著者: Bixin Ventures
序文
2020年に仮想通貨業界ではDeFiサマーが到来し、2021年にはビットコインやイーサリアムが過去最高値を更新、さらにNFTが人気となり、2022年のブロックチェーンへの期待は誰もが抱いています。しかし、今過去を振り返ってみると、この 1 年間、仮想通貨業界は非常に波乱万丈だったことがわかります。
2022年初頭、インフレに対処するため、世界の多くの国が金融・財政政策の引き締めを開始し、マクロ経済環境は悪化の一途をたどりました。仮想通貨分野が単独で存在することは困難です。Terra エコシステムは年半ばに急速に崩壊しました。一部の大手機関 (Three Arrows Capital、Celsius、Blockfi など) も連鎖的な清算や破産を経験しました。最近の FTX /アラメダの雷雨事件により、多くの顧客が大きな損失を被り、ブロックチェーン市場は変動を続けました。
厳しいマクロ経済環境にも関わらず、実務家は見事な忍耐力と闘志を示している。開発者はイノベーションを推進し続けており、Bixin Ventures やその他の投資家は常に優れたプロジェクトを発見し、業界の発展を支援するために多額の資金を投資しています。 困難な年が終わりを迎えるにあたり、Bixin Ventures は最近の投資ポートフォリオを見直し、投資原則をさらに強化し、業界の発展を促進するという本来の意図と使命を忘れないようにするつもりです。
私たちの投資マニフェスト
「分散化」、「アクセス禁止」、「自律性」の投資原則を遵守します。私たちは、分散型テクノロジーにより、データなどの資産の個人所有権を強化できると信じています。テクノロジーの進歩に伴い、ガバナンスと意思決定の権限も中央集権的な参加者からより広範囲で分散化された人々のグループに移管され、個人の創造性と参加が完全に刺激されるでしょう。
基本原則に基づいて、私たちは次の方向に重点を置いています。
Web3ネットワークの大規模適用を促進するインフラストラクチャプロジェクト
何十億ものアクティブ ユーザーを巻き込む持続可能な経済モデルを備えた革新的なツールとアプリケーション
投資会社として、当社はアジア太平洋地域における専門知識とリソースを活用し、世界展開を含む起業家チームの成長を支援しながら、創業者とともに成長していきます。
2022 年に最もエキサイティングなイベント:
▐ ブロックチェーンインフラストラクチャ
ブロックチェーン インフラストラクチャは包括的で含意に富んでいますが、最終的には 1 つの目標を達成する必要があります。それは、基礎となるブロックチェーン インフラストラクチャを抽象化し、エンド ユーザーがその存在を感じられないようにする方法です。アプリケーションは大規模ユーザーによるブロックチェーンの採用を促進し、ブロックチェーン インフラストラクチャの目標は、これらのアプリケーションのさまざまなニーズを確実に満たせるようにすることです。
L1
Layerone (基盤となるパブリック チェーン) は、他のすべてのアプリケーションが構築される基盤であり、今後も私たちの関心を引き付けることになります。 過去 1 年間、私たちは次のことに投資してきました。
(1) Move 言語をサポートする 2 つのパブリック チェーン: Aptos と Sui のチームは、深い技術的蓄積を持つ Diem チームから来ています。私たちは、Move 言語の POW コンセンサスを使用した最初のパブリック チェーンである Starcoin をインキュベートし、そのプロセスで多くの経験を積み、これら 2 つのエコシステムの開発をサポートする開発者リソースの展開と割り当てを行っています。
(2) プライバシー パブリック チェーン ミナは、ノード参加者の計算能力要件を軽減しながら、Web3 向けのプライバシー機能を備えたセキュリティ層を構築し、それによって分散化の度合いを高めています。
(3) ZK ロールアップ技術に基づく L2 エコシステムである Scroll の資金調達にも参加しました。私たちは、ゼロ知識証明テクノロジーがトラストレス プライバシーを実現する鍵となると信じています。
(4) データ可用性レイヤーを大規模に拡張するために、エコシステム全体のビルダーの共有インフラストラクチャーレイヤーとして機能する、拡張性の高いモジュール式ブロックチェーンである Subspace Network に投資しました。
私たちは、このニッチな分野を理解するのに役立つさまざまな L1 ブロックチェーンにも取り組んでいます。詳細については、上のハイパーリンクからご覧いただけます。
