新しい分散型デリバティブ取引プラットフォームMYXの仕組みを詳しく解説

今日は引き続き、良いかもしれないプロジェクトについて話します。このプロジェクトはまだオンラインになっていません。テストネットの最初のラウンドは、2023 年 12 月 7 日午後 6 時 (UTC) に正常に終了しました。その後、テストの第 2 段階が行われる予定です。このプロジェクトもDEXであり、メカニズムの点では、元のMYMメカニズムは実際にはGMXに似たメカニズムであると述べています。これも新しいプロジェクトであるため、まだコインを発行していないため、エアドロップの可能性はまだあります。 、など。​
1. MYXは、独自のマッチングプールメカニズム（MPM）によりゼロスリッページ取引を実現し、ロングポジションとショートポジションを効率的にマッチングさせ、資本効率を125倍にも高め、無限の可能性を広げる革新的な分散型持続可能な取引所です。
2. MYXは、取引プロセス全体を再構築し、インテリジェントな資金調達レートによりシステムの安定性を確保し、将来開始されるLPインカムスワップなどの機能を使用して拡張性を高めます。
3. MYX チームは、毎月数千億の取引所と 10 億米ドルを超える資産を管理する深い経験に依存しており、ユーザーにシンプルで充実した製品エクスペリエンスを作成することに尽力しています。同時に、チームは多様な投資家の背景を持っており、プロジェクトがオンラインになった後のリソースの協力と運用の安定性を確保できます。
MYX の独自の MPM (マッチング プール メカニズム) エンジン。このエンジンの下では、LP はプラットフォームのオープン ポジションの正味エクスポージャーのみを負担します (流動性プールがカウンターパーティーとして機能し、ロング ポジションとショート ポジションを一致させるために遅延した方法でポジションを転送します) ）大手トレーダーの地位）。したがって、LPはもはやロングとショートの取引には関与せず、利益を上げるためにトレーダーの損失に頼ることなく、効率的な管理とリスクのヘッジに焦点を当てています。ロングとショートの取引が均衡している場合、資本効率は最大化され、ロングとショートの取引が不均衡である場合、LP とマーケットメーカーは持続的かつ安定した資金調達率を通じて公正な報酬を受け取ります。​
従来のピアツーピアプールモデルでは、LP がロング当事者とショート当事者の両方のカウンターパーティリスクを直接負担し、各取引が一定量の流動性を占有するため、資本効率が低くなります。しかし、MYX では、ロングトレーダーとショートトレーダーがリスクを負います。ショートカウンターパーティが形成された後、エクスポージャーによって一時的に占められていた流動性はすぐに解放され、理想的な条件下でLPの資本効率が無限に増幅されます。
この革新的なメカニズムは、トークンのインセンティブやトレーダーの損失に過度に依存する古いモデルを放棄し、実際のユーザーのニーズに基づいてトレーダー、マーケットメーカー、LPに持続可能な収入を提供することを目的としています。マッチング プール メカニズムは、ユーザーがリスク管理と利益の最大化において新たなブレークスルーを達成するのに役立ち、取引エコシステムがより公正かつ持続可能な方法で前進することを促進します。
キーパーシステム
MYX は、重要な分散コンポーネントである Keeper システムも導入しています。このシステムにより、トークン所有者と LP ステーカーはより大きな参加を得ることができ、プラットフォームの守護者となることができます。キーパーはスマート コントラクト運用の自律性とセキュリティを確保する上で重要な役割を果たしますが、このメカニズムはプラットフォーム全体の分散化と持続可能性も強化します。
Keeper システムに参加することで、コミュニティメンバーはトークン報酬を獲得できるだけでなく、取引手数料を共有することもできるため、収入源が増え、プラットフォームの経済活動の活性化が直接促進されます。 MYXのクロスチェーン流動性機能の拡大に伴い、キーパーの役割はより重要になり、異なるチェーン間の資本の自由な流れを促進し、それによってLPの範囲を拡大し、DeFiエコシステム全体の接続性を強化します。重要な役割。したがって、Keeper システムは MYX の分散型アーキテクチャの一部であるだけでなく、LP ファンドのスケーラビリティ戦略の中核でもあります。​
ユーザーのメリット
取引ユーザー向け
1. 公正な取引市場: オープンソースのスマート コントラクト、ゼロ MEV、利益を上げるためにユーザーの損失に依存しません。
2. 低い取引コスト: 取引時には、チェーン上で最も低い手数料が適用され、ポジションを保持する際の取引コストが削減され、ローン金利を支払う必要がなく、長期保有コストが削減されます。
3. 最適な深さ: 大規模な成行注文に対してスプレッドやスリッページがなく、取引が最適な価格で実行されることを保証するため、すべての取引上の利点を享受できます。
4. ユーザーエクスペリエンス: フレンドリーなインターフェイスにより、初心者でも簡単に始めることができます。取引ガイド、24時間年中無休のプロフェッショナルなカスタマーサービス、常に問題を解決します。さまざまな戦略、簡単な注文、簡単な取引、非常に便利です。
LPユーザー向け
1. 持続的な高リターン：MYXは、強力な独自のMPMメカニズムに基づいて、LPポジションの中立性とより高いマッチング効率を実現し、ユーザーに安定した高リターンを提供します。
2. よりスマートなリスク管理システム: ネットワークのダウンタイム、オラクル攻撃、流動性の流出、一方的な市場リスクや資産崩壊のリスクを包括的に防止するインテリジェントなリスク管理システムを搭載し、セキュリティを確保するために、より安全で効率的かつ競争力のある取引環境を提供することに尽力しています。ユーザー資産の。
MLPプール
