著者：David、深潮TechFlow
暗号決済カードは、全業界を席巻するビジネスになりつつある。
Twitterなどのソーシャルメディアを開くと、KOLたちが様々な手数料の異なるカードを推薦するのをしばしば見ることができる。
そして、中央集権型取引所であるバイナンス、Coinbase、Bitgetから、Onekeyウォレットのような暗号基盤施設まで、すでにこの分野に参入しており、自社ブランドのカードを発行することで、暗号資産と実体経済の通路を開こうとしている。
画像出典：beincrypto.com
最近、DeFiアプリも発行ビジネスを模索し始めている。
8月、分散型ステーブルコインプロジェクトHope.moneyは、HopeCardを発行すると発表し、世界中のVISAをサポートする商人での支払いを可能にしている。
最近、Uniswap DAOも提案を発起し、Uniswapのロゴが入ったVISAカードを発行することに同意するかどうかの投票を行った。
なぜ暗号圈でカード発行ビジネスが突然流行し始めたのか？
取引所、ウォレット、インフラ、アプリケーション、さらには発行に特化したスタートアップチームが、皆が一杯のスープを分け合いたいと考えているとき、暗号決済カードの背後には良いビジネスがあるのだろうか？
出金とGPT、需要を引き起こす導火線
実際、暗号決済カードは新しいものではない。
2015年に、Coinbaseはビットコインに基づく暗号決済カードを発行した。そして、過去2年間の牛市の中で、業界関連組織が発行ビジネスを探求していたが、その普及度と議論の熱度は今日には遠く及ばなかった。
なぜ暗号決済カードが今年特に流行しているのか？
重要な導火線は、恐らく出金とChatGPTがもたらす需要の急増にある。
前者は暗号圏がチャネルの安全性を求めることを象徴し、後者は新しい決済シーンを活性化させた。
まず、出金は常に避けられない話題である。
C2C出金モデルが主流になると、暗号通貨を利用したマネーロンダリングや黒灰産業の発展もこのルートを通じて進んでおり、あなたは次の取引が上記の理由で「巻き込まれて」カードが凍結されるかどうかを永遠に知ることができない。
そのため、私たちはしばしばインターネット上で様々な「完璧な出金」攻略が流行するのを目にし、出入金サービスプロバイダーは「凍結カードなし」を売りにしており、これらは市場が安全な出金に対して切実な需要を持っていることを示している。
したがって、暗号決済カードには生存の余地がある：自分で出金を研究するのではなく、常用の決済方法にこのカードを結びつけ、直接暗号通貨を日常消費に使用する方が良い。
さらに、ChatGPTなどのサブスクリプションサービスの出現も、暗号決済カードの需要を引き起こすのに貢献している。
テクノロジー界の先駆者にとって、GPTは間違いなく注目の的である。
しかし、GPT-4のより強力な機能を体験したい場合は、月々Plusメンバーシップのサブスクリプション料金を支払う必要があり、OpenAIは国内の主流のクレジットカードやデビットカードを受け付けていない。
このような状況下で、暗号決済カードは地域制限の困惑をうまく解決した。
ほとんどの暗号決済カードのカード番号は4または5で始まり、アメリカのカード組織（VISA / Master / アメリカン・エキスプレスなど）に属し、OpenAIのカード種の要件を完璧に満たし、暗号通貨を米ドルに変換してチャージを行うことができる。
また、この種のカードは大部分が海外のECプラットフォームでのショッピング（Amazon、eBay、Shopeeなど）や他のソフトウェアのサブスクリプション（Midjourney、Netflixなど）もサポートしており、パンデミックの終息に伴い、国際的な消費シーンを持つユーザーにとって、暗号決済カードは便利な選択肢である。
ただし、多くの報道が「暗号VISAカード」、「暗号クレジットカード」または「暗号カード」などの概念を混同しているため、膨大なソーシャルメディアのプロモーションや宣伝の中で、多くの初心者は自分が使用しているカードが一体どのようなものであるかを理解していない。
