金の価格は2025年に3,000ドルに近づき、2026年には3,000ドルを超える可能性があります。最終的には、2030年までに5,000ドルに近づく可能性があります。
今後数年間の金価格の予測は、方向性としては強気です。金価格の下落を伴う弱い時期がいくつか予想されるかもしれません。金価格の目標は、2025年に3,100ドル、2026年までに4,000ドルに近づき、2030年までに金価格のピークは5,000ドルになると予測されています。
金の予測 – 品質が重要な理由
最近では、特にソーシャルメディア上で、誰でも金価格の予測を作成し、共有することができます。
予測の質、予測方法、分析フレームワークはもはや重要ではありません。重要なのはクリック数といいね数です。
InvestingHaven.com では、大変な努力をしています。過去 15 年間に確立した方法論に基づいて、本物の分析を行っています。それが将来の金価格を予測する方法です。
金の予測研究 – 概要
私たちは、金価格の予測を芸術、スキルだと考えています。スキルを習得するには、長期間にわたる多大な努力が必要です。金価格の予測の概要を読むか、記事全体を読んで、金価格を動かす本当の力学を理解することができます。
1. 2024年、2025年、2026年、2030年の金価格予測：概要。
2. 全世界の通貨における金価格の急騰。
3. 金価格チャート：長期チャート。
4. 金の強気相場：金融動向。
5. 金価格の基本的な原動力：インフレ期待。
6. 金価格の先行指標：通貨市場と信用市場。
7. 金価格の先行指標：先物市場。
8. 金価格予測：概要。
9. 金か銀か？それとも両方か
10. 機関投資家による金価格予測
11. 金価格の予測：当社の実績
12. 金の予測に関するよくある質問
まず、金価格予測の簡単な概要から始め、金価格予測に至った経緯に関する広範な調査結果を紹介します。
1. 2024年、2025年、2026年、2030年の金価格予測
これは、この記事の残りの部分で概説する金価格予測分析の結果です。
2024年：金の最高価格は約2,600ドル。
2025年: 金価格が最高3,000ドルを超える。
2026年: 金の最高価格は約3,900ドル。
2030年：金価格のピーク予測は5,000ドル。
この概要に示されている範囲は、現在の市場間動向と予測される市場間動向、および長期的な金チャートに基づいて、InvestingHaven の調査によって生成された推定値です。
金の強気理論は、価格が下落して 1,770 ドルを下回った時点で無効となり、その可能性は低くなります。
2. 全世界の通貨における金価格の急騰。
金価格予測のほとんどは米国中心です。つまり、金価格は米ドルで表されます。
多くの投資家が気づいていないのは、この素晴らしいチャート（Goldchartsrus提供）が証明しているように、金が世界のあらゆる通貨で新たな史上最高値を更新し始めたことです。
このプロセスは2024年初頭に始まりました。これは金の強気相場の究極の確認でした。
世界の通貨における金価格は2024年初頭以来、史上最高値を更新している
3. 金価格チャート：長期チャート。
チャートから始めましょう。
チャートパターンの力。
当社はトップダウンのアプローチを採用しています。まず、50年間の金価格チャートから始めて、主要な世俗的動向を把握し、その後、20年間の金価格から中長期の動向を把握します。また、10年間の金価格チャートもぜひご覧ください。
50年間の金チャート
50 年間の金の米ドル建てチャートには、2 つの長期的な強気反転パターンが示されています。
80 年代と 90 年代 – 長い下降ウェッジ。これは非常に長い (したがって強い) パターンであったため、その後の強気相場は異常に長くなりました。
2013年から2023年の間 – 世俗的なカップとハンドルの形成。
最近の10年間の強気反転は強力です。
前述のように、統合と反転パターンに関しては、「ロング」は「強い」に等しい。これは、今後数年間の金の強気相場が強いという強力な議論を生み出し、高い信頼度を生み出します。
長期的な金のチャートは、金の強気相場が数年にわたって続くことを示唆しています。
50年金は、10年間の強気チャートパターンの完成によって証明されるように、新たな金強気相場の始まりを確認している。
20年間の金チャート
金価格チャートを拡大して、20 年間の設定を見てみましょう。これにより、いくつかの貴重な洞察が明らかになります。
金の強気相場はゆっくりと始まり、終わりに向かって加速する傾向があります。
前回の金の強気相場は3つの段階を経験しました。
2013年から2023年にかけてカップとハンドルが強気の反転を見せたことを考えると、今後は段階的に金の強気相場が続くと予想できます。
覚えておいてください – 歴史は繰り返さない、韻を踏むのです。
