今日の市場は依然として好調で、市場は 10% 上昇し、模倣品は全体的に 20 ～ 50% 増加しています。そのため、残りのグレースケール シリーズをざっと見てみる必要があります。L2 のメティスはまだ 1 つ残っています。今日はDEFIトラックをイライラさせるでしょう。
DeFiトラックには、Jupiter (JUP)、Ondo Finance (ONDO)、Ethena (ENA)、Aerodrome (AERO)、Pendle (PENDLE)、UMA Project (UMA)、およびInjective Protocol (INJ)の7つの通貨が含まれています。
19.Metis (完全分散型 L2 プロジェクト Metis が最近急上昇している理由)
昨年の十二月にこのプロジェクトについて申し上げましたように、現在の全体的な基本的な状況はあまりよくありません。現在の価格比較は45ドル、市場価格は2億7,000万ドル、現在の発行部数は610万部です。昨年の話では、発行部数は54％で、年間7〜8％ほどです。しかし、私がそれを言及したとき、価格比較は88ドルであり、2024年3月の最高値はわずか140ドルでした。 まず、全体の高さは320ドルに達しませんでした。 21時。第二に、ビットコインは新高値を更新しており、その反発も非常に弱いです。
概要
MetisはイーサリアムのLayer2プロジェクトであり、ロールアップという方式にいくつかの改良を加えています。たとえば、分散型シーケンサーや、L2からL1への引き出し、ロールアップの検証期間が数日かかる問題などです。また、DAC（分散型自治フレームワーク）を統合し、プロジェクトチームがビジネスシーンをより簡単に設計できるようにしています。
Metisの最大の特徴は自作のMVM仮想マシンです。
MVMはイーサリアムで構築された計算とストレージを二層に分離します。具体的には、DACの作成はそのDAC専用の新しいストレージ層をトリガーします。計算部分、つまりブロックマイニングとクロスレイヤー通信は、Metisシステムの一部として需要に応じて動的に水平スケーリングと縮小を行います。これは重要な設計のハイライトであり、Metisが重大なインフラ支出を伴わずに水平スケーリングを行うことを可能にします。各DAC内の経済活動からの収入は、インフラコストを簡単にカバーできます。
さらに、MVMはプロバイダーが登録し、計算能力を提供することを可能にし、二層構造を真に分散化します。プロバイダーは生成したブロックに基づいて報酬を得ます。重要なポイントは、プロバイダーがどのDACで作業するかを知らない可能性があることです。これにより、悪意のある計算能力プロバイダーによるターゲット攻撃を防ぐのに役立ちます。
もう一つ重要なのはストレージ層で、MVMにはブロックと状態を保存するための通常のストレージ層があります。しかし、いくつかのDACにとっては、公開したくない敏感な情報が存在する可能性があります。すべての取引は潜在的な争いのためにL1にパッケージ化されるため、ブロックチェーン上の機密データはDACの外部でもアクセス可能です。暗号化は通常、この課題を解決するための手段として採用されます。しかし、暗号化と復号化操作は通常、中央サービスマネージャーを必要とし、暗号鍵ペアへのアクセスを提供します。Metisでは、この問題を解決するためにIPFSを使用することに決定しました。
トークンデータ
以前、トークンのアンロック状況について紹介しましたが、大部分の投資家やチームの部分は8四半期内にアンロックされているはずです。しかし、現在のチェーン上のアンロック状況は61%で、残りは取引マイニングやコミュニティに渡される部分です。昨年の進捗を考えると、1年で約8%のアンロックは実際にも受け入れ可能です。
しかし、もう一つのデータが非常に悪いことがわかりました。TVLは5100万ドルで、昨年見た6000万ドルよりも低いのです。こうして見ると、実際にはエコシステムは発展しておらず、逆に後退しています。この点はパブリックチェーンにとって非常に致命的です。なぜなら、Layer1について言うと、多くのチェーンのデータは実際に増えているからです。
