暗号通貨の価格が強気な場合のマイナス面の 1 つは、暗号通貨のパンプ アンド ダンプ スキームの蔓延が大幅に増加することです。この記事では、パンプ アンド ダンプを見かけたときにそれをどのように認識するかについて説明します。
かつては先進的なデジタル資産だったビットコインは、現在では規制された取引所、米国承認のETF、機関投資家の関心、先物契約などで存在感を確立しています。しかし、アルトコイン分野は未開の地であり、一見評判の良いプロジェクトでさえも攻撃に屈しています。これは、ビットコインSVとイーサリアムクラシックに対する歴史的な51％攻撃からも明らかです。弱気相場の変動にもかかわらず、2023年には暗号詐欺が急増しており、一見本物の「暗号プロジェクト」の多くは、疑いを持たない投資家を搾取することを目的としているだけなので、投資家は注意を払う必要があります。
こうした詐欺行為を認識することは、投資損失を防ぐために非常に重要です。このような詐欺行為を見分け、被害に遭わないように身を守る方法をご紹介します。
暗号通貨のポンプ＆ダンプスキームとは何ですか?
仮想通貨のパンプ・アンド・ダンプ計画は、市場操作の一種で、一団の人々が協力して低価格または無名の仮想通貨を購入し、それに関する誇大広告や虚偽の情報を作り出し、それを何も知らない買い手に高値で販売するものです。その結果、仮想通貨の価格が急騰したり暴落したりして、多くの投資家が損失を被ります。
仮想通貨のパンプ・アンド・ダンプ詐欺の起源は、伝統的な証券詐欺に遡ります。これらの詐欺は株式市場の小型株をターゲットにしており、株価を人為的につり上げ、その後すぐに売却して利益を得るという組織的な取り組みが伴います。仮想通貨の世界でも、多少の違いはあるものの、同じ概念が主流です。
仮想通貨の世界では、パンプ・アンド・ダンプ作戦は、取引量が限られているという脆弱性を悪用して、資本金の少ないコインやトークンに焦点を合わせています。従来のボイラールームの代わりに、これらの計画はソーシャルメディアやその他のプラットフォームを利用して、特定の仮想通貨に関する誇大広告や誤情報を広めます。これらの組織化されたキャンペーンには、YouTube、Twitter、Reddit、Instagramなどのプラットフォームでの議論を操作することが含まれることが多く、実際にはそうではないプロジェクトが勢いを増していると投資家に信じ込ませます。
ポンプ＆ダンプ計画の明らかな兆候の特定
ポンプ＆ダンプ詐欺を見破るには、警戒心と危険信号の理解が必要です。主な指標は次のとおりです。
説明のつかない価格高騰: 明確なきっかけのない突然の大幅な価格上昇は、ポンプ＆ダンプ詐欺の兆候である可能性があります。
有料ニュース記事とソーシャル メディアの誇大宣伝: 小型コインが有料ニュース記事で広く取り上げられ、ソーシャル メディアの注目が急増していることは、多くの場合、急騰が進行中であることを示しています。チャット グループ、フォーラム、またはインフルエンサーは、パートナーシップ、支持、今後のイベント、または技術的なブレークスルーなど、暗号通貨に関する肯定的だが根拠のない、または誤解を招く主張を広めるために関与することがよくあります。
YouTube の暗号通貨関連動画のコメント欄は、コインの誇大宣伝の主なターゲットです。このシナリオでは、人々は議論を乗っ取り、本来は真剣な会話の中に、宣伝したいコインに関するコメントを挿入しようとします。以下の例が示すように、その形式は簡単に認識できます。通常は、お礼から始まり、特定のコインまたはプロジェクトに関する問い合わせが続きます。他の多くのチャンネルに投稿されたこれらのタイプのコメントは、プロジェクトに対する真の熱意があるという印象を与えますが、実際には、そのような関心の高まりはありません。
パンプ＆ダンプグループのメンバー間のコミュニケーションは、Telegramなどの暗号化されたメッセージングサービス上で行われ、グループには数千人のメンバーが含まれることがあります。これらのグループチャットでは、詐欺の元の実行者がコインを購入した後、パンプされるコインが発表されます。数分以内に、グループのメンバーもコインを購入し、ソーシャルメディア、ブログ、時には有料のスポンサーコンテンツを通じて評判が良いと考えられているニュースメディアでコインに関する偽のニュースを広めます。価格が急騰すると、パンプの発起人がコインを売却し、パンプ＆ダンプメッセージンググループの他のメンバーがそれに続きます。その後、価格は再び暴落し、価格急騰後に購入したすべての投資家が大きな損失を被ることになります。
有料メディアもコインを宣伝するためによく使われます。多くの暗号通貨メディアは、犯罪詐欺のプレスリリースを何の疑問も持たずに公開し、PR Newswire のような評判の良いサイトにも掲載されます。
この実際の Upwork 広告が明らかにしているように、ポンプ詐欺師は企業やコインを信頼できるものに見せるためにあらゆる手段を講じます。
取引量と時価総額の低さ: これらのスキームは流動性の低い暗号通貨で成り立っているため、このような資産を避けることでリスクを大幅に減らすことができます。ポンプ アンド ダンプ コインは通常、時価総額、取引量、流動性が低いため、比較的少額の資金で価格を操作することが容易になります。