20年間の金チャートは美しいカップとハンドルの反転を示しており、新たな金強気相場への強い信頼感を示している
4. 金の強気相場：金融動向。
金は金融資産です。金は金融動向によって動かされます。
下のグラフに見られるように、マネタリーベースM2は2021年に急上昇を続け、2022年には停滞し始めました。
歴史的に、金と通貨基盤は同じ方向に動いています。金は通貨基盤を上回る傾向がありますが、ほとんどの場合、それは一時的なものです。
結局、金融動向により2024年には金の価格が大幅に上昇し、M2と金価格の乖離は持続不可能となりました。
この乖離は長くは続かなかった。これは当社の最近の金価格予測のすべてで説明してきたとおりであり、正確な評価だったようだ。
通貨インフレは現在着実に増加しているようだ。通貨増加は金価格に直接影響を与える。
同様に、金はCPI（インフレ）を追跡する傾向があります。
CPIと金価格の乖離は一時的なものでした。
今後数年間でCPIと金価格が同時に上昇し、2025年と2026年には緩やかな価格上昇傾向が続くと予想しています。
CPIとM2を合わせると、安定した成長が見られるようです。これにより、金価格は緩やかに上昇するでしょう。
消費者物価指数（CPI）の着実な上昇は、金の軟調な強気相場理論を裏付けている。
5. 金価格の基本的な原動力：インフレ期待。
これまでのところ、金の最も重要な基本的な原動力はインフレ期待です。これは、当社の金価格予測の最も重要な要素です。
それはインフレ環境において金が輝くからです。
多くのアナリストは、金のファンダメンタルズは需要と供給の動向、経済見通し、景気後退などに関係していると考えています。
私たちは完全に反対です。
私たちの調査では、インフレ期待が金の基本的な原動力であることがわかりました。
したがって、金のファンダメンタル分析はインフレ期待（TIP ETF）に基づいています。
TIP ETF は 2022 年に下落しました。これが、2022 年に金がなぜそれほど変動したのかを説明しています。長期的なトレンドラインは尊重されました。基本的に、次のチャートがすべてを物語っています。
インフレ期待は長期的なチャネルで動いており、金と銀の価格上昇を支えている。
歴史的に、金の価格と TIP ETF は正の相関関係にあります。
例外的に、両者は乖離しています。
金価格と TIP ETF は正の相関関係にあります。これは、短期間で発生したいくつかの例外的な乖離によって裏付けられています。
興味深いことに、金は TIP ETF と強い相関関係があり、TIP ETF は SPX と強い相関関係にあります。
TIP、金、株の歴史的関係を見ると、TIP の減少が金と株の価格低下につながったことがわかります。その逆もまた真なりです。これは、結局のところ、不況時に金が好調であると偽る人々に対する究極の答えです。それは真実ではなく、以下のグラフによって無効になります。
金はインフレ期待およびS&P 500と強い相関関係にあります。したがって、不況時に金が好調に推移するという説は誤りです。
6. 金価格の先行指標：通貨市場と信用市場。
金価格の 2 つの主要指標のうちの 1 つは、通貨市場と信用市場によって左右される市場間動向です。特に、金は次のようなものと相関関係にあります。
ユーロ（米ドルと逆相関）。
債券価格（ほとんどの場合は正の相関関係にあるが、常にそうであるわけではない）。
ユーロが強気の傾向にあるときは、金も上昇する傾向があります。その結果、米ドルが上昇すると、金に圧力がかかります。
EUR/USD はここではかなり強いようです。これにより、金に有利な環境が生まれます。
長期的なEURUSDチャートは建設的に見える – これは金に優しい環境を作り出します
国債は金と正の相関関係にあり、債券利回りは金と逆の相関関係にあります。
これは、利回りの変化が純インフレ率に影響を与えるためです。
下記の20年国債の週足チャートを見るとわかるように、2023年半ばに国債が底を打った（金利がピークに達した）後、金は上昇することができました。
世界中で金利引き下げが予想されるため、利回りは上昇しないと予想されます。これは金にとって支援的です。
米国債の長期チャートは強気の長期設定を示しています。これにより、金に有利な環境が生まれます。
7. 金価格の先行指標：先物市場。
金の第2の先行指標は先物市場、特に商業部門のネットショートポジションです。
次のグラフの読み方:
最初のパネルには、9 年間にわたる金の価格が表示されます。
中央のパネルには、非商業部門のネットロングポジションが青色で表示されます。赤いバーは、商業部門のネットショートポジションを表します。
商業部門のネットショートポジションは「ストレッチ指標」として考えられます。これらのポジションが非常に低い場合、金の価格はあまり「抑制」されません。逆に、これらのポジションが「ストレッチ」（高い）されている場合、金の価格には大きな上昇の余地がなく、急速に上昇することもできません。
