英国の金融規制当局である金融行動監視機構（FCA）は2019年1月24日、「暗号通貨資産に関するガイダンス」と呼ばれる50ページの諮問文書を公表した。
英国で明確な規制枠組みが導入される可能性が高まるにつれ、他国の仮想通貨市場、特に主要国の仮想通貨市場が法的レベルでどのように仮想通貨を扱うかを再評価する時期が来ている。
暗号資産ガイドレビュー: 英国は仮想通貨をどのように扱っていますか?
この最新の金融行動監視機構の報告書の論調を踏まえると、政府は仮想通貨に対してより中立的なアプローチに傾いているようだ。
この文書の主な目的は、仮想通貨市場の参加者にとって規制の透明性を高めることです。金融行為監視機構の目的は、市場参加者が選択したデジタル資産が規制の範囲内に該当するかどうか、その業務にどのような規制が適用されるか、これらの業務に認可が必要かどうかを理解できるようにすることです。
この文書の中で、英国の規制当局は、暗号資産の考えられるさまざまな定義と、これらの暗号通貨に現在適用される法律を概説しています。同庁は、暗号資産は国家規制活動命令（RAO）に基づく「特定投資」、または金融商品指令IIに基づいて市場で規制される「金融商品」とみなされる可能性があると指摘した。規制当局はまた、これらの資産は電子通貨規制または決済サービス規制の対象となる可能性があるとも述べた。
その後、金融行為監視機構の諮問文書では、仮想通貨をトレーディングトークン、セキュリティトークン、ユーティリティトークンの 3 つのカテゴリに分類しました。
同庁によると、トランザクショントークンとは「中央当局によって発行または支援されておらず、交換手段として使用されることを目的としたトークン」だという。金融行動監視機構は、ビットコインが分散化されている理由の例としてビットコイン（BTC）とライトコイン（LTC）を挙げています。規制当局は、こうしたトークンは銀行などの従来の仲介業者を通さずに商品やサービスの売買に使用できると付け加えた。
セキュリティトークンは、「株式、債券、集団投資スキームの単位などの従来の商品と同じまたは類似している」資産です。金融行為監視機構は、トークンは国家規制活動令の範囲内に入る可能性が高く、したがって規制当局の「規制範囲内」にあると付け加えた。金融行動監視機構は、そのようなセキュリティトークンの具体例については言及しなかった。ユーティリティ トークンとして知られる暗号通貨は、ユーザーに製品へのアクセスを与えるものですが、セキュリティ トークンと同じ権利は付与されないため、電子マネーとして定義できない限り規制制度によって保護されません。
金融行動監視機構は、英国暗号資産ワーキンググループが以前に入手したデータを引用し、現在英国にある暗号通貨ピアツーピア取引所は15社以下であると述べた。これらの取引所を合わせると、毎日の取引量は約 2 億ドルとなり、世界の毎日の仮想通貨取引量の約 1% を占めます。さらに、英国でイニシャル・コイン・オファリング（ICO）を実施したプロジェクトは56件で、世界全体の5％にも満たない。これは、英国国内の仮想通貨市場が依然として比較的小さいことを意味します。
しかし、英国の仮想通貨市場は大きくないものの、2018年12月、金融行動監視機構は仮想通貨を使用する18社を調査していることを明らかにし、英国税務局は初めて個人の仮想通貨保有を対象に詳細な税法を制定した。 。金融行動監視機構の諮問文書に関しては、同庁は4月5日までにこの文書に対する一般のコメントを求めている。文書の最終版は2019年夏に提出される予定だ。
その結果、英国も近いうちに仮想通貨に対して明確な規制措置を講じている国の仲間入りをすることになるかもしれない。
日本
暗号通貨の状況: 法的に認められた支払い方法
日本は世界最大の仮想通貨市場の一つです。日本の金融庁 (FSA) が収集したデータによると、日本には約 350 万人の仮想通貨投資家がおり、これらの投資家は年間 970 億ドル以上を取引しています。報道によると、投資家の多くは30代のビジネスマンだという。さらに、日本からの報告では、日本の若者の14%が仮想通貨に投資していることが示されました。
日本の仮想通貨市場の巨大さを考慮し、日本の金融庁はこの市場のターゲット化に特に積極的に取り組んでいます。その政治的姿勢により、日本政府の国内仮想通貨市場に対する姿勢は他国に比べて非常に前向きであると言えます。
さらに、日本はビットコインを合法として認めた最初の国のうちの1つです。 2016 年 5 月以降、この仮想通貨およびその他の通貨は、この国で支払い方法として合法的に受け入れられるようになりました。しかし、日本ではまだ仮想通貨を法定通貨として定義していません。 2017 年 4 月、日本の地方決済サービス法が施行されました。この法律では、暗号通貨が支払い手段として認められ、暗号通貨取引所と ICO に対する現地の規制措置の概要が定められています。