無名または規制されていない取引所への上場: ここでは監視と透明性が低くなります。Coinbase、Kraken、Binance などの取引所には厳格な上場規則があり、プロセスには費用がかかります。これにより、詐欺的なコインが抑制されます。
FOMO の積極的な利用: パンプアンドダンプのプロモーターは、潜在的な購入者に迅速に行動して一生に一度のチャンスを逃さないように促し、緊急感と逃すことへの恐怖感を生み出します。
疑わしい投資アドバイス: ソーシャル メディアや検証されていない情報源からの投資アドバイスは、大きな損失につながる可能性があるため、注意してください。有名人からの投資アドバイスは特にリスクが高くなります。
有名人からの教訓：マカフィー、マスク、その他 仮想通貨のパンプ・アンド・ダンプ計画の世界では、有名人の支持が物語を形作る上でしばしば役割を果たしてきました。たとえば、2021年5月、テクノロジー起業家のジョン・マカフィーは、さまざまな仮想通貨に関連するパンプ・アンド・ダンプ計画に関与したとして、商品先物取引委員会（CFTC）から告発を受けました。
当局は、マカフィー容疑者が2017年から2018年にかけて、自身のツイッターアカウントを通じて「本日のコイン」を宣伝したが、価格が急騰したら売却する予定のVerge、Doge、ReddCoinなどのコインを購入していたことをフォロワーに明かしていなかったと主張している。
マカフィー氏のような有名人による宣伝は、常に疑念を持って扱われるべきである。有名人が報酬を得ていることを明かさずに宣伝を行うことは、米国証券法の宣伝禁止規定に違反するが、これは頻繁に起きている。
たとえば、俳優のスティーブン・セガールは2020年に自分が法を免れていないことに気づき、Bitcoiin2Genの宣伝で受け取った約100万ドルの支払いを開示しなかった罪で和解した。同様に、リンジー・ローハンとYouTubeインフルエンサーのジェイク・ポールの両名も、トロン（TRX）を違法に宣伝したとしてSECから告訴された。
同様に、イーロン・マスク氏もビットコインに関するツイートを通じて市場を操作したとの非難に直面した。ビットコインが2021年4月の高値6万4000ドルから50％以上下落したとき、マスク氏はビットコインをポンピングして投げ売りしたという主張を否定した。当時、金融サービス会社シグニアのCEO、マグダ・ウィアジツカ氏は「私たちが目にしたボラティリティは、イーロン・マスク氏による市場操作と呼べるものの予期せぬ結果だ」と述べた。
彼女はマスク氏とテスラがBTCのポジションを購入し、その後そのポジションを発表して価格をつり上げ、最高値で売却したと非難した。マスク氏が2018年にテスラの非公開化に関するツイートでSECから告発された和解金として4000万ドルを支払ったことは覚えておく価値がある。
こうした事例は、暗号通貨分野における著名人の推薦に対する懐疑心の重要性を強調している。なぜなら、こうした推薦は透明性や証券法の遵守に欠けることが多いからだ。
ポンプ＆ダンプ詐欺から身を守る
ポンプ＆ダンプ詐欺の被害者にならないために:
流動性の低い暗号通貨を避ける: 取引量が少ないコインを避けることで、このようなスキームへのエクスポージャーを最小限に抑えることができます。
情報源を確認する: 投資の決定を行う前に、信頼できる情報源に頼り、徹底的な調査を行ってください。
コミュニティの警戒: 暗号通貨コミュニティは、業界の評判を傷つける不正行為者を摘発するために、自主規制を行うことがよくあります。
プロジェクトへの直接関与: 投資する前に、暗号通貨プロジェクトに直接連絡して、洞察と明確さを得てください。ポンプアンドダンプやその他の詐欺は通常、完全に匿名です。また、ポンプされている暗号通貨には通常、明確な使用事例、ロードマップ、または開発チームがないため、その正当性や価値提案を検証することが困難です。
独立した調査: 外部のアドバイスだけに頼るのではなく、十分な情報に基づいた投資選択を行うために独立した調査を実施します。
CFTC によるポンプ＆ダンプ詐欺の抑制への取り組み
米国商品先物取引委員会（CFTC）は、パンプ・アンド・ダンプ詐欺に対抗する必要性を認識し、積極的な対策を講じています。CFTCは、パンプ・アンド・ダンプに関する公開勧告の中で、投資家に対し、急激な価格高騰やソーシャルメディアのヒントに基づいて投資判断を下すことは避け、引き続き慎重になるようアドバイスしています。
さらに、CFTC は、このような不正行為の摘発につながる貴重な情報を提供する内部告発者に対して、金銭的なインセンティブを導入しました。「操作的で詐欺的な計画は、デジタル資産の完全性と発展を損ない、罪のない人々から苦労して稼いだお金をだまし取ります」と、執行担当代理ディレクターの Vincent McGonagle 氏は言います。「金融イノベーションは常に新しい分野を開拓しており、CFTC の執行努力もそれに追いつかなければなりません。私たちは常に、詐欺師や操作者を不正行為の責任を負わせるために行動します。」