重要なポイント:
暗号通貨の買い戻しと焼却は、あらゆる暗号通貨の全体的な供給量を削減するのに最適な方法です。
買い戻しと暗号通貨のバーンプロセスは、特定のトークンの需要を高め、その価格を安定させる可能性があります。
暗号通貨投資家は、この投資戦略を実行する前に、それに関連するいくつかのリスクを考慮する必要があります。
導入
従来の金融市場では、自己投資は企業にとって価格安定の定番手段となってきました。暗号通貨市場は、分散型資産のニーズに合わせて従来の市場から金融戦略を移行し、採用した結果、大きく成長しました。そのため、暗号通貨の買い戻しと暗号通貨のバーンについて理解する必要があります。暗号通貨は、価格動向の乱れや、市場で流通している他のトークンとの競争の激化を経験してきました。これが、ブロックチェーンベースのプロジェクトが価格を刺激し、その排出量を制御するために、買い戻しとトークンバーンという 2 種類のアプローチを適用し始めた理由の 1 つです。どちらの概念も同じ目的を果たしますが、価格への影響という点ではメカニズムと目標が異なります。暗号通貨の買い戻しと暗号通貨のバーンとは何ですか? 暗号通貨の買い戻しと暗号通貨のバーンの概念は、企業が市場からトークンを買い戻し、その後トークンを破壊する慣行を指します。これは、流通しているトークンの総数を減らすために行われ、トークンの価格にプラスの影響を与えます。言い換えれば、この慣行は特定のトークンの価値を高める方法です。トークン保有者はトークンの価値が上がるのを見ることができるため、関係者全員にとって有益です。この戦略を最初に採用した企業の1つが、最大手の暗号通貨取引所の1つであるBinanceです。同社は利益の約20％をBinance Coin（BNB）トークンの買い戻しとバーンに充てました。その結果、BNBトークンの価格が上昇し、同社全体の価値も上昇しました。この慣行はその後、Huobi、OKEx、Kucoinなどの他の取引所でも採用されました。これらの企業はすべて、独自の買い戻しおよびバーンプログラムを実装した後、良い結果を得ました。買い戻しとバーンのプロセスはどのように機能するのでしょうか？ブロックチェーンネットワークがトランザクションを検証するために使用するいくつかのコンセンサスメカニズムの1つが、プルーフオブバーンです。これは、エネルギーを無駄にせず、マイナーが仮想通貨のトークンをバーンできるようにするプルーフオブワークプロトコルです。その後、プロトコルは、バーンされたコインに比例してマイニングの権利を付与します。マイナーは、コインをバーンアドレスに送信し、それらを破棄します。コインをバーンする前にマイニングするために使用されるエネルギーとは別に、この手順ではリソースが少なくなるため、ネットワークがアクティブで柔軟に保たれます。プロセスの実装方法に応じて、ネイティブ通貨またはBTCなどの代替チェーンに属するトークンのいずれかをバーンできます。代わりに、ネイティブ通貨で支払いを受け取ります。ただし、プルーフオブバーンプロトコルでは、リソースが少なく競争が少ないため、マイナーの数とトークンの供給も減ります。これにより、大規模なマイナーに過剰な容量が付与され、大量のトークンを一度にバーンできるため、価格と供給に影響します。この集中化の問題を回避するために、減衰率が頻繁に使用されます。これにより、個々のマイナーのトランザクションを検証する総容量が効果的に減少します。プルーフオブバーンはプルーフオブステークに似ており、どちらの場合もマイナーはマイニングするために資産をロックする必要があります。ただし、ステーカーはプルーフオブステークを使用してマイニングを終えた後にコインを取り戻すことができますが、プルーフオブバーンではそれは不可能です。 暗号通貨の文脈では、買い戻しは同じように機能します。コミュニティからトークンを購入し、それを開発者のウォレットに入れることが含まれます。コインバーンとは異なり、トークンを永久に削除することはありません。 暗号通貨における買い戻しとバーンの利点 暗号通貨市場は、少なくとも現在の市場環境では、従来の市場よりも価格変動が激しくなっています。 暗号通貨市場はまだ初期段階にあり、投資家の信頼が低くなっています。 したがって、発行者は投資家を引き付けるために、明確で機能的、収益性が高く安定した価値提案を策定する必要があります。 暗号通貨の買い戻しとバーンは暗号通貨の価格にどのような影響を与えますか?
これらのプログラムは、二次取引で利用可能になった後のトークンの価値の成長と価格の安定性をサポートします。
トークンは投資家にとってより魅力的なものになります。
買戻しおよびバーン プログラムにより、二次市場の需要が常に高まるため、流動性が高まります。その結果、トークンの価格変動は低くなります。
買い戻しおよびバーンプログラムは、長期成長投資家がトークンをHODLすることを奨励し、その価格をより安定させます。
買い戻しとバーンに伴うリスク
暗号通貨の買い戻しとバーン戦略には、いくつかのリスクが伴います。 1 つのリスクは、買い戻しを行う発行会社が流通からあまりにも多くのトークンを削除することです。 その結果、特定のトークンに依存する暗号通貨 dApp は「燃料切れ」になる可能性があります。 また、買い戻し後にトークンの価値が下がるリスクも常に存在します。 これが起こると、投資家は以前よりも価値が低くなります。 これは通常、チームが予想よりも少ない金額で買い戻しを実行した場合に発生します。 ただし、上記の両方のリスクは、この戦略が生み出す報酬と比較すると比較的低いです。 暗号通貨のデファクトスタンダードとしての買い戻しとバーン 暗号通貨の買い戻しとバーンと株式の買い戻しまたは配当金の買い戻しの主な違いは、前者は保証され、自動であることです。 従来の株式を購入する場合、投資家は会社が将来配当を支払うか株式を買い戻すかを知りません。 この決定は企業の意思決定者に委ねられています。 ただし、買い戻しとバーンの場合、事前に定義されたエンコードされたスマートコントラクトがプロセスを実行します。これは、発行者が約束を守らざるを得ないことを意味します。これらすべては、バイバック・アンド・バーン戦略が将来デジタル通貨の事実上の標準になることを示唆しています。最終的な考察バイバック・アンド・バーン戦略では、企業はルールを改ざんできません。投資家はトークンのバーンが行われた証拠を求めることもできます。したがって、このプロセスは投資家側の不確実性を排除し、価格の安定性と長期的な価値の成長に素晴らしい効果をもたらします。
