ステーブルコインは、仮想通貨に投資するほとんどのユーザーが触れることになるトークンですが、なぜこれらのトークンが法定通貨と同じ価値を持つことができるのでしょうか。価値が暴落するリスクはあるのか？
今日から仮想通貨への投資を始めたい場合、これらのステーブルコインはどのように選べばよいのでしょうか?これらのトークンはどこで購入できますか?今回は、この記事でステーブルコインについて段階的に詳しく解説し、落とし穴に陥ることなく投資できるようにしていきます。
ステーブルコインとは何ですか?
ステーブルコインは、「安定した価値」を維持するように設計された暗号通貨の一種です。
ビットコインやイーサリアムなどの他の仮想通貨と比較すると、ステーブルコインの主な特徴は、その価値が次のような「特定の資産」にある程度連動していることです。
1 法定通貨 USD = 1 USD ステーブルコイン。
1 法定ユーロ = 1 ユーロのステーブルコイン。
ペグメカニズムを通じて、ステーブルコインはブロックチェーンと暗号通貨の分野で重要な応用価値を持っています。
なぜステーブルコインが重要なのでしょうか?重要な機能は何ですか?
ステーブルコインの重要性は主に次の機能に反映されています。
Web2 および Web3 メディア: 暗号通貨のボラティリティが高いため、法定通貨と暗号通貨を直接交換する場合の為替リスクは高くなります。ステーブルコインは法定通貨と暗号通貨の間で重要な役割を果たします。
価値を保存するためのツール: ステーブルコインの価値は比較的安定しているため、市場が激しく変動した場合に価値を保存し、暗号通貨の価格変動による損失を回避するために使用できます。
国境を越えた取引と決済：銀行電信送金の煩雑な手続きをある程度代替し、取引決済にステーブルコインを直接利用できるようになり、最近ではVISAもステーブルコインとの協力関係を徐々に強化し始めている。
DeFiの基盤：ステーブルコインは、安定した収入を得るために、DeFiでは流動性マイニング、融資、取引などのさまざまな用途によく使用されます。
ステーブルコインとは何ですか?違いは何ですか?
現在暗号通貨市場にある主なステーブルコインの種類は次のとおりです。
法定通貨担保ステーブルコイン
このタイプの安定通貨の価値は、法定通貨に加えて、金や銀などの貴金属や原油などの商品を担保とする金融機関や中央機関によって支えられています。
法定通貨に裏付けられたこの通貨の準備金は、通常、偽紙幣の印刷を防ぐために定期的に監査されます。
一般的な法定通貨担保ステーブルコインには、米ドル ステーブルコイン (USDT、USDC、BUSD)、ユーロ ステーブルコイン (EUROC、EURt) などが含まれます。
暗号通貨担保付きステーブルコイン
暗号通貨担保ステーブルコインの価値は、主に準備金としての暗号通貨によって裏付けられています。
この安定通貨の発行者は通常、対応する量の安定通貨と引き換えに担保として一定量の暗号通貨を預けることをユーザーに要求し、ユーザーが安定通貨を償還する際には、対応する量の暗号通貨を返却する必要があります。
一般的な暗号通貨担保ステーブルコイン: DAI。
アルゴリズムステーブルコイン
アルゴリズムステーブルコインの価値の安定は、アルゴリズムとスマートコントラクトを通じて需要と供給を調整することで実現され、このステーブルコインの価格は市場メカニズムに従って変化し、その供給と価格はアルゴリズムとスマートコントラクトによって制御されます。
最も有名なアルゴリズムのステーブルコインには、UST (USTC として再発明されました)、FRAX などが含まれます。
アルゴリズムのステーブルコインの価値は、アルゴリズムの設計と実装によって異なります。アルゴリズムに抜け穴がある場合、ステーブルコインの崩壊を引き起こす可能性があります。
Terra プロジェクトのアルゴリズム ステーブルコイン UST と LUNA は、相互にサポートするステーブルコインのペアです。
UST: 米ドルに固定されたステーブルコインです。
LUNA: UST の鋳造と書き込みに使用されるトークンです。
USTの価格が1ドル未満の場合、ユーザーは1ドルのLUNAコインを1USTと交換できます。
USTの価格が1 USDを超える場合、ユーザーは1 USTを1 USDのLUNAコインと交換できます。
2022 年 5 月、Terra プロジェクトのアルゴリズム ステーブルコイン UST は、多くの大規模投資家による大量売却によりデカップリング イベントを経験しました。
