようなプラットフォームは、ユーザーが ETH や流動性ステーキングトークンをステークし、ネットワーク上の他のアプリケーションに暗号経済的セキュリティを拡張できるようにすることで、再ステーキングを促進し、投資家にさらなるリターンをもたらします。

再ステーキングは投資家にリターンを高め、ネットワークを支援する機会を提供しますが、いくつかの複雑さやリスクが伴います。2025 年の到来とともに DeFi ステーキング分野は引き続き成長し、投資家にさらなる選択肢を提供するでしょう。この記事では、注目すべきトップ DeFi ステーキングプラットフォームについてご紹介します。

DeFi ステーキングとは何ですか？

DeFi ステーキングは、暗号通貨資産をスマートコントラクトにロックしてブロックチェーンネットワークの運営をサポートすることを含みます。特に PoS コンセンサスメカニズムを採用しているネットワークにおいて、バリデーターは彼らのステークした暗号通貨の量に基づいて取引を確認し、新しいブロックを作成します。ステーキングは通常、フルノードを展開し、ネットワークの最低ステーク要件を満たす必要があり、参加者が取引を検証し、ネットワークコンセンサスに参加して報酬を得ることを可能にします。

DeFi ステーキングの主要概念

• スマートコントラクトとステーキング契約：スマートコントラクトはブロックチェーン上にコーディングされた自己実行プロトコルで、ステーキングプロセスの自動化、透明性、安全性を確保します。トークンをステークすると、実際にネットワークのバリデーター（またはデリゲーター）となり、ネットワークのセキュリティと安定性を共同で維持します。お返しとして、新しいトークンや取引手数料の分配の形で報酬を得ることができます。

• ステーキング報酬：ステーキング報酬は通常、新たに発行されたトークンと取引手数料の分配を含み、参加者にネットワークのセキュリティと運営に貢献するインセンティブを与えます。

• ペナルティメカニズム：ネットワークの完全性を維持するために、PoS ネットワークは「スラッシング」と呼ばれるペナルティメカニズムを実施しており、バリデーターが悪意のある活動を行ったり、義務を果たさなかった場合、彼らのステーキング資金が減少します。このメカニズムは不適切な行動の発生を抑制することを目的としています。

DeFi ステーキング vs. 中央集権型ステーキング

DeFi ステーキングと中央集権型ステーキングサービスを比較する際、以下のいくつかの重要な要因が際立っています：

• 所有権：DeFi ステーキングはユーザーが資産に対する実際の所有権を保持できることを許可します。なぜなら、彼らは自分の秘密鍵を管理できるからです。それに対して、中央集権型ステーキングはユーザーが資産を第三者に委託することを要求し、直接のコントロールを放棄させます。

• 透明性：DeFi プラットフォームはオープンソースのスマートコントラクトに基づいて運営され、透明なステーキングプロセスと報酬の配分を提供します。中央集権型プラットフォームはこのような透明性に欠けることがあり、ユーザーが報酬の計算と配分を確認するのが難しい場合があります。

• セキュリティとコントロール：DeFi ステーキングはユーザーが自分の資産をよりよくコントロールできるようにし、中介機関への依存を減少させ、カウンターパーティリスクを低減します。中央集権型ステーキングは資産をプラットフォームに委託することを含み、プラットフォームが攻撃を受けるとセキュリティリスクが生じる可能性があります。

• メカニズム：DeFi ステーキングでは、ユーザーは許可なしのバリデーターネットワークにステーキングを委託し、ネットワークのコンセンサスメカニズムに直接参加します。中央集権型ステーキングプラットフォームは、ユーザー資金を集約し、プラットフォームが選定したバリデーターを使用してステーキングを行い、通常はこのプロセスの具体的な詳細を開示しません。

• 学習曲線：DeFi ステーキングは複雑であり、ユーザーがさまざまなプラットフォームをナビゲートし、秘密鍵を管理する必要があり、初心者には挑戦的である場合があります。中央集権型プラットフォームは、よりユーザーフレンドリーで Web2 に似た体験を提供し、分散化を犠牲にしてステーキングプロセスを簡略化します。