地元メディアは12月、日本の金融庁がビットコインやその他の仮想通貨を「仮想通貨資産」に分類することを決定したと報じた。政府はまた、仮想通貨が「仮想通貨」と呼ばれるため、投資家が政府認可の法定通貨を購入していると誤解するのではないかと懸念している。
中国
暗号通貨のステータス: 未認識、取引禁止
中国はかつて暗号通貨市場において非常に重要なプレーヤーであり、世界のビットコインマイナーの大多数（2017年には中国が世界のマイナーの50％から70％を占めていると推定されている）とビットコイン取引量を占めていた。しかし、2017年9月に政府が現地取引所とICOを取り締まって以来、マイナーの数と取引量は激減した。もちろん、中国は暗号化技術を完全に放棄したわけではなく、厳密な意味でのブロックチェーン大国となった。
中国国内の規制当局は仮想通貨を法定通貨や小売決済手段として認めておらず、同国の銀行システムはいかなる仮想通貨も受け入れていない、と政府は述べた。
アメリカ合衆国
暗号通貨の状況: さまざまな規制当局によるさまざまな特徴と態度
米国では、議会が商品先物取引委員会（CFTC）や証券取引委員会（SEC）などの連邦規制機関に対して最高の権限を有しており、これらの機関に対して議会が制定した法律を遵守するよう求めています。
しかし、議会は仮想通貨の規制と定義については沈黙を保っている。一方、さまざまな規制当局が暗号通貨の規制を開始していますが、それぞれが暗号通貨を定義する独自の方法を持っています。
米国証券取引委員会は、仮想通貨を有価証券とみなしています。 70年の歴史を誇るハウイー・テストによると、有価証券とは、投資家が主に他人の努力から利益を得ることを望む共通の事業への資金の投資に関わるものと定義されています。それにもかかわらず、SECはイーサリアム（ETH）とビットコインは有価証券ではないとの裁定を下し、これらの資産のICOは規制当局によって再評価されないことを意味する。包括的な調査が行われている間、規制当局は「未登録証券プロジェクト」を閉鎖している。
商品デリバティブ取引を管理する米国商品先物取引委員会は、トークンは商品であると述べている。同時に、彼らの見解では、ビットコインには政府の支援がなく、それに伴う責任もないため、ビットコインは伝統的な意味での通貨や証券というよりは金に近いと考えられています。
金融犯罪取締ネットワーク（FinCen）は、トークンは通貨であると考えています。彼らは、ICO販売は銀行秘密法に基づく送金規制の対象となるため、プロジェクトは政府に登録し、顧客情報を収集し、疑わしい金融行為を報告する必要があると主張している。
米国内国歳入庁 (IRS) は、仮想通貨は通貨ではなく財産であると考えています。つまり、仮想通貨が売却されて利益が出た場合、政府は投資家にキャピタルゲイン税を課すことになります。
ただし、米国の複雑な規制状況は将来的に変化する可能性があります。昨年12月末、2人の議員が投資分類法と呼ばれる超党派の法案を提出した。この法案は、米国政府による国内の仮想通貨セクターに対する過剰な規制を防ぐことを目的としている。このパッケージには、ICO 登録と課税ポリシーに関するより明確な指示がさらに提供されます。
ドイツ
暗号通貨のステータス: プライベートマネー
ドイツでは暗号通貨は法定通貨とみなされませんが、財務省は2013年から暗号通貨を「民間資金」として認めています。したがって、ビットコインまたはアルトコインの取引、マイニング、取引から得られた利益はキャピタルゲイン税の対象となります。ただし、所得税法によれば、投資家がこれらの暗号資産を1年以上保有する場合、保有者は非課税の対象となる可能性があります。
仮想通貨は若者の間で比較的人気があるようです。ヘッセン州とザクセン州の消費者センターが昨年11月に実施した調査によると、18～29歳の4分の1以上がデジタル資産の購入に関心を示している。
一方、ドイツの連邦金融監督庁（BaFin）はICOに対してかなり厳しい姿勢をとっており、同局は無許可の新規コイン募集に関する報告書を発表し、個人投資家に「そのようなプロジェクトに近づかないように」と警告した。さらにBaFinは、この分野における国際的な監督も求めた。
スイス
暗号通貨のステータス: プロパティ
スイスの有名なクリプトバレー（ツークに位置）は、暗号通貨関連テクノロジーに対する友好的な姿勢で知られています。スイスでは、暗号通貨は資産とみなされます。 2014年にスイス連邦議会が発表した報告書によると、スイス政府は仮想通貨を「仮想通貨」、より具体的には「インターネット上で転送できるが、取引は認められないデジタル形式の価値」に分類している。どこでも法定通貨として。」
韓国
暗号通貨の現状: まだ定義されていない