カードでの支払いを希望する場合、伝統的金融の銀行カードと同様に、主にクレジットカード（Credit Card）とデビットカード（Debit Card）の二つの形式がある。
前者はオーバードラフトを許可し、先に消費して後で返済する必要があるが、後者は預金を先にしてから消費する必要がある。
現在の市場環境では、実際に人気があるのは暗号プリペイドデビットカードであり：既存の銀行口座と連携する必要はないが、事前に暗号通貨を法定通貨に変換してカードにチャージする必要がある。
発行即サービス、流行の背後にある推進力
取引所が発行し、ウォレットが発行し、決済スタートアップチームも発行している...暗号決済カードは誰でも発行できるのか？
我々の固定観念の中で、クレジットカードやデビットカードの発行は銀行の特許のように思われており、このビジネスを展開するには高い技術と資格のハードルがある。しかし、暗号決済カードの分野では、状況はそうではない。
ユーザーがある暗号通貨取引所のブランドが付いたVISAのロゴのあるカードを見たとき、その背後には発行者と技術提供者の協力モデルが隠れている。
例えば、CoinbaseのVISAカードは、実際には技術提供者のMarqetaによってサポートされており、暗号デビットカードを発行し、ユーザーにリアルタイムの取引承認と資金転換サービスを提供している。類似の提供者にはImmersve、Reap、Striga、国内の読者により馴染みのあるAlchemy Payなどがある。
さらに言えば、「技術提供者」という役割の存在により、暗号決済カードの発行プロセスがよりシンプルになった。
支払いの開始から終了までの完全なチェーンにおいて、ユーザー、商人、カード組織（VISA/MasterCard）などの伝統的な役割は自然に言及する必要はないが、技術提供者は「発行即サービス」のような能力を提供している：
発行が必要な組織に対して必要なセキュリティ技術、決済処理システム、ユーザーインターフェースなどを提供して、暗号カードの発行、通貨の転換、決済をサポートする。
発行需要者は、技術提供者のAPIやSaaSソリューションを呼び出すだけで、暗号クレジットカード/デビットカードを発行・管理できる。
同時に、技術提供者の「発行即サービス」は、取引承認、資金転換、取引監視、リスク管理などの多様な機能を含み、発行者の操作を簡素化し、効率を向上させるのを助けている。
したがって、理論的にはコンプライアンス規制を受けるかライセンスを持つ機関は、技術提供者のサポートを受けて暗号決済カードを発行できる。このことが、市場で異なる発行元からのさまざまな暗号決済カードを見る理由でもある。
海外で比較的有名なソリューションプロバイダーGalileoを例にとると、そのAPIはすでにVISAやMasterCardなどの決済ネットワークと統合されており、同時に発行銀行などの業界上下流とも協力関係を築いている。需要者はそのサービスを呼び出すことで発行を完了することができる。
上の図から、発行需要のある暗号アプリは、単にウォレットアドレスと管理アカウント（紫）を提供するだけで済み、消費者の開設、取引、承認、決済などの行動はすべてGalileoが行う（青）。
Galileoのこの技術ソリューションも孤立した例ではない。
今年の7月、著名なマルチ署名ウォレットGnosis Safeは、暗号決済専用のネットワークGnosis Payを発表し、同様にVISAカードの発行をサポートしている。
この技術ソリューションは、一方で暗号ウォレットと結びつき、もう一方で銀行システム、VISA、MasterCard、第三者決済をつなぎ、中間にはPolygonに基づくL2を構築して、暗号通貨と伝統的金融の間の変換と決済を処理する。
同様に、Gnosisも技術提供者の役割を果たしている：外部に開発者統合ツールのセットを提供し、APIの呼び出しを開放し、他の暗号アプリが自分の決済カードをカスタマイズできるようにしている。
全体的に見ると、技術提供者は暗号世界と伝統的金融の間の橋を架けるような存在であり、より多くの決済アプリケーションがこの橋を通過できるようにしている。
雁過抜毛、決済チェーン上のビジネス理論
話を戻すと、なぜ皆が一斉に暗号決済カードというビジネスに注目しているのか？