結論

DeFi と中央集権型ステーキングプラットフォームの選択は、特にコントロール、透明性、使いやすさに関する個人の好みに依存します。次に、2025 年に影響を与える可能性のあるトップ DeFi ステーキングプラットフォームを探り、いくつかの洞察を提供します。

DeFi ステーキングプラットフォーム

以下は、今後議論する DeFi ステーキングプロトコルの包括的な概要であり、その主要機能、関連トークン、現在の年利率（APR）または年化収益率（APY）に焦点を当てています。

Lido Finance

Lido Finance は流動性ステーキングサービスに特化した DeFi プロトコルです。ユーザーは複数のブロックチェーンネットワークでデジタル資産をステークしながら流動性を保持できるため、資産のロックや高い参入障壁といった従来のステーキングの制限を効果的に解決します。イーサリアム向けに stETH などの流動性ステーキングトークン（LST）を発行することで、Lido はユーザーがステーキング報酬を得ると同時に、より広範な DeFi エコシステムで資産を使用することを可能にします。

Lido Finance の主な特徴

• 流動性ステーキング：Lido のコアサービスは、ユーザーが資産をステークする際にロックする必要がないことを許可します。流動性ステーキングトークン（例：stETH）を提供し、これらの派生物は自由に移動、取引、または他の DeFi プロトコルで使用できます。

• 分散型ガバナンス：Lido は Lido DAO によって管理され、プロトコルのパラメータ、ノードオペレーターの選択、料金構造に関する決定が LDO トークンホルダーによって共同で行われます。

• セキュリティ対策：Lido は経験豊富なノードオペレーターを雇い、定期的に監査を実施してステーキングプロセスの整合性と安全性を維持し、スラッシングのようなリスクを最小限に抑えます。

• DeFi 統合：Lido の流動性ステーキングトークンはさまざまな DeFi プラットフォームで広く受け入れられており、ユーザーがステーキング報酬を得ると同時に、借入や収益耕作などの活動に参加することを可能にします。

サポートされるステーキングトークン

Lido は異なるネットワーク間でさまざまな暗号通貨のステーキングをサポートしています。これには：

• イーサリアム（ETH）：ETH をステークして stETH を取得します。

• Polygon（MATIC）：MATIC をステークして stMATIC を取得します。

• Solana（SOL）：SOL をステークして stSOL を取得します。

• Polkadot（DOT）：DOT をステークして stDOT を取得します。

• Kusama（KSM）：KSM をステークして stKSM を取得します。

LDO トークンとその効用

Lido のネイティブトークン LDO はエコシステム内でいくつかの重要な役割を果たします：

• ガバナンス：LDO ホルダーは Lido DAO に参加し、プロトコルのアップグレード、料金構造、ノードオペレーターの選択などの重要な決定に対して投票します。

• インセンティブ：LDO トークンは流動性提供者や Lido プロトコルの成長と安定に貢献するユーザーを奨励するために使用されます。

まとめ

Lido Finance は現在、DeFi 分野でのリーダーシップを強化しています。2024 年 12 月の時点で、その総ロック価値（TVL）は 400 億ドルの歴史的最高水準に近づいています。

Lido の LST プラットフォームとしての主導的地位が高まっています | グラフは DefiLlama から

この成長は、Lido の流動性ステーキングソリューションとその DeFi エコシステムにおける統合に対するユーザーの信頼が高まっていることを反映しています。さらに、Lido が最近発表したコミュニティステーキングモジュールは、許可なしのノードオペレーターの参加を可能にすることで分散化を強化し、ネットワークのセキュリティと弾力性をさらに強化しています。

