「狩猟旅行には良い時期です。」

以下の記事では、市場における新たなトレンドの可能性を分析および評価します。そこから、ストーリーは次の強気シーズン（2024年から2026年と予想）に市場全体を引き上げる主要なトレンドになる可能性があると予測されています。予測は研究と個人的な経験に基づいているため、正しい場合もあれば間違っている場合もありますので、詳細については参照してください。

記事の内容リスト:

• DEX & デリバティブ & ウォレット & クロスチェーンソリューション

• 流動性ステーキングデリバティブ

• 実質利回り

• レイヤー2戦争

• AI

• NFT と nftFi

• Web3と分散型ソーシャル

• ミームとミームチェーン

• その他いくつかの小さなこと

• 重要な注意事項（必ずお読みください）

記事がかなり長いので、主なアイデアを要約してみます。

よし、行こう！

デックス

FTX帝国の歴史的崩壊後、ユーザーはより分散化された金融サービスの利用に移行する傾向があります。実際、FTX は、DeFi を通じた資産移転の流れを急増させた最後の藁であり、DeFi はその出現以来、継続的に CeFi を侵食してきました。

DEX は、この変化するトレンドから最も恩恵を受けるセクターの 1 つであり、特に最適化された UI/UX、完全に統合されたデリバティブ ツール、ファーミングなどを備えた DEX は、CEX のようなエクスペリエンスをもたらします。

マルチチェーン DEX トレンドも強力に展開されており、単一インターフェイスで数回クリックするだけで、BNB ネットワーク上の BUSD を使用してイーサリアム ネットワーク上の ETH を購入できます。この傾向は、LayerZero や Axelar などのクロスチェーン インフラストラクチャ プロジェクトの開発につながります。 オムニチェーンについて詳しく学びましょう。これはブロックチェーン業界に必要なトレンドです。

DEX のデリバティブ部門も恩恵を受けることになりますが、この部門が最も爆発的に成長するのは、仮想通貨が大量に普及し始めたときであり、株式と同様に変動幅が狭まるとき、ユーザーは利益を最大化するために高いレバレッジを利用するデリバティブを探すことになります。そこから、DEX でのデリバティブ取引の量は過去最高のマイルストーンに達します。

DEX は短期的なトレンドではなく、分散型金融市場構造において必須の要素です。今後、DEX は業界の一般的な拡大よりも速く、強力に成長するでしょう。しかし、市場全体をトップに引き上げるメイントレンドになるには、個人的にはそうではなく、小売業には何か新しいものが必要です。

ウォッチリスト: Pancake、Wombat、GMX、Axelar、Curve、Stargate Finance、Open Ocean、Hashflow、LayerZero。

実質利回り

以前は、DeFiプロトコルの利回りは主にトークンのインフレによってもたらされていました。言い換えれば、プロジェクトは投資家にもっと深く報酬を与えるために、より多くのトークンを流通させ、最初に参入した人に報酬を与えるために後で購入者からお金を受け取りました。ユーザーが増加している場合はまだ問題ありませんが、後でユーザーが増えなくなると、流動性プールが枯渇し、価格ラインの急激な下落につながります。このモデルは持続可能性をもたらしません。

そしてそこから、DeFiがこの考え方から抜け出すのを助けるために、Real Yield運動が現れました。したがって、プロジェクトはトークンのインフレではなく、独自の活動から持続可能な収益源を生み出す方法を見つける必要があります。一般に、プロジェクトの収益源は主に取引手数料、取引手数料、融資借入手数料、投資利回りから得られます。

優れたプロジェクトとは、実質利回りが高く持続可能なものです。しかし、長期的な投資の場合、その価値がトークン所有者にどのように流れるかを考慮する必要があります。収益は大きいですが、所有者がその収益源から大きな利益を得ているかどうかはわかりません。

実質利回りの動きは、投資家に実質利回りを支払う GMX のリーダーから強く現れましたが、GMX にはダンピングを防ぐためにステークを奨励する非常に魔法のメカニズムがあり、GMX の動作メカニズムをよりよく理解できます。この成功の後、一連の GMX フォーク プロジェクトが誕生し、目覚ましい成果を上げました。これらには、Mummy Finance、Metavault、Mycelium が含まれます。

GMX と実質利回り分野のプロジェクトのメカニズムは非常に優れていると言わざるを得ません。この傾向が上昇傾向にあれば、その効果は現在の実績の数十倍に達するはずです。

