牛市到来，DeFi领域接下来值得关注的8大趋势

記事転載元：ブロックチェーン騎士
この記事は、Into TheBlockのマーケティングディレクターであるVincent Maliepaardによって特別に執筆されました。
DeFiは、数十年にわたって最も積極的な革新の波を推進しています。ある人々はDeFiが成熟した業界だと感じているかもしれませんが、それは依然として急速に発展しており、伝統的な金融を再定義する可能性のあるツールを次々に導入しています。
ここでは、DeFiにおける最も有望な進展のいくつかと、この変革の最前線にあるプロトコルを見てみましょう。
1. 利回り自動マーケットメーカー協定
利回り自動マーケットメーカー（AMM）は、利回りを管理・取引するための画期的な方法を導入しています。
Pendle Financeなどのプロトコルは、資産が生み出す収益と元本の価値を分離し、投資家が対象資産を売却することなく将来の収益に投機またはヘッジできるようにします。
これは、新しい取引戦略への扉を開き、投資家が金利リスクを扱う方法を再形成し、固定収益ポートフォリオにより大きな柔軟性と流動性をもたらします。
Yield AMMは資本効率を最適化する最前線に立ち、従来の金融業界では達成できなかったリスク調整後のリターンを解放します。
2. 利回りアグリゲーターと抽象プロトコル
DeFiがますます複雑になる中、利回りアグリゲーターは、複雑さを最小限に抑えながら利回りを最大化するための重要なツールとなっています。
Yearn Financeなどのプラットフォームは、さまざまなプロトコルの中で最適な機会を探索することで利回りを自動的に最適化し、ユーザーが複数のポジションを手動で管理する必要を減らします。
抽象化の面では、新しいプロトコルは参加者が豊富な技術知識を持たなくてもDeFiシステムとやり取りしやすくしています。
これらのツールは共同でアクセスのハードルを打破し、DeFiをより直感的にし、一般ユーザーや効率的で手間のかからないソリューションを求める機関参加者が利用しやすくしています。
3. 統合貸出市場を持つデリバティブDEX
貸付サービスを分散型取引所（DEX）に直接統合することで、DeFiにおけるデリバティブ取引の勢いが高まっています。dYdXやSynthetixなどのプラットフォームがこのアプローチを先駆けて採用し、トレーダーが借りた資産を利用してデリバティブ取引やポジションのヘッジを行うことを可能にしています。
これは、高度なリスク管理と資本効率を求める熟練トレーダーにシームレスな体験を提供します。
恒久的契約と合成資産が登場することで、これらのプラットフォームはDeFiのより深い流動性とより複雑な取引戦略の基盤を築いており、特に機関投資家の分散市場への関心が高まっています。
4. フラッシュローン金庫とワンクリックループ
フラッシュローンはDeFiの最もユニークな機能の一つであり、ユーザーが担保なしで大金を借り入れることを可能にし、前提として同じ取引内でローンを返済する必要があります。
この分野の次の発展は、ワンクリックで「ループ」や「繰り返し貸出」などの複雑な戦略を実行できるフラッシュローン保管庫の導入です。
過去に専門的な技術を必要としたものが、今では誰でも使用できるようになり、先進的な金融戦略がより身近なものになっています。
Into TheBlockやいくつかの利回りアグリゲーターは現在、彼らの保管庫に類似の構造を実装していますが、一般向けのアプリケーションは非常に初期段階にあります。
5. 現実世界資産（RWA）のトークン化
不動産、コモディティ、株式などの現実世界資産（RWA）がトークン化されることで、DeFiの影響力がブロックチェーンの外に広がり続けています。
Ondo FinanceなどのプロジェクトやブラックロックのBUIDLファンドなどの機関提案がこの流れをリードし、これらの従来流動性が低かった資産をDeFiエコシステムに取り込んでいます。
RWAのトークン化は、以前アクセスが困難だった市場の流動性を解放し、DeFiの融資に新しい担保選択肢を提供し、分散型金融の範囲を広げています。
このトレンドは、従来の金融とDeFiの間の境界をあいまいにし、機関資本を惹きつけ、分散型市場の可能性を拡大しています。
6. プロトコルベースの信用システム
DeFiは、ブロックチェーンのネイティブデータ（取引履歴、ステーキング行動、ガバナンス参加など）を利用して信用度を評価するプロトコルベースのシステムを活用しています。
この分散型アプローチは、より包括的な信用市場を提供し、従来の金融機関が見落とすかもしれない個人や企業の信用チャンネルを拡大しています。
DeFiは、中央銀行や従来の信用スコアシステムを迂回することで、資本獲得の民主化を実現し、グローバルなオーディエンスに新しい貸付機会を創出します。
この分野で完全に実現されたソリューションを提供できる成熟したプロトコルはまだありませんが、私たちはいずれ重要なアプリケーションがDeFiに登場するのを見ることになるでしょう。
7. 貿易と債権ファイナンス
DeFiは貿易と債権ファイナンスを通じて企業に迅速な流動資金を提供し、世界のビジネスを変え始めています。請求書をトークン化し、それを融資担保として利用することで、企業は特に支払いサイクルが長い業界でより迅速に資金を取得できます。
GoldfinchはDeFiプロトコルの一例であり、DeFi資本を従来の債権ファイナンスと結びつけることで、現実世界の企業に分散型融資を提供します。
この革新は、従来の銀行融資に対する真の代替手段を提供し、貿易ファイナンスの民主化を実現し、グローバル貿易に新たな流動性チャネルを開きました。
8. 知的財産（IP）の分化
知的財産（IP）資産のトークン化は、新興のトレンドであり、DeFi分野において巨大な潜在能力を持っています。特許、商標、著作権の所有権を分割することで、企業は知的財産に基づくトークンのための新しい市場を創造し、投資家がこれらの貴重な資産の株式を売買できるようにします。
VitaDAOはこの分野の先駆者の一つで、特に長寿研究分野における生物医学知的財産の共同所有とトークン化に焦点を当てています。
このアプローチは、研究に新しい資金調達チャネルを提供するだけでなく、より広範なオーディエンスに知的財産投資を開放し、知的財産資産をより流動的かつアクセス可能にします。
DeFiの革新サイクルは減速する兆しを見せていません。現実世界資産のトークン化、利回り戦略の簡素化、信用システムの再構想により、DeFiは金融の風景を根本的に変える準備が整っています。
これらのトレンドは成長を促進するだけでなく、より多くの機関の参加を引き寄せ、従来の金融と分散型エコシステムとの間のギャップを縮めています。
これらの革新の普及に伴い、DeFiは可能な限界を突破し続け、新しい市場を解放し、資本の流れを再形成し、私たちが知っている金融を再定義します。