Pendle Finance

Pendle Finance は、ユーザーが収益資産の将来の収益をトークン化し、取引することを可能にする DeFi プロトコルです。資産の元本と収益部分を分離することで、Pendle は固定収益や将来の収益変動に対する投機、さらにはステーキング資産から流動性を解放するなど、より高度な収益管理戦略を採用しています。この革新的なアプローチは、利子率デリバティブなどの従来の金融概念を DeFi の領域に持ち込み、ユーザーに対する投資の制御と柔軟性を提供します。

Pendle Finance の主な特徴

• 収益のトークン化：Pendle はユーザーが収益トークンを標準化された収益（SY）トークンとしてパッケージ化し、それを元本トークン（PT）と収益トークン（YT）に分割することを可能にします。この分離により、元本と将来の収益部分を独立して取引できるようになり、固定収益のロックや収益の変動に対する投機などの戦略の実施が促進されます。

• Pendle 自動マーケットメーカー（AMM）：Pendle の AMM は YT などの時間とともに減少する資産向けに設計されており、最適な価格設定と最小スリッページを提供します。集中流動性と動的手数料構造をサポートし、資本効率を向上させ、流動性提供者の無常損失を減少させます。

• vePENDLE ガバナンス：Pendle は投票保管トークンモデルを採用しており、ユーザーは PENDLE トークンをロックして vePENDLE を受け取ります。このメカニズムはガバナンス権を付与し、保有者がプロトコルの意思決定に参加し、特定の流動性プールに直接インセンティブを提供し、プロトコルの収益の一部を得ることを可能にします。

サポートされるステーキング資産

Pendle は複数のブロックチェーンネットワーク内のさまざまな収益資産をサポートしています。これには：

• イーサリアム（ETH）：Pendle は stETH（Lido の流動性ステーキングトークン）などの資産をトークン化し、取引を可能にします。

• ステーブルコイン：Aave や Compound などの貸し出しプロトコルのトークン（例：USDC と DAI）は Pendle のエコシステムで使用できます。

• 他の収益トークン：さまざまな DeFi プロトコルから生成された資産も Pendle のプラットフォームに統合できます。

PENDLE トークンとその効用

PENDLE トークンは Pendle エコシステム内のネイティブな実用およびガバナンストークンです。その主な機能には：

• ガバナンス：PENDLE ホルダーは、トークンをロックして vePENDLE を受け取ることで、提案や投票のアップグレード、料金構造、その他の重要なパラメータに対するガバナンスの決定に参加する権利を持ちます。

• インセンティブ：PENDLE トークンは流動性提供者とユーザーにインセンティブを与え、プラットフォームの成長と安定を促進します。さらに、vePENDLE ホルダーは特定の流動性プールにインセンティブを誘導することで、リターンを向上させることができます。

• 収益の共有：vePENDLE ホルダーはプロトコルの収益を共有する権利があり、コミュニティの利益をプラットフォームの成功と一致させます。

まとめ

Pendle Finance は、収益トークン化と収益取引専用の AMM を導入することにより、DeFi 分野で重要な力となりつつあります。2024 年 12 月の時点で、Pendle の総ロック価値（TVL）は 50 億ドルを超えています（データは DefiLlama から）。

Pendle は USDe トークンの可変収益を表示します | 画像は Pendle DApp から

Pendle はさまざまな DeFi プロトコルとの統合を進めており、イーサリアムや Arbitrum などのさまざまなブロックチェーンネットワークでの拡張により、DeFi エコシステムにおける収益管理の多機能性と価値のあるツールとしての地位をさらに強化しています。

EigenLayer

EigenLayer はイーサリアムに基づく革新的なプロトコルで、「再ステーキング」の概念を導入し、ユーザーがステークされたイーサリアム（ETH）や流動性ステーキングトークン（LST）を再配分して、イーサリアムネットワーク上に構築された他のサービスのセキュリティと機能を強化できるようにします。ステークされた資産の再利用を実現することで、EigenLayer は共有セキュリティモデルを促進し、独立したバリデーターの集合を必要としないアプリケーションチェーンや Rollup 技術の発展を支援します。