各取引ペアの LP プールは互いに独立しており、その取引ペアのインデックス トークンと相場トークンのみで構成されます。プールに流動性を提供すると、MLP トークンでリミテッドパートナーに報酬が与えられます。プールは関連する取引手数料の 40%、融資手数料の一部、およびポジションのクローズに関連する損益を受け取るため、価値が上がります。
キャスティングMLP
0.1% の手数料で、MLP はプール内で指定された 1 つまたは 2 つのトークンを使用して鋳造できます。
2 つのトークン間の比率を決定して目標状態を設定するのはガバナンス次第です。ユーザーが預けたトークンの割合が期待を満たさない場合、価格影響手数料が請求される場合があります。希望のトークン比率により、ユーザーが鋳造したいMLPの量を入力することによってフロントエンドによって表される目標の重みに向けてプールが駆動されます。
MLP を引き換える
プールから資産を取得するための MLP トークンの書き込みには 0.3% の手数料がかかります。ユーザーは、どのトークンを受け取りたいかを指定することはできません。プールは償還金額を計算し、償還後にプールを目標重量に近づけるという目標を達成するためにトークンを支払います。
リバランス
プールは収集した価格を使用して手数料に影響を与え、目標比率に基づいてトークンの重みを随時調整する場合があります。
リスク管理
MYX では、LP はトレーダーの損失からの利益に依存しません。代わりに、当社はインテリジェントなファンドレート調整システムを使用し、大規模なマーケットメーカーモデルを採用することを選択しました。これにより、CEX と DEX 間のシームレスな流動性接続を実現し、市場全体の流動性を高め、同時に一般的な無料の支払いを回避します。従来の DEX の損失の問題が大きく影響します。
この独自のアプローチにより、LP はリスク エクスポージャをより簡単かつ効果的に管理し、ヘッジを実現できます。市場が極端な変動に遭遇したり、流動性が枯渇した場合でも、MYX は DPL+ADL メカニズムを採用することで、悪意のある攻撃者が流動性の枯渇を利用して利益を得るのを効果的に防ぐことができます。
ドイツ
調達金利を引き上げても市場の不均衡を改善できず、市場が一方に大きく偏る状況が生じる可能性があります。これに関連して、資本の変動を避けたい流動性プロバイダーにとって、特に市場の需要が高まった場合には、ポジションをヘッジすることが賢明でしょう。
流動性プロバイダーはポジションをヘッジしないことを選択する場合がありますが、トレーダーの損失を利用したり、トレーダーが利益を上げているときに損失を被ったりする可能性があります。
流動性プロバイダーは、集中型取引所などの他の市場でのパッシブポジションをヘッジしようとすることができます。流動性プロバイダー プールの 2 トークン設計により、流動性プロバイダーのエクスポージャーは簡単に識別および管理されます。
自動デレバレッジ (ADL)
一定期間、取引量が拡大し続け、市場環境のバランスが保たれると、オープンポジションが流動性プールよりもはるかに大きな桁に急増する可能性があります。これにより、流動性の提供による収益が向上しますが、特定のシナリオでは課題も生じます。
流動性プールの利用が最大容量に達した場合、新しい開始注文はすべて拒否されますが、終了注文と清算には影響はありません。
資本の制約により、流動性プロバイダー（LP）は追加のポジションを取ることができなくなり、市場の不均衡を悪化させる可能性がある状況では、ポジションのクローズまたは清算のプロセスが非現実的になります。
この課題を軽減するために、MYX は自動デレバレッジ (ADL) システムを導入しました。このメカニズムにより、最も収益性の高い相対ポジションを強制的に決済し、ロングポジションとショートポジションを同時に同じ量だけ削減します。このシステムは追加資本に頼ることなくポジションを減らすことができます。
資金調達状況
D11 Labs によって育成された MYX は、最近、評価額 5,000 万米ドルで 500 万米ドルのシードラウンドを完了しました。この資金調達ラウンドは、HongShan (Sequoia China) が主導し、他の投資家には Consensys、Hack VC、OKX Ventures、Redpoint China が含まれます。 HashKey Capital、Foresight Ventures、GSR Markets、Alti5、Leland Ventures、Cypher Capital、Bing Ventures、Lecca Ventures などこれらの資金は、MYXの技術革新と市場拡大を加速し、メインネット製品の迅速な立ち上げと大規模開発を促進するために使用されます。
コミュニティの状況
現在、discord のファンは 170,000 人、Twitter のファンは 30,000 人ですが、それほど多くはありません。
 
最後にこのプロジェクトについてまとめておきますが、このプロジェクトはまだ立ち上げられておらず、具体的な状況もあまり明らかではありませんが、画期的な仕組みがあると聞き、Planetファングループの友人に勧められたので行ってきました。具体的に研究するために、それが新しい機会をもたらすかどうかを確認したかったのですが、イノベーションはそれほど大きくないことがわかったので、GMX に基づいていくつかの反復を行いました。そこで初めて公式ウェブサイトを開いたところ、実際に中国語に対応していたので、Red Shirt Capitalの投資チームには実名がなかったので、このプロジェクトが中国人によって行われたというわけではないと疑っていました。中国人が行うプロジェクトは良くないが、中国人がプロジェクトを行うのは非常に危険である。途中で警察のおじさんにお茶を飲むよう誘われる可能性がある。本当の問題。しかし、このプロジェクトはまだ開始されていません。新しい変更を実装するのは大きな問題ではありません。今後も注目していきます。