もしアマゾンがビットコインをバランスシートに追加したらどうなるでしょう？BTCが今年125%上昇している今、株主の中には暗号市場を探るのに最適な瞬間だと主張する人もいます。

目次

• ビットコインを準備金に追加するよう圧力を受けるマイクロソフト

• マイクロソフトは自身のビットコインのジレンマに直面しています

• マイクロストラテジーのビットコインへのシフト

• ビットコインは企業の財務慣行を変える可能性があります

• 暗号の役割の増大と今後の道

ビットコインを準備金に追加するよう圧力を受けるアマゾン

世界で最も大きく影響力のある企業の一つであるアマゾンは、株主からビットコイン（BTC）を資産に追加することで財務準備金を多様化するよう圧力を受けています。

株主はアマゾンに対して、少なくともビットコインの小さな割合を準備金として保持することを検討するよう求めています。国立公共政策研究センターからの提案によれば、わずか5%です。

この提案は、マイクロストラテジー、テスラ、ブロックなど、他の主要企業で見られる成長トレンドから生じています。これらの企業はインフレに対するヘッジとしてビットコインを受け入れ、長期的な株主価値を向上させる方法として考えています。

ビットコインは依然としてボラティリティの高い資産であり、価格の劇的な変動にさらされることがよくあります。しかし、支持者は、アマゾン自身の株と同様に、ビットコインのボラティリティが伝統的な資産（債券など）を上回る可能性を暗示するものではないと主張しています。

12月9日現在、ビットコインはすでに強力なパフォーマーであり、今年だけで125%急増しており、金やS&P 500などの伝統的な投資手段のパフォーマンスをはるかに上回っています。

比較すると、ビットコインに大規模に投資しているマイクロストラテジーは、株価が約450%上昇し、同じ期間にアマゾンの51%の上昇を上回っています。

株主は、アマゾンが総資産5850億ドルのうち、880億ドルが現金や低利回りの投資（債券など）で保有されていることを考慮し、投資戦略を再考すべきだと主張しています。

マイクロソフトは自身のビットコインのジレンマに直面しています

アマゾンだけでなく、マイクロソフトもビットコインに関して同様の岐路に立っています。BTCが印象的な急騰を続け、最近では100,000ドルを超えたことで、マイクロソフトの株主はマイクロストラテジーのようにビットコインをバランスシートに追加するよう会社に促しています。

「ビットコインへの投資評価」というタイトルの提案が12月10日に投票にかけられます。同じグループ、NCPPRによって支持されています。

しかし、マイクロソフトの取締役会はその提案に反対するよう助言しています。共同創設者のビル・ゲイツは、暗号資産に対する懐疑的な意見を公にしており、現在の暗号市場は彼が「グレーター・フール理論」と呼ぶものに駆動されていると警告しています。これは本質的に投機的なバブルのことです。

ゲイツのアプローチは、取締役会の姿勢に反映されており、多くのメンバーはマイクロソフトがこのようなボラティリティの高い領域に足を踏み入れることなく、すでに思慮深い投資判断を行っていると考えています。

実際、マイクロストラテジーのエグゼクティブチェアマンであるマイケル・セイラーは、ビットコインを考慮するようマイクロソフトの取締役会に直接ロビー活動を行っています。彼は、ビットコインは重要なデジタルトランスフォーメーションであり、企業が保有できる最高のパフォーマンスを持つ資産の一つであると主張しています。

マイクロソフトでのこの投票は重要な前例を設定する可能性があります。提案が通過すれば、主流企業がビットコインを真剣に考慮し始めていることを示すことになります。

マイクロストラテジーのビットコインへのシフト

かつて主にソフトウェアとビジネスインテリジェンス企業として知られていたマイクロストラテジーは、近年急激な変革を遂げています。

歴史的に、この会社は企業分析ソリューションの提供に焦点を当て、組織がデータに基づいた意思決定を行う手助けをしてきました。

しかし2020年、マイクロストラテジーは大胆で常識外れの転換を遂げました。ビットコインへの大規模な資本移行を開始し、この動きはその後のアイデンティティを再定義しました。

この転換は、低金利かつインフレ環境における現金の価値の減少に対する懸念に駆動されました。マイクロストラテジーのリーダーシップは、当時のCEOマイケル・セイラーのもとで、ビットコインは供給が制限されたデフレ資産として、はるかに優れた価値の保存手段を提供すると主張しました。