EigenLayer の主な特徴

• 再質押メカニズム：EigenLayer は ETH ステーカーと LST ホルダーが資産を再質押することで、新しいソフトウェアモジュールを検証することを選択できるようにします。これらのモジュールはアクティブバリデーションサービス（AVS）と呼ばれています。このプロセスは、イーサリアムのセキュリティをデータ可用性レイヤー、オラクルネットワーク、コンセンサスプロトコルなどのより広範なアプリケーションに拡張します。

• 許可なしのトークンサポート：EigenLayer は許可なしのトークンサポートを導入し、任意の ERC-20 トークンを再質押可能な資産として追加できるようにしました。この拡張により、さまざまなトークンが分散型ネットワークのセキュリティに貢献し、エコシステム間の協力を促進しつつ、さまざまなトークンの実用性が向上します。

• EigenDA（データ可用性レイヤー）：EigenLayer は、Rollup やその他の第 2 層ソリューション向けの低コストのデータ可用性ソリューションである EigenDA を提供します。データのアクセス性とセキュリティを確保することで、EigenDA はイーサリアムベースのアプリケーションのスケーラビリティと効率を向上させます。

• ガバナンスと柔軟性：EigenLayer のアーキテクチャは、AVS が特定のトークンを再質押することや、減少条件を定義するなどのセキュリティパラメータをカスタマイズできるようにします。この柔軟性により、サービスは独自のニーズに基づいてセキュリティ対策を調整でき、より弾力的で適応力のあるエコシステムが促進されます。

サポートされる再ステーキング資産

EigenLayer は再ステーキングに多様な資産をサポートしています。これには：

• イーサリアム（ETH）：ユーザーはそのネイティブなステークされた ETH を再ステークすることで、他のサービスのセキュリティを強化できます。

• 流動性ステーキングトークン（LSTs）：stETH、rETH などのトークンは EigenLayer を通じて再ステークでき、ホルダーは追加の報酬を得ることができます。

• ERC-20 トークン：許可なしのトークンサポートにより、任意の ERC-20 トークンが現在再ステーク可能な資産として追加できます。

EIGEN トークンとその効用

EigenLayer は EIGEN トークンを発表しました。これは、EigenLayer がサポートする AVS フォークプロトコルのセキュリティを強化するために設計された汎用の主体間作業トークンです。アクティブな攻撃やセキュリティの脆弱性などの極端な状況に直面した場合、EIGEN トークンはこれらのプロトコルを保護し、ブロックチェーンのモジュール化スタックの整合性を損なわないようにします。EIGEN トークンと再ステークされた ETH を組み合わせることで、EigenLayer はユーザーにより高いレベルの暗号経済セキュリティを提供します。

まとめ

DefiLlama のデータによると、2024 年 12 月の時点で EigenLayer の TVL は約 201 億ドルに達しています。EigenLayer はその革新的な再質押プロトコルを通じて、イーサリアムのセキュリティとスケーラビリティを強化する最前線にあり、ユーザーと開発者にイーサリアムネットワークに参加し構築する新しい機会を提供しています。

Ether.fi

Ether.fi は分散型の非托管流動性ステーキングプロトコルで、イーサリアムホルダーが資産をステークしながら自分の秘密鍵のコントロールを保持することで、能力を強化します。Ether.fi は流動性ステーキングトークン eETH を発行しており、ユーザーは報酬を得て、従来のステーキングによる制限を受けることなく、より広範な DeFi エコシステムに参加できます。このアプローチは、イーサリアムネットワークのセキュリティ、分散化、ユーザーの自主性を強化します。

Ether.fi の主な特徴

• 非托管ステーキング：多くのステーキングサービスとは異なり、Ether.fi はユーザーがステーキングプロセス全体を通じて自分の秘密鍵を保持できるようにし、保管リスクを大幅に低減します。

