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主なポイント
ヘッジモードは、リスクの露出を軽減するために主に先物取引で使用される取引戦略です。
同じ契約でロングポジションとショートポジションの両方を同時に開くことで、市場の変動から利益を得ながら、潜在的な損失を減らすことができます。
一方向モードでは、ヘッジ モードの双方向アプローチとは対照的に、単一方向のポジションが許可されます。
リスク管理とポートフォリオの多様化は、特に市場が極めて不安定な状況にある場合には、取引戦略の重要な側面です。トレーダーが市場の動向を方向に関係なく活用できるようにする方法の 1 つは、ヘッジの実践です。ヘッジにより、投資家は通常、市場へのエクスポージャーを維持しながら投資損失を相殺できます。
暗号通貨ヘッジは、関連する暗号通貨またはデリバティブで相殺ポジションを取ることで損失を最小限に抑えるリスク管理戦略です。これには、プライマリポジションを取り、市場リスクを特定し、次にカウンターポジション（プライマリポジションとは反対方向に動くと予想される関連する暗号通貨資産またはデリバティブのポジション）を取ることが含まれます。しかし、トレーダーが同じデリバティブで 2 つの反対のポジションを開くことができたらどうでしょうか。ここでヘッジ モードが役立ちます。
この包括的な記事では、先物取引におけるヘッジ モードの概念、その応用、従来の一方的なアプローチとの違いについて詳しく説明します。
ワンウェイモードとヘッジモードの違いは何ですか?
一方向モードとは、特定の時間に単一の契約で一方向（ロングまたはショート）のみのポジションを開く取引戦略を指します。これは、トレーダーが同時に2つの反対のポジションを開くことを可能にするヘッジモードの機能とは対照的です。
たとえば、トレーダーは、原資産である暗号通貨の価格が短期間で上昇すると予想してロングポジションを開くことができます。また、トレーダーは、価格が長期的に下落すると予想してショートポジションを開くこともできます。ただし、一方向モードでは、同じ契約で反対方向の 2 つのポジションを開くと、お互いが相殺されるか、サイズが大幅に縮小されます。
ヘッジモード取引戦略
ヘッジ モードは、市場の方向性の変化によるリスク エクスポージャーを軽減するために、主に先物取引で使用される取引戦略です。同じ契約でロング ポジションとショート ポジションの両方を同時に開くことで、市場の変動から利益を得ると同時に、潜在的な損失を軽減します。
先物契約で使用されるレバレッジは潜在的な利益を増幅する可能性がありますが、投資家は増幅された市場リスクにもさらされます。これを軽減するために、ヘッジ モードは先物トレーダーが潜在的な利益とリスク軽減の間の微妙なバランスをとるのを支援します。ヘッジ モードの本質は、ロングとショートの 2 つの反対のポジションを同時に実行することです。
ヘッジ モード戦略は、暗号通貨の予測不可能性と変動性を考慮しています。その主な目的はリスクを軽減し、投資家が先物市場へのエクスポージャーをバランスさせることです。1 つのポジションで損失が発生した場合、反対のポジションでの利益がその損失を相殺し、全体的なリスク エクスポージャーを軽減します。
トレーダーがロングポジションをオープンする場合、そのトレーダーは、原資産である暗号通貨の価格が上昇すると予想して先物契約を購入したことになります。これにより、最終的にポジションをクローズしたときに利益が得られます。同時に、トレーダーは同じ契約でショートポジションをオープンします。トレーダーは通常、価格が将来下落すると予想して、所有していない暗号通貨資産を売却します。このシナリオでは、ショートポジションはロングポジションに対するヘッジとして機能し、その逆も同様です。
例：
ジェーンがヘッジモード設定を使用して、Binance先物市場でBTC/USDTペアを取引しているとします。彼女が10 BTCのロングポジションを開き、同時にBTC/USDTペアで5 BTCのショートポジションを開いたとします。BTC/USDTの価格が26,000 USDTから30,000 USDTに変動した場合、彼女のロングポジションとショートポジションの純利益は次のようになります。
純利益/損失 = (ロングポジション - ショートポジション) * 利益/損失
(10 - 5) * (30,000 - 26,000)
5 * 4,000 = 20,000 USDT