暗号決済カードは、多くの参加者が関与するビジネス形態として、チェーン上の各方が利益を求め、それぞれのビジネス理論がある。
大規模取引所にとって：暗号決済カードを作ることは、単にわずかなカード発行手数料と手数料を見つめることではなく、しばしば自社の他のビジネスと組み合わせて組み技を形成する。
自社Tokenをエンパワーメントする：暗号決済カードを使用することでトークンキャッシュバックが得られる。例えばバイナンスカードのBNBやCrypto.comのCROなどで、これは自社トークンの影響力と認知度を高めるのに大いに役立つ。また、BNBやCROの質権数量によって、決済カードの権益レベルも変動し、ユーザーが自社トークンを購入または質権する可能性もある。
取引業務を拡大する：取引所は膨大なトラフィックとユーザーを抱え、発行者はデジタル通貨取引そのものから脱却し、より多くのC端決済シーンを拡大しようとしている。規制の影響を受けるが、発展のロジックは明確である——WeChatが大量のトラフィックと粘着性を蓄積した後、ソーシャルを基にして決済を行うことを参考にしている。
暗号アプリ/技術提供者にとって：もしハード/ソフトウェアウォレットを専門にしているなら、決済カードビジネスを行うことは自然なことであり、ユーザーに暗号資産の保管サービスを提供できるのだから、次の消費環節を開通させるのは必然である。
AlchemyPayや前述のGalileo、Gnosisのような他の技術サービス提供者において、暗号決済カードはSaaSサービスを販売するビジネスに変わり、B2Bクライアントの呼び出しやカスタマイズサービスに応じて料金が発生する。
他の発行者にとって：発行後の収益はカード発行手数料、年/月会費、取引手数料などに依存し、また筆者の知る限り、一部の発行組織はユーザーがカードに預けた金額を米国政府債券投資に使い、RWAの収益から利益を得ることがある。
カード組織にとって：VISAとMastercardは、来る者拒まず、より多く、より良いビジネスを行っている。暗号決済カードであれ、従来の銀行カードであれ、ユーザーの消費金額、取引回数、海外取引が増えれば増えるほど、清算から受け取る手数料は増え、金額が大きくなればなるほど、収益も高くなる。
雁過抜毛、ユーザーは暗号決済のチェーンの各環で利益を得ることができる。規制と大きな経済環境が安定している場合、これは明らかに多方共栄のビジネスのように見える。
大市場のケーキ
暗号世界の物語は日々新しく変わっているが、根本的にはほとんどが内部での巻き合いである。
暗号決済カードは、そのビジネス属性から「外に出て行く」べき分野である。
短期的な出金とGPTのサブスクリプションサービスの需要、長期的にはコンプライアンスを満たす前提で、暗号通貨を利用して国際的な越境決済の利便性を生かし、より多くのオンライン決済シーンを開拓することが、暗号決済カードが目指す「出入り口」のビジネスであり、そのケーキは間違いなく巨大である。
関連研究報告でも、世界の暗号決済アプリの年平均成長率は18％を超えており、暗号決済は10億規模の市場を形成する可能性が高い。
このような大市場で小さなケーキを切り分けることは、明らかに報酬も豊富である。これは、業界の各方面が暗号決済カードに積極的に配置している重要な理由の一つかもしれない。
しかし、現実を見据えると、どんな製品にも現在のリスクと限界がある。
暗号決済カードは、銀行との協力がうまくいかない理由でサービスを停止する可能性があり、ユーザーが定期的にメールを確認したりカードを使用しなければ、出金時間を逃して損失を被る可能性がある。同時に、規制が厳しくなり、カード組織の態度が変わるにつれて、バイナンスのような業界のリーダーでさえ、カード発行を停止する可能性がある。
革命はまだ成功しておらず、同志はまだ努力が必要である。
我々はケーキが大きくなるのを期待しており、最終的にユーザーも暗号決済カードの食卓で甘い果実を味わえることを願っている。
また、次回の記事では、主流の暗号決済カードの開設条件、機能、手数料、割引について詳しく調査し、皆さんのカード選びと使用に対して、より実用的で役立つ参考を提供する予定です。