YFIとは何ですか?

YFI は、yearn.finance プラットフォームのネイティブ機能トークンであり、ユーザーはプラットフォームの集約流動性プール ypool に流動性を提供することで、プラットフォームのガバナンスに使用できます。 Yearn.finance は、集約された流動性プールの確立、取引プラットフォームの活用、自動マーケットメイク、その他の機能プラットフォームの確立を目的とした分散型金融 (DeFi) プラットフォームです。 Yearn.finance は現在、借り手にサービスを提供しており、最大の収益を得るために貸したいトークンを dYdX、Aave、Compound に自動的に割り当てて転送します。このプラットフォームは、将来的には yVault などの他の製品もリリースし、より多くの裁定取引を提供する予定です。 Synthetix、mStable、その他のプロジェクトの戦略。

プロジェクトの特徴

Yearn は現在、Earn、Zap、APR、Vault という 4 つの主要製品を運用しています。
1.稼ぐ

これは、融資プロトコルを通じてユーザーの収益を最適化する Yearn の収益アグリゲーターです。ユーザーは Yearn に資産を預けることができ、そのスマートコントラクトは Aave、Compound、dYdX などの DeFi プロトコルの中で最高の収益率を検索し、そのプロトコルに融資します。プロトコルはスマート コントラクトの相互作用に応じて再バランスされます。つまり、ユーザーが資産を入金または出金するたびに、プロトコルは最も高い収益率が見つかる場所を再評価し、それに応じて資産を移動します。これは、どのプロトコルが最も高い APR を提供するかだけでなく、APR の変動や変化の可能性も理解する必要があるため、難しく聞こえることがよくあります。 Yearn には、リスクを評価、最小限に抑え、排除するための戦略が組み込まれています。
2.ザップ

これは、異なる DeFi アセット間で変換する合理化されたプロトコルです。現在、すべてのアセットが DeFi での 1:1 変換をサポートしているわけではありません。これは、ユーザーが最終的にターゲット トークンを手に入れる前に、最初のトークンを 1 つまたは複数の中間トークンと交換する一連のトークン スワップに従事する必要がある可能性があることを意味します。 Zap はプロセスを簡素化し、ユーザーのバックエンドですべての中間スワップを処理し、シームレスなトークン スワップを実現します。
4月3日

APR は、Yarn がさまざまな融資プロトコルでのさまざまな DeFi トークンの現在の APR を追跡する情報ダッシュボードです。これは、ユーザーが神の観点から最適なアービトラージ戦略を理解できるように情報を提供することを目的としています。
4.金庫

Vault は、ユーザーが Yearn で収入を得るもう 1 つの方法で、Earn 製品と同様ですが、Vault が収入を生み出すために非伝統的なアプローチ (最高の APY を生み出すプロトコルに厳密に投資する代わりに) を採用している点が異なり、流動性と似ています。 . セックスマイニング。 yVault (以前の yTokens、同様の概念) は本質的に流動性プールです。ユーザーはこれらのプールに暗号資産を保管できますが、イヤーン・プロトコルがその流動性を最も収益性の高い方法で分配するにつれて、プールは拡大していきます。このプロトコルは、Vault 全体の各ユーザーの取り分を追跡し、ユーザーの個別の収益が Vault の収益と個別の特定の取り分に対応します。 yVault の新たな進歩は、委任されたボールトの概念です。 Delegated Vault では、ユーザーは LINK トークンを預けることができ、 Yearn はこれらの LINK トークンを Aave プロトコルの担保として配布します。その代わりに、Aave は流動性プールで成長できる USDC などのステーブルコインで Yearn に返されます。最後に、Yarn は増加した USDC 額を LINK に戻すことができ、それによってユーザーの LINK 額が増加します。

YFIの価値

当時としては画期的であり、DeFiの発展最盛期だったため、人気が高まりました。しかし、後からどんどん新しいプロジェクトが立ち上がっているので、現時点では平均的だと思われます。
1. トークン配布モデルの変更 (プレマイニングなし、プレセールなし、チーム予約なし、完全に公平な配布)
2.「マルチプール」流動性WKモデルの作成（DeFi流動性WKポートフォリオの構築）
3. 「取引手数料配当・融資金利＋プロトコル流動性インセンティブ＋質権インセンティブ」などの一連の投資戦略を通じて、さまざまなプロトコルで最高のリターンを得る仕組みであるマシンガンプール（ボールト）を作成します。
4. DeFi分野における新たな遊び方、つまりデリバティブ、保険、信用委託、清算、アグリゲーション、NFT、DAOなどの分野におけるモデル設計と組み合わせの革新の波を切り開く。

YFI のリスク

1. 誇大宣伝が強すぎる。結局のところ、その価値はそこにあり、下落相場の後はその本来の姿が現れる可能性が高く、10,000倍を超えることはできません。

2. 同様のプロジェクトの増加に伴い、優れたプロジェクトが増加するため、過剰に宣伝されるプロジェクトの人気は自然に減少します。たとえば、UniSwap などが開始されてからは、大幅に増加しましたが、その程度ははるかに大きくありませんでした。さらに、その価値は誰の目にも明らかであり、YFI よりも優れているわけではありません。

3. 流動性リスクはいつでも発生する可能性が非常に高いです。一般に、プロジェクト開発のペースは業界全体の進歩に追いついていず、依然としてその栄誉に甘んじています。
ということで、一般的には序盤の好材料が多く神話を生み出しましたが、個人的にはハイライトの瞬間は過ぎ、再び大幅な上昇は難しいはずだと考えています。