実質利回りは市場にとって非常に良い動きであり、投資家は投機から切り替える傾向があります。つまり、ポンプを待つためにトークンを購入し、その後投資トレンドに放出するということです。つまり、利回りを主張するために長期間保有することで、仮想通貨の経済学を従来のものに近づけます。

実質利回りは、2023 年も引き続き注目のキーワードとなるでしょう。Arbitrum は実質利回りに関連したエコシステムを構築し、それによってこの動きが開花し続け、他のチェーンに広がる勢いを生み出したいと考えているようです。

ウォッチリスト: GMX、Dopex、Synthetix、Gains、MUX

流動性ステーキングデリバティブ

私が見る限り、リキッドステーキングデリバティブはまだ初期段階にすぎません。 LSDが2023年初頭に出現した理由は、イーサリアムとバイナンスの上場RPLによる上海アップグレード効果によるものでした。

将来的には、クロスチェーン LSD、NFT LSD、LSD 何でも、そして合成 LSD が登場するでしょう。この風船は静かにさらに大きく膨らみます。

ウォッチリスト: SSV、Lido、Stader

レイヤー2戦争

イーサリアムのレイヤー 2 ソリューションの中で最も注目されている 2 つの名前は、Optimistic Rollup と ZK Rollup です。 2022年は主に楽観主義が主導する楽観主義が引き継ぐ年となる。

楽観主義にはトークンを早期にリリースするという利点がありますが、Arbitrum はまだトークンをリリースしていませんが、プロジェクトの成果もその大きな強みを示しています（最高時点の TVL は 26 億ドル、記事執筆時点では 13 億ドル、総トランザクションは 9,600 万以上に達しました）。言うまでもなく、アービトラムは実質利回りのトレンドを吹き飛ばすことに成功しました。

Optimistic ソリューションは非常に開発されていますが、専門家や大規模なファンド（ConsenSys、a16z、Pantera など）によると、ゼロナレッジ ロールアップは完全なレイヤー 2 ソリューションです。イーサリアムの父である @Vitalik でさえ zkRollup ソリューションをサポートしています。

ZK の問題は EVM との互換性にあり、完璧にするまでに時間がかかります。以下のソリューションを比較した画像をご覧ください。これらのテクノロジーについては、後ほど詳細な記事を書く予定です。

私の観察によると、これからの時期はレイヤー 2 プロジェクト間の戦いだけでなく、楽観的なソリューションとゼロ知識ソリューションの間でも戦いになると考えられます。 Arbitrum または zkSync がこの戦争を引き起こすためにトークンをリリースする可能性があります。

この戦争に巻き込まれた名前は次のとおりです。

• 楽観的ロールアップ: 決断、楽観主義、目標、ボバ

• zkRollup: zkSync、StarkNet、Loopring、ZKSpace、Mina、Aleo

個人的には、Optimistic の利点のほとんどが zkRollup によって実現されるため、長期的には zkRollup の方が優れた拡張ソリューションであると考えています。

イーサリアム最大のスケーリング ソリューションである Polygon による最近の動きは、Hermez Network (zk ソリューション開発プロジェクト) を買収し、Polygon Zero を立ち上げ、zkRollup ソリューションは Plonky2 Proof を使用することで、段階的に ZK Rollup に移行していることも示しています。

私は、2023 年にレイヤー 2 戦争が起こることに大きな期待を持っています。もしそうなった場合、「レイヤー 2」の物語が非常に強く盛り上がることになるでしょうが、仮想通貨市場全体をピークに引き上げる主流のトレンドになるかどうかは、私はまだ懐疑的です。 2023 年のポンプはマクロと一致しません。

ウォッチリスト: zkSync、Optimism、Arbitrum、StarkNet、Aleo

AI

ChatGPT は開始以来、激しい AI の波を生み出してきました。 ChatGPT は 100 万人のユーザーを獲得するのにわずか 5 日しかかかりませんでした。これは Facebook の 10 か月や Twitter の 2 年と比較すると非常に印象的です。

初期段階では、私は AI をどちらかというと伝統的なプロジェクトであると評価していましたが、OpenAI が現在ブロックチェーンに関連するものを何も持っていないのは事実です。暗号通貨のプロジェクトは、AI の波に沿ってポンプとダンプボートを押しているだけです。

しかし、クリエイターたちはそこで止まりたくないようで、最近の兆候は、CZとイーロン・マスクに代表されるAIトレンドをさらに進めたいと考えていることを示しています。