各ブロックチェーン設計の異なる焦点を考慮すると、ブロックチェーンを拡張するにはさまざまな方法があることがわかります。
(1) イーサリアム L2 は、L1 のより安価で高速な代替手段を提供し、もちろん、ユーザーが希望する場合は、分散型属性を保持することもできます。
(2) Cosmos ブロックチェーンの設計は相互運用性を中心にしているため、アプリケーション チェーン エコシステムが誕生し、各アプリケーション チェーンは経済的セキュリティを管理するために、同時にブロックチェーン間通信 (IBC) プロトコル接続を通じて独自のバリデーターのセットを実行します。 。
(3) 2021 年の Solana、Avalanche、Luna における Alternate Layer の出現、および Move 言語に基づいて開発された 2 つの新しいパブリック チェーンである Aptos と Sui に対する投資家の強い関心も、業界が高い水準に取り組んでいることを示しています。大容量かつ低コストのブロックチェーンに対するパフォーマンスと高スループットの需要。
ミドルウェア
基盤となるブロックチェーンが発展するにつれて、次のセグメントにチャンスをもたらす可能性のあるいくつかの新しいトレンドが出現すると予測しています。
(1) ネットワークのステータスが増大し、より多くの管理が必要になる
(2) より安全なオンチェーンの経済価値を追加
(3) Web2 世界との接続が強化されることで、オフチェーンからオンチェーンへのデータ転送が容易になります。
(4) ユーザーは異なるブロックチェーン間で安全に価値を転送したいと考えており、相互運用性の需要が高まる
(5) 個人資産の自己管理の向上
したがって、分散ストレージ ソリューション、分散ステーキング ソリューション、パーミッションレス オラクル、トラストレス ブリッジ、およびノンカストディアル ウォレット ソリューションが、それぞれこれらの傾向において大きな役割を果たすと考えています。
その結果、私たちは以下に投資しました。
(1) 空きディスクスペースを利用する分散型ストレージネットワーク「Arweave」
(2) Swell Network、許可不要、非保管の流動的な ETH ステーキング プロトコル
(3) Switchboard、任意の API から高性能データ ソースの作成を可能にするパーミッションレス オラクル
(4) レイヤゼロ、クロスチェーン通信をサポートするフルチェーン相互運用性プロトコル
(5) マルチ署名スキームを可能にするデジタル資産管理プラットフォーム Gnosis Safe
(6) Web3 上の帯域幅市場である Meson Network は、ロングテール ユーザーの空き帯域幅リソースを低コストで統合し、収益化することに重点を置いています。
(7) Safeheron、ホスティングのセキュリティを向上させるマルチパーティ コンピューテーション (MPC) および信頼された実行環境 (TEE) テクノロジー プロバイダー
(8) 分散型マルチチェーンデジタル通貨ウォレットである Bitkeep は、安全で便利なワンストップデジタル資産管理サービスをユーザーに提供することに尽力しています。
(9) BloXroute は、高性能で世界的に分散されたブロックチェーン伝送およびコンテンツ配信ネットワークです。 CDN と同様に、BloXroute は独自の BDN テクノロジーを作成し、イーサリアムと BSC 上の Defi トレーダーにオンチェーン トランザクションを高速化した BDN サービスを提供しました。
さらに以下のこともインキュベートしました。
(1) OneKey、Ledger および Trezor の代替ハードウェア ウォレット ソリューション
(2) Openblock は MPC ウォレットであり、ユーザーはニーモニックワードを保持する必要がなく、ソーシャル手段を通じてアカウントを復元できます。
注目に値するもう 1 つの領域は、インデックス サービスや API 呼び出しなど、アプリケーション開発者にとって非常に重要なオンチェーン データ処理プロジェクトです。
▐ アプリケーション層
アプリケーション層の話に戻りますが、私たちはユーザー中心の設計と付加価値が基礎となるロジックの中核となるべきだと考えています。 Web2 コンシューマ アプリが製品の UI/UX を繰り返した結果、徐々に広く採用されるようになったのと同様に、Web 3 アプリもユーザー エクスペリエンスを可能な限りシームレスかつダイレクトにする必要があると考えています。 たとえば、新規ユーザーのエクスペリエンスにおける困難には、暗号資産の取得、アプリケーションの登録プロセス、複数署名検証の必要性などが含まれる可能性があります。最も注目すべきは、モバイル デバイス上のほとんどのアプリと対話できないことが大きな問題点であり、その結果、既存のユーザー ベースとの互換性が失われます。