商業部門のネットショートポジションの現状は、上記の先行指標と基本的な要因（インフレ期待）と組み合わせると、金の緩やかな上昇傾向が見られることを示唆しています。商業部門のネットショートポジションは依然として非常に高い水準にあります。
金先物市場 – 商業部門のネットショートポジションが拡大
注 – 上記の先行指標は、金価格操作理論に関連するデータポイントの1つです。故セオドア・バトラーは、金先物市場と金価格操作の関係を非常に詳細に説明しました。
8. 金価格予測：概要
金のチャートと金の先行指標は、今後数年間に金が上昇する見込みであることを示しています。
金相場は緩やかに強気相場にあるというのが私たちの見解であり、上昇への加速は10年後には起こるだろう。
金価格予測分析の概要:
長期的な金価格チャート - 金の強気相場は、10 年間の強気反転が完了した結果です。
世界通貨での金価格 – 2024 年 3 月/4 月に金価格が米ドルで急騰する前に、2024 年初頭にすべての世界通貨で金の強気相場が始まりました。
金融動向 - M2とCPIは着実に上昇しており、これが金のソフトな強気相場を支えています。
金価格の基本的な推進要因 - インフレ期待は長期的な上昇傾向にあり、これが金の強気相場理論を支えています。
金価格の先行指標（ユーロおよび国債） – ユーロと国債はどちらも長期的な時間枠で強気の傾向を示しており、これにより金に有利な環境が生まれています。
金価格先行指標（COMEX） - 金先物市場のポジショニングは、商業筋によるネットショートポジションの拡大を示唆しており、金価格の上昇余地は限られているが、緩やかな上昇傾向はあり得る。
これらすべてから、金の価格は今後も着実に上昇し続けるだろうと私たちは考えています。
金価格予測の概要:
これは今後数年間の金価格の予測です。価格は金のスポット価格を反映しています。年金価格予測2024$1,900～$2,6002025$2,300～$3,1002026$2,800～$3,8002030最高価格: $5,000
注 – 2024 年の金価格予測は 2,200 ドル、続いて 2,555 ドルでしたが、2024 年 8 月までに達成されました。
注 – 金価格が下落し、1,770 ドルを下回った場合、金価格の強気予測は無効になります (確率は非常に低い)。
9. 金か銀か？それとも両方か？
2025年以降、投資家は金と銀のどちらに重点を置くべきでしょうか?
私たちの答えは非常に明確です。銀は遅かれ早かれ爆発的に上昇しますが、金は安定するでしょう。
金と銀はどちらも、多様化されたポートフォリオの中で機能します。
銀は強力なファンダメンタルズを持っています。灰色の金属である銀は、金の強気相場の後半で上昇トレンドを加速させる傾向があります。
読んでください – 2025 年に購入する貴金属は金か銀か?
次に、過去の金銀比率チャートを紹介します。これは、金の強気相場の後期に銀が上昇に反応する傾向があることを裏付けています。また、当社の銀価格目標である 50 ドルが、明らかな銀価格目標であることを示唆しています。
50年間の金と銀の価格比率
過去 50 年間の銀価格チャートがすべてを物語っています。非常に強気なカップ アンド ハンドル形成が、2024 年と 2025 年に銀に有利な形で積極的になる可能性があるということです。
10. 機関投資家による金価格予測
2025 年の金価格予測は徐々にではあるが確実に増えてきています。私たちは、自社の予測を著名な金融機関の予測と比較することを好みます。状況が変化するにつれ、金価格の潜在的な動きを理解するために、さまざまな予測を評価することが重要です。以下は、いくつかの主要金融機関の金価格目標の概要であり、2025 年に対するさまざまな期待が強調されています。
ブルームバーグとゴールドマン・サックスによる金価格予測
ブルームバーグは、2025年の金価格が幅広いレンジで推移すると予想しており、金は1,709ドルから2,727ドルの間で取引される可能性があると推定しています（最終更新：2024年9月中旬）。この幅広いレンジは、市場だけでなくアナリストの間でも不確実性を反映しており、インフレ、金融政策、地政学的緊張の不確実な道筋によって引き起こされたものと考えられます。ブルームバーグのアナリストは、この期間中に金価格に大きな影響を与える可能性のあるマクロ経済指標を監視することの重要性を強調しています。
ゴールドマン・サックスはより具体的な金の予測を発表し、金が2025年初頭までに2,700ドルに上昇すると予測しています（最終更新：2024年9月中旬）。同社の分析はより安定した見通しを示唆しています。ゴールドマン・サックスの予測は、変動する金融環境の中での金属の回復力を強調する同社のより広範な市場分析と一致しています。