私は今後もこの領域を注意深く監視し、必要に応じて変更を加えていきます。特に OpenAI を観察して、ブロックチェーンに何かを侵入させる場合、それはこの領域よりも深いはずです。皆さんもしっかりフォローしてください。このセグメントはコミュニティを非常に惹きつけているので、適切なゲームがあればすぐに大きなトレンドになるでしょう。

NFTS と NFTFI

2022年には、一連の大手ブランドのNFT参入が見られるでしょう。代表的な名前には、ナイキ、グッチ、レディット、トランプ、スターバックスなどがあります。現在までに、世界トップブランド 100 社中 43 社がこの分野に参入しています。

現在のNFTの時価総額は約230億ドル（nftgoのデータによる）ですが、その可能性に対してはまだ小さすぎます。

暗号通貨と比較して、NFT には、より従来のユーザーにリーチするという点で多くの強みがあります。まず、法的には、NFTには芸術的価値と収集価値が注入されているため、有価証券とはみなされません。一連のNFTが暗号通貨のように訴訟に巻き込まれることは困難です。これにより、放送局にはより多くの活動の余地が与えられます。

2つ目はコミュニティ文化であり、各NFTビルドには独自の「信念」があります。この信念がユーザーの洞察に達すると、ユーザーは暗号通貨のように利益を得るために単に投機するためではなく、自分自身を表現するために収集し保持します。ソーシャルネットワークは、個性を誇示するためのアバターとしてNFTを設定できるようにすることで、ユーザーを喜ばせる方法も知っています。分散型ソーシャルプロジェクトが稼働すると、nftが実行できるスペースがさらに増えるでしょう。

次の上昇トレンドシーズン、nftの役割は確かに欠かせない。 2023年は、次の巨大な強気シーズンのnftトレンドのセットアップウィンドウの年になる可能性があります。

注意してみると、BinanceがBinanceNFTのブルーチップのリストとともに、NFTについてユーザーに継続的に教育していることがわかります。中国は今年初めに政府支援のNFT取引所を開設した。 BAYC、ミームランド、アズキなどの市場リーダーは、新たな計画の準備を進めている。 nftの流動性サポートプロジェクトがどんどん登場しています。

現在、Polygon は大手ブランドにとってよく知られた目的地ですが、NFT の王層はイーサリアムです。 BNBChainに関しては、GameFiとMetaverseのトレンド以来、BNB上のNFTエコシステムは埋め立て地と何ら変わらないため、これまでのところ非常に気分が悪いです。 NFTは今後数年間で非常に強いトレンドとなり、CZのようなトレンドを牽引する上司は間違いなくそれを無視せず、彼のNFTエコシステムで何かをするでしょう。 BNBChainでnftを探すことを忘れないでください。おそらくバン氏は注目を集めるために一部のPFPにx100をプッシュするでしょう。 

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このNFTセグメントでは、YugaLabs、Memeland、Azuki、Frank（新たにSOLから移行）、CZのエコシステム内のプロジェクトをフォローします。日本の新興市場からのローカルコレクションにも注目していきます。

私たちのような個人投資家は、アートを愛しすぎてはいけません。利益が出たら、利益確定のポイントを見つける必要があります。

NFTFI

これを書いている時点では、nftFiはコミュニティにとって非常に奇妙に思えますが、nftを中心とした経済の将来の活況は避けられません。 nftFi のパズルの一部については、次のように言及できます。

• アグリゲータ: Blur、Hyperspace、Gemxyz

• nft AMM: スドスワップ

• 貸借: BendDAO、JPEG’d、NFTfi、FRAKT、DROPS、NFTY Finance

• フラクショナルNFT – 断片化: TESSERA、Unicly、Szns、Insrt Finance

• 派生商品: Nftperp、Tribe3、FloorDAO

nftFi は現在非常に初期段階にあり、製品を完成させるにはまだ時間がかかります。 nftFiが爆発的に普及するための十分な条件は、NFTの発展にあります。 NFTの時価総額が昔のピークを超えて増加すると、nftFiのトレンドが生まれるとかなり確信しています。

長期的には、NFTとRWAが人気があるとき、このセグメントは非常に人気があると確信しています。DeFiの夏について知っているなら、それがnftFiでも繰り返されることを覚えておいてください。

このような初期の時期には、製品、収益、または嵐の季節を乗り切る強力な可能性を備えたプロジェクトを選択するのが最善です。

WEB3と分散型ソーシャル

Web3 は非常に幅広い概念であり、その中には多くのサブカテゴリがあります。下の画像は Coinbase の記事から引用したものです。詳細については、それを参照してください。