• eETH を使用した流動性ステーキング：ユーザーが ETH をステークすると、彼らはそのステーク資産を代表する流動性トークンである eETH を受け取ります。このトークンはさまざまな DeFi プラットフォームで借入や収益耕作に使用でき、同時にステーキング報酬を蓄積します。

• EigenLayer との統合：Ether.fi は EigenLayer と提携して再ステーキング機能を提供し、ユーザーが複数の分散型アプリ（DApp）を同時に保護することで追加の報酬を得ることを可能にします。

• Operation Solo Staker：Ether.fi は Operation Solo Staker（独立ステーキング者運営）プログラムを通じて、個人が自分のバリデータノードを運営できるようにし、分散化を促進します。

ETHFI トークンとその効用

Ether.fi のネイティブトークン ETHFI はプラットフォーム内で多くの機能を持っています：

• ガバナンス：ETHFI ホルダーはプロトコルのガバナンスに参加し、財政管理、トークンの効用、エコシステムの発展に関連する決定に影響を与える権利を持ちます。

• 収益の共有：プロトコルの一部の月次収益は ETHFI トークンの買い戻しに使用され、これはその価値を高め、トークンホルダーに利益をもたらす可能性があります。

• ステーキングインセンティブ：ユーザーは追加の報酬を得るために ETHFI トークンをステークすることで、参加をさらに促し、プラットフォームの発展と一致させることができます。

まとめ

Ether.fi は DeFi 分野で重要なプレーヤーとなり、2024 年 12 月の時点でその TVL は 95.4 億ドルを超え、イーサリアムエコシステムにおける主要な再ステーキングプロトコルの一つとなっています。

Ethena Finance

Ethena Finance は、暗号ネイティブ合成ドルとして知られる「USDe」を提供する、イーサリアムベースの DeFi プロトコルです。法定準備金に依存する従来のステーブルコインとは異なり、USDe はデルタヘッジ戦略と暗号通貨担保（主にイーサリアム）を通じてそのペッグを維持し、この設計は検閲に対抗し、スケーラブルな解決策を提供します。

Ethena Finance の主な特徴

• 合成ドル（USDe）：USDe は暗号資産に担保され、デルタヘッジによって管理される完全サポートの合成ドルです。このアプローチは安定性を確保し、従来の銀行システムに依存せず、DeFi 領域に弾力的な代替手段を提供します。

• インターネット債券（sUSDe）：USDe をステークすることで、ユーザーは sUSDe を得ることができます。これは収益資産であり、プロトコルは時間とともに蓄積される収入を生成します。このメカニズムにより、ユーザーは安定資産へのエクスポージャを維持しながら受動的収入を得ることができます。

• デルタヘッジメカニズム：Ethena はデルタヘッジを採用し、デリバティブ市場のショートポジションを利用して担保資産の価格変動を相殺します。この戦略により、USDe は米ドルにペッグされ、マーケットの変動があっても安定を保つことが保証されます。

• 非托管かつ分散型：Ethena の運営は従来の金融インフラに依存せず、ユーザーに資産に対する完全なコントロールを提供します。

サポートされるステーキング資産

Ethena は主にイーサリアムを USDe の担保としてサポートしています。ユーザーはプロトコルに ETH を預けて USDe を生成し、その後 sUSDe を受け取るためにステークして、プロトコルの収益生成メカニズムに参加できます。

ENA トークンとその効用

Ethena のネイティブガバナンストークン ENA はエコシステム内でいくつかの重要な役割を果たします：

• ガバナンス：ENA ホルダーはプロトコルのガバナンスに参加し、システムのアップグレード、パラメータの調整、および全体的な戦略的方向に関連する決定に影響を与えることができます。

• ステーキング報酬：ENA をステークすることで、ユーザーは sENA を得ることができ、これによりプロトコル内のインセンティブメカニズムで追加の報酬が蓄積され、高い報酬倍率を提供します。