代わりに価格が下落した場合、たとえば 26,000 から 21,000 に下落した場合、純利益は次のようになります。
(10 - 5) * (21,000 - 26,000)
5 * (-5,000) = - 25,000 USDT
ロングポジションをオープンしただけでトレンドが彼女の望む方向に進まなかった場合と比較すると、潜在的な損失は大幅に少ないことに注意してください。例：10 * (-5,000) = 50,000 USDT
ヘッジモードの一般的な使用例
ヘッジモード戦略は次の目的で使用できます。
ポジション保険: ヘッジ モードは、弱気トレンドの始まりや重要な市場ニュースなど、市場が不確実な時期にトレーダーにセーフティ ネットを提供する可能性があります。ロング ポジションとショート ポジションの両方を同時に保持することで、トレーダーは「一方向」の価格変動への依存を減らします。これは、市場トレンドが自分の思い通りに進まない場合に特に役立ち、潜在的な利益を獲得し、潜在的な損失を相殺することができます。言い換えると、ヘッジ モードは、基礎となる暗号通貨の価格の上昇と下降の両方で潜在的な利益を得るために使用できます。
イベントベースの取引: この戦略は、ハードフォークや規制発表などの主要な暗号通貨イベントやニュースの周辺でも役立ちます。このようなイベントは価格変動に影響を与えることが多く、ヘッジ モードを使用するとトレーダーは関連するリスクを軽減できます。
変動の激しいアルトコインの取引: 優良な暗号通貨と比較すると、ほとんどのアルトコインはより大幅な価格変動を示すことがよくあります。先物トレーダーは、ヘッジ モードを使用して、資本を保護しながらこのような急速な価格変動を利用できます。
詳細なポジション分析: ヘッジ モードでは、トレーダーは同じ暗号通貨ペアのロング ポジションとショート ポジションのパフォーマンスを個別に分析できます。このきめ細かいレベルの詳細により、戦略のどの側面が最も効果的か、さまざまな市場状況が取引のそれぞれの側面にどのように影響するかをよりよく理解できます。
正確なパフォーマンス追跡: トレーダーがワンウェイ モードで取引を反転すると、ポジションが集約されるため、個々の取引パフォーマンスを追跡できなくなるリスクがあります。ヘッジ モードでは、ロング ポジションとショート ポジションの記録を別々に保持することで、トレーダーは取引履歴、コスト、および各取引の収益性を明確に把握できます。
変動の激しい市場でポジションをクローズして再開するよりも、ヘッジ モードを使用する方が有利な理由は何ですか?
変動の激しい市場でポジションをクローズして再開するよりもヘッジ モードを使用する方が有利かどうかという疑問は、単に市場から撤退して後で再参入するのではなく、ロング ポジションとショート ポジションを同時に維持することの戦略的価値を理解する必要性から生じます。この質問は、ジェーンの取引シナリオのコンテキストで特に関連しています。
ジェーンは 10 BTC のロング ポジションを持っており、短期的なボラティリティの可能性を予測して、ヘッジ モードで 5 BTC のショート ポジションを開くことにしました。市場が上昇すると、彼女のネット ポジション (ロング ポジションとショート ポジションの差) は、ショート ポジションのためレートは低下しますが、上昇による利益を得ます。逆に、市場が下落すると、彼女のショート ポジションはロング ポジションによる損失を軽減します。基本的に、BTC の価格変動に対するジェーンのネット エクスポージャーは、ヘッジされたショート ポジションのため 5 BTC のロング ポジションに相当します。
しかし、結果は、ジェーンがロングポジションを 10 BTC から 5 BTC に減らし、ボラティリティの影響を少なくした場合と似ているようです。
この純エクスポージャーの類似性から、トレーダーがオープンポジションを減らしたり、取引を終了して再開したりして全体のポジションサイズを調整する代わりに、なぜヘッジモードを選択するのかという疑問が生じます。
継続的な市場参加: ヘッジ モードを使用すると、ジェーンのようなトレーダーは、短期ヘッジを使用してボラティリティを回避しながら、長期ポジションを維持し、継続的に市場に参入できます。この継続的な参加により、ボラティリティが高い時期に特に困難になる可能性がある、市場の終了と参入のタイミングを計ろうとすることに伴うリスクを回避できます。