その中で、USTの裁定メカニズムが悪用され、USTの準備金が不足し、USTのデカップリングが市場パニックを引き起こしたため、多数のユーザーがUSTを売り続け、デカップリングがさらに悪化し、最終的にLUNAの消滅につながりました。そしてUST。
したがって、全体として、法定通貨担保通貨は一般により堅牢である一方、アルゴリズムのステーブルコインはより高度な分散性を持っています。
ステーブルコインは安全ですか?倒壊の危険性はありますか？
上記のケースから、ステーブルコインが安全かどうかは、その背後にある住宅ローン資産とアルゴリズム設計に依存することがわかります。法定通貨に裏付けされたステーブルコインには資産が不足するリスクがあり、アルゴリズムによるステーブルコインには制御不能な崩壊の可能性があります。
重要: 一般に、法定通貨担保のステーブルコインは、その価値が準備金として法定通貨によって裏付けられているため、より安全です。
したがって、ステーブルコインには依然として崩壊のリスクがあり、そのリスクは主に次の側面から生じます。
不十分な価値準備: ステーブルコインの価値準備がその発行をサポートするのに不十分な場合、特に暗号通貨が担保として使用され、その価値が通常非常に不安定である場合、ステーブルコインの崩壊につながる可能性があります。
ハッキング攻撃: ステーブルコインの準備資産がハッカーによって攻撃された場合、ステーブルコインの崩壊を引き起こす可能性もあります。
アルゴリズムの抜け穴: アルゴリズムのステーブルコインのアルゴリズムに抜け穴がある場合、ステーブルコインの崩壊を引き起こす可能性もあります。
最も人気のある暗号ステーブルコイン
USDT - テザー テザー通貨
発行量と流通量が最も多いステーブルコイン。
法定通貨による住宅ローンモデルの採用は、十分な米ドル準備資産によって裏付けられていることを意味します。
市場取引の最初の選択肢であり、初心者にとっては必ず購入すべきステーブルコインです。
実際の米ドル保有額に関する透明性の欠如が批判されている。
USDC - USDコイン
CoinbaseとCircleによってサポートされており、高い評価を得ています。
また、1:1 米ドルの住宅ローンを採用しており、毎月準備金証明書を発行しています。
分散型金融の分野で広く使用されています。
BUSD - Binance USD (鋳造は停止しました)
Binance を利用しており、購入プラットフォームと緊密に統合されています。
監査機関によって毎月審査される 1:1 米ドルの住宅ローン。
BNBエコシステムと最も統合されたステーブルコイン。
BUSDの発行会社Paxosは、BUSDが「未登録証券」であるとしてSECに訴えられる可能性に直面している
現在、BUSDは鋳造を停止しており、Binanceは2024年にBUSDトークンのサポートを停止する予定です。
Paxosは2024年2月までにBUSDの償還を終了する予定です。
DAI - DAI Stablecoin
Makerプロトコルの超過担保メカニズムを通じて生成され、担保は暗号資産です。
それは分散化の精神を体現しています。
DeFiプロトコルでよく使用されます。
TUSD - 真のUSD
法定通貨担保コインは、第三者の監査のために銀行に預けられます。
コールドウォレットの保管率は95％と高く、安全性が高いです。
ユーザーの資産はFDIC保険によって保護されており、比較的高い信頼レベルを持っています。
ステーブルコインの購入方法
現在、ステーブルコインは次の方法で購入できます。
取引所: 現在、主流の仮想通貨取引所はすべてステーブルコイン取引サービスを提供しています。
OTC 店頭取引：個人取引を通じて保有者と直接売買します。
ステーブルコイン発行者: 一部のステーブルコイン発行者は、ステーブルコインの直接購入を提供しています。
結論は
要約すると、暗号化ステーブルコインは、Web2 と Web3 の世界の間の重要な架け橋の 1 つです。
安定した資産として、ステーブルコインにより、暗号通貨は日常生活でより多くのアプリケーションとサポートを得ることができ、世界的な金融支払いを変える可能性があります。
しかし同時に、ユーザーが投資運用にステーブルコインを使用する場合、準備金の不足やアルゴリズムの失敗など、暗号化されたステーブルコインによってもたらされるリスクにも注意する必要があり、これによりステーブルコインの価値が一夜にしてゼロに戻る可能性があります。リスクを分散し、価値が安定している単一通貨に全資産を賭けないようにするためです。