金融機関による金価格予測
コメルツ銀行は、金が2025年半ばまでに2,600ドルに達すると予想しており、市場環境が変化する中で慎重な見通しを示唆している。
ANZは2,805ドルを目標としており、より楽観的な見方を示しており、金価格は2025年末までにこの水準に達すると予測しています。
マッコーリーは、2025年第1四半期に2,463ドルのピークに達し、3,000ドル/オンスに向けて急上昇する可能性があると予測しています。
UBSは、安定した市場見通しに沿って、金価格が2025年半ばまでに2,700ドルに達すると予想しています。
BofAは金価格が1オンス当たり2,750ドルに達し、3,000ドルに達する余地があると予測している。
J.P.モルガンは2,775ドルから2,850ドルの範囲を予測しており、市場の緩やかな成長を示唆しています。
Citi Researchはベースライン平均価格予測を2,875ドルとしており、2025年には1オンスあたり2,800ドルから3,000ドルの価格になると予想しています。
InvestingHavenの強気な見通し
対照的に、InvestingHavenの2025年の金の予測は約3,100ドルで、他の機関よりも強気な見通しを反映しています。この乖離は、インフレの高まりや中央銀行の需要増加など、金価格の先行指標に対する当社の信念を強調しています。さらに、長期的な金のチャートの非常に強気なチャートパターンは説得力のあるストーリーを物語っています。
金の予測の収束
こうしたさまざまな予測を評価すると、2025年の金の見通しは2,700ドルから2,800ドルの範囲で顕著に収束することが明らかになります。ゴールドマン・サックス、UBS、バンク・オブ・アメリカ、JPモルガン、シティ・リサーチなど、ほとんどの機関は、この範囲内に価格が収束すると予測しており、市場の潜在的な軌道に関するコンセンサスを示しています。
しかし、マッコーリーはより保守的な見積もりで異端者として目立っており、2025年第1四半期に2,463ドルのピークを予測しており、他のアナリストのより強気な予想と比較して慎重なアプローチを示唆しています。
投資家にとって、この収束を認識し、これらの予測を推進する根本的な要因を理解することは、情報に基づいた意思決定を行うために不可欠です。新年を迎えるにあたり、マクロ経済指標、市場センチメント、および変化する世界金融の状況を監視することが不可欠です。2,700ドルから2,800ドルの価格帯に関する強いコンセンサスを考えると、2025年は安定と緩やかな成長の可能性を秘めた、金にとって極めて重要な年になる可能性があります。
11. 金価格の予測：当社の実績
長年にわたり、当社の金価格予測は驚くほど正確でした。当社の予測はすべて、当社のブログで公開されており、以下の表は、各年の金価格予測の概要と、その年の最高値と最低値を示しています。
興味深いことに、InvestingHaven の調査チームは 5 年連続で金価格の予測を正確に当てています。例外として、2021 年の金価格予測である 2,200 ～ 2,400 米ドルは実現しませんでした。
これは、当社の昨年の金価格予測の概要です。当社は、予測する年の何ヶ月も前にこれらの予測を発表します。価格は金のスポット価格を反映しています。
12. 金の予測に関するよくある質問
5年後の金の価値はいくらになるでしょうか？
2030年に向けての今後数年間の金価格のピーク予想は、4,500ドルから5,000ドルの範囲です。2030年までに金価格が5,000ドルになるのが妥当な目標です。この心理的に重要な水準がピーク価格となるかもしれません。
金の価格が10,000ドルまで上昇する可能性はあるでしょうか?
金価格が1万ドルになることは想像できないわけではないが、それが実現するには極端な市場状況が必要となる。70年代のようにインフレが手に負えなくなった場合、金は1万ドルまで上昇する可能性がある。あるいは、地政学的緊張による極度の恐怖の場合、金は1万ドルに達する可能性がある。
10年後の金の価値はいくらになるでしょうか？
このため、私たちは2030年までの金価格のピーク予測に固執することを好みます。これは、市場の状況が10年ごとに変化する傾向があるためです。2030年以降に何が起こるかを予測することは不可能です。通常の市場状況では、2030年までの金価格のピーク予測は5,000ドルです。
2040年と2050年の金の価格はいくらになるでしょうか?
率直に言って、10 年以上先の金価格を誰もが予測できると考えるのは幻想です。その理由は、10 年ごとに独自のマクロ経済動向があり、10 年ごとに大きく変化するからです。この支配的な市場動向により、2030 年以降の金価格を予測することは不可能です。