まとめ

DefiLlama のデータによると、2024 年 12 月の時点で Ethena Finance の TVL は 59 億ドルを超えています。

Jito

Jito は Solana ブロックチェーン上で運営される流動性ステーキングプロトコルで、抽出可能価値（MEV）戦略の最大化に特化しています。ユーザーは SOL トークンをステークして JitoSOL という流動性ステーキングトークンを取得し、MEV 収入の増加によってステーキング報酬を得ることができます。

Jito の主な特徴

• MEV 駆動のステーキング報酬：Jito はステーキング報酬を向上させるために MEV 戦略を統合しています。MEV 利益を取得し再分配することで、JitoSOL ホルダーは従来のステーキング手法よりも高いリターンを得ることができます。

• JitoSOL を使用した流動性ステーキング：SOL をステークすると、ユーザーはそのステーキング資産を表す JitoSOL トークンを受け取ります。これらのトークンは流動性を保持し、ユーザーがさまざまな DeFi アクティビティに参加しながら、ステーキング報酬を得ることを可能にします。

• 非托管プラットフォーム：Jito は非托管プラットフォームとして運営されており、ユーザーが資産に対するコントロール権を保持できるようにしています。

• ネットワーク性能の向上：Jito は最適化されたソフトウェアを実行するバリデーターとのステーキングを通じて、ネットワーク性能の向上と Solana ブロックチェーン上のスパムを減少させることに貢献しています。

サポートされるステーキング資産

Jito は主に Solana トークン SOL のステーキングをサポートしています。ユーザーは任意の数量の SOL をステークし、JitoSOL を報酬として受け取ることができます。

JTO トークンとその用途

Jito はそのネイティブトークン JTO を発表し、エコシステム内でさまざまな機能を発揮しています：

• ガバナンス：JTO ホルダーはプロトコルのガバナンスに参加する権利を持ちます。

• ステーキング報酬：JTO をステークすることで、ユーザーは追加の報酬を得ることができます。

まとめ

Jito は Solana エコシステム内で顕著な成長を遂げています。彼らのウェブサイトのデータによると、2024 年 12 月の時点で、1450 万を超える SOL トークンが Jito を通じてステークされ、約 204 の Solana バリデーターが参加しています。このプラットフォームが提供するステーキング年利率（APY）は 8% を超え、流動性ステーキング市場での競争優位性を反映しています。

Jito の一つの特徴は、MEV 戦略を統合してステーキング報酬を向上させていることです。さらに、Jito はオープンソース開発へのコミットメントを通じて、Solana 向けの初の第三者 MEV 増強バリデータクライアントである Jito-Solana を発表しました。

Babylon

Babylon は、ビットコインのステーキングを DeFi エコシステムに導入する革新的なプロトコルです。ビットコインホルダーが自分の資産を直接ステークできるようにすることで、Babylon はユーザーが利益を得るだけでなく、プルーフオブステークブロックチェーンのセキュリティに貢献することを可能にします。この革新的なアプローチは、BTC をブリッジ、パッケージ、または第三者の保管機関に移転する必要を排除し、ビットコインの固有のセキュリティと分散性を保持します。

Babylon の主な特徴

• 自己管理型ステーキング：Babylon のプロトコルは、BTC ホルダーが資産をステークできるようにし、外部機関に管理権を移譲する必要がありません。ユーザーは自己管理の方法でビットコインをロックし、ステーキングプロセス全体で完全な所有権とセキュリティを確保します。

• PoS チェーンとの統合：BTC をステークすることで、ユーザーはアプリケーションチェーンや分散型アプリ（DApp）を含むさまざまな PoS ブロックチェーンの保護に参加できます。この統合は、これらのネットワークのセキュリティを強化し、報酬としてステーキング者に報いるものです。

• 迅速なアンバインド：Babylon はビットコインタイムスタンププロトコルを採用し、ステークされた BTC が迅速にアンバインドできるようにします。この機能により、ユーザーは社会的合意に依存することなく迅速に資産を引き出すことができ、流動性と柔軟性を保持します。

