ワシントン D.C.、2024 年 10 月 10 日 – 証券取引委員会 (SEC) は、シカゴを拠点とする著名な暗号資産取引会社である Cumberland DRW LLC に対し、暗号資産市場で未登録のディーラーとして営業していたとして告訴しました。SEC によると、Cumberland は連邦証券法に違反して、証券として提供および販売された 20 億ドル以上の暗号資産取引に関与していました。SEC は、Cumberland が登録しなかったために投資家が重要な法的保護を奪われたと主張しています。

申し立て

SECの訴状によると、カンバーランドは少なくとも2018年3月から無登録ディーラーとして営業しており、連邦法の下では証券として扱われるべき暗号資産の売買に従事していた。カンバーランドはSECに登録せずに通常業務の一環としてこれらの活動を行っており、1934年証券取引法の要件に違反していたとされている。

同社は、仮想通貨市場における「世界有数の流動性プロバイダー」を自称しており、自社の口座でさまざまなデジタル資産を売買することで流動性を提供している。SECによると、カンバーランドの対外的な業務には、電話などの従来の手段とオンラインプラットフォーム「Marea」の両方を通じて、取引相手と24時間365日取引することが含まれる。

SECは、これらの暗号資産は第三者の暗号取引所で投資契約として提供・販売されており、連邦証券法に基づく登録がさらに必要であると主張している。登録を怠ったことで、カンバーランドは投資家を過度のリスクから保護し、市場の透明性を確保するために設計された要件を回避したと非難されている。

連邦証券法の要件

SECの暗号資産・サイバーユニット（CACU）のホルヘ・G・テンレイロ暫定責任者は、急速に進化する暗号資産市場における登録規則の遵守の重要性を強調した。

同氏は、「連邦証券法は、すべての証券を扱うすべてのディーラーに証券取引委員会への登録を義務付けており、暗号資産市場で活動する者も例外ではない」と述べた。テンレイロ氏は、暗号資産は証券というよりは商品に近いという業界の頻繁な抗議にもかかわらず、SECの申し立てにより、投資家へのこれらの資産の提供と販売は証券規制の対象となることが明確になったと付け加えた。同氏はまた、カンバーランドはディーラーとして登録せずに活動から利益を得ており、登録によって得られる投資家の保護を否定していると指摘した。

法的および財務的影響

SEC がイリノイ州北部地区連邦地方裁判所に提出した訴状では、カンバーランドが 1934 年証券取引法第 15 条 (a) に違反したと訴えている。同委員会は、以下を含むいくつかの救済策を求めている。

• カンバーランドが未登録の活動を継続するのを防ぐための恒久的な差止命令。

• 判決前の利息を含む、不正に得たすべての利益の返還。

• 将来の違反に対する抑止力として機能する民事罰。

SEC の調査は、市場濫用ユニットによって実施され、アンドリュー・マクフォールとキャスリーン・ヒッチンズの多大な貢献により、CACU のエイミー・フラハティ・ハートマン、ポール・キム、ホルヘ・テンレイロの監督の下で行われました。訴訟は、ジャック・カウフマンとテンレイロの監督の下、クリストファー・マーティンとティモシー・ストックウェルが主導します。

業界への影響

この事件は、SECが仮想通貨市場における未登録ディーラーに対する取り締まりを続けていることを浮き彫りにするものだ。近年、SECは仮想通貨資産の規制にますます積極的な姿勢を示しており、多くの場合、仮想通貨資産は証券とみなされている。これにより、デジタル資産を取引する企業には、従来の証券ディーラーと同じ規制に従うことが求められ、監視が強化されている。

暗号資産業界は長い間、多くのデジタル資産は商品であると主張してきたが、SECはデジタル資産を含む投資契約はSECの管轄下に入ると主張してきた。カンバーランドに対する訴訟のような規制当局の行動は、暗号資産市場を既存の連邦証券法に準拠させるための継続的な取り組みを示している。

カンバーランド DRW の今後の展開は?

この訴訟は、世界の仮想通貨業界における主要な流動性プロバイダーの1つであるカンバーランドDRWにとって重大な局面となる。同社は多額の罰金に直面しており、SECの登録要件を満たすまで取引活動を停止するよう求められる可能性がある。

暗号資産市場で事業を展開する他の企業にとって、この事件は、SEC が暗号資産に関する規則の施行に細心の注意を払っていること、そして証券ディーラーとして登録しなかった場合、重大な法的および財務的結果を招く可能性があることを強く思い出させるものとなる。

結論

SEC による Cumberland DRW LLC に対する告発は、暗号資産市場が連邦証券法の枠組み内で運営されることを確実にするための継続的な規制努力を浮き彫りにしています。SEC は、未登録のディーラーに対して措置を講じることで、過度のリスクから投資家を保護し、これらの急成長中の市場における透明性と説明責任を確保することを目指しています。このケースは、適切な登録を行わずに運営すると、重大な法的および金銭的罰則につながる可能性があることを他の暗号企業に明確に警告するものです。暗号業界が進化し続ける中、証券規制への準拠は、より広範な金融エコシステムにおける長期的な安定性と正当性を確保するために不可欠です。

カンバーランドは、Xに対するSECの告発に対する返答をツイートした。同社は「我々は再び自らを弁護する準備ができている」と述べた。