同社はビットコインの購入を攻撃的に開始し、それを「デジタルゴールド」と表現し、企業財務戦略の基盤と位置づけています。

マイクロストラテジーのビットコイン購入は急速に加速しました。最初の10万ビットコインを蓄積するのにほぼ1年かかりましたが、その後の年にはペースが大幅に加速しました。

12月9日現在、マイクロストラテジーは423,650ビットコインを保有しており、平均コストは1コインあたり60,324ドルで、総投資額は256億ドルです。これにより、マイクロストラテジーはビットコインの最大の法人保有者の一つとなり、Nvidia社の現金準備金や大多数の非金融S&P 500企業を上回っています。

マイクロストラテジーの株への影響は劇的でした。過去5年間で、MSTRの株価はほぼ2,500%急上昇し、12月9日現在で377ドルで取引されています。11月の初めには52週間の高値である543ドルに達しましたが、その後は調整を経験しました。

ビットコインの価格上昇は企業の評価を高めていますが、資産のボラティリティはマイクロストラテジーの運命を暗号市場の浮き沈みに密接に結びつけています。

ビットコインは企業の財務慣行を変える可能性があります

アマゾンやマイクロソフトのような企業がビットコインを準備金に組み入れれば、企業の財務慣行を世界規模で再定義する可能性があります。

伝統的に、企業はキャッシュ、債券、株式、その他の低リスクの金融商品に資産を分散させてリスクを管理し、経済の変化に対する流動性を確保します。

供給が有限のデジタル資産であるビットコインを含めることは、一見すると常識外れに思えるかもしれませんが、インフレに抵抗する高パフォーマンスの代替手段を求める傾向に合致しています。

1月に最初のスポットビットコインETFが承認されたことは、機関の採用にとって重要なマイルストーンでした。これにより、ビットコインは規制された投資手段としての正当性を持ち、企業や個人投資家の関心を引き起こしました。

12月9日現在、スポットビットコインETFは合わせて1150億ドル以上の資産を管理しており、これにより金融史上最も急成長しているETFの一つとなっています。

さらに驚くべきことは、11月29日以来の一貫した需要です：スポットビットコインETFは、わずか数日で30億ドル以上の純流入を記録しました。

アマゾンやマイクロソフトのような企業がビットコインを準備金に追加することは、複数の方法で財務戦略を強化する可能性があります。たとえ小さな割合であっても、例えば準備金の5%であっても、特にビットコインの長期的なパフォーマンスが金や債券などの伝統的な資産を上回り続ける中で、大きな上昇の可能性を秘めています。

さらに、ビットコインを保有することは、これらの企業を急成長する機関の採用エコシステムに合わせることになります。このトレンドはETFの爆発的な成長と、ブラックロックのような主要プレーヤーのビットコイン市場への参入によって強調されています。

そのような決定の波及効果は深刻です。世界で最も影響力のある企業がこのステップを取れば、ビットコインが業界全体で財務資産として普通のものになる可能性があり、それにより小規模企業も同様の行動をとることが奨励され、需要の増加に伴ってビットコインの価格が上昇する可能性があります。

暗号の役割の増大と今後の道

ここ数年で、暗号の世界は劇的に変化しており、この変化の多くは主要な人物、企業、政府が関与し始めたことに起因しています。

重要な例として、ドナルド・トランプ次期大統領によるAIおよび暗号のザールとしてのデイビッド・サックスの最近の任命が挙げられます。これは、AIとブロックチェーンの両方が今や革新の重要領域と見なされており、米国政府がこれらの技術をより真剣に受け止めていることを示しています。

特に暗号の広範な採用は、インターネットやクラウドコンピューティングなどの他の技術革新がニッチから主流に移行した方法に似ています。90年代には企業はインターネットに対して躊躇していましたが、今やそれはビジネスを行うための不可欠な部分です。同じことが暗号に対しても始まっています。

テックジャイアンツから金融機関まで、より多くの企業が暗号へのエクスポージャーを得る方法を模索する中で、私たちは新しいフェーズに突入していることは明らかです。今後数年で、これらの変化がさらに普通のことになる可能性があり、その過程で暗号は企業財務や投資戦略における他の資産クラスと同じくらい普及する可能性があります。