• スケーラブルな再ステーキング：このプロトコルのモジュール設計は、スケーラブルな再ステーキングをサポートし、単一の BTC ステークが同時に複数の PoS チェーンを保護できるようにします。この機能はリターンの可能性を最大化します。

サポートされるステーキング資産

Babylon はビットコインをステーキング目的で使用することに特化しています。

まとめ

Babylon は、メインネットの成功したローンチや複数のステーキング上限の開始を含む重要な成果を上げています。特に、このプロトコルの TVL は 2024 年 12 月に 57 億ドルを超えました。

DeFi ステーキングの利点と欠点

DeFi ステーキングの利点

1.収益耕作で高い報酬を得る可能性：DeFi ステーキングは通常、特に収益耕作戦略と組み合わせるとかなりの報酬を提供します。

2.資金に対するコントロールの強化：ユーザーは分散型ウォレットを通じて資金に対する完全な所有権を保持し、第三者の保管機関に依存する必要がありません。

3.ガバナンスへの参加：ステーキングガバナンストークンはユーザーにプロトコルの意思決定に投票し、プラットフォームの将来の発展に影響を与えることを可能にします。

4.ネットワークセキュリティと運営への貢献：ステーキングを通じて、ユーザーはブロックチェーンネットワークを保護し、分散型の運営を維持するのを助けることができます。

5.流動性ステーキングトークン：流動性ステーキングトークンは、ユーザーがステーキング資本にアクセスし続けながら、報酬を得ることを可能にします。

6.収益戦略の柔軟性：DeFi ステーキングは、再ステーキングやステーキングトークンを利用して他の DeFi アクティビティに参加することで複利を実現するなど、さまざまな革新的な戦略の機会を提供します。

7.新しいエコシステムへの参加：ステーキングは新しいプロトコルやエコシステムを導くことを助け、革新を支援します。

DeFi ステーキングのリスク

1.スマートコントラクトの脆弱性：スマートコントラクト内の悪意のある攻撃や脆弱性は、ステーキング資産の損失を引き起こす可能性があります。

2.流動性プールにおける無常損失：トークン価格の変動は流動性プール内の資産価値を低下させ、全体のリターンに影響を与える可能性があります。

3.トークン価格の変動：暗号通貨の変動性は、ステーキング報酬の価値に影響を与える可能性があります。

4.スラッシングペナルティ：特定のネットワークでは、不適切なバリデーター行動によりステーキング資金の減少のペナルティが科せられる可能性があります。

5.プロトコル特有のリスク：新興プラットフォームは、十分な監査や経験が不足している可能性があり、運営失敗のリスクを増加させます。

6.流動性の欠如：ステーキング資産はしばらくの間ロックされる可能性があり、資金の即時利用可能性を制限します。

DeFi ステーキングリスクを軽減する戦略

1.複数のプラットフォームに分散してステーキングする：ステーキング資産を異なるプロトコルに分散させ、単一プラットフォームの故障による影響を低減します。

2. プラットフォームの監査とセキュリティ履歴を調査する：資金の安全を確保するために、良好なセキュリティ記録を持ち、定期的に第三者の監査を受けるプラットフォームを選択します。

3.トークン経済学とプロトコルの変化に注目する：トークン供給の変化、報酬メカニズム、そしてあなたのステーキング戦略に影響を与えるかもしれないガバナンスの決定を注意深く監視してください。

4.流動性ステーキングの選択肢を利用する：流動性ステーキングトークンを提供するプロトコルを使用して、報酬を得ながら流動性と柔軟性を保持します。

5.リスク限度を設定する：リスクエクスポージャを管理するために、ポートフォリオ内でステーキングに割り当てる最大パーセンテージを決定し、厳守します。

6.信頼性の高いウォレットとハードウェアセキュリティデバイスを使用する：潜在的なハッキングやフィッシング攻撃を防ぐために、安全なウォレットにステーキング資産を保管します。

