今日は極端な市場での資金手数料アービトラージについて話します。本記事は資金手数料アービトラージの拡張であり、読者は資金手数料アービトラージの方法をすでに理解していることを前提としています。まだ理解していない場合は、シリーズ記事の最初の記事を一度ご覧ください。
一般的に極端な条件下でのアービトラージは非常に高いアービトラージ収益をもたらすことが多い（もちろんリスクも少し上昇します）、特に牛市では極端な市場の発生頻度が高くなります。極端な市場では通常、手数料が上限に達したり、決済時間がより頻繁に（通常は2時間ごとまたは4時間ごと）行われることが一般的です。したがって、これはアービトラージャーが絶対に見逃してはいけないものです。
次に、2つのケースを通じて説明します👇
🌕ケース1 - GFT
バイナンスは最近、契約に安全問題があったため、GFTというトークンを下架しました。それから、このGFTのチームも直接発行して、総量の120%のトークンをチェーン上で増発し、各取引所に直接供給しました。
詳細はチェーン上の探偵Zachのツイートをご覧ください：
https://x.com/zachxbt/status/1861978997376069918
この行動はGFTの価格崩壊を直接引き起こし、価格は半減しました。したがって、このトークンは極端な市場に到達しました。
しかし、その後魔法のように、一定の低価格に達した後、なんと買い手が現れ、このトークンを再び買い上げて増加ランキングに戻しました！ 各取引所で均等に購入されていなかったため、各取引所に価格差と手数料差が生じました。
その中で最も驚くべきはBybitとOKXです。29日の午後4時から、巨大な手数料差が発生しました。
最高時には4.5%に達しました。つまり、一度のアービトラージで、摩耗を考慮する前の収益率は4.5%に達しました！
今まで、12月1日11時50分に私が原稿を書いている時点で、依然として1.2%の手数料差が存在しています。もし3倍のレバレッジが契約の下架まで続く場合、予想される粗利益率は15-18%で、摩耗を除けば8-15%です。
3日も経たないうちに、極端な市場が大規模な資金に8-15%の利益をもたらすことができるのは非常に恐ろしいことです。もちろん、これは出会うことが難しいため、チェーン上に多く注意を払う必要があります。
⚠リスク提示
手数料アービトラージはリスクが非常に少ないですが、それでもリスクがないわけではありません。今回の市場の主なリスクは取引所間の開口価格差です。操作中に実際に2つの取引所の間に大きな価格差を見ましたが、予想される収益を計算した後、資金手数料を利用してポジションの価格差を損失から取り戻せると感じたため、山頂でロング、谷底でショートを開きました。実際、私が最初のアービトラージを終えた後、10-20分のウィンドウ期間があったため、開いた時の元の価格差で両方のポジションを決済できたのですが、経験不足からその逃げる機会に気づかず、後で価格が平準化され摩耗が増え、今回の収益率が低下しました。そのため、極端な市場での手数料アービトラージは非常に経験に依存します。初心者はまず小額の資金で1-2ヶ月運用してから徐々に資金を増やすことをお勧めします。
🌕ケース2 - Luna崩壊時
Lunaは100ドル以上から0.0数ドルに崩壊したときも極端な市場で、その時の手数料は上限の2%に達し、2時間ごとに決済されました！
時間が経っているため、スクリーンショットは見つかりませんでしたが、簡単に計算すればわかります：
その時の崩壊市場は1日か2日続き、この手数料で計算すると、毎日のアービトラージ収益率は12*2%/2=12%となり、大口資金を許容できる非常に恐ろしい収益率となりました。
当時のLunaの崩壊市場に対して、大きなリスクを取ってショートする勇気がなければ、手数料アービトラージは極端な市場で安定した高収益を得るための非常に良い方法です。
🌕まとめ
極端な市場は常に出会うことが難しいですが、一度現れると多くの高収益の機会が生まれます。これらの方法を理解して初めて、次回の市場の出現に備えることができます。
私はディレンです。もし私が書いた関連コンテンツをもっと見たい場合は、いいねやコメントでサポートしてください。最後に、皆さんが牛市で大成功することを願っています！