分散金融
Defi Summerの最初の波では、そのような製品に対する実際の需要が示されましたが、大衆市場での入手可能性は依然として重要な未解決の問題です。
デックス
特に集中型取引所の急増後、分散型取引所に対する需要が増加していることは疑いの余地がありません。現在、ほとんどの取引量は CEX で発生していますが、これは単純に可用性が高いためです。この場合、DeFi製品の次の波は、より多くのユーザー、特に非暗号ネイティブユーザーを引き付けるために、同様またはそれ以上の使いやすさを備えている必要があります。
その結果、私たちは以下に投資しました。
Solana 上の高性能分散型取引所である Drift プロトコルは、CEX で取引やスワップを実行する方法を置き換えます。次期ドリフト v2 バージョンには、スポット スワップやレンディングなどのいくつかの新製品が含まれます。
Pontem は Aptos の開発スタジオであり、Aptos 上で最大の AMM モデル DEX である Liquidswap などの製品を立ち上げています。Pontem Wallet は、優れたユーザー エクスペリエンスと低料金だけでなく、消費者中心のウォレットです。また、ほとんどのアプリケーションを Aptos エコシステムにシームレスに統合します。
デリバティブ
同様に、私たちはオンチェーンおよび分散型デリバティブが未来であると信じています。根本的な問題は、これらのアプリケーションが集中アプリケーションとして機能するための成熟したインフラストラクチャが現在不足していることです。前述したように、インフラストラクチャ層での進歩は、分散型デリバティブ開発の転換点となる可能性があります。
その結果、私たちは以下に投資しました。
Avalanche の分散型金融市場オプション プロトコルである Arrow Market は、マーケットメイクから仲介、清算と決済に至るまで、オプション取引チャネル全体を民主化することを目的としています。
Rage Trade は、最も流動性の高い ETH 永久取引プラットフォームであり、Arbitrum 上のステーブルコイン ファームです。特に、Rage Trade は Layer Zero を利用しており、これにより複数のチェーンの流動性を統合できます。
デリバティブ プラットフォームである Struct Finance は、金利商品をカスタマイズし、エコシステム内で利用可能な他の商品と組み合わせてプレミアムな仕組み商品を構築する方法をユーザーに提供します。
ステーブルコイン
分散型経済には分散型ステーブルコインが必要です。 LUNAの雷雨は、アルゴリズムステーブルコインの終了を発表しただけでなく、真に分散化されたステーブルコインに対する市場の需要をさらに強調しました。現在、ステーブルコインモデルに関してはさまざまな程度の分散化が進んでいますが、業界は今後も革新を続け、この最終目標に向かって努力すると信じています。
その結果、私たちは以下に投資しました。
Thala は、オンチェーン資産のバスケットに裏付けられた過剰担保の安定した収入のステーブルコイン プロトコルです。流動性ステーキングデリバティブ、流動性プールトークン、預金受領トークン、およびRWAの多様な担保により、資本効率を損なうことなく、分散型で検閲に耐性のある性質が保証されます。
ゲーム
暗号通貨対応の P2E ゲームの最後の波を経験した今、ゲームの次の波は、ゲーム資産の所有権や相互運用性、さらには e スポーツの分野であっても、ブロックチェーン テクノロジーを活用してゲーム エクスペリエンスを向上させることに焦点を当てることになると考えています。
その結果、私たちは以下に投資しました。
Shrapnel は、Avalanche をベースにした今後の AAA 一人称シューティング ゲームです。このゲームは、真の所有権を提供するためにブロックチェーン上に構築された次世代のコミュニティ主導型ツールを利用しています。
Star Atlas は、最先端のブロックチェーン、リアルタイム コンピューティング、マルチプレイヤー ビデオ ゲーム、分散型金融テクノロジーを組み込んだ次世代ゲーム メタバースです。
Midnight Evergreen は、さまざまなユーザー向けに作成された一連の AAA 自作ゲームおよびサードパーティ ゲームのプラットフォームです。彼らは、経験を強化する方法でNFTを古典的なゲーム体験に統合しようとしています。
