翻訳元: https://tradingriot.com/auction-market- Theory/

市場オークション理論とは何ですか?

市場オークション理論は、市場の主な目的と、この目的を達成するために市場参加者が相互作用する方法を説明します。

主な考え方は、金融市場は、売り手と買い手が集まり、日常的に交流する他のオークション会場と何ら変わらないということです。

ここで達成すべき主な目標は 2 つあります。

1) 双方向オークションプロセスにおける取引の円滑化

2) 資産の公正価値の追求

双方向オークションとは、「下降」オークションが開始された直後に「上方」オークションが終了することを意味し、その逆も同様です。その後、市場価格や出来高価格チャートなどのツールで表されます。

これらの釣鐘曲線 (図 1) は、1 標準偏差の 68% 以内の市場公正価値を表します。

金融市場における市場オークション理論の実践例

株式市場の例として、サムスン株の価格が 1 株あたり 50 ドルであると仮定します。サムスンは新しい携帯電話を発売しましたが、品質が悪かったり、バッテリーが正常に動作しなかったり、過熱して爆発したりしました。この事件の結果、サムスンの株価は30ドルで新たな買い手を見つけるまで下落し始めた。

ここに新たな価値領域が形成されます。

しばらくすると、電話は魔法のようにパッチが当てられ、修理され、株価は再び上昇し始めます。市場の中で上昇が止まる可能性がある場所はどこでしょうか?以前は約 50 ドルの価値のあるエリアでした。

これは、すべての市場が最終的に行うことです。市場参加者は、バランスの取れた値とアンバランスな値の間で価格を交渉します。

市場オークション理論では、取引量の 68% が存在するエリアをバリューエリアとして定義します。

バリューエリア内にはコントロールポイント（POC）もあり、これは市場が最もボリュームがあるか、または最も長く滞在する価格レベルです。

1) 市場チャートは、時間に基づいて価値領域と制御ポイントを表します。

2) 出来高価格チャートは、取引量に基づいてバリューエリアとコントロールポイントを表します。

図 2 は、この価値を追求するブロードキャストのメカニズムと価格を表しています。

市場オークション理論の主要な構成要素

1) 価格 - 市場における放送機会

2) タイミング - 価格機会を指定する

3) 出来高 - オークションの成功または失敗を測定します。出来高は、さまざまな価格レベルでの市場参加者の相互作用を測定します。

バランスとアンバランス

バランスの取れた市場では、買い手と売り手が価格に同意し、現在の価格で売買する意思があります。なぜなら、彼らはこれらの価格が公正価値を表していると信じているからです。

バランスのとれた市場は一般にボラティリティが低いことを表します。

同様に、不均衡はバランスの反対の概念です。不均衡とは、公正価値に関する不一致のことです。市場参加者は一方的により積極的に行動し、価格が一方的に上昇/下降する市場トレンドを引き起こします。

一般に、市場が一方的なトレンド状態にあるのは 20% の確率だけであり、80% の確率でレンジ内で変動します。

オークション市場理論の 5 つのルール

図4を参照

1) 価格が均衡範囲内で受け入れられる場合、反対側に反転する可能性が高くなります。価格は通常、反対方向に進む前に均衡領域の端を再テストします。 (これは、確認のためのバックステップと呼ばれることがよくあります)

2) 均衡範囲内の価格はエッジで拒否され、より不安定になることが予想されます。

3) 価格が均衡範囲外で受け入れられると、不均衡になり、新しい値、通常は以前の均衡範囲の管理点 (POC) を求める可能性があります。

4) POC で価格が明らかに強い反応を示す場合、ルール 1 は無効です。

5) 時間/出来高が均衡領域の端に達している場合、これは価格がさらに押し上げられようとしている兆候である可能性があります。

要約する

市場オークション理論は、さまざまな価格レベルでの取引量の分布を分析することにより、市場のバランスと不均衡を決定します。単純な価格の動きを超えて、市場のダイナミクスと市場の動きを理解するための新しいアイデアを提供できます。

市場オークション理論は、市場の需要と供給、市場参加者の相互作用がどのように価格を動かし、価格帯や一方的な傾向を形成するかを重視します。これは、市場の行動を分析するための非常に貴重な視点を提供します。

市場オークション理論を他の分析ツールと組み合わせて使用​​すると、投資家がエントリーポイントとエグジットポイントをより適切に計画するのに役立ちます。