それは大まかに4つの主要な層で構成されており、プロトコル層はL1/L2ブロックチェーンであり、その上に構築されるのはソーシャルグラフ、識別、セキュリティ、ストレージなどを含むWeb3のインフラストラクチャ層です...その上の層はユーザー用のdAppsです。そして最後に、ブラウザやウォレットなどの Web3 と対話するためのツールであるアクセス層があります。

ご存知のとおり、web3 は非常に大きく、ブロックチェーン業界で使用されているほとんどすべてが web3 で使用されます。したがって、Web3 システム全体をポンピングするのは非常に難しいため、内部の小さな部分をそれぞれ深く掘り下げる方が合理的です。

主流のトレンドとなるためには、ユーザーを惹きつける新たなストーリーが存在し、市場にキャッシュフローを引き込む前提を作り出す必要がある。次の強気シーズンのメイントレンドになると私が高く評価している分野がある。成功すれば、かつてGameFiがやったように、何億人ものユーザーを市場に引き込むことができる。それが分散型ソーシャルであり、deSocial、別名 DeSoc、別名 SocialFi とも呼ばれます。

さらに、Twitter を買収して以来、Elon Musk が Twitter を Web3 ソーシャル ネットワークに積極的に変換していることに気づきましたか。バイナンスは、そのフィードをソーシャルネットワークの形式に発展させるプロジェクトも進めている。ジャック・ドーシーおじさんは、分散型ソーシャルネットワークであるDamusを構築するためにTwitterのCEOの職を辞しました。これらの小さな点は、分散型ソーシャルが次の大きなトレンドになるという私の信念をさらに強めます。

私が SocialFi に期待しているのは、小売業者が狂ったように資金を投入する「ゲーム理論」だけです。

以下では、分散型ソーシャルについてさらに詳しく説明します。

分散型ソーシャル

Decentralized Social のストーリーは、ブロックチェーン技術の力を利用して、ユーザーが個人情報、匿名性、言論の自由を保護し、コンテンツの著作権を保護し、クリエイターが私が作成したコンテンツから収益を得るのを支援することです。

分散型ソーシャルの開発には次の 4 つの重要な領域があります。

• ブロックチェーンレイヤー

• ソーシャルグラフレイヤー

• dAppレイヤー

• ストレージソリューション

現在、Socialgraph と dApp の 2 つのセグメントは、Lens Protocol が主導する関係者全員によって非常に強力に開発されており、最近の人気プロジェクトは Hooked Protocol - Binance の 29 番目の Launchpad です。

deSocial の問題は、そのスケールアップ能力にあります。ご存知のとおり、数億、さらには数十億のユーザーがいるソーシャル ネットワークを運用するには、速度とデータ ストレージ容量が大きな問題になります。現在のブロックチェーン インフラストラクチャがこのニーズを満たすには、まだ時間がかかります。

肯定的な兆候は、Google Cloud、AWS、BNBChain の最近の拡張プロジェクト、Greenfield などのクラウド データ ストレージ業界への最近の参入であり、オンサイト ストレージ チェーンのコストが高いという問題を克服できると期待されています。

それに伴い、Sui、Aptos、Kadenaなどの新世代L1や高速かつ低コストのL2の開発がdeSocialの実用化の前提となる。そして忘れないでください。この秋にはイーサリアムのプロトダンクシャーディングアップグレードがあり、イーサリアム 2.0 の速度を最大 100K TPS に引き上げることが約束されており、これは分散型ソーシャルの大きな触媒となります。

それでも、deSocial をスムーズに実行するためのニーズを満たすことはできませんが、GameFi を見てください。これがあまりにも激しく爆発したとき、インフラストラクチャはそれに応えるために何もできませんでした。小売業者にその利点を信じてもらうために必要なのは、テクノロジー プラットフォームによって支えられているだけであり、インフラストラクチャもそれに続くことができます。

本当に価値があるかどうかを検証するのが爆発的な流れで、安定発展期に入ります。注意してみると、GameFi のトレンドの後でも、ファンドからの資金の流れが依然としてゲーム/メタバースに大量に流れ込んでいることがわかりますが、今回は価格ラインのポンピングやダンピングを投機せず、投資し、本物を主張するために投資しています。収率。それは証明したい価値がテストされているからです。 SocialFiも同様です。

振り返ってみると、ホエールズは小売業者の資金を短期から長期への投資に引き出すことに成功した。

それでは、ソーシャルファイのトレンドが到来した場合、どのセクションが恩恵を受けるのでしょうか?