要するに、現在のMetisの技術面は十分ではなく、単なる分散型シーケンサーとIPFSを使用したストレージにすぎず、革新の力が不足しています。さらに、現在の時価総額も良くなく、TVLも良くないため、他のLayer2の主要プロジェクトに追いつけないかもしれません。現在のLayer2プロジェクトの総合ランキングはARB≈OP>POL>MNT>STRK≈IMX≈Metisです。
20. Jupiter（SolanaチェーンのリーダーアグリゲーターJupiterの妥当価格分析）
このプロジェクトは24年2月に発表され、プロジェクトがエアドロップを開始した時、実際には21年から開発が始まっており、SOL上のDEXアグリゲーターです。当時の予想価格は約0.3ドルでしたが、ローンチ時の価格は約0.7ドルで、現在は1ドル、時価総額は130億ドル、全体のFDVは100億ドルです。アグリゲーターとしてはこのFDVは非常に高いです。私たちが以前に言ったように、イーサリアムのDEXアグリゲーターである1inchの時価総額はわずか3億ドルで、FDVは3.9億ドルですので、この差は25倍です。これはJupiterが過大評価されているのか、それとも1inchが過小評価されているのか、引き続き分析していきます。
概要
まず、製品機能の面で、Jupiterは実際に1inchよりも製品機能が豊富です。Jupiterは多くの製品を統合しているように見え、以下にどのような製品があるか見ていきましょう。
製品機能
1. 交換
この機能はすべての取引所で必須の機能であり、トークンの交換です。
2. 指値注文機能
ユーザーエクスペリエンスと柔軟性を向上させるために、Jupiterは1inchに似た指値注文機能を提供しています。使用する際には、注文情報、価格、期限を入力するだけで、価格が目標価格に達したときに自動的に取引が完了します。
3. 平均コスト法DCA
この機能を通じて、ユーザーは固定の時間間隔と投資金額を設定でき、システムは指定された時間に特定の暗号通貨を自動的に購入します。これは定期的な投資と理解できます。
4. クロスチェーン取引アグリゲーターbridge
Jupiterにもクロスチェーン取引アグリゲーターがあり、イーサリアム、Optimism、Arbitrum、Base、Polygon、BNB、AVAX、TRONチェーンなどの資産をSolanaチェーン上の資産にクロスチェーンで交換することをサポートしています。
5. 永続契約
Jupiterは永続契約機能も開放しており、現在この機能はGMX V1に似ています。Jupiter Swapを統合しているため、どの資産でもポジションを開くことができます。この永続契約は最大100倍のレバレッジをサポートし、取引時に価格影響やスリッページはありません。LPトークンはJLPと呼ばれ、SOL、ETH、WBTC、USDC、USDTの5種類の資産が含まれています。つまり、現在はSOL、ETH、BTCのレバレッジ取引のみが実現できます。
トークンデータ
プロジェクトトークンは2月に上場し、最低で約0.45ドル、3月には最高で1.8ドルに達しました。この波の最高上昇率は4倍で、0.66ドルの位置まで戻りました。戻りの力は実際に良好であり、現在の反発の底も倍増したため、全体的なトークンのパフォーマンスは良好です。また、TVLは持続的に急上昇しており、現在のTVLは170億ドルに達しました。これはわずか10ヶ月の間に非常に目立っており、現在のTVL/FDVは0.17です。以前に私たちが言ったように、DeFiプロジェクトのこの比率は基本的に1:1程度です。例えば、UNIのTVL/FDVは0.57ですので、現在の比較から見ると、やや高めです。
しかし、現在の問題は具体的なアンロック状況が確認できていないことです。公式のトークン配分説明から、現在のリリース量の13.5%がエアドロップであることがわかります。つまり、この約1年間はトークンのアンロックがないため、この通貨の価格がこれほど良好に推移しているのです。そして、確実に1年後にはアンロックされる可能性が高く、つまり来年の2月には注意が必要です。
最後に、他のプロジェクトをすべて説明した後、これら7つのプロジェクトを総合的に比較すると、これらのプロジェクトは非常に優れたプロジェクトです。