韓国は、2017 年の投資家ブーム以来、仮想通貨業界のリーダーであり続けています。 2017年7月、韓国の地元ビットコイン取引市場は世界のビットコイン取引の14％以上を処理し、同市場は米国、日本に次ぐ第3位の仮想通貨取引市場となった。しかし、韓国の仮想通貨業界が、韓国の金融規制当局によって課され、2018年5月後半に解除された中国のICO全面禁止と同様の措置に見舞われたのは、それほど前のことではない。同時に、韓国は金融テクノロジーの分野でも継続的に進歩し、着実に国際的なブロックチェーンセンターになりました。
この過程では韓国における規制上の不確実性が多くありますが、近い将来、韓国における規制の形態が徐々に明らかになるでしょう。ちょうど昨年12月末、韓国の議員らは仮想通貨業界を規制するための6つの法案を提案した。これらの法的パッケージ案は、個人投資家に対する保護を強化し、「現行法の仮想通貨の定義と仮想通貨取引の規定」の不備に対処することを目的としている。
マルタ
暗号通貨のステータス: デジタル交換媒体、アカウント単位、価値の保存
マルタにはブロックチェーン島という有名な名前があり、この国は暗号通貨に非常に優しい環境を開発しており、OKx、Binance、BitBay などのいくつかの外国暗号通貨取引所がここで独自の運営を開始しています。
2018年7月、地方議会は「デジタルイノベーション庁法案」、「革新的技術協定およびサービス法案」、「仮想金融資産法案」という3つの分散型台帳技術法案を可決、成立させた。
マルタ首相府の金融サービス・デジタル経済・イノベーション担当次官シルビオ・シェンブリ氏は、ツイッターで上記法案の施行を発表した。同氏は、マルタが「この分野で法的確実性を提供する世界初の管轄区」になったと述べた。
仮想金融資産法に基づき、仮想通貨は正式に仮想金融資産 (VFA) と呼ばれています。これはおそらく「仮想通貨」という用語がもたらす可能性のある汚名を避けるためです。たとえば、ICO は最初の仮想金融資産発行と名付けられ、仮想通貨取引所は仮想金融資産取引所になります。
具体的には、仮想金融資産とは「デジタル交換媒体、会計単位、または価値の保存として使用されるあらゆる形式のデジタルメディア記録」を意味しますが、そのような資産は「電子通貨、金融商品、または仮想トークンではありません。」 」仮想トークンは「トークンを発行した DLT プラットフォーム」でのみ使用でき、対応する資金は「DLT 資産発行者のプラットフォーム」でのみ償還が許可されます。
マレーシア
暗号通貨のステータス: 有価証券
2019 年 1 月 15 日より、仮想通貨はマレーシアでは有価証券として分類され、マレーシア証券委員会の管轄下に置かれることになります。規制当局の承認を得ずに運営を続ける仮想通貨取引所やICOには、懲役10年と最高240万ドルの罰金が科せられる可能性がある。
しかし、これらの変化は、同国の仮想通貨セクターに一縷の希望ももたらしている。マレーシアのリム・グアン・エン財務大臣によると、政府は仮想通貨とブロックチェーンが国の経済を押し上げる可能性があると考えているという。
シンガポール
暗号通貨のステータス: 法定通貨ではなく、規制されていません
シンガポール金融管理局 (MAS) は、2018 年 11 月に国の既存の規制制度を拡大し、その管轄範囲内に特定の仮想通貨を含めました。中央銀行は決済サービスプロバイダーに必須のライセンス制度を導入し、暗号通貨活動の性質と規模に基づいて3つのライセンスのいずれかを申請することを要求した。しかし、シンガポール金融庁は以前、シンガポールでは仮想通貨は法定通貨ではなく、同庁は暗号通貨を規制していないと強調していた。
イタリア
暗号通貨の現状: まだ規制されていない
イタリアにおけるこのような規制の動きは初と思われるが、イタリア上院の委員会は、イタリアを段階的にブロックチェーン指向の国にするブロックチェーン業界を対象とした修正案を可決した。上院のウェブサイトで公開された文書によると、この修正案は分散型台帳技術（DLT）に基づく技術やスマートコントラクトの定義など、ブロックチェーンに関する基本的な業界用語を規定している。
この文書には、ブロックチェーン主導のデジタルデータ記録により、登録時に文書が法的に有効になるとも記載されています。
もちろん、この政令にはイタリア議会のさらなる承認が必要だ。
現在、暗号通貨に関する限り、この国には既存の規制はありません。しかし、イタリア経済財務省は、イタリアにおける仮想通貨の使用を分類することを目的とした法案の作成に取り組んでいる。興味深いことに、この政令は「デジタル通貨の使用に関連するサービスプロバイダー」がその関連活動を政府に報告する方法と時期を明確に規定しており、これは同国の仮想通貨に対する規制がより厳格になることを意味している。