ユーザーと直接対話するその上に構築された dApp プロジェクトは、もちろん、キャッシュ フローを引き寄せるために強力に伝えられるプロジェクトであり、これがポンジ ゲームを描くのに最適な場所であることは言うまでもありません。同様に、GameFi を見ると、ゲーム製品は最も頻繁にコミュニケーションされ、宣伝されているものであると同時に、最も持続可能性が低く、最も詐欺に遭いやすいものでもあります。 

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資金が dApp レイヤーに流れるには、まず Socialgraph の L1/L2 レイヤーとネイティブ トークン レイヤーを通過する必要があります。以下に、分散型ソーシャルの潜在的な領域をリストします。

• dApp Social: ユーザーと直接対話するプロジェクト。現時点ではそれほど多くはありませんが、トレンドが到来すると雨後の筍のように湧き出てきます。

• deSocial インフラストラクチャ: プラットフォーム プロジェクトには、ソーシャル グラフ、プライバシー、ネーム サービス、Souldbound トークン、web2 を web3 に変換するソリューションが含まれます。

• ブロックチェーン層: L1/L2 ブロックチェーン インフラストラクチャ。あなたは気づいていないかもしれませんが、すべてのトレンドから最高の価値を蓄積するのはイーサリアムのようなL1の人々であり、その年齢と規模により、トレンドフォロープロジェクトのようにポンプアンドダンプすることはできませんが、最終的な価値はすべてそこに向けられます。持続可能な成長を支援します。

• ストレージ ソリューション: データ ストレージ ソリューションも、この傾向から大きな恩恵を受ける分野です。このセグメントは小売業者にはあまり注目されないことが多いですが、主に組織、建設業者、クジラから来ています。実際、このセグメントはブロックチェーン業界構造において重要かつ必須のセグメントであるため、非常に長期的かつ持続可能でもあります。

• さらに、ブラウザやウォレットなどのアクセス層も見ることができます。

ウォッチリスト (L1/L2 を除く):
– Lens Protocol、Hooked Protocol、サイバーコネクト、Farcaster、Damus、Mask Network、DeSo Protocol。
– DTTD、Phaver、CosTV、Mirrorxyz、Lenster、Lenstube、iMe。
– ENS ドメイン、SpaceID、Unstoppable Domains、Flux-Web3 クラウド。

他にも初期段階にあるプロジェクトが多数あり、このセグメントは非常に速いペースで拡大しているため、ウォッチリストにプロジェクトを追加または削除するには注意深くフォローする必要があります。

ミームとミームチェーン

「ミームは物語ではありません、ミームはトレンドではありません、ミームはイデオロギーです。」

ミームにはルールがありません。天気の良い日に突然トレンドをリードしたり、イーロンマスクの引用の後に単に狂ったように盛り上がることもあります。しかし基本的に、ミームは暗号通貨パーティーに欠かせない料理です。ミーム システムは多くの分析を必要とせず、コミュニティ、MM チーム、KOL のサポートがあるミームに賭けるだけです。

以下は私のウォッチリストです。

• 古代のミームは常にある種の心の安らぎをもたらします: DOGE、SHIBA、PEOPLE

• 新たなミーム: THE、FLOKI、BONK、CAW、XEN

• 一度死んだものは二度死ぬことはありません: LUNA、LUNC、USTC、FTX

• そして、Dogechain や Shibarium のようなミームチェーンのゲーム内のスキンも忘れないでください。

重要な注意事項

まず、上記は研究と個人的な経験に基づいた個人的な予測であり、正しい場合もあれば正しくない場合もあります。また、現時点での予測は比較的早い段階であり、将来的には予期せぬ混乱が生じる可能性があります。したがって、市場を注意深く追跡し、独自の調査を行う必要があります。

第二に、資本管理は、特に暗号市場および投資全般において非常に重要です。投資ポートフォリオには合理的な配分戦略を立てる必要があり、トレンドにオールインせず、ETH、BTC、DeFiなどの安全性と持続可能な価値をもたらすものにそのほとんどを費やすべきです。

どのようなトレンドが来ても、BTC、L1、DeFiなどのプラットフォームに属するものは引き続き強力に成長することを忘れないでください。上昇トレンドが到来すると、$BTC $ETH はピークを超えるでしょう。

いよいよ荷物をしっかり準備して、上昇トレンドの季節がやってきます。