非営利
私たちはまだNFT開発サイクルの初期段階にあり、NFTブームの最初の本格的な波は2021年のPFPから始まります。 NFTは、アート、音楽、スポーツ、ポップカルチャー、ブランドなどの分野に参入し、主流の消費者採用の次の波を推進し、分散型デジタル資産所有の重要性もより広く受け入れられるでしょう。
その結果、私たちは以下に投資しました。
次世代 Web3 エクスペリエンス プラットフォームである Few and Far には、NEAR エコシステム内の NFT、DeFi、ゲーム、その他のプロジェクトが含まれます。
社会的接触
今が、Web3 ソーシャルが現在のソーシャル メディア プラットフォームを置き換える最適な時期です。データの所有権、移植性、透明性、検閲への耐性により、Web 3 ソーシャル トラック上の主要プロジェクトはますます注目を集めています。 さらに、ユーザーがコンテンツを真に所有できるようになると、プラットフォームとコンテンツ作成者の間の現在の権力構造が変化します。
私たちは以下に投資しました:
Solcial は、Solana に基づく分散型ソーシャル ネットワークです。 Solcial を使用すると、誰もが完全に許可のない方法でコンテンツを共有し、検閲を回避し、ユーザーとコンテンツ作成者に公平に報酬を与えることができます。
Planet は、Web コンテンツを公開および追跡するための無料のオープンソース ツールです。 Planet は集中サーバーに依存せず、ピアツーピアのコンテンツ配信に IPFS を使用します。
ライフスタイルとエンターテイメント
Web3 は、人々がより創造的な方法で生活シーンをエンターテイメント アプリケーションに統合するのに役立ちます。このようなデータがあれば、新しいアプリケーション シナリオが可能になり、C エンド ユーザー向けのアプリケーションも新たな開発が可能になります。
私たちは以下に投資しました:
Gritti は、ユーザーの運動目標の達成と健康的なライフスタイルの維持を支援する、Web3 ベースのライフスタイル ソーシャル アプリです。
2022 年に当社が実施した調査の一部を以下に示します。
特別研究
「Solana Pay と Web3 ペイメントの未来」
「Avalanche とサブネットの詳細」
「次の厳しい戦い: イーサリアムのスケーリングを巡る戦い」
「PoS時代におけるステーキングアグリゲーターの重要性」
「Cosmos Insights: 相互運用性に焦点を当てた」
「ステーブルコインの未来」
「ソラナの長期的な存続可能性」
「Move言語の徹底分析：Web3のJavaScript」
「ビットコインとイーサリアムの検閲耐性」
「GenesysGo: Solana の見落とされている重要なインフラストラクチャ プロバイダー」
「NFT市場の詳細なデータとNFT市場の反復における新しいトレンドの発見」
ポートフォリオの詳細
「Bixin Ventures: なぜミナに投資するのか」
「永久取引のゲームチェンジャー: ドリフトプロトコル」
ポートフォリオ分析: ミステン率いるスイ
「Structure.fi: トークン化を通じて株式、ETF、その他の実物資産をブロックチェーンに取り込む」
「Bixin Ventures: なぜ次世代の新しいパブリック チェーン Aptos に投資するのか?」 》
「ポートフォリオ分析: 配電盤」
レビューと展望
Bixin Ventures は約 18 か月前から自己資本による積極的な投資を開始し、現在では中国、米国、シンガポール、東欧などに 20 名以上の従業員を擁しています。私たちは偉大な創業者を支持し、彼らの資金調達ラウンドに参加します。市場が低迷期に入り、起業家チームがアプリケーション開発に注力する中、私たちはより多くの起業家チームをサポートし続けたいと考えています。また、社内研究チームの発展により、この分野でより優れた投資家となったことを誇りに思っています。
2023 年に向けて、当社は既存のポートフォリオに対してより的を絞った支援を提供したいと考えており、内部サポートのために投資後のマネージャーを積極的に探して関与させていきます。
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コラム著者プロフィール:
Web3.0 イノベーションを加速する初期段階のプロジェクトへの投資に重点を置きます (https://bixinvc.com/)。
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