DeFi ステーキングを始める方法：ステップバイステップガイド

DeFi ステーキングは、ブロックチェーンネットワークをサポートすることで報酬を得ることを可能にします。具体的な手順はプロトコルによって異なる場合がありますが、以下は一般的なガイドラインです：

第一歩：ステーキングプロトコルを選択します。

• さまざまなステーキングプラットフォームを調査し、流動性ステーキング（Lido Finance や Jito など）や収益トークン化（Pendle Finance など）など、あなたの目標に合致するプラットフォームを選択します。

• サポートされる資産、安全対策、および潜在的なリターンなどの要因を考慮してください。

第二歩：ウォレットを設定します。

• プロトコルと互換性のある非托管ウォレットを選択します。たとえば、イーサリアムベースのプラットフォームの MetaMask や Solana の Phantom などです。

• フレーズをバックアップし、二要素認証を有効にしてウォレットのセキュリティを確保します。

第三歩：トークンを取得する

• 暗号通貨取引所を通じてステーキングに必要なトークンを購入します（例：Lido の ETH、Jito の SOL）。

• トークンをあなたのウォレットに移動します。

第四部：ステーキングプロトコルに接続する

• プロトコルの公式ウェブサイト（例：lido.fi、jito.network）にアクセスします。

• 指示に従って接続を許可し、あなたのウォレットをプラットフォームに接続します。

第五歩：ステーキング資産

• ステーキングしたいトークンを選択し、金額を決定します。

• ステーキング取引を確認し、取引手数料を支払うための十分な資金があることを確認します。

• 流動性ステーキングプロトコルでは、派生トークン（例：stETH または JitoSOL）を受け取り、DeFi エコシステム内で使用できます。

第六歩：あなたの権益を監視し管理する

• ダッシュボードやプロトコルのインターフェイスを通じて、定期的にステーキング報酬とポートフォリオのパフォーマンスを追跡します。

• Pendle などのプロトコルの収益トークン化機能を利用して、追加の戦略を策定することを検討します。

DeFi ステーキング収益を最大化する方法

1.ステーキング投資ポートフォリオを分散する：複数のプロトコルに投資を分散させ、リスクを最小限に抑え、リターンを最適化します。

2.報酬を再投資する：再ステーキングや収益耕作の機会に参加して得た報酬を活用してリターンを増やします。

3.情報を把握しておく：ステーキング報酬やセキュリティに影響を与える可能性のあるプロトコルガバナンス、トークン経済学、ネットワークのアップグレードに関する更新情報を追跡します。

4.ガス料金を最適化する：ネットワークのアクティビティが少ない時間に取引をスケジュールし、取引コストを削減します。

5.高度な戦略を探求する：Pendle Finance などのプロトコルを使用して固定収益をロックしたり、トークン化された資産を使用して将来の収益に投機することを検討します。

7.DeFi で流動性ステーキングトークンを使用する：ステーキング報酬の上に追加の報酬を蓄積するために、借入や収益耕作に派生トークン（例：stETH、JitoSOL など）を展開します。

上記の手順とテクニックは、DeFi ステーキングの旅を始め、DeFi エコシステム内で受動的収入を生み出す可能性を最大限に引き出すのに役立ちます。

まとめ

この記事では、2025 年に注目される可能性のあるトッププラットフォームをいくつか探ります。これには Lido Finance、Pendle Finance、EigenLayer、Ether.fi、Ethena、Jito 及び Babylon が含まれます。各プロトコルは基礎的なステーキングサービスを提供しつつ、収益のトークン化や再ステーキング、ビットコインのステーキングなどのユニークな機能を備えています。これらの機能をマスターし、効果的に活用することが、私たちが実際の収益を解放するための鍵となります。そして、暗号通貨市場が新たなブルマーケットに突入するにつれて、2025 年の DeFi 分野は無限の可能性を示しており、持続的な革新と広範な採用の推進により、DeFi ステーキングは私たちが豊富なリターンを得るための重要な手段となるでしょう。

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