コスト効率: ヘッジ モードは、ポジションをクローズして再開するよりもコスト効率が高くなります。特に価格が急激に変動する不安定な市場では、各取引で取引手数料、スプレッド コスト、スリッページが発生する可能性があります。ヘッジにより、トレーダーはこれらのコストを負担することなく、純エクスポージャーを調整できます。
戦略的柔軟性: ヘッジは戦略的柔軟性を提供し、トレーダーはコアポジションをクローズすることなく、変化する情報に応じて市場スタンスを迅速に調整できます。この迅速な対応は、機会とリスクが突然発生する可能性のある不安定な市場では非常に重要です。
税務上の考慮事項: 管轄地域によっては、オープン ポジションの未実現利益または損失は、クローズ ポジションの実現利益または損失と比較して税務上の扱いが異なる場合があります。ヘッジ モードを使用すると、トレーダーは税金をより効果的に管理できる可能性があります。
心理的利点: トレーダーは、ポジションをクローズするよりもヘッジする方が心理的に簡単だと感じるかもしれません。これは、ヘッジすることで、損失が実現することによる心理的影響と、適切なタイミングで「再びポジションを保有する」というプレッシャーを回避できるためです。
レバレッジ管理: レバレッジを伴う先物取引では、ヘッジ モードを使用すると、トレーダーはロング ポジションとショート ポジションで異なるレベルのレバレッジを維持できるため、レバレッジ比率をより正確に管理できます。
Binance先物におけるヘッジモードとワンウェイモードの切り替え
デフォルトでは、ポジション モードは一方向モードに設定されています。ヘッジ モードでポジションを開くには、ユーザーは設定でポジション モードを一方向モードからヘッジ モードに変更する必要があります。
1. 取引インターフェースを開き、上部のナビゲーションバーで[USDⓈ-M]または[COIN-M]をクリックします。2. 右上の設定アイコンをクリックし、[設定]-[ポジションモード]を選択します。
3. [一方向モード]または[ヘッジモード]を選択します。
ポジションまたは注文が開いている間は、ポジション モードを調整できないことに注意してください。
終わりに
急速に進化し、しばしば高いボラティリティを特徴とする暗号通貨取引の世界において、ヘッジ モードは、リスクと利益のバランスを取ろうとするトレーダーにとって戦略的なツールとして登場しました。ヘッジ モードは、同じ契約でロング ポジションとショート ポジションの両方を同時に保持できるようにすることで、リスク管理に微妙なアプローチを提供し、トレーダーが市場の下落から身を守りながら、上昇傾向を活用できる態勢を維持できるようにします。
ヘッジ モードの関連性は、突然の価格変動によって潜在的な利益が損なわれたり、潜在的な損失が拡大したりする可能性がある市場の不確実性のシナリオで特に顕著になります。ヘッジ モードは、これらの急激な動きに対するバッファーを提供することで、短期的な変動からより戦略的な長期的な取引目標に焦点が移り、より安定した取引環境を維持するのに役立ちます。
参考文献
(FAQ) ヘッジモードとは何ですか? また、どのように使用しますか?
(FAQ) ヘッジモードでポジションを開くまたは閉じる方法
(ブログ) バイナンス先物がトレーダーにとって好ましいヘッジの場である3つの理由
リスク警告:
表現なし
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仮想的なパフォーマンス結果
デジタル資産の価格は変動する可能性があります。投資額は下落または上昇する可能性があり、投資額が戻ってこない可能性があります。ここに記載されている結果は、テクニカル指標やツールを使用した取引で潜在的に得られた利益または損失の参考としてのみ提供されるものであり、同じ状況で得られた利益または損失を反映するものではありません。したがって、これらのテクニカル指標を使用した場合の収益または損失の表れとして、結果を信頼しないでください。市場全般または特定の取引プログラムの実装に関連する他の多くの要因があり、仮想的なパフォーマンス結果の作成では完全に考慮できず、実際の取引結果に悪影響を与える可能性があります。過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスの指標または保証として解釈されるべきではなく、将来のパフォーマンスに関して明示的または黙示的な表明